英镑近期表现 - 英镑对美元汇率最近一个月累计涨幅约4.80%，最近三个月累计涨幅约7.10% [1] - 英镑对人民币四月下旬一度触及9.8070，创近年来新高 [1] - 英镑对美元上涨近65点至1.3379，受英美贸易协议预期提振 [1] 英镑走强原因 - 美元指数从110滑落至100以下，英镑受益于美元弱势 [1] - 英国央行维持4.50%基准利率，利差优势吸引套利资金流入 [2] - 英国脱欧风险溢价消退，与欧盟和美国贸易关系改善 [2] - 英镑有效汇率指数攀升至九年来新高 [2] - 英镑被视为"中性货币"，部分资金用于对冲地缘政治风险 [3] 英镑走强影响 - 留学英国成本上升，英镑对人民币三个月涨幅近8%，非刚需留学项目降温 [4] - 伦敦房产交易门槛提高，50万英镑公寓因汇率变化相当于价格上涨近9% [5] - 中国出口商受益，英国进口商用英镑购买人民币计价商品更划算 [5] 英镑未来走势 - 短期预计延续强势，英国央行可能维持高利率更久 [6] - IMF预测英国2025年GDP增速高于法国、德国等欧洲大陆经济体 [6] - 部分交易员将英镑对美元技术阻力位定在1.40左右 [6] - 美国银行预测英镑对美元2025年底升至1.43，2026年底达1.54 [6] - 德意志银行预计英镑对美元未来12个月内升至1.38 [6] - IMF将英国2025年GDP增速预期从1.6%下调至1.1% [7] - 英国央行未来1-2年可能累计降息数百个基点，收窄英美利差 [7]

债券市场发行情况 - 3月份债券市场共发行各类债券87356.6亿元，其中国债发行12786.3亿元，地方政府债券发行9788.0亿元，金融债券发行10226.4亿元，公司信用类债券发行13335.2亿元，信贷资产支持证券发行186.0亿元，同业存单发行40686.2亿元 [1] - 截至3月末债券市场托管余额183.1万亿元，其中银行间市场托管余额161.8万亿元，交易所市场托管余额21.3万亿元 [1] - 分券种托管余额：国债35.3万亿元，地方政府债券49.8万亿元，金融债券41.5万亿元，公司信用类债券33.1万亿元，信贷资产支持证券1.1万亿元，同业存单21.2万亿元 [1] 债券市场运行情况 - 3月份银行间债券市场现券成交36.5万亿元，日均成交1.7万亿元，同比减少6.7%，环比增加22.1% [1] - 单笔成交量在500万-5000万元的交易占总成交金额49.8%，单笔成交量在9000万元以上的交易占总成交金额44.0%，单笔平均成交量4198.0万元 [1] - 交易所债券市场现券成交3.6万亿元，日均成交1718.4亿元 [1] 债券市场对外开放情况 - 截至3月末境外机构在中国债券市场托管余额4.4万亿元，占比2.4%，其中银行间债券市场托管余额4.4万亿元 [1] - 境外机构持有国债2.1万亿元（占比47.4%），同业存单1.3万亿元（占比29.4%），政策性银行债券0.8万亿元（占比18.9%） [1] 货币市场运行情况 - 3月份银行间同业拆借市场成交6.1万亿元，同比减少32.8%，环比增加40.5% [1] - 债券回购成交124.7万亿元，同比减少14.4%，环比增加35.9% [1] - 同业拆借加权平均利率1.85%，环比下降10个基点；质押式回购加权平均利率1.87%，环比下降13个基点 [1] 票据市场运行情况 - 3月份商业汇票承兑发生额3.4万亿元，贴现发生额2.6万亿元 [1] - 截至3月末商业汇票承兑余额19.5万亿元，贴现余额14.6万亿元 [1] - 中小微企业签票发生额2.4万亿元（占比71.8%），贴现发生额2.0万亿元（占比75.7%） [1] 股票市场运行情况 - 3月末上证指数收于3335.8点，环比涨幅0.4%；深证成指收于10504.3点，环比跌幅1.0% [1] - 沪市日均交易量5965.2亿元，环比减少15.2%；深市日均交易量8952.1亿元，环比减少19.1% [1] 银行间债券市场持有人结构情况 - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.1%，主要集中在公募基金、国有大型商业银行、保险类金融机构 [2] - 单只公司信用类债券持有人数量平均值为12家，持有人20家以内的信用债只数占比88.4% [2] - 前50名投资者交易占比60.1%，主要集中在证券公司、基金公司和城市商业银行 [2]