去美元化现象与背景 - 近年来，去美元化成为国际热点话题，许多国家因面临美国频繁的金融制裁而寻求摆脱美元控制[1] - 例如，俄罗斯被排除出SWIFT系统，金砖国家提议推出共同货币，全球超过三分之一的国家受到美国金融制裁[1] - 美元在全球贸易中占据核心地位：54%的全球贸易以美元计价，90%的外汇交易与美元有关，全球超一半央行外汇储备为美元[1] 美元霸权的核心基础 - 美元作为全球结算货币地位无可替代，在全球范围内被广泛接受，例如在内罗毕街头市场、曼谷银行和加拉加斯加油站均可使用[3] - 全球88%的货币交易至少有一方是美元，即使美国未参与，54%的贸易仍以美元计价，形成强大的网络效应[5] - 美国掌握美元结算链条控制权，全球超90%跨境美元交易需通过美国银行清算，使美元具备武器属性[6] - 2024年美国对超过1.5万名个人和全球三分之一国家实施金融制裁，数量超瑞士、英国和欧盟总和[7] 美元霸权的三大支柱 - 经济硬实力：美国GDP占比从1850年的5%增至1960年的25%，成为全球最大生产引擎，推动美元成为全球贸易结算货币[7] - 制度遗产：1944年布雷顿森林体系确立美元与黄金挂钩（35美元/盎司），并成立IMF和世界银行，形成长期制度惯性[9] - 石油绑定：1974年美国与沙特达成石油美元协议，OPEC成员国均以美元结算石油交易，使美元成为全球资源入场券[9] 替代方案面临的挑战 - 俄罗斯开发的SWIFT替代系统（SPFS）到2025年仅覆盖独联体国家，在全球跨境支付中占比不到1%[10] - 沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆和印度卢比在全球贸易融资中占比分别仅为0.7%、0.56%和0.19%，缺乏流动性和信任基础[10] - 短期看美元霸权依然稳固，全球超8万亿美元美国国债由外国持有，且石油交易仍主要使用美元[12] 未来发展趋势 - 美元绝对霸权将逐步减弱，全球货币体系走向碎片化，例如俄罗斯与部分国家贸易中仍有30%使用美元[13] - 金砖国家推动本币贸易结算，俄罗斯与能源进口国开始用卢布结算，沙特探讨小部分石油交易使用非美元货币[14] - 美元短期崩溃不现实，但去美元化趋势不可忽视，各国在保持美元资产同时逐步增加其他稳定货币配置[15]

全球货币表现 - 今年以来至9月17日，巴西雷亚尔兑美元名义涨幅达16.18%，升值幅度居全球第五 [1] - 全球33种货币中仅4种对美元贬值 [1] - 俄罗斯卢布以36.6%的涨幅位居第一，匈牙利福林和瑞典克朗分别以19.96%和18.29%的涨幅位列第二和第三 [1] 主要货币贬值情况 - 阿根廷比索兑美元跌幅最大，达30.05% [1] - 土耳其里拉和印度卢比分别下跌14.45%和2.98% [1] 美元走势背景 - 美元持续走弱，因投资者对美国总统特朗普的经济政策缺乏信任 [1]

文章核心观点 - 印度尼西亚已准备好与俄罗斯实施本币结算机制 使用印尼盾和俄罗斯卢布进行交易 以减少或取消美元的使用 [1] - 此举被视为全球“去美元化”趋势的一部分 印尼是其中行动力较为积极的国家之一 [3] - 印尼此前已与中国 日本和泰国等国开展本币结算 并与俄罗斯进行了长达3年的多轮协商 [5] 印尼与俄罗斯本币结算进展 - 印度尼西亚贸易部长布迪・桑托索于10月3日证实该国已做好与俄罗斯本币结算的准备 [1] - 本币结算机制旨在取消或减少使用美元等货币 改为直接使用印尼盾与俄罗斯卢布进行交易 [1] - 印尼和俄罗斯尚未真正落实本币结算机制 但最新进程显示印尼已做好充足准备 [5] - 印尼驻俄罗斯大使早在2022年9月就曾表示 两国正在就本币贸易结算问题进行谈判 [3] 事件背景与全球影响 - 俄乌战争爆发后 美西方对俄罗斯的金融制裁推动了全球多个新兴市场国家的“去美元化”趋势 [3] - 印尼是东南亚第一大国 人口总量世界第四 2024年GDP排名全球第十六位 [1] - 若印尼与俄罗斯落实本币结算 对美国将构成重大影响 [1] - 美元和欧元作为主要国际货币 其对待俄罗斯的操作引发其他国家对于自身可能面临类似风险的担忧 [6]

俄罗斯卢布汇率变动 - 俄罗斯卢布6月有效汇率环比上涨1 8% [1]

汇率预测 - 预计12个月后俄罗斯卢布兑美元将升至98.25 [1] - 此前调查预测为97.5 [1]

美元动态 - 美联储6月经济预测摘要可能以滞胀预测为基调 [2] - 美国国际贸易法院叫停特朗普"解放日"贸易政策 特朗普政府已上诉 [2] - 美联储会议纪要显示失业率与通胀上升风险增加 灵活平均通胀目标制在高风险环境中益处减弱 [2] 非美货币动向 - 俄罗斯央行称紧缩货币政策使信贷放缓至平衡水平 通胀出现回落迹象 [3] - 英国正寻求加速落实与美国贸易协议 [3] - 日本首相强调投资比关税更重要 工资上涨带来经济积极信号 [3] - 日本财务大臣称未与美国讨论外汇水平问题 将关注超长期债券交易 [3] - 日本经济再生大臣要求美国重新考虑关税措施 拟举行部长级经济安全会谈 [3] 亚太地区货币政策 - 新西兰联储主席称7月降息不确定 OCR路径存在多种可能性 [4] - 韩国央行降息25基点至2.5% 符合预期 下调2025年GDP增速预测至0.8% [4] - 韩国央行计划维持降息立场以应对经济下行风险 调整未来降息节奏 [4] - 路透调查显示53/61经济学家预计印度央行6月降息25基点至5.75% [4] - 韩国央行行长称若2025年经济恶化将考虑进一步降息 政策利率跌破2%可能性低 [4] 外汇市场趋势 - 投资者对新台币和菲律宾比索多头持仓达2020年来最高 对亚洲货币整体乐观 [5] - 印度央行拟探索CBDC跨境支付试点 保持系统流动性充足 [5] - 美国对韩实际关税税率将从13.3%降至9.7% [5] - 俄罗斯卢布兑美元升破79 创2023年6月以来新高 [5]

俄罗斯卢布汇率走势 - 俄罗斯卢布兑美元汇率升破79，达到2023年6月以来的最高水平 [1]

汇率变动 - 俄罗斯卢布兑美元汇率升破79 [1] - 该汇率为2023年6月以来的最强水平 [1]

汇率变动 - 俄罗斯卢布兑美元汇率突破80卢布整数位心理关口 [1]

市场表现预测 - 标普500指数在贸易协议框架出炉后飙升5% [1] - 2025年"和平交易"表现优于"冲突交易" 最佳资产黄金上涨21% 最差资产原油下跌12% [1] - 最强货币俄罗斯卢布升值41% 最强股市波兰股市上涨28% 特拉维夫与德黑兰股市同创历史新高 [1] 关键指标观察 - 30年期美债收益率5% 美元指数100点 费城半导体指数5000点为重要观察水平 [1] - 美债收益率与美元出现"收益率升、美元跌"组合可能引发美股抛售 5%收益率是当前防线 [2] - 生物科技ETF相对于经纪商ETF比值跌至2007年10月以来最低 显示资金对长久期资产厌恶 [2] 新兴市场展望 - 新兴市场股票将成为新牛市核心引擎 支撑因素包括美元走弱 美债收益率见顶 中国经济带动 [2] - MSCI指数84%成分股站上50日/200日均线 接近88%超卖阈值 但美银"牛熊指标"仍为3.6显示情绪未过热 [2] 地缘政治影响 - "利雅得协议"通过促使沙特俄罗斯增产压低油价 油价下跌利好中国 欧日及新兴市场 [2] 宏观经济前景 - 债券收益率走势将揭示美国政策结局 可能重演70年代"通胀式和平红利"或90年代"通缩式和平红利" [3] - 倾向于2025年出现美债收益率下行与通缩 但穆迪摘除美国AAA评级为长期债市蒙上阴影 [3]