板块整体表现 - 10月15日养殖业板块整体下跌0.6%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内个股表现分化，晓鸣股份领跌，跌幅为1.75%，而华英农业领涨，涨幅为2.11% [1][2] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括华英农业（涨2.11%至2.91元）、福成股份（涨1.42%至4.99元）和天域生物（涨1.03%至8.87元） [1] - 跌幅居前的个股包括晓鸣股份（跌1.75%至21.92元）、立华股份（跌1.12%至22.99元）和正邦科技（跌1.00%至2.98元） [2] - 板块内成交额较大的个股包括牧原股份（成交18.71亿元）、温氏股份（成交7.05亿元）和新希望（成交3.28亿元） [2] 资金流向分析 - 当日养殖业板块整体呈现主力资金净流出1.24亿元，而游资资金净流入2.72亿元，散户资金净流出1.49亿元 [2] - 圣农发展获得主力资金净流入1320.82万元，主力净占比6.43%，同时游资净流入1295.44万元，游资净占比6.31% [3] - 天邦食品获得主力资金净流入1033.16万元，主力净占比8.43%，但游资和散户分别净流入29.04万元和净流出1062.20万元 [3] - 福成股份主力资金净流入860.13万元，主力净占比高达19.69%，但游资和散户均呈净流出状态 [3]

板块整体表现 - 养殖业板块在10月14日整体上涨0.66%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.62%，深证成指下跌2.54% [1] - 板块内呈现分化态势，部分个股领涨，部分个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 神农集团领涨板块，收盘价为31.39元，涨幅为2.51%，成交量为5.82万手，成交额为1.83亿元 [1] - 罗牛山涨幅为1.70%，收盘价为6.58元，成交量为48.34万手，成交额为3.19亿元 [1] - 仙坛股份涨幅为1.63%，收盘价为6.25元，成交量为17.84万手，成交额为1.11亿元 [1] - 牧原股份涨幅为1.13%，收盘价为53.70元，成交量为58.97万手，成交额高达31.69亿元 [1] 下跌个股表现 - 天域生物跌幅最大，为3.52%，收盘价为8.78元，成交量为14.37万手，成交额为1.28亿元 [2] - *ST天山跌幅为2.89%，收盘价为8.40元，成交量为4.76万手，成交额为4046.04万元 [2] - 晓鸣股份跌幅为2.11%，收盘价为22.31元，成交量为9.94万手，成交额为2.22亿元 [2] 板块资金流向 - 当日养殖业板块整体主力资金净流入6459.18万元，游资资金净流出1.36亿元，散户资金净流入7136.03万元 [2] - 牧原股份获得主力资金净流入8961.52万元，主力净占比为2.83% [3] - 罗牛山主力资金净流入3335.34万元，主力净占比高达10.44% [3] - 神农集团主力资金净流入2915.37万元，主力净占比为15.96% [3]

生猪销售表现 - 2025年9月公司生猪销售数量202,331头，环比下降1.34%，同比下降3.34% [1] - 2025年9月公司生猪销售收入31,869.24万元，环比下降5.63%，同比下降24.91% [1] - 2025年9月商品猪销售均价12.98元/公斤，较2025年8月下降4.49% [1] 鸡销售表现 - 2025年9月公司鸡销售数量84.38万只，环比增长3.54%，同比下降62.62% [1] - 2025年9月公司鸡销售收入1,542.94万元，环比增长2.86%，同比下降13.45% [1] - 鸡销售数量同比下降主要原因为鸡出栏量减少 [1]

文章核心观点 - 临夏州养殖业呈现“祖业”与“新业”共生共荣的发展格局，传统牛羊养殖通过现代化升级焕发新活力，同时蛋鸡养殖、智慧水产等新赛道借助科技与政策支持快速崛起 [1][6][8] 传统牛羊养殖产业（“祖业”） - 牛羊养殖是临夏州延续千年的支柱产业，东乡县“东乡贡羊”品牌价值突破63亿元，并跻身“全国名特优新农产品”名录 [2][4] - 产业模式从“散养”转变为“规模化”，政策创新推行“任务奖励制”，将补贴与出栏量挂钩，建立资金回访机制，激发养殖积极性 [4] - 广河县超过71%的农户从事养殖，形成由3.5万户养殖农户、636家牛羊养殖合作社、418家规模养殖场构成的庞大养殖体系 [4] - 现代化技术得到应用，例如羔羊佩戴电子耳标实现全程追溯，现代化设备进行精准饲料配比和投喂 [4][5] - 产业链不断完善，产品通过冷链销往全国，并成为国家赛事指定食材 [5] 新兴养殖产业（“新业”） - 蛋鸡养殖代表企业众博养殖场实现高度自动化，鸡蛋从产出到入库全程无需人工触碰，每枚鸡蛋带专属二维码可追溯，年产值超8000万元 [6] - 蛋鸡养殖技术升级，引入种鸡强制换羽技术以延长养殖周期，并对鸡舍环境、光照进行精准调控 [6] - 永靖县发展陆基循环水智慧水产养殖，智能控制系统运行，项目填补当地高端水产养殖空白，推动渔业向高端化、智能化发展 [6][8] - 智慧水产养殖实现水资源循环利用，水资源利用率大幅提升，例如南美白对虾养殖车间使用直径10米的虾池 [8]

公司2025年9月生猪销售情况 - 2025年9月销售生猪2.86万头，销售收入3275.66万元 [1] - 生猪销售数量环比增长10.33%，同比增长38.73% [1] - 生猪销售收入环比增长9.77%，但同比下降36.47% [1] 公司2025年1-9月累计生猪销售情况 - 2025年1-9月累计销售生猪27.60万头，同比增长19.64% [1] - 2025年1-9月累计销售收入39516.26万元，同比下降4.59% [1] 公司生猪存栏情况 - 2025年9月末生猪存栏17.98万头，同比上升12.69% [1] - 2025年9月末生猪存栏环比下降0.68% [1]

板块整体表现 - 养殖业板块在10月13日整体下跌0.35%，表现弱于上证指数（下跌0.19%）和深证成指（下跌0.93%）[1] - 板块内个股表现分化，圣农发展领跌，跌幅为2.84%，而晓鸣股份领涨，涨幅为1.60%[1][2] 个股价格变动 - 涨幅居前的个股包括晓鸣股份（上涨1.60%至22.79元）、天域生物（上涨1.22%至9.10元）和湘佳股份（上涨1.02%至14.84元）[1] - 跌幅居前的个股包括圣农发展（下跌2.84%至17.42元）、*ST天山（下跌2.15%至8.65元）和华英农业（下跌2.05%至2.86元）[2] - 行业龙头牧原股份微跌0.23%至53.10元，成交额达27.32亿元，温氏股份微涨0.11%至18.86元，成交额为11.47亿元[1] 资金流向分析 - 养殖业板块整体呈现主力资金净流入1.82亿元，游资净流入3347.39万元，但散户资金净流出2.16亿元[2] - 牧原股份和温氏股份获得主力资金大幅净流入，分别为7544.02万元（占成交额2.76%）和7285.22万元（占成交额6.35%）[3] - 立华股份获得游资净流入2648.20万元，占比达6.88%，但散户净流出3083.10万元，占比8.00%[3] - 圣农发展尽管股价领跌，但仍获得主力资金净流入1031.42万元，但游资净流出1665.63万元[2][3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆粕四季度价格在巴西天气炒作下有止跌企稳回升要求，但考虑全球冬季弱拉尼娜预期，豆粕1月合约难有多头趋势表现，需警惕中美贸易和谈带来下跌风险，短期以阶段性行情操作为主 [7] - 菜粕在供需层面缺乏新驱动指引，高库存压力下暂跟随豆粕趋势运行，关注中加贸易后续进展，若中加贸易关系改善，不利于菜系远月合约价格 [9] 各章节总结 第1章 豆菜粕市场三季度行情回顾 - 豆粕三季度价格先涨后跌，受中美贸易、美豆种植天气、中加菜籽贸易及美农报告等因素影响，8月中旬创年内新高后回落 [15] - 菜粕三季度初价格走高，8月中旬创年内新高，后因港口库存高、加籽收获及中澳菜籽贸易重开等因素承压下行 [16] 第2章 国际大豆市场供需情况 - 2025年10 - 12月发生拉尼娜概率为71%，可能持续至2026年2月，概率降至54% [21] - 全球大豆库消比0.29低于上年度，美豆新年度出口预估变数大，巴西大豆库消比偏高，若中美谈判搁置有望改善 [24] - 美豆种植面积下降但丰产预期强，9月下旬进入收获阶段，截至9月28日当周收割率19%，优良率62% [28] - 美生柴变数多，8月积压申请处理利多市场信心，9月豁免问题分歧使方案延期，削弱市场信心 [29][30] - 25/26年度巴西大豆产量预期同比小幅增加，种植面积有望增加但增幅为历史低位，9月上旬开始种植，截至9月27日播种率3.5%，但9月下旬降雨低于正常，四季度有拉尼娜影响风险 [33][34] - 巴西9月大豆出口量料为675万吨，去年同期516万吨，豆粕出口量料为637万吨，去年同期656万吨，1 - 8月出口其他国家大豆量同比降314万吨，出口中国同比增476.68万吨 [35][36] - 阿根廷2025/26年度大豆种植面积预计同比降4.3%至1760万公顷，产量预计4700万吨低于上季，9月底或10月初开始播种 [40] - 9月22 - 10月31日或出口达70亿美元，阿根廷取消大豆及其衍生品等出口税，9月25日70亿美元额度用完，期间约266万吨大豆11、12月运往中国 [43] - 8月20日中国与阿根廷签署豆粕进口协议，实施需授权工厂和注册登记，可能需数月，不意味立即发货 [44] - 全球菜籽产量恢复，达到9096万吨高于上年度，库消比0.13高于上年度，加籽产量略高于上年 [47] - 8月14日起中国对原产加拿大进口油菜籽征收75.8%保证金，调查期限延长至2026年3月9日，因加拿大油菜籽行业补贴多、产能过剩，调查复杂 [49][50] 第3章 国内油籽油料市场供应情况 - 2025年8月中国大豆进口1227.9万吨，环比增60.9万吨，同比增1.11%，1 - 8月累计进口7331.2万吨，同比增4%，8月巴西为第一大进口来源地 [56] - 截至9月26日，全国港口大豆库存938.5万吨，同比增165万吨，125家油厂大豆库存719.91万吨，同比增14.38% [58] - 截至9月26日，125家油厂豆粕库存118.92万吨，同比减3.04%，饲料企业豆粕库存天数9.6天，同比增6.68% [60] - 9月全国油厂大豆压榨993.54万吨，较上月减3.82%，较去年同期增8.7%，2025年自然年度全国大豆压榨量7501.2万吨，较去年同期增5.33% [62][63] - 10 - 12月大豆进口供应基本充足，叠加中阿采购和协议，豆粕四季度供应展望良好 [64] - 三季度豆粕基差自低位回升后负基差持续，若中美贸易问题未解决，四季度基差将走暖，10月9日，5月及9月基差分别为 - 39元/吨、145元/吨 [68] - 三季度豆粕5 - 1价差震荡回升后回落，10月9日为184元/吨 [71] - 2025年8月菜籽进口量24.66万吨，环比增40.11%，同比减58.53%，1 - 8月累计进口233.06万吨，较去年同期减31.94% [74] - 截至10月3日，沿海油厂菜籽库存0.6万吨，菜粕库存2.68万吨，未执行合同2.8万吨，均大幅低于上年同期，港口颗粒粕库存54.6万吨，年内沿海油厂菜籽压榨量292.855万吨低于去年同期 [78][80] - 三季度加籽进口盘面利润上行，因中加政策影响，进口利润及价格对国内菜系影响减少，10月9日，进口盘面榨利及现货榨利为1247元/吨、1027元/吨 [83] - 三季度华东地区菜粕基差稳中有升，港口颗粒粕库存高限制四季度基差向上表现，但去库趋势明显，基差有望稳中向上，10月9日为25元/吨 [86] - 三季度豆菜粕期货价差波动小，现货价差回升，10月9日，期货价差为504元/吨，现货价差为440元/吨 [89] 第4章 国内下游养殖市场情况 - 2025年8月全国工业饲料产量2936万吨，环比增3.7%，同比增3.8%，1 - 8月产量21618万吨高于去年同期，配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比14.3% [90][92] - 生猪政策趋向减弱，实际存栏偏高，6月底全国生猪存栏42447万头低于去年同期，8月能繁母猪存栏4038万头略高于去年同期 [95] - 三季度蛋鸡养殖利润总体较好，节后转亏损，10月9日综合养殖利润为 - 4.94元/羽，8月在产蛋鸡存栏量环比增0.66%，同比增5.98% [102][103] - 三季度白羽肉鸡养殖利润波幅大，10月10日为 - 1.55元/羽，1 - 8月祖代引种更新总量较2024年同期减17.66%，父母代鸡苗销售总量同比增14.05% [102][105] - 截至10月3日，全国肉鸭父母代存栏24.9万套低于去年同期，商品代日均出苗量930万羽低于去年同期，3月商品代肉鸭出苗量3700万羽，短期供应充足，饲料需求预计良好 [108] 第5章 双粕市场价格展望 - 豆粕供给受美豆丰产、中美贸易和巴西天气影响，价格波动分歧大，国内供应充足压制1月合约，消费预期尚可但弱于上半年，四季度价格有回升要求，1月合约难有多头趋势，需警惕中美贸易和谈风险，短期阶段性操作 [109][110] - 菜粕国际市场加籽丰产但中加贸易停滞，澳籽进口抑制远月表现，国内市场去库但港口库存高压制1月合约，沿海库存低可关注远月看多机会，下游消费进入淡季，暂跟随豆粕趋势运行，关注中加贸易进展 [112]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为农业中的种植产业链 重点关注大豆 高粱 玉米 棉花及蔬菜种子等细分领域[1][2][5] * 纪要涉及的公司包括国内种植业标的如北大荒 苏垦农发 以及种子企业如绿亨科技 中粮糖业等[1][8] 核心观点与论据 中美农产品贸易格局与依赖度 * 中美农副产品贸易额巨大 2024年约为400亿美元 中国是美国农产品的重要买家 尤其在高粱 大豆 稻谷 棉花和玉米等品种上依赖度高[1][2] * 中国从美国进口蔬菜种子的金额占比约20% 过去两年实施零关税[1][8] 贸易摩擦的影响与市场反应 * 市场预期若美国实施对等关税 中国将采取反制措施 推升国内农产品价格 从而利好种植业标的 相关股票在4月7日后已现上涨趋势[1][3] * 贸易摩擦已导致中国自美国进口农产品锐减 2025年5-8月 美国高粱进口量同比暴跌99% 美国玉米进口量仅为1.2吨 美国棉花进口量同比下降95%[2][10][12] * 对大豆和高粱加征10%关税 对玉米和棉花加征15%关税 已有效减少进口量[2][11][12] 供应链调整与价格走势 * 中国积极寻求替代供应源 2025年5-8月进口大豆5013万吨 同比增长15.7% 其中巴西大豆占比高达87%[1][5] * 巴西和阿根廷大豆丰产缓解了国际市场压力 大豆价格保持平稳 2024年四季度国内进口商已提前储备大豆应对潜在风险[1][15] * 高粱 玉米和棉花等农产品进口整体萎缩 中国自身产量充裕 加上下游需求萎缩或主动性约束 使得总量下降[13][14] 对中美双方的潜在压力 * 美国农业面临困境 预计2025年美国大豆出口4586万吨 同比下降600万吨（下滑10%）若中国持续不采购 美国结转库存可能大幅增长 重演2018年价格下跌行情[1][16] * 中国短期内可能面临关键品种短缺 但长期粮食安全风险可控[1][9] 不同产业链的受影响程度 * 养殖产业链（如圣农发展）受农产品价格上涨的影响逻辑线条较长 市场反应不如直接受益于价格波动的种植链标的（如北大荒 苏垦农发）明显[4] 其他重要内容 * 长期看 中美贸易战可能导致全球主要农产品种植面积波动 需重点关注北美及巴西种植面积变化[17] * 河南地区近期降雨过多对当地玉米质量有影响 但信息尚不足以支持做出全局性减产结论[18]

项目概况 - 益生菌"雪山草鸡"养殖项目在广东省韶关市乳源瑶族自治县一六镇顺利落地[1] - 项目依托一六镇优越的自然生态资源，聚焦高品质特色养殖[1] - 项目为当地乡村产业振兴注入崭新活力，为农业产业结构优化升级提供有力支撑[1] 运营模式 - 项目采用"企业+基地+农户"的运营模式[3] - 由投资企业乳源瑶族自治县天氧农业发展有限公司率先建设团结村林下养殖示范基地[3] - 致力于构建从鸡苗供应、技术指导到成品回收的全链条服务体系[3] - 形成可复制、可推广的成熟经验后，再吸引并组织农户共同参与[3] 项目进展与规划 - 项目自启动以来，示范基地已顺利入栏四批次共计3000余只鸡苗[4] - 项目秉持"不求数量，但求质量"的理念，未来将逐步扩大养殖规模[4] - 一六镇党委、政府将持续加大政策扶持与服务保障力度，推动项目稳步扩大规模[6] 战略意义与影响 - 项目核心在于充分发挥"联农带农"机制作用，将分散农户紧密联结为利益共享、风险共担的产业发展联合体[6] - 项目有效解决了农户"养得好却卖不好"的现实难题，保障了农户稳定参与产业发展的路径[3] - 项目为打造具有区域影响力的特色养殖品牌奠定了坚实基础[3] - 益生菌"雪山草鸡"被定位为带动一六镇乡村振兴、农民增收的"致富鸡"[6]

文章核心观点 - 人工智能正深度融入育种、种植、养殖等农业生产各领域，推动农业从依靠经验和天气向依靠数据和算法决策的数智化转型 [1] - 在国家战略推动下，AI技术通过智能育种、智慧农场、智能采摘分选、楼房智能养猪等具体应用，显著提升农业生产效率和质量 [1][7][11][16] - 尽管面临数据孤岛、交叉人才缺乏、应用成本高等挑战，但通过政府、科研与产业协同，AI有望从“盆景”式示范发展为“风景”式大规模应用 [21][23][24] 智能育种 - 高通量分子育种平台采用全球领先的PCR扩增设备，单次检测通量达几十万次，是普通小型设备（300样本/次）的2000倍，实现基因层面“全面扫描” [2][3] - 育种加速器通过精准调控光照、温度、湿度、水肥，将大豆生育周期从120天缩短至90天并尝试压缩至60天，实现一年4-5代高效迭代，育种材料获取时间从5年缩短至2年 [3][4][6] - 智能育种使育种模式从依赖多年田间观察的经验筛选，转变为以数据和算法驱动的可控选择，为种业振兴赢得主动权 [6] 智慧农场 - 数字化农场管理工具“爱耕耘”App可实时显示地块、天气、土壤信息，并生成从播种、施肥到产量预估的全流程方案，帮助管理者高效管理万亩农场 [7][9] - 智慧农场部署智能气象站、土壤墒情站、智能阀门等设备，实时监测环境数据并一键操控灌溉施肥，为种植决策提供支撑 [9] - 雷沃智慧农场实现“收获—灭茬—播种”全流程一体化智能作业，无人收割机按“回”字形路线自动收割，无人拖拉机完成灭茬和播种，播种效率比传统方式提升一半以上 [10] 果业智能采摘与分选 - 西北农林科技大学研发的双臂苹果采摘机器人能识别苹果位置和成熟度，模仿人手旋转拉拽动作轻柔采摘，实现昼夜不停高效作业 [12] - 智能分选线采用高清相机和近红外光谱检测技术，不切开果实即可判断苹果内部糖度和霉心情况，并能精准检测超微病变和隐性损伤 [13][15] - AI果蔬分选系统可实现苹果、柑橘、蓝莓、车厘子等多种水果的自动清洗、风干、分拣、装箱，提升分选效率和品质 [15] 智能养殖 - 智能楼房猪场配备智能环控系统，实时调节温度、湿度和风向，精准控制有害气体浓度，显著降低猪只疾病发生率和用药量 [17] - 智能超声设备可检测母猪背膘厚度并自动生成个体化饲喂方案，“精喂仪”按方案精准投喂，摄像头同步监测料槽余量和饮水情况 [18][20] - 扬翔公司开发“FPF未来猪场”整体解决方案，涵盖生物安全、智能查情、精准饲喂等八大智能场景，实现猪只全生命周期数字化管理 [20] 行业挑战与发展路径 - 农业数据存在“信息孤岛”问题，需政府搭建农业“数据中枢”，科研界建立共享平台和标准接口，产业界营造开放创新生态以实现数据互联互通 [21][22] - 交叉学科人才缺乏，需高校设立农业AI交叉专业，分层培养科研型、应用型和管理型人才，并改革用人机制引进复合型人才 [22][23] - AI农业应用成本较高且以小农户分散经营为主，需强化政策引导、加大资金投入、开展推广示范，并因地制宜处理小农户分散性与AI集约性矛盾 [23][24]