公司员工持股计划合规性说明 - 公司具备实施第三期员工持股计划的主体资格，不存在法律法规禁止的情形 [1] - 员工持股计划制定程序合法有效，内容符合《指导意见》等规范性文件要求 [1] - 计划遵循"依法合规"、"自愿参与"、"风险自担"原则，未强制员工参与或提供财务资助 [2] 员工持股计划审议程序 - 推出前已召开职工代表大会并征询员工意见，关联董事在审议中回避表决 [2] - 持有人资格符合法律法规及计划规定范围，主体资格合法有效 [2] 员工持股计划实施意义 - 建立劳动者与所有者利益共享机制，改善公司治理水平 [2] - 提升员工凝聚力与公司竞争力，促进长期健康发展 [2] 董事会结论 - 董事会确认该计划完全符合《指导意见》及《自律监管指引第2号》要求 [2][3]

研发投入与成果 - 2024年度研发费用1477万元，占营业收入比例6.51% [1] - 成功研发多款新产品，包括智能仪器仪表、报警控制系统及配套新型号产品，性能更高、质量更稳定、功能更丰富 [1] - 获得多项专利和软件著作权，提升公司核心竞争力 [1] - 优化现有产品生产工艺和技术，提高生产效率、产品质量并降低生产成本 [1] 未来研发方向 - 重点布局智能化和物联网技术应用，研发更智能、便捷、互联互通的产品 [2] - 加强气体传感器等核心技术研发，提升传感器性能、精度及产品检测能力 [2] - 拓展产品应用领域，针对不同行业和场景开发针对性解决方案 [2] 公司战略 - 持续重视研发投入，根据市场需求和公司发展战略制定研发计划 [1]

校准与测试业务 - 国内下游前几大行业占比超85%，依次为计量检测、电力、冶金机械装备、石化、仪表及传感器制造；国外依次是石化、生物医药、电力、计量检测 [1] - 产品定位中高端市场，价格与国外友商在同一价格带，部分核心产品定价更高，研发投入及产品独创性是核心竞争力，国外每年提价常态化抵消部分关税影响 [1] - 延庆新厂区投产后产能充裕，自动化率超90%，数字压力表产品原材料营业成本占比约80%，人均创收超100万元，技术人员稳定性高保障产品品质 [2] - 以新加坡及美国运营中心为主的海外团队共30余人，2025年重点在新加坡扩充人员，美国暂无明确扩编计划 [3] - 代理商采取款到发货模式，国内以直销为主，国外销售以代理商为主，直销占10% - 20% [4] - 美国关税最高达55%（25%原有关税 + 30%新增关税），公司通过分阶段提价及优化产品结构缓冲压力，长期关税成本将传导至客户，短期需平衡价格竞争力与市场份额 [5] - 公司创始人均为技术出身，专注产品力提升，人才梯队与年龄结构合理，管理层架构稳定，接班人参与一线业务多年无接班压力 [6] - 公司持续关注与主业协同标的，目前细分领域优质标的稀缺，并购后的子公司运营良好，未来重点拓展软硬件结合的综合解决方案 [7] 传感器垂直一体化及数字化平台 - 公司自制高精度压力传感器部分综合技术指标优于0.01%F.S，2025年起逐步替代外采，计划全年自产1万只（自用8000只），项目初期综合毛利率优化空间有限，长期目标是全自产及效益提升 [9]

董事会审计委员会年度财务报告审议工作规程 总则 - 制定规程目的是完善公司治理结构，加强内部控制建设，发挥审计委员会对年度财务报告的监督作用 [1] - 审计委员会委员需参照中国证监会、深圳证券交易所等规定及公司章程，勤勉尽责保证年报真实性、准确性、完整性和及时性 [2] - 委员需学习监管部门关于年报的规定和要求，并参加相关培训 [2] 年度财务报告审核和沟通机制 - 年度审计时间安排由审计委员会与年审会计师事务所协商确定，需符合监管要求和董事会工作计划 [2] - 审计委员会需在年审会计师进场前审阅公司财务会计报表或审计工作安排，形成书面意见 [2] - 事前沟通时点为会计年度结束后至审计进场前一周，沟通内容包括公司财务状况、重大事项及预审情况 [3] - 事中沟通时点为正式入场至外勤审计结束日，沟通形式包括现场会议或远程方式，需记录审计进展、问题及配合情况 [3] - 事后沟通时点为外勤审计结束至报告出具日，需评估审计质量并考虑续聘或改聘会计师事务所 [3][5] - 审计委员会需督促年审会计师事务所按时提交审计报告，并记录督促过程 [5] - 审计完成后需审阅财务会计报告，重点关注重大会计问题、舞弊行为及整改情况 [5] 聘任年审会计师事务所 - 续聘时需提交审计工作总结报告，并对会计师事务所执业质量进行全面评价 [5] - 改聘时需分别约见前任和拟聘会计师事务所，评估执业质量并经审计委员会过半数同意后提交董事会审议 [6] - 需对拟聘会计师事务所及注册会计师的从业资格进行检查 [6] - 续聘或改聘过程中的沟通、评估及建议需形成书面记录并由当事人签字 [6] 其他规定 - 审计委员会委员及涉密人员需对年报编制和审议事项保密 [6] - 审计委员会有权要求公司高管支持其工作，并可聘请其他中介机构提供专业意见 [6] - 规程术语与公司章程一致，未尽事宜以法律法规或公司章程为准 [7] - 规程由董事会负责修改和解释，自审议通过之日起生效 [7]

年报信息披露重大差错责任追究制度 核心观点 - 公司制定该制度旨在提高年报信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，确保财务报告公允反映财务状况、经营成果和现金流量 [1] - 制度明确年报信息披露重大差错的认定标准、责任追究形式及程序，涵盖财务报告会计差错、业绩预告差异、信息披露遗漏等情形 [1][4][7] - 责任追究遵循客观公正、有错必究、权责对等等原则，并纳入年度绩效考核 [5][18] 重大差错认定标准 财务报告重大会计差错 - 涉及资产、负债的差错金额占最近一年经审计资产总额5%以上且超500万元 [2] - 涉及收入、净利润的差错金额占最近一年对应指标5%以上且超500万元 [2][3] - 会计差错直接影响盈亏性质或经审计更正后差错占净利润5%以上且超500万元 [3] 其他年报信息披露重大差错 - 财务报表附注未披露重大会计政策变更或差错调整，或涉及净资产1%以上的担保事项 [3] - 重大诉讼、合同及对外交易金额占净资产10%以上，或担保金额占净资产1%以上 [3] 业绩预告与快报差异 - 业绩预告变动方向与实际不一致（如亏损变盈利）或幅度差异超20%且无合理解释 [4] - 业绩快报数据与实际差异幅度达20%以上且无合理解释 [4] 责任追究形式与程序 责任划分 - 直接责任：信息报送部门负责人及经办人员 [4] - 领导责任：董事长、总经理、财务总监等对财务报告及信息披露质量负责 [5] 处罚措施 - 包括责令改正、通报批评、调岗降职、经济赔偿直至解除劳动合同 [5][6] - 可附带经济处罚，金额由董事会根据情节确定 [7] 处理程序 - 内审部门收集资料并拟定处罚意见，经审计委员会审议后提交董事会决议 [7] - 董事会在处理前需听取责任人陈述，最终决议以临时公告形式披露 [8][9] 其他规定 - 半年报信息披露差错追究参照本制度执行 [9] - 制度未尽事宜按国家法律法规及公司章程执行，董事会拥有解释权 [9]

苏州计量工作成果 - 苏州市市场监管局发布去年计量工作优秀成果 围绕农贸市场电子计价秤监管 仪器仪表产业园建设 计量人才队伍建设等作专题交流 [1] - 近年来市市场监管局聚焦产业发展需求 加强计量技术研究和测试服务 促进计量测试与产业深度融合 加快培育产业计量测试中心 [1] - 目前全市已建成国家平板显示产业计量测试中心 省产业计量测试中心 省冷链物流产业计量测试中心 省纳米材料及微纳加工产业计量测试中心 [1] - 制定36项产业计量校准规范及测试方法 研制一批产业发展急需的计量标准装置和检测设备 显示器闪烁率校准装置等20多个项目填补国内空白 [1] - 国家平板显示产业计量测试中心服务产业链企业600余家 提供计量解决方案100余件 [1] - 全市产业计量服务综合能力和水平位居全国城市前列 [1] 苏州仪器仪表产业发展 - 苏州仪器仪表产业发展迅速 绘图计算及测量仪器 电子测量仪器 工业自动控制系统装置 实验分析仪器制造 医疗仪器设备及器械制造等细分领域形成较强竞争优势 [2] - 2024年苏州高新区获批建设省级仪器仪表产业园 目前已聚集仪器仪表类相关企业约250家 产业规模居国内同类区域前列 [2] 计量宣传活动与未来规划 - 近期全市市场监管部门将开展计量走进社区 乡村 学校 企业等系列宣传活动 通过惠民检测 开放实验室 专题讲座等形式展示计量作用 [2] - 未来将以产业发展需求为牵引 发挥苏州计量测试技术优势 调动社会资源 共同建设产业计量创新策源高地 计量测试服务供给高地 计量先进技术应用示范高地和计量高端人才聚集高地 [2]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入5 75亿元 同比增长15 48% 归属于上市公司股东的净利润1 25亿元 同比增长23 07% 归母扣非净利润1 15亿元 同比增长18 48% 基本每股收益0 59元 同比增长22 92% [1] - 2025年一季度公司实现营收1 11亿元 同比增长3 57% 归母净利润2218 23万元 同比下降12 39% 归母扣非净利润2075 70万元 同比下降8 08% 基本每股收益0 10元 同比下降16 67% [1] 业务发展策略 - 公司贯彻"产品加速迭代+场景深耕"的高质量发展基调 长期看好发展前景 [1] - 校准测试业务已进入第三个十年发展期 产品广泛应用于电力 石化 计量 冶金等长流程工业 并积极拓展至生物医药 新能源与半导体 装备制造 轨交民航等领域 [1] 数字化平台业务 - 数字化平台业务处于第一个十年发展期 提供检测一体化平台 基石LIMS及云测等智慧计量数字化解决方案 [2] - 数字化平台将检测技术与工业物联网技术融合 助力检测仪器产品及传感器垂直产业体系的场景渗透 [2] 高精度传感器业务 - 高精度传感器业务刚迈入第一个十年发展期 硅压阻式技术路线的压力传感器综合性能指标优于0 01%F S [3] - 公司逐步拉通压力传感器 数字压力检测产品及压力变送器等终端仪表的产业结构链 提升高端传感器垂直化产品的供给能力 [3] 投资建议与盈利预测 - 调整2025-2027年营业收入预测为6 65 7 70 8 92亿元 归母净利润预测为1 58 1 87 2 21亿元 对应EPS为0 74 0 88 1 04元 [4] - 公司当前股价对应PE为23 20 16倍 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 4月全国企业销售收入增速加快，制造业和高技术产业等表现良好，水利建设投资规模高，养老服务相关方案推进，各行业上中下游有不同表现，医药生物、化工行业信用利差回落 [1][2][3][4][5] 各目录总结 中观事件总览 - 生产行业：4月全国企业销售收入同比增长4.3%，工业企业同比增长3.7%，制造业同比增长4.4%，电气机械等制造行业增幅超12%，高技术产业等两位数以上增长；1 - 4月完成水利建设投资2943.6亿元，新开工10项重大工程 [1] - 服务行业：国际标准化组织发布我国牵头制定的《老龄化社会老龄化包容性数字经济通用要求与指南》国际标准，针对老年人参与数字经济高频场景提建议 [1] 行业总览 - 上游：昨日国际油价环比回落但同比较上周回升，铝价格持续回升，玻璃价格短期回落 [2] - 中游：PTA开工率回升，PX开工率回落，沥青开工率持续回升 [3] - 下游：一、二线城市商品房销售与去年同期持平且处近三年低位，国内航班班次周期性减少 [4] 市场定价 医药生物、化工行业信用利差近期小幅回落 [5] 行业信用利差跟踪 - 各行业信用利差有不同变化，如农牧渔林本周为63.16，采掘为42.27等 [48] 重点行业价格指标跟踪 - 各行业产品价格有不同变动，如玉米现货价同比0.81%，铝现货价同比3.75%等 [49]

公司基本情况 - 公司全称为深圳万讯自控股份有限公司，注册地址为深圳市南山区高新技术产业园北区三号路万讯自控大楼1-6层，邮政编码518057 [2] - 公司成立于2010年8月4日，首次公开发行人民币普通股1800万股，并于2010年8月27日在深圳证券交易所创业板上市 [2] - 公司注册资本为人民币29,022.4450万元，股份总数为29,022.4450万股，均为普通股，每股面值1.0元 [2][4] - 公司营业期限为永续经营，董事长为公司的法定代表人 [2] 公司经营范围 - 主要经营自动化仪器仪表、计算机软件、自动化工程的研发、生产和销售 [4] - 业务范围包括智能无线数据终端产品研发、生产和销售，经营进出口业务，自有物业租赁和物业管理服务 [4] - 涉及金属制品研发、制造和销售，信息系统集成服务等 [4] 公司股权结构 - 公司发起设立时股东包括尊威贸易（深圳）有限公司、傅宇晨等，其中傅宇晨持股比例为30.5687%，为最大个人股东 [5] - 前五大股东合计持股比例为81.92%，股权相对集中 [5] - 公司不接受本公司的股票作为质押权的标的 [7] 公司治理结构 - 股东大会是公司最高权力机构，依法行使经营方针、投资计划、董事监事选举等职权 [16][17] - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1人，任期3年 [58] - 董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会等专门委员会 [58] 重要规章制度 - 公司建立独立董事制度，独立董事占董事会成员三分之一以上，其中至少一名为会计专业人士 [52] - 独立董事具有特别职权，如独立聘请中介机构、提议召开临时股东大会等 [55] - 公司制定股东大会议事规则，详细规定股东大会的召开和表决程序 [32] 关联交易和对外担保 - 公司审议金额在3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易需经股东大会批准 [16] - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保需经股东大会审议通过 [16] - 为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保需经股东大会批准 [16]

公司业绩说明会概况 - 2025年5月15日迈拓股份通过深交所互动易平台举办2024年度业绩说明会 参与人员包括董事长孙卫国、总经理张炜等6位高管 [1] - 说明会主要讨论行业业绩、盈利增长点、本期盈利水平及超声水表发展前景等话题 [1] 公司经营战略 - 公司以"让科技给智慧水务带去进步和改变"为愿景 重点提升超声水表在供水行业的渗透率 [1] - 经营策略包括以客户为中心、以市场为核心、以产品为依托 同时加大研发投入保持行业领先地位 [1] 2024年度财务表现 - 营业收入35,845.8万元 同比下降6.17% [2] - 利润总额8,952.54万元 同比下降31.14% [2] - 归母净利润7,920.25万元 同比下降29.46% [2] 超声水表行业前景 - 公司专注智能超声水表和热量表研发生产 提供智慧水务系统解决方案 [2] - 随着智慧水务推进 超声水表市场接受度提高 未来渗透率有望显著提升 [2]