活动概况 - 外籍专家西安调研行活动于5月26日在西安碑林环大学硬科技创新街区启动 活动由西安市委宣传部和国际在线主办 国际在线陕西频道承办 [1] - 来自10个国家的10位外籍专家参与调研 包括孟加拉国 加拿大 埃及 埃塞俄比亚 意大利 哈萨克斯坦 韩国 巴基斯坦 突尼斯 英国 [1] - 调研为期三天 将考察西安科技创新 历史文化 文旅融合和社区服务等领域 [1] 调研内容 - 外籍专家将参观西安缔造者机器人有限责任公司 西安猎隼航空科技有限公司 西安六爻飞梦信息科技有限公司等科技企业 [1] - 活动重点考察西安"硬科技之都"的创新发展和"中国式浪漫"的文旅融合 [1] - 调研包括感受西安城墙历史文化 体验大唐不夜城步行街 考察社区嵌入式服务综合体 [1] 西安科技创新 - 碑林区2024年技术合同成交额达497亿元 [2] - 环大学硬科技创新街区是全国首批国家级创新试点街区 [2] - 该区域拥有17个国家级孵化器 "双创"载体和文化科技融合示范园区 586家高新技术企业 [2] 专家观点 - 外籍专家代表西姆表示西安兼具历史文化底蕴和现代科创动能 是传统与现代交织的城市 [1] - 专家团将通过国际视野解读西安的城市发展密码 [1]

全球风投市场趋势 - 2025年Q1全球VC投资总额增长至1263亿美元，资本向头部集中，AI成为投资热门领域[1] CVC与IVC的核心区别 - **投资基础**：IVC依赖投资团队声誉和过往业绩，CVC依托公司商业和技术成功声誉[2] - **投资目标**：IVC追求财务回报，CVC注重业务整合、技术协同及早期竞争优势[2] - **资源优势**：IVC具备专业投资网络，CVC提供产业资源与合作机会[2] - **退出方式**：IVC偏好IPO，CVC可能收购被投企业以实现战略整合[2] CVC投资架构示例 - AB产投聚焦集成电路、智能制造等领域，美团龙珠专注大消费及本地生活服务[4] CVC投资法律合规要点 - **交易文件关键条款**：包括利益冲突、反垄断、商业秘密侵权等风险条款[6][8] - **回购触发条件**：涵盖被投企业重大违约、创始人法律问题、政策风险等情形[8] - **反垄断与国家安全审查**：需关注CFIUS审查及申报必要性判断[9][14] - **税务与会计考量**：涉及税务申报、财务报表影响及关联方转让[10][12] - **投资人特殊权利**：包括优先清算权、转股限制、共同出售权等[11] 投后管理实务 - **交割后义务**：需明确流程表并定期检查，分次交割需关注后续条件[15] - **知情权与股东权利**：定期索要经营信息，积极行使董事委派权[15] - **特殊权利清理**：A股IPO要求终止与市值挂钩的对赌协议，H股允许部分权利延续[16][17][18] CVC课程核心内容 - **课程亮点**：覆盖募投管退全流程，解析反垄断审查、IPO特殊权利清理等难点[24][25] - **案例教学**：结合高端制造、半导体等行业案例，强化实战技巧[25]

市场走势判断 - 二季度市场呈现"退一步进两步"态势 三季度贸易谈判取得实质性进展则港股有望突破当前区间 [1] - 4月初贸易摩擦导致港股大幅回调 随后市场逐步消化利空并反弹 当前处于区间震荡 [1] - MSCI中国指数预期：最低70点(单位数下跌) 中性80点(单位数上涨) 乐观89点(双位数上涨) [1] - 沪深300指数基准预期4150点 乐观4420点 悲观3800点 盈利增长动能弱于港股且估值偏高 [1] 行业配置策略 - 信息科技板块评级从超配下调至中性 因估值和预期已较充分 长期维持25-30倍PS估值难度大 [1] - 创新药板块持续看好 美国医疗改革或倒逼中国药企加速创新 利好已建立良性生态的本土企业 [2] - 建议关注产能过剩行业整合机会(材料 工业) 以及金融行业开放带来的投资标的扩容 [2] - 金融行业估值水平类似日本金融改革前夕 政策推动整合或开启新一轮估值修复 [2] 港股优势分析 - 港股对上市公司业绩敏感度高 盈利增长明确的企业易获资金认可 估值体系较A股更理性 [2] - 中概股回归及内地企业赴港上市使港股成为连接内地与全球资本的桥梁 [2] - 南下资金(港股通)交易量占比达20%-25% 边际定价权显著提升 [2] - 港股红利股对应美元资产收益 相比内地国债利率更具吸引力 [3] 资金流向观察 - 去年30%海外投资者清仓中国股票 今年升至38%-39% 但4月调研显示净买入意向首次超过净卖出 [3] - 中国互联网公司凭借较低算力成本成为全球基金对冲美股科技股高估值的配置选择 [3] - 港股采用"渐进式定价"机制 更适合长期资金布局 [4]

中国经济展望 - 全年GDP增速预测从4 1%上调到4 8% [1] - 经济放缓但不会出现大幅下跌 [1] - 中美贸易政策是最大外部不确定性 24%关税在90天暂停期后可能出现反复 [1] - 芬太尼相关关税可能继续下调 [1] 政策调整 - 财政政策更加积极 由中央财政扩表支持 [2] - 消费仍偏弱 需提振居民收入和就业信心 [2] - 房地产市场逐步趋稳 真正趋稳可能在2026年 [2] 股市展望 - 二季度股市以横盘走势为主 [2] - 看好港股和A股三季度表现 [2] - A股业绩增长较为乏力 [2] 行业板块布局 - 信息科技评级从超配调到中性 估值和预期已处于高位 [3] - 持续看好互联网和医疗行业 [3] - 美国医疗改革或有利于中国创新药行业 [3]

股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案已获2025年5月16日召开的股东大会审议通过 [1] - 以总股本204,714,480股为基数，每10股派发现金红利0.6元人民币（含税），共计派发12,282,868.80元 [1] - 以资本公积每10股转增4.5股，合计转增92,121,516股，转增后总股本增至296,835,996股 [1] 本次实施的权益分派方案 - 分红前总股本为204,714,480股，分红后增至296,835,996股 [2] - 香港市场投资者、境外机构及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.54元 [2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [2] 股权登记日与除权除息日 - 股权登记日为2025年5月27日 [2] - 除权除息日为2025年5月28日 [2] 权益分派对象与方法 - 分派对象为2025年5月27日收市后登记在册的全体股东 [3] - 现金红利将于2025年5月28日通过股东托管证券公司划入资金账户 [3] - 转增股份的起始交易日为2025年5月28日 [3] 股份变动情况 - 有限售条件股份从98,449,065股增至142,751,144股，占比保持48.09% [4] - 无限售条件股份从106,265,415股增至154,084,852股，占比保持51.91% [4] - 总股本从204,714,480股增至296,835,996股 [4] 调整相关参数 - 按新股本296,835,996股摊薄计算，2024年年度每股净收益为0.1015元 [5]

股东减持情况 - 前哨投资减持1,457,500股，占公司总股本的0.7120%，减持均价28.29元/股 [2] - 聚焦投资减持1,293,700股，占公司总股本的0.6320%，减持均价28.44元/股 [2] 权益变动前后持股比例 - 前哨投资持股比例从5.7120%降至4.999996%，持股数从11,693,216股减至10,235,716股 [1][2] - 聚焦投资持股比例从5.6319%降至4.999988%，持股数从11,529,400股减至10,235,700股 [1][2] 减持计划执行情况 - 前哨投资原计划减持不超过2,047,144股（占总股本1%），实际减持1,457,500股（0.7120%） [1][2] - 聚焦投资原计划减持不超过2,047,144股（占总股本1%），实际减持1,293,700股（0.6320%） [1][2] 其他说明 - 股东减持行为符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引》等法规要求 [2] - 股东未违反上市公告书中的承诺 [3]

中美关税调整后的外贸动态 - 美国客商趁关税缓冲期加速下单提货 中国外贸企业重启对美出口业务 [1] - 行业关键词转变为全球化布局 多元化市场 产品附加值提升 [1] 深圳外贸企业生产情况 - 深圳外贸企业24小时连续生产 电路板3天产量达3万片 是平峰期3倍多 [5][7] - 电子产品企业记录仪日产量从1000-1500台提升至2000台以上 [9] - 某家居公司控制美国市场占比30%以内 通过独家新品增强不可替代性 [11] 江苏外贸企业恢复生产 - 扬州牙刷外贸企业恢复2000万元美国订单生产线 占企业总订单20% [13] 市场多元化战略 - 智能行业企业4月起转向意大利 越南市场 降低北美市场依赖 [18] - 科技公司拓展中东 东南亚 欧洲市场 同时重视国内市场空间 [20] - 行业共识为"不把鸡蛋放在一个篮子" 通过产品力和灵活策略开拓新市场 [14][16][20]

活动概况 - 广东省注册税务师协会联合多家机构举办"便民春风进园区 政策惠企促发展"活动 为30余家园区企业提供政策宣讲和案例解析服务 [1][3] 税务服务举措 - 税务师现场讲解税收优惠政策和税收风险管理内容 通过剖析科创企业常见财税问题展开深度对话 [3] - 越秀区税务局打造"策直达"服务品牌 旨在发挥税收促进发展职能并优化税收法治环境 [3] - 广州市注册税务师协会将优化升级服务 帮助纳税人享受最新个税优惠政策 [3] 行业发展战略 - 税务师行业将深度融入便民办税春风行动 提供全周期合规服务 [3] - 协会着力构建多方参与的税园服务生态 推进跨主体跨领域协同打造三位一体服务生态 [3] - 广东省注册税务师协会以更高站位更优服务筑牢企业合规经营安全网 为粤港澳大湾区科创走廊建设注入税动力 [4] 企业反馈 - 科创企业代表称赞政策图解和案例推演方式增强合规经营把握度 [4]

公司治理与内部控制 - 公司治理制度和内部控制制度有效执行 股东大会 董事会 监事会规范运行 董事 监事和高级管理人员按规定履行职责 [1][2] - 会计师事务所对公司2024年度内部控制出具带强调事项段无保留意见的审计报告 保荐机构督促落实整改措施以完善内部控制及公司治理水平 [2] 信息披露 - 公司已依照相关法律法规建立信息披露制度并予以执行 [2] - 通过抽样方式核查信息披露事务管理执行情况及对外信息报送合规性 [2] 独立性与关联方资金往来 - 公司资产完整 人员 机构 业务 财务保持独立 [3] - 不存在关联方违规占有上市公司资金的情形 关联交易按制度进行管理决策与信息披露 [3] 募集资金使用 - 募集资金存放和使用符合证监会及交易所相关规定 均投向承诺的募集资金投资项目 [4] - 使用募集资金已履行相关决策程序和必要的信息披露程序 不存在违规使用募集资金情况 [4] 关联交易与对外担保 - 公司建立健全并有效执行关联交易 对外担保和重大对外投资的内部控制制度 [4] - 不存在违规关联交易 对外担保及重大对外投资等情形 [4] 经营状况 - 公司业务经营正常 主要业务的经营模式和市场前景未发生重大不利变化 [5] - 2024年度营业收入持续增长 但计提信用减值损失较上年增加导致经营业绩出现亏损 [5] 现场检查结论 - 公司在公司治理 内部控制 信息披露 独立性 资金往来 募集资金使用 关联交易 对外担保 重大对外投资及经营状况等重大方面符合监管要求 [6]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年5月20日13:30-14:30通过上证路演中心以网络文字互动方式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [2][3][5] - 投资者可在2025年5月13日至5月19日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱Board-of-directors@ucap.com.cn提交问题 [2][7] - 说明会将针对2024年度及2025年第一季度经营成果、财务指标等投资者普遍关注的问题进行回应 [3][6] 参会人员 - 董事兼总经理严妍、副总经理兼董事会秘书马文婧、副总经理兼财务总监王金府将出席说明会 [4][6] 参与方式 - 投资者需登录上证路演中心(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与互动 [4][5] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容记录 [8] 信息披露背景 - 公司已分别于2025年3月31日披露2024年年度报告、2025年4月26日披露2025年第一季度报告 [2]