全球货币表现 - 今年以来至9月17日，巴西雷亚尔兑美元名义涨幅达16.18%，升值幅度居全球第五 [1] - 全球33种货币中仅4种对美元贬值 [1] - 俄罗斯卢布以36.6%的涨幅位居第一，匈牙利福林和瑞典克朗分别以19.96%和18.29%的涨幅位列第二和第三 [1] 主要货币贬值情况 - 阿根廷比索兑美元跌幅最大，达30.05% [1] - 土耳其里拉和印度卢比分别下跌14.45%和2.98% [1] 美元走势背景 - 美元持续走弱，因投资者对美国总统特朗普的经济政策缺乏信任 [1]

据悉，早在2022年9月份，印尼驻俄罗斯大使何塞·塔瓦雷斯就曾在参加东方经济论坛期间，对外声称印尼正在和俄罗斯就本币贸易结算问题进行谈判。 根据俄新社10月3日报道，印度尼西亚贸易部长布迪・桑托索证实，该国已准备好与俄罗斯展开本币结算，即取消或是减少使用美元等货币，改为直接使 用印尼盾与俄罗斯卢布进行交易。 印尼作为东南亚第一大国，人口总量位居世界第四位，2024年GDP排名全球第十六位，俄罗斯若能与印尼落实本币结算机制，对于美国来说，无疑是个晴 天霹雳。 自2022年俄乌战争爆发，美西方国家对俄罗斯进行严厉金融制裁后，不仅是俄罗斯，全球多个新兴市场国家都出现了"去美元化"的趋势，印尼在这方面算 行动力较为积极的国家之一。 印尼在准备俄罗斯进行本币结算前，就已经开展了与中国、日本和泰国等国进行本币结算，伴随着两国贸易规模大幅增加，印尼也在过去3年里，与俄罗 斯进行了多轮协商与谈判。 美元虽然仍保持着「世界货币」的身份，欧元的价值也不赖，但从他们对待俄罗斯的违法操作来看，谁又能保障自己的下场，不会是第二个俄罗斯。 目前印尼和俄罗斯尚未真正落实本币结算机制，但是从最新的进程来看，既然印尼都已经做好了充足准备，想必 ...

俄罗斯卢布汇率变动 - 俄罗斯卢布6月有效汇率环比上涨1 8% [1]

汇率预测 - 预计12个月后俄罗斯卢布兑美元将升至98.25 [1] - 此前调查预测为97.5 [1]

美元动态 - 美联储6月经济预测摘要可能以滞胀预测为基调 [2] - 美国国际贸易法院叫停特朗普"解放日"贸易政策 特朗普政府已上诉 [2] - 美联储会议纪要显示失业率与通胀上升风险增加 灵活平均通胀目标制在高风险环境中益处减弱 [2] 非美货币动向 - 俄罗斯央行称紧缩货币政策使信贷放缓至平衡水平 通胀出现回落迹象 [3] - 英国正寻求加速落实与美国贸易协议 [3] - 日本首相强调投资比关税更重要 工资上涨带来经济积极信号 [3] - 日本财务大臣称未与美国讨论外汇水平问题 将关注超长期债券交易 [3] - 日本经济再生大臣要求美国重新考虑关税措施 拟举行部长级经济安全会谈 [3] 亚太地区货币政策 - 新西兰联储主席称7月降息不确定 OCR路径存在多种可能性 [4] - 韩国央行降息25基点至2.5% 符合预期 下调2025年GDP增速预测至0.8% [4] - 韩国央行计划维持降息立场以应对经济下行风险 调整未来降息节奏 [4] - 路透调查显示53/61经济学家预计印度央行6月降息25基点至5.75% [4] - 韩国央行行长称若2025年经济恶化将考虑进一步降息 政策利率跌破2%可能性低 [4] 外汇市场趋势 - 投资者对新台币和菲律宾比索多头持仓达2020年来最高 对亚洲货币整体乐观 [5] - 印度央行拟探索CBDC跨境支付试点 保持系统流动性充足 [5] - 美国对韩实际关税税率将从13.3%降至9.7% [5] - 俄罗斯卢布兑美元升破79 创2023年6月以来新高 [5]

俄罗斯卢布汇率走势 - 俄罗斯卢布兑美元汇率升破79，达到2023年6月以来的最高水平 [1]

汇率变动 - 俄罗斯卢布兑美元汇率升破79 [1] - 该汇率为2023年6月以来的最强水平 [1]

汇率变动 - 俄罗斯卢布兑美元汇率突破80卢布整数位心理关口 [1]

市场表现预测 - 标普500指数在贸易协议框架出炉后飙升5% [1] - 2025年"和平交易"表现优于"冲突交易" 最佳资产黄金上涨21% 最差资产原油下跌12% [1] - 最强货币俄罗斯卢布升值41% 最强股市波兰股市上涨28% 特拉维夫与德黑兰股市同创历史新高 [1] 关键指标观察 - 30年期美债收益率5% 美元指数100点 费城半导体指数5000点为重要观察水平 [1] - 美债收益率与美元出现"收益率升、美元跌"组合可能引发美股抛售 5%收益率是当前防线 [2] - 生物科技ETF相对于经纪商ETF比值跌至2007年10月以来最低 显示资金对长久期资产厌恶 [2] 新兴市场展望 - 新兴市场股票将成为新牛市核心引擎 支撑因素包括美元走弱 美债收益率见顶 中国经济带动 [2] - MSCI指数84%成分股站上50日/200日均线 接近88%超卖阈值 但美银"牛熊指标"仍为3.6显示情绪未过热 [2] 地缘政治影响 - "利雅得协议"通过促使沙特俄罗斯增产压低油价 油价下跌利好中国 欧日及新兴市场 [2] 宏观经济前景 - 债券收益率走势将揭示美国政策结局 可能重演70年代"通胀式和平红利"或90年代"通缩式和平红利" [3] - 倾向于2025年出现美债收益率下行与通缩 但穆迪摘除美国AAA评级为长期债市蒙上阴影 [3]

亚洲区域货币普涨 - 五一假期亚洲货币普遍升值，新台币升值6.8%、韩元3.5%、俄罗斯卢布1.9%，泰铢、印尼卢布、离岸人民币等也小幅升值，港元触发联系汇率制下的强方兑换保证[2][8] - 新台币大幅升值可能由出口商结汇抛售美元和寿险公司外汇对冲操作推动，南山人寿在新台币升值5%时将面临295亿新台币损失（2023年税前利润244亿），国泰人寿在新台币兑美元升值1%时将损失78.4亿新台币（2023年税前利润189亿）[11] - 外币存款规模靠前的地区：中国香港1.25万亿美元、英国8570亿美元、中国大陆7680亿美元、中国台湾2760亿美元；外币存款/总存款比例最高的是中国香港54%、阿根廷33%、英国18%[13] - 净国际投资头寸（不含储备资产）规模靠前的是德国3.345万亿美元、日本2.315万亿美元、中国香港1.62万亿美元、加拿大1.3万亿美元、中国台湾1.16万亿美元；占GDP比例最高的是中国香港398%、中国台湾153%、德国72%[16] 全球主要资产表现 - 五一假期全球资产呈现"risk-on"态势，纳斯达克指数涨3%、德国DAX涨2.6%、法国CAC40涨2.3%、日经225涨2.2%[19] - 美国十年期国债收益率大幅上行16BP，日本十年期国债收益率下行3.9BP，意大利十年期国债收益率上行6.5BP[22] - 大宗商品涨多跌少，COMEX铜涨2%、标普工业金属涨1.7%、LME铜涨1.6%；布油期价跌2.9%、标普贵金属跌2.2%、COMEX金跌1.9%[26] 海外经济动态 - 美国4月非农新增就业17.7万（预期13万），三个月平均增长15.5万，劳动参与率62.6%，失业率4.2%，时薪环比0.2%，数据公布后年内降息预期从3.7次下调至3.2次[29] - 美国一季度GDP环比折年率-0.3%（前值2.4%），主要受净出口拖累（进口环比折年率41.3%），库存投资拉动GDP2.3个百分点，商品消费环比折年率从6.2%降至0.5%[35] - 日本央行维持政策利率0.5%不变，下调2024年GDP增速预测从1.1%至0.5%，核心CPI预测从2.4%下调至2.2%，主因关税政策带来的不确定性[36] 海外时政要闻 - 美国拟推出"关税谈判模板"加快谈判进度，美日谈判"尚未找到共识"，中方表示正在评估中美关税谈判，特朗普拟对进口电影征收100%关税（首次将关税用于服务业）[38] - 美乌签署矿产开发协议（涉及57类关键矿产），未涉及债务和安全保障核心议题，泽连斯基拒绝普京提出的72小时停火提议[40] - OPEC+同意6月增产41.1万桶/日（原计划的三倍），导致5月5日美油开盘暴跌超4%[41] - 巴菲特宣布将于2024年底退休，表示"贸易不能被当成武器使用"，美国财政赤字状况难以长期持续[42]