为更好地利用链博会平台展示辽宁优秀企业，助力我省打造更有韧性、更具活力的产业链供应链生 态链，省贸促会邀请全省贸促系统代表、专业观众和采购商组成"辽宁省参加链博会代表团"，并与省工 信厅、省国资委、省工商业联合会、中德（沈阳）高端装备制造产业园等单位，共同组织专业观众和采 购商到现场，与参展企业面对面对接，助力产学研用协同发展。贸促系统代表和辽宁企业还到日本贸易 振兴机构北京代表处、波兰投促与贸易局、法国施耐德电气集团，澳门特别行政区招商投资促进局等展 位，推介产业资源，"链"接合作，共谋发展。 7月16日，第三届中国国际供应链促进博览会（以下简称"链博会"）在北京开幕。我省中航沈飞民 用飞机有限责任公司、沈阳兴华航空电器有限责任公司、大连科天新材料有限公司、大连金马衡器有限 公司、大连冰山集团有限公司5家企业参展，近千名采购商和专业观众参会。 据了解，作为全球首个以供应链为主题的国家级展会，本届链博会将继续发布《全球供应链促进报 告》，并首发全球供应链指数矩阵，即供应链促进指数、连接指数、创新指数、韧性指数。另外，围绕 知识产权与科技创新，今年还新增创新链专区主题活动，深入探讨创新链与产业链深度融合的发展路 ...

小股东参会障碍 - 东江环保中小股东因"邮箱故障"无法完成参会登记，公司解释为网络故障但投资者质疑通信渠道可靠性[2] - 奥特迅以未提前登记为由拒绝携带证件的小股东入场，违反《上市公司股东会规则》第二十四条第一款规定[2] - 部分公司将登记要求变为"隐形关卡"，实际操作中拒绝未登记但身份核实无误的股东入场[2] 中小股东参会现状 - 国联水产2024年度股东大会现场无中小股东出席[3] - 中金岭南、精艺股份等公司仅1名中小股东现场参会[3] - 国星光电、宝莱特等公司仅有2名中小股东现场出席[3] 股东大会程序问题 - 东江环保9名董事仅2人出席股东大会，但会后董事会全员到场[4] - 部分公司仅由1名独立董事代表述职，未体现个人履职情况[5][6] - 贵州茅台、格力电器等公司主动交流，但部分上市公司回避设置现场交流环节[6] 表决结果披露违规 - 《上市公司股东会规则》要求现场宣布表决结果，但东江环保等公司仅告知股东查询后续公告[7] - 部分公司上午召开股东大会导致现场结束早于网络投票截止时间，违反规则[8] - 中小股东数量稀少导致难以推举股东代表参与计票监票，多由律师代为执行[8] 改进建议 - 上市公司应清理参会障碍，优化流程确保交流环节实效[9] - 监管机构需对参会率过低公司问询，处罚严重违规行为[9] - 鼓励中小股东主动行权，中证投服中心发挥示范作用[10] - 建议股东大会对媒体开放形成监督氛围[10]

京东健康 - 京东健康体检中心（亦庄店）医疗美容科服务项目上线京东App，进一步丰富医疗服务项目 [1] - 该体检中心自2023年7月开业以来已开设内外科、口腔科、中医科等特色门诊 [1] MiniMax - MiniMax即将完成近3亿美元新融资，融资后估值超40亿美元 [2] - 公司正寻求A股上市 [2] 亚马逊海外购 - 首届"海折节"整体订单量实现翻倍，鞋靴、电子、个人护理等品类销售额同比增长超200% [2] - 超2400个国际品牌销售额实现同期翻倍 [2] 施耐德电气 - 正洽谈收购淡马锡持有的施耐德电气印度私人有限公司35%股份，交易价格约10亿美元 [3] - 若交易达成，包括债务在内的合资企业估值约50亿美元 [3] 强生 - 2025年Q2营收237.4亿美元，高于市场预期的228.58亿美元 [3] - 预计全年销售额932亿美元至936亿美元，调整后每股收益10.8美元至10.9美元 [3] 阿斯麦 - 受美关税政策影响，可能无法在2026年实现增长 [3] - 地缘政治不确定性加剧，机器及芯片价格上涨，市场环境充满挑战 [3] 智能手机行业 - 2025年Q2全球智能手机出货量同比增长2%，主要受北美、日本和欧洲市场拉动 [4] - 三星出货量同比增长8%，苹果同比增长4% [4] 投融资 - 北方电力完成3亿元A+轮融资，资金用于电力行业高效节能技术研发、信息化建设和光伏技术推广 [5][6] - "无界方舟"连续完成Pre-A、Pre-A+轮亿元级别融资，资金用于多模态模型与Agent技术研发升级 [7] 新产品 - 腾讯元宝上线图片AI编辑能力，支持风格化作品生成 [8] - 盒马上线功能性HPP果蔬汁，采用HPP杀菌工艺保留营养成分 [9] - 智平方展示通用智能机器人爱宝的核心能力 [10] 众辰科技 - 公司应用于人形机器人相关产品的收入占比不超过1% [11] 行业观点 - 黄仁勋称华为是一家强大的科技公司，轻视中国制造能力的人极其天真 [12] - Strategy公司比特币策略经理表示即使比特币跌至2万美元，公司仍能偿还所有负债 [12] 新能源汽车 - 国务院常务会议听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，强调加强成本调查和价格监测 [13] AI芯片 - 英伟达H20出口解禁有望带动中国AI芯片需求，外购比例预估回升至49% [13]

邮储银行设立金融资产投资子公司 - 邮储银行拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司，作为全资一级子公司管理，具体业务范围待监管批复 [1] - 中邮投资将建立完善的公司治理结构，在风险管理基础上开展业务 [1] 精工钢构中标沙特世界杯项目 - 签约沙特吉达体育场及周边体育村项目分包合同，金额2.9亿沙特里亚尔（约5.5亿元人民币），占公司最近一期营收的2.98% [1] - 项目用于2034年沙特足球世界杯赛事，二季度海外新签订单达36.6亿元，同比增长94.1% [1] 安克创新研究赴港融资 - 正在对香港资本市场股权融资进行研究论证，以扩大全球化战略布局，提升全球影响力和品牌形象 [1] - 尚未确定具体方案，实施时间及方式存在重大不确定性 [1] 中熔电气新能源科技园项目 - 拟投资11.41亿元建设赛诺克新能源科技园项目，计划2027年底完成竣工验收 [1] - 资金来源为自有或自筹资金，旨在优化生产布局、提升研发能力和核心竞争力 [1] 科思股份实控人减持 - 实控人之一周久京拟减持不超过1427.06万股（占总股本3%），减持原因为个人资金需求 [1] - 当前持股2310万股（占4.86%），减持不会导致控制权变更 [1] 汇成真空股东减持 - 股东南山架桥拟减持不超过300万股（占总股本3%），减持原因为经营发展需要 [1] 中宠股份股东减持 - 股东通怡春晓19号拟减持不超过456万股（占总股本1.5%），减持原因为资金需求 [1] 泰林生物股东减持 - 控股股东一致行动人拟减持181.95万股（占总股本1.5%），减持价格根据市场价确定 [1] 太极集团回购股份 - 拟以8000万元-1.2亿元回购股份，价格不超过28.03元/股，回购股份将用于注销并减少注册资本 [1] - 预计回购285.41万-428.11万股，占总股本0.51%-0.77% [1] 广生堂创新药进展 - 乙肝治疗一类创新药GST-HG131被纳入突破性治疗品种名单，但不代表能获批上市，短期内对业绩无重大影响 [2] 众辰科技人形机器人业务 - 应用于人形机器人相关产品的收入占比不超过1%，对经营业绩无重大影响 [2] 合盛硅业控股股东转让股份 - 控股股东合盛集团拟协议转让6000万股（占总股本5.08%）给肖秀艮，每股价格43.9元，总价26.34亿元 [2] - 转让后合盛集团及其一致行动人持股比例降至73.51% [2] ST中迪控股股东股份处置 - 控股股东299.27万股股份将被司法处置，用于偿还4.74亿元金融借款合同纠纷债务 [2] 包钢股份稀土精矿计划 - 2025年计划生产稀土精矿39万吨，定价机制基于五网稀土氧化物均价，每季度首月上旬公告定价 [2] 平高电气中标国家电网项目 - 中标国家电网项目金额合计14.5亿元，占2024年营收的11.69%，产品包括组合电器、断路器等 [2] 拓新药业增资仅三生物 - 拟以1000万元增资江苏仅三生物，增资后持股1.75% [2] 金帝股份设立子公司 - 拟投资15亿元设立子公司博源重庆，其中固定资产投资不低于12.5亿元，分两期实施 [3] 品茗科技业绩预增 - 预计2025年上半年净利润2800万-3400万元，同比增长231.79%-302.89% [3] 康希诺疫苗临床试验获批 - 重组三价脊髓灰质炎疫苗获临床试验批准，拟开展预防脊髓灰质炎病毒感染的临床试验 [3] 浙能电力发电量增长 - 2025年上半年发电量同比上涨4.48%，上网电量同比上涨4.57%，主要因浙江省用电量增长及新机组投产 [4] 华泰证券券商行业分析 - 券商半年报业绩高增，大券商归母净利润同比增速集中在50%-80%，中小券商多集中在50%-120% [4] - 财富管理、投资交易、投行为核心增量，反映上半年权益市场景气度提升 [4]

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证券代码：301031 证券简称：中熔电气 公告编号：2025-074 西安中熔电气股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安中熔电气股份有限公司（以下简称"公司"或"中熔电气"）第四届 董事会第三次会议审议通过了《关于提请召开2025年第一次临时股东大会的议 案》，决定于2025年8月1日（星期五）召开2025年第一次临时股东大会。现将 本次会议的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和公司章程等规定。 （1）现场会议召开时间：2025年8月1日（星期五）下午14:30。 （2）网络投票时间：①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间 为2025年8月1日9:15—9:25，9:30—11:30，13:00—15:00；②通过深圳证券交易 所互联网投票系统进行网络投票的时间为2025年8月1日9:15—15:00。 现场投票：股东本人出席本次会议现场会议或书面委托代理人出席现场会 议；网络投票：本次股东大会通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统 （http://wltp.c ...

特此公告 上海新时达电气股份有限公司董事会 附件： 王春祥先生：男，中国国籍，无境外永久居留权，1970 年出生，上海交通大学 学士，哈尔滨工业大学硕士，高级工程师。1992 年-1993 年担任航天部 815 研究所 助理工程师；1993 年-1995 年担任赛特安保科技发展有限公司工程师；1995 年起至 今就职于上海新时达电气股份有限公司；历任上海新时达电气股份有限公司技术研 发中心副主任、技术委员会主任、首席科学家；2020 年 6 月起至今任公司董事。 证券代码：002527 证券简称：新时达 公告编号：临2025-066 上海新时达电气股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《深圳证券交易所股 票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范 运作》及《上海新时达电气股份有限公司章程》等相关规定，上海新时达电气股份 有限公司（以下简称"公司"）职工代表大会于2025年7月16日通过民主选举方式召 开，经与会职工审议通过了《关于选举王春祥先生为公司 ...

邮储银行设立金融资产投资公司 - 拟出资100亿元发起设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司 注册资本100亿元 [1] - 旨在提升综合服务能力 支持科技创新和民营企业 助力新质生产力发展 [1] - 资金来源为自有资金 对财务状况无重大影响 需监管批准 [1] 拓新药业增资生物科技公司 - 以自有资金1000万元增资江苏仅三生物 持股比例增至1.75% [2] - 标的公司实现高纯度麦角硫因制备 产品涵盖护肤品、口服胶囊等 [2] 安克创新研究境外融资 - 正研究香港资本市场股权融资以扩大全球化布局 [3] - 具体方案尚未确定 存在重大不确定性 [3] 合盛硅业股权转让 - 控股股东拟协议转让5.08%股份(6000万股)予肖秀艮 总价26.34亿元 [4] - 不涉及控制权变更 需交易所审核及登记过户 [4] 珠海冠宇专利诉讼结果 - 最高人民法院终审驳回宁德新能源(ATL)诉讼请求 [5] - 累计14个ATL专利被宣告无效 12案撤诉 4案被驳回 不影响公司经营 [5] 力星股份终止收购 - 因条款未达成一致 终止现金收购飞燕钢球控股权 [6] - 不影响经营业绩及财务状况 [6] 中报业绩预告 - 品茗科技预计上半年净利润2800万至3400万元 同比增231.79%-302.89% [7] - 天德钰业绩快报显示上半年净利1.52亿元 同比增50.89% [7] 重大合同中标 - 金帝股份与璧山区政府签订不低于15亿元工业项目投资合同 [8] - 平高电气中标国家电网项目合计14.50亿元 [8] - 白云电器预中标1.64亿元国家电网采购项目 [8] 股份回购与减持 - 华源控股拟回购2000万至4000万元A股股份 [10] - 亚信安全股东南京乐信等拟减持不超过3%股份 [10] - 嘉和美康股东国寿成达已累计减持3%股份 [10] - 福莱新材股东拟减持不超1.33%股份 [10] - 秦川物联计划减持不超过1%已回购股份补充流动资金 [10]

核心观点 - 城市更新“十五五”期间预计至少完成4.48万亿元总投资，资金来源有望获更多地方债支持；下半年经济在需求端和政策端存在变数，货币政策宽松处于观察期；债市受股市影响收益率或上行但幅度有限，建议提高转债欠配资金配置比例；多只推荐个股因不同原因调整盈利预测，但多数维持买入评级 [1][2][6][10] 宏观策略 城市更新相关 - 2025年7月中央城市工作会议指出以城市更新推动城市结构优化等工作，“十五五”期间城市更新预计总投资至少4.48万亿元，每年近9000亿元，需求来自城中村、老旧小区及基础设施改造 [1][18] - 老旧小区与基础设施改造“十五五”预计至少贡献2.35万亿元新增投资；城中村改造预计贡献2.13万亿元新增投资 [1][18] - 近年城市更新加速推进或因国内投资结构转变，其资金来源未来有望获更多地方债支持 [18] 经济数据相关 - 二季度经济实际增速较高但名义增速有待提高，需求端三大领域好于去年，收入增速居民>企业>政府，下半年“反内卷”推进平减指数降幅有望收窄 [20] - 6月外需带动工业生产走强但产销衔接不通畅，内需边际走弱但下半年政策有望支撑，供需平衡压力加大“反内卷”将推进再平衡 [20] - 下半年经济变数在需求端消费、出口、房地产销售演变，政策端政策性金融工具落地、消费政策增量、“反内卷”演进 [2][21] 金融数据相关 - 6月新增社融和贷款恢复季节性投放，政府债券融资和本外币贷款支撑社融，企业短贷冲量，外币贷款连续增长 [22][23] - M1与M2同比增速回升，M2 - M1剪刀差收窄，财政存款向居民和企业存款“搬家”，部分理财产品“回表” [23] - 5月初降准降息后货币政策进入观察期，宽松短期加码概率低，7月或加大流动性投放 [3][23] 固收金工 债市影响相关 - 本周10年期国债活跃券收益率上行，债券收益率受股市牵动明显，后续需观察股市上涨持续性，债市预计窄幅波动，收益率上行至1.7%可配置 [6][24] - 美国相关数据公布后，原油库存激增或压制油价，批发库存环比下降，中小企业乐观指数小幅下降，失业救济金数据显示劳动力市场有韧性，美联储对降息分歧明显 [25] 转债配置相关 - 从评级、风格、生命周期三个维度寻找下半年转债机会，建议提高欠配资金配置比例，注意风格高低切换 [7][27] 债券数据跟踪相关 - 本周绿色债券一级市场发行规模减少，二级市场成交额增加，成交均价估值偏离幅度不大 [7][28] - 本周二级资本债一级市场发行2只规模530亿元，二级市场成交量减少，成交均价估值偏离幅度不大 [7][30] 广核转债相关 - 预计广核转债上市首日价格在126.83 - 140.94元之间，中签率为0.0140%，建议积极申购 [9][31] 行业 中矿资源 - 25H1业绩预告基本符合预期，25Q2锂盐销量环比持平但因锂价下跌及库存减值亏损，铯铷毛利同增，铜冶炼Q3有望减亏 [33] - 下调25 - 27年盈利预测，维持“买入”评级 [10][33] 李宁 - 25Q2全渠道零售流水同比低单位数增长，店铺数量基本符合预期，跑步、健身品类表现好，篮球承压 [35] - 预计下半年加大奥运+科技投入，折扣加深库存降低，下调25 - 27年归母净利润，维持“买入”评级 [10][35] 361度 - 25Q2主品牌线下、童装线下、电商流水分别同比约10%、约10%、约20%增长，超品店拓展顺利 [36] - 跑步、篮球等品类增长快，维持25 - 27年归母净利润预测，维持“买入”评级 [11][38] 中熔电气 - 25Q2业绩亮眼超预期，受益于国内电动车和储能市场高增，新能源熔断器销量增势稳健 [38] - 上调25 - 27年归母净利预测，给予26年25倍PE目标价122元，维持“买入”评级 [12][38] 震裕科技 - 25Q2业绩亮眼超预期，主业稳健增长，机器人业务客户持续推进 [39] - 上修2025 - 2027年归母净利，给予目标价147元，维持“买入”评级 [13][39] 瀚蓝环境 - 25H1业绩超预期，因粤丰并表、降本增效和业绩赔偿，粤丰整合单月利润贡献超24年水平，内生提效增长强劲 [40] - 维持2025 - 2027年归母净利润预测，维持“买入”评级 [14][40] 华新水泥 - 2025年半年度业绩预增，Q2盈利超预期，得益于国内水泥盈利改善、海外盈利提升和汇兑损益影响减小 [41] - 海外布局完善形成新增长极，“反内卷”下国内水泥盈利中枢有望回升，上调2025 - 2027年归母净利润，维持“增持”评级 [15][41] 泽璟制药 - U - ZG006疗效数据优异，有望成小细胞肺癌基石疗法，ZG005初步疗效验证，泛瘤种潜力大 [42][43] - 公司多款产品上市进入商业化新阶段，预计公司市值可支撑530亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [43] 亨通光电 - 公司光通信与能源主业双轮驱动，建立长期激励机制，彰显发展信心 [44] - 海风开发潜力大，海缆市场规模增长，光通信国内需求稳定海外有增量，智能电网用电需求升占比提升 [44][45] - 公司跻身海缆龙头，拓展海工业务，预计2025 - 2027年归母净利润增长，维持“买入”评级 [45]

央企控股上市公司上半年业绩概况 - 79家央企控股上市公司上半年业绩报喜，其中归母净利润同比增长、扭亏及减亏的公司数分别为32家、22家和25家 [1] - 19家央企控股上市公司的归母净利润预增上限超过100%，多家央企实现大幅扭亏 [1] - 电力装备、船舶制造、稀土等行业景气度高企，产业链相关上市公司业绩表现突出 [1] 电力领域业绩表现 - 华银电力预计上半年归母净利润1.8亿元至2.2亿元，同比预增上限约为44倍，主要受益于发电量增加和燃料成本下降 [2] - 国电南自预计上半年归母净利润同比增长171.89%至225.66%，保变电气预计同比增长229.15%，主要受益于电网投资和特高压建设增长 [2] - 保变电气控股股东变更为中国电气装备集团，将进一步深化产业协同发展 [3] - 宏盛华源预计上半年归母净利润同比增长90.99%至111.77%，宝胜股份预计同比增长167.98%至301.98%，主要受益于订单增加和高附加值产品市场认可 [3] 船舶制造行业业绩表现 - 中国船舶、中国动力、中国重工和中船防务等4家公司的归母净利润预计增幅均实现倍增，中国重工、中船防务预增上限均超过200% [5] - 业绩增长主要受益于民品船舶交付量增加、价格同比上涨以及建造成本管控得当 [5] 稀土行业业绩表现 - 氧化镨钕均价为42.1万元/吨，同比上涨13.06%，氧化铽均价为660.4万元/吨，同比增长12.9% [4] - 中国稀土和广晟有色均预计上半年净利润扭亏为盈，主要受益于稀土市场行情上涨和营销策略调整 [4] 军工行业业绩表现 - 成飞集成、长城军工、北方导航、航天晨光、航天科技、凤凰光学及长春一东等上市公司均取得业绩正增长或同比减亏 [5] 提质增效对业绩的影响 - 22家央企控股上市公司预计上半年归母净利润扭亏为盈，提质增效是重要因素 [5] - 中南股份预计上半年实现归母净利润450万元至650万元，相比去年同期4.49亿元的亏损实现扭亏，主要受益于原料及产品结构优化 [5] - 太极股份通过加强市场营销和优化解决方案实现扭亏为盈，强调深化内部管理和费用管控的重要性 [6] - 宁夏建材预计上半年净利润同比增加，主要受益于错峰生产、成本费用控制以及应收账款压降 [7] - 优化资源配置、深化精益管理、控制期间费用等举措成为驱动业绩增长的关键 [7]