核心观点 - 江苏未来产业呈现"八个加快"良好态势 规模实力位居全国第一方阵 拥有年营收500万元以上且近两年年均增速50%以上高成长企业180家 [1] 综合实力 - 2024年全省未来产业核心企业总数3112家 营收规模7578亿元 [3] - 南京先进通信和常州清洁能源位列《2024年全球未来产业发展指数》全球未来产业城市前20 [3] - 截至2025年6月未来产业领域发明专利申请量31.5万件 授权量11.4万件 其中第三代半导体和氢能等4个领域发明专利申请量居全国第一 [3] 创新能力 - 全球首个获批全人源CAR-T产品伊基奥仑赛注射液由南京驯鹿生物自主研发 [4] - 全省首只高校科技成果转化基金组建 江苏产学研合作对接大会和中国高校科技成果交易会成功举办 [4] 金融支持 - 省战略性新兴产业母基金出资组建41只产业专项基金 规模1069亿元 其中未来产业天使基金9只规模65亿元 [6] - 政府性融资担保机构为未来产业企业提供融资担保超200亿元 惠及企业超5000家 [6] - 江苏农商联合银行承诺一年内投放未来产业相关贷款不低于100亿元 未来3年相关贷款年均增速不低于20% [6] 人才体系 - 全省建成38个未来产业相关学科 23个未来产业相关省级重点产业学院 [7] - 南京大学在国内率先制造出原子极限微制造实验设施 实现原子级精准操控技术重大突破 [7] 试点成效 - 21个未来产业先行集聚发展试点区域聚集923家高新技术企业 485个市级及以上科技创新平台 4937件发明专利 281个未来产业项目 [8] - 氢致能源在武进区落地不到一年实现年销售收入1020万元 预计三期1.5GW产线投产后可实现三年5亿五年10亿元产值目标 [8] 应用场景 - 发布56个未来产业标志性终端产品 包括知行机器人全负载智能机器人末端执行器 已批量应用于3C制造和航空发动机装配场景 [9][10] - 遴选出首批44项前沿技术应用场景 4个产品入选工信部2024年未来产业创新发展标志性产品 超400项技术产品获得2025年"三首两新"申报认定 [10] 区域协作 - 长三角联合组建19个跨区域产业链联盟 成立24家创新联合体 覆盖人工智能和集成电路等战略领域 [11] - 联合发布人工智能十大应用场景 覆盖智慧医疗和智慧教育等八大领域 [11] 企业发展 - 南京埃斯顿自动化2024年上半年连续两个季度位列中国机器人市场第一 推动中国工业机器人市场国产化率提升至55.3% [12] - 新增独角兽企业30家和潜在独角兽企业119家 数量均位列全国第一 600余家未来产业企业纳入全省"筑峰强链"重点企业库 [12]

市场表现 - 上证综指收跌0.02%报3727.29点 深证成指收跌0.12%报11821.63点 创业板指收跌0.17%报2601.74点 [1] - 机器人执行器 发电机概念 减速器板块涨幅居前 保险 PEEK材料概念 宁组合板块跌幅居前 [1] - 个股2984只上涨（104只涨停） 2255只下跌（10只跌停） [1] 交易数据 - 沪市成交金额10608.99亿元 深市成交金额15274.7亿元 [1] - 两市合计成交金额约2.59万亿元 连续第5个交易日突破2万亿元 [1]

核心观点 - 市场呈现"双轮驱动"特征，一是全球科技共舞下的成长品类提供弹性，二是"反内卷"牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情 [1][11] - 对市场长期突破维持乐观判断，A股呈现显著"增量市"特征，周成交额达10.51万亿元，周度日均成交额2.10万亿元，周换手率9.75% [1][14] - 应"坚守自我，科技为先"，看好成长板块，液冷赛道具备"增长强劲、叙事完备、赔率占优"三大特征 [1][12] - 行业配置建议"4+1"：科技成长+自主可控+军工、PPI边际改善顺周期品种、反内卷广谱方向、出海结构性机会、稳定型红利底仓 [4][33] 热门赛道热度分析 - 拥挤度视角：金融科技和地面兵装突破预警线，AI算力链（光模块、PCB、液冷）、芯片制造、证券、保险等TMT科技金融板块升温，影视院线、无人机、机器人显著降温 [2][19] - 估值视角：AI应用、机器人、航天装备、PCB、光刻机PE分位数较高（液冷周换手率266.25%，光模块151.47%），保险、智能驾驶、有色、白酒、光伏PB分位数较低 [2][23][20] 行业景气预期 - 边际进入看好前五的一级行业：电子、基础化工 [3][30] - 边际进入看好前十的二级行业：服装家纺、消费电子、化学制品、非白酒、证券II [3][30] - 电子行业收入预期与绝对走势得分1.11，盈利预期与相对走势得分1.12；基础化工盈利预期与相对走势得分1.12 [31] 配置建议 - 科技成长+自主可控+军工：液冷（周换手率61.82%）、机器人、游戏、AI应用、军工（导弹、无人机、卫星、深海科技），金融科技与券商 [4][33] - PPI边际改善顺周期：钢铁、化工、有色金属、建材，保险、白酒、地产估值修复 [4][33] - 反内卷广谱方向：光伏、锂电、工程机械、医疗、港股恒生互联网 [4][33] - 出海机会：中欧贸易缓和利好的汽车、风电，小品类出海如零食 [4][33]

科创板指数产品发展现状 - 科创板指数达32条 构建覆盖宽基/行业主题/策略的多层次产品矩阵 [1] - 境内科创板ETF上市超80只 总规模超2500亿元 成为A股指数化投资比例最高板块 [1] - 吸引约200万投资者参与配置 [1] 指数产品结构与特征 - 科创综指为首只全面刻画科创板生态指数 覆盖科技产业链多个关键环节 [1] - 科创民企指数凸显民营企业占比超七成特征 [1] - 科创板专精特新指数反映国家级专精特新"小巨人"企业占比超六成特点 [1] 政策推动与规模增长 - 2024年"科创板八条"发布后新增57只科创板ETF 较政策前数量增加近两倍 [1] - 基金产品规模涨幅超60% [1] - 2025年6月底中长期资金配置科创板ETF规模超400亿元 保险和企业年金持仓占比增长迅速 [2] 投资配置偏好 - 中长期投资者对跟踪科创50指数的ETF配置意愿较强 [2] - 科创50ETF持仓市值和持仓户数连续五年实现正增长 [2] 行业投资热点 - AI/芯片/创新药/机器人等细分领域持续火热 [2] - 指数产品成为锚定科技创新风口和抢占产业升级先机的重要渠道 [1]

宏观经济与政策 - 美国7月非农数据表现糟糕，市场对9月降息预期大幅提升，港股因此反弹 [1] - 美联储理事沃勒成为下一任主席热门人选，小摩预测美联储将在未来四次会议上连续降息，每次25个基点 [1] - 中国7月CPI环比上涨0.4%，同比持平，表现略好于预期 [2] - 美国降息预期为中国政策宽松创造有利时机，新藏铁路有限公司成立，注册资本达950亿元，预计带动水泥需求4000万吨 [2] 行业动态与投资机会 - 卫星互联网进入快速组网期，中国成功发射一箭11星，吉利星座即将完成一期组网 [2] - 人形机器人行业迎来快速发展，宇树科技预计未来几年出货量每年翻一番，可能迎来"ChatGPT时刻" [2] - 碳酸锂供给侧收紧，宁德时代枧下窝采矿端确定停产，短期无复产计划 [3][6] - 枧下窝停产影响月度供给超万吨，8-10月可能出现月度短缺，现货价格或涨至9万+ [7] - 江西云母矿供给面临不确定性，8座矿山需重新提交地质资料，可能导致锂周期反转 [7] 公司聚焦 - 思摩尔国际2025H1业绩预告显示Q2经调整净利润同比-1.4%~+24.6%，环比改善 [4] - 公司HNB产品GloHilo在日本市场表现良好，9月将全面推广，预计加速放量 [4] - 思摩尔国际拥有9253件全球专利，积极布局雾化美容和医疗领域，推出品牌"岚至" [4][5] - 公司定位2025年为第二增长曲线关键年，持续推行弹性股权激励 [5] 市场数据与趋势 - 恒生期指(八月)未平仓合约总数121029张，净数49479张，结算日2024年08月28号 [8] - 恒生指数24859点，牛证密集区靠近中轴，市场有做空动力 [8] - 上周美股出现417亿美元净流出，本周恒生指数看跌 [8] - 恒生AH股溢价指数跌破130至125.68，对内地资金吸引力减弱 [9]

AI公司融资与估值 - 美国AI独角兽Anthropic计划进行50亿美元（约合人民币365亿元）的最新一轮融资，由Iconiq Capital领投，整体估值预计提升至1700亿美元（约合人民币1.24万亿元），较四个月前的615亿美元翻近3倍 [1] 政府投资基金政策动向 - 国家发改委公开征求政府投资基金布局规划和投向工作指引意见，强调防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应 [1] - 鼓励降低或取消返投比例，不以招商引资为目的 [2] - 在新兴产业领域防止盲目跟风、一哄而上 [3] - 同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立政府投资基金，已设立基金不符合要求的存续期满后应有序退出或整合重组 [3] 星巴克中国业务动态 - 星巴克2025财年第三财季营业收入为94.6亿美元，超出分析师预期的92.9亿美元，净新增308家门店 [4] - 星巴克CEO证实收到超过20个潜在投资方对中国业务的兴趣，正在评估期权 [4] 企业IPO与资本市场表现 - 胜宏科技计划发行H股并在香港联合交易所主板上市，公司为英伟达供应商 [4] - 悍高集团登陆深交所主板，发行价15.43元/股，开盘大涨超200%，市值220亿元，成为佛山今年首家主板上市公司 [5] 产业基金与合作 - 达索系统与凯辉基金、静安产业引导基金合作成立凯辉（达索）数字工业基金 [6] - 达索系统将持续加大在华投资，将工业经验与数字化工具带到中国本土产业 [7] - 四川弘文数字文化股权投资基金完成备案，正式投入运作 [8] 大公司热点 - 微软2025财年第四财季营收764.41亿美元，同比增长18%，净利润272.33亿美元，同比增长24% [9] - 巨星传奇与宇树科技合作开发具有陪伴功能与社交属性的消费级机器人，初步资金规划关注配售情况 [9] 融资事件 - 生物制造企业弈柯莱获国投聚力战略入股，融资4.5亿元 [9] - 光亚鸿道获昆仑北工2.8亿元战略投资 [10] - RoboScience完成近2亿元天使轮融资，由京东领投 [11]

2025中国国际工业博览会概况 - 展会将于2025年9月23日-27日在国家会展中心（上海）举办，是第25届中国国际工业博览会 [1][7][19] - 下设九大专业展区：数控机床与金属加工展、工业自动化展、机器人展、智慧能源展、新一代信息技术与应用展、智行未来展、绿色低碳展、科技创新展、新材料产业展 [2] 展会参与方式 - 观众可通过官网（https://www.ciif-expo.com/home）或微信公众号"中国工博会"进行预登记 [4][8] - 预登记通道分为个人观众（境内/境外）和团体观众（境内/境外），境内个人观众截止时间为2025年9月20日18:00，境内团体观众截止时间为2025年9月14日18:00 [9][11][14][16] 观众预登记流程 个人观众 - 境内个人观众需验证手机号并填写信息完成注册，已注册观众可修改信息，现场扫码打印观众证 [10] - 境外个人观众需选择英文版本并填写邮箱地址进行预登记 [12] 团体观众 - 境内团体观众需创建团体联络人，支持邀请成员自主上传、批量导入模板或单独添加成员信息 [15] - 境外团体观众需联系主办方（wtxu@shanghaiexpogroup.com）获取团体登记表，提交后定制参观服务 [18] 其他服务 - 提供论坛报名、照片回顾、数字工博等配套服务 [7] - 预登记观众可免费获得50元门票 [2]

展会概况 - 2025年中国品牌商品（中东欧）展在匈牙利布达佩斯开幕 由商务部外贸发展局主办 中欧商贸物流合作园区承办 [1] - 展会是中国与中东欧地区经贸交流的重要平台 匈牙利国民议会副议长 中国驻匈牙利使馆公使衔参赞 商务部外贸发展局副局长 匈中经济商会会长等中外重量级嘉宾出席开幕式 [1] 参会代表 - 来自匈牙利 塞尔维亚 罗马尼亚 波黑 古巴等国的政府官员 经济商会和工商会代表参加开幕式 [3] - 中国7省市商务主管部门代表参加开幕式 包括山西 辽宁 天津 广东 河南 安徽 四川 [3] 山东出口商品展览会成果 - 中国山东出口商品（中东欧）展览会已成功举办11届 本次组织66家企业参展 搭建展位80个 展览展示面积720平方米 [5] - 展会为期3天 接待来自10余个国家的3800人次客商 包括匈牙利 克罗地亚 罗马尼亚 捷克 斯洛伐克 斯洛文尼亚 塞尔维亚等 [5] - 太阳能组件 蓄电池 新能源电动车 激光切割机 园林机械 工业智能机器人等新质生产力产品展现强劲市场需求 达成出口意向额5300万美元 [5] - 展会促进山东商品在中东欧市场推广 为中外企业搭建交流合作平台 推动山东与中东欧地区经贸关系发展 [5]

新一代信息技术产业投融资私董会概况 - 活动由中华国际科学交流基金会技转专家专委会、中国产业发展促进会等多家单位联合发起，旨在为新一代信息技术领域高潜企业搭建资本对接平台 [1] - 吸引近百位来自国央企、头部投资机构、科研平台及产业链上下游的专业人士参与，聚焦科技成果产业化、资本精准对接和地方落地模式 [1] - 后续将围绕硬科技、绿色能源、高端制造等领域形成定期交流、联合尽调与成果展示平台 [21] 行业趋势与投资逻辑 - 新一代信息技术在产业链重塑、智能化转型和全球竞争格局中具有关键作用 [5] - 云研资本提出投资需关注产业真实价值创造，结合红杉资本及中关村投资体系实践经验 [7] 前沿技术项目展示 人工智能与元宇宙 - 讯飞幻境拥有增强现实感知交互、跨操作系统平台原生引擎等核心技术，专注AI新消费领域 [8] - 猿点科技开发全国首个AIGC人人创作的元宇宙游戏柜和MR混合现实线下入口平台，覆盖景区、商业区等场景 [14] 芯片与光电子技术 - 华夏芯智慧光子科技具备光芯片-器件-模块全产业链垂直整合能力，为AI智算中心提供光互联解决方案 [16] - 北京微纳米气泡科技开发能耗降低百倍的微纳米气泡发生器，解决气液混合底层技术难题 [12] 工业智能化 - 深圳艾灵网络深耕工业现场算网基础设施，领导全球工业算网标准制定并承担国家重点研发项目 [13] - 行至智能团队由清华北大等高校人才组成，专注军事装备智能化转型应用如情报融合分析和无人装备自主化 [17] 产业服务与验证 - 北京创元成业开发硬科技概念性验证工厂，为企业提供从实验室到量产的二次开发服务 [9] - 北京微链道爱科技开发革命性机器人视觉平台，简化深度学习模型的数据标注和训练流程 [10] 产业化路径与生态建设 - 九星智元聚焦伴游机器人及AI数智化管服系统，覆盖行浸式休娱平台、数字博物馆等场景 [18] - 国家工业互联网工程实训基地阐释科技保险政策对信息技术产业的助力作用 [19] - 浦发银行分享科技金融如何助力专精特新企业高质量发展 [21] 产融合作平台 - 产融社推出"2025高质量创新产业海上峰会"，计划用5天4夜重构产业与资本方程式 [21]

计量创新与产业融合 - 江苏省着力打造计量创新与产业创新融合发展的"四大高地"，推动科技创新和产业创新双向赋能 [1] - 计量被视为产业发展的"眼睛"，精准计量对产业升级具有关键驱动作用 [2] - 计量技术服务是推动产业创新与升级的重要支撑，也是发展新质生产力的核心抓手 [3] 计量创新策源高地 - 在平板显示、新能源汽车、生物医药、机器人等领域建成（批筹）7家国家产业计量测试中心，培育13家省级中心 [2] - 成功研发国内首套近眼显示检测、工业机器人空间六维位姿轨迹测量等系统装置，填补20余项国内测量技术空白 [2] - 计划在新能源、新材料、量子技术等领域建设先进测量重点实验室，布局国家产业计量测试中心和技术创新中心 [2] - 申请筹建国家碳计量中心，开展碳排放、碳足迹关键计量测试技术研究 [2] 计量服务供给高地 - 建立17个省计量技术委员会，获批筹建全国铁路专用计量器具计量技术委员会测试分技术委员会 [3] - 整合计量技术机构、高校、科研院所等资源建设现代先进测量体系服务平台 [3] - 计划在脑机接口、深海科技、具身智能等新兴领域完善计量测试技术和设备共享机制 [3] - 聚焦机器人、纳米新材料、低空经济等新兴赛道，争取国家计量专业技术委员会落户 [3] 计量技术转化高地 - 去年举办全省产业计量技术创新挑战赛，促成技术交易额近1200万元 [4][5] - 国家智能工业机器人产业计量测试中心研制测试设备7台（套），获专利授权11项，助力企业推出40余种新产品，销量60余万台 [5] - 计划健全市场化转移转化机制，推动计量创新成果由科研价值向市场价值高效转变 [5] 计量人才集聚高地 - 全省计量条线汇聚高级专业技术资格人才710人，其中博士以上高层次人才51人 [6] - 与5所高校建立联合培养机制，打造省计量院博士后工作站，获批建设国家计量人才实训基地 [6] - 计划实施计量高水平人才领航行动，推行首席计量师、首席工程师等聘任制度 [6] - 探索加大计量人才激励保障，完善绩效工资倾斜、市场化薪酬等奖励机制 [6]