上市信息 - 公司股票于2025年12月23日在深交所创业板上市，证券简称为“天溯计量”，代码为“301449”[4][41][42][43][44] - 发行后总股本为65,217,392股，发行数量16,304,348股，占发行后总股本的25%[44][75][86] - 无流通限制及限售安排的股票数量为13,913,261股，有流通限制及限售安排的股票数量为51,304,131股[44] - 参与战略配售的投资者获配股票数量为1,630,434股，占发行股份数量约10.00%[44][80] - 网下发行部分90%的股份无限售期，10%的股份限售期为6个月[46] 财务数据 - 报告期内公司营业收入分别为59,720.09万元、72,571.04万元、80,011.69万元和40,913.61万元，净利润分别为8,438.54万元、10,125.20万元、11,105.68万元和5,557.62万元[27] - 2023年度及2024年度净利润分别为9,901.95万元及11,021.48万元，累计20,923.43万元[49] - 2025年1 - 9月营业收入较上年同期增长12.12%，归属母公司所有者净利润增长11.62%，扣非后净利润增长11.68%，所有者权益总计较2024年末增长17.92%[103] - 预计2025年营业收入同比增长8.11% - 12.48%，归属母公司所有者净利润同比增长8.05% - 12.56%，扣非后净利润同比增长7.97% - 12.51%[103] - 报告期内，公司计量校准业务收入占主营业务比重分别为91.11%、87.23%、85.73%和84.05%[21] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为52.67%、53.86%、53.40%和51.56%[23] - 报告期内，发行人期间费用率分别是36.56%、36.49%、35.97%和33.85%[24] 市场情况 - 2016 - 2024年我国检验检测行业市场规模从2065亿元增长到4876亿元，复合增长率为11.34%，2024年同比增长4.41%[33] - 计量校准机构营收总额从2016年的56.68亿元增长到2024年的116.04亿元，复合增长率为9.37%，2023年同比增长21.90%，2024年略有下降[33] 股东情况 - 发行前控股股东龚天保直接持有公司69.31%股份，通过一致行动人可实际控制0.92%股份比例，实际可支配或影响发行前股东大会85.86%表决权[35] - 龚天保持股33,900,000股，占比51.98%，可上市交易日期为2028/12/23[47] - 截至上市公告书签署日，公司设有4个员工持股平台，分别持有公司675万股、30万股、30万股和30万股股份[61] - 发行后、上市前公司股东户数为20202户，前十名股东持股合计50243478股，占比77.04%[77][78] 发行相关 - 本次发行价格36.80元/股对应2024年扣非后净利润摊薄市盈率为21.78倍，低于同行业可比公司平均静态市盈率40.50倍和行业近一月静态平均市盈率35.72倍[17] - 本次发行募集资金总额60,000.00万元，扣除发行费用7,536.86万元后，净额为52,463.14万元[95] - 网上投资者放弃认购数量为51,456股，金额为1,893,580.80元；网下投资者放弃认购数量为914股，金额为33,635.20元；保荐人包销股份数量为52,370股，金额为1,927,216.00元，占总发行数量比例约为0.32%[94] 未来展望 - 公司将加快推进募集资金投资项目实施，确保按计划建设，争取早日实现预期效益[156] - 公司将实行严格科学的成本费用管理，提升运营效率，降低成本，提升利润水平[157] - 公司将不断完善治理结构，加强内部控制，为发展提供制度保障[159] - 公司将加大市场推广力度，加强人才队伍建设，提升可持续发展能力[161] 承诺事项 - 公司制定股价稳定预案，股价连续20个交易日低于最近一期末经审计每股净资产时，将实施稳定股价措施[134] - 相关人员作出招股书信息真实准确完整、避免同业竞争、规范关联交易等多项承诺，未履行将承担相应责任[170][177][192]

公司概况与业务定位 - 天溯计量是一家成立于2009年的全国性、综合型独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测与认证等专业技术服务 [1] - 公司是国家级高新技术企业，并先后获得工业和信息化部“服务型制造示范平台”、“产业技术基础公共服务平台”等认定，于2024年被评为广东省制造业单项冠军企业 [1] - 其子公司广州天溯是广东省“专精特新”中小企业 [1] 技术能力与服务网络 - 公司技术能力覆盖几何量、热学、力学、电磁学等十大计量校准领域，可提供总计1417项校准服务 [1] - 公司在全国设立了27个实验室关键场所，实现了市场区域的网格化布局，能够快速响应客户需求 [1] - 公司以产业计量服务为导向，形成了智慧计量实验室技术、生物医药产业计量校准技术等十二项核心技术，服务于生物医药、高端装备、电子信息等战略性新兴产业 [2] 客户基础与业绩表现 - 公司已与首钢集团、中国中铁、中国核工业、国家电网等多家大型集团企业建立了长期稳定的合作关系，客户黏性较强 [1] - 业绩保持增长态势：2023年营业收入7.26亿元，归母净利润1.01亿元；2024年营业收入8亿元，归母净利润1.11亿元；2025年上半年营业收入4.09亿元，归母净利润5557.62万元 [2] 战略规划与资金用途 - 公司计划以计量校准和检测为主要方向，通过完善全国实验室网络布局、持续进行技术创新，致力于成长为国内计量检测领域的领先企业 [2] - 此次上市旨在助力其应对技术资质提升、业务拓展的资金需求，持续投入创新研发，并构建更加规范的现代企业制度 [2] - 募集资金的具体投向包括：深圳总部计量检测能力提升项目、区域计量检测实验室建设项目、数字化中心建设项目以及补充流动资金 [1] - 这些项目是实施战略规划的重要组成部分，旨在提升技术能力、扩大服务网络、优化运营效率，从而增强综合竞争力 [1] 行业政策环境 - 工业和信息化部近期印发的《关于制造业计量创新发展的意见》旨在强化制造业计量能力，为公司及行业带来了新的发展机遇 [2]

发行基本信息 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在创业板上市，股票简称“天溯计量”，股票代码“301449” [1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行 [1] - 本次发行股份数量为1,630.4348万股，发行价格为人民币36.80元/股，全部为公开发行新股 [1] 发行结构与配售结果 - 最终战略配售数量为163.0434万股，约占本次发行数量的10.00%，初始战略配售与最终战略配售数量的差额81.5217万股回拨至网下发行 [2][4] - 由于网上初步有效申购倍数为11,881.83836倍，高于100倍，启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后公开发行股票数量的20.00%由网下回拨至网上 [3] - 回拨后，网下最终发行数量为7,581,414股，占扣除最终战略配售数量后发行总量的51.67%，网上最终发行数量为7,092,500股，占扣除最终战略配售数量后发行总量的48.33% [3] - 回拨后本次网上定价发行的最终中签率为0.0143576528%，有效申购倍数为6,964.92675倍 [3] 认购与包销情况 - 网上投资者缴款认购股份数量为7,041,044股，金额为259,110,419.20元，放弃认购股份数量为51,456股，金额为1,893,580.80元 [10] - 网下投资者缴款认购股份数量为7,580,500股，金额为278,962,400.00元，放弃认购股份数量为914股，金额为33,635.20元 [10] - 保荐人包销股份数量为52,370股，包销金额为1,927,216.00元，包销股份数量占总发行数量的比例约为0.32% [9] 网下比例限售安排 - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期限为自上市之日起6个月 [8] - 本次网下发行共有760,653股的限售期为6个月，约占网下发行总量7,581,414股的10.03%，约占本次公开发行股票总量的4.67% [8] 发行费用 - 本次发行费用总额为7,536.86万元 [12] - 其中保荐承销费用为4,560.00万元，审计及验资费用为1,358.87万元，律师费用为839.62万元，信息披露费用为620.75万元，发行手续费及其他费用为157.61万元 [12]

江天科技 (北交所新股申购) - 公司于12月16日进行新股申购，申购代码920121，发行价格为21.21元，为顶格发行价 [1][2] - 发行后总市值为11.21亿元，发行市盈率为14.5倍 [2] - 公司主营业务为不干胶标签，其中薄膜类不干胶标签占比79.58%，纸张类不干胶标签占比14.75% [2] - 核心业务是为中高端消费品品牌提供标签一体化服务，客户包括农夫山泉、联合利华等，2024年前五大客户销售额占比58.09% [2][3] - 公司在日化、食品饮料、防伪标签等细分领域市场占有率国内排名第二 [3] - 近三年营收持续增长，2022年为3.32亿元，2023年为5.08亿元（同比增长53.00%），2024年为5.38亿元（同比增长6.00%） [3] - 本次募资投向为包装印刷产品智能化生产线建设项目和技术研发 [3] 锡华科技 (沪市主板新股缴款) - 公司于12月16日进行新股缴款，发行价格为10.10元，中签率为0.03% [4][5] - 发行后总市值为36.36亿元，发行市盈率为33.12倍 [5] - 公司主营业务为风电齿轮箱专用铸件及注塑机领域，是国内少数能提供全工序服务的企业 [5][6] - 公司深度绑定全球风电齿轮箱龙头客户南高齿（全球市占率超30%），2022年至2024年在全球风电齿轮箱专用铸件市场占据领先市场份额 [6] - 公司已形成大兆瓦产品的领先优势，10MW及以上产品的销量占比持续提升 [6] 天溯计量 (创业板新股缴款) - 公司于12月16日进行新股缴款，发行价格为36.80元，中签率为0.01% [6] - 发行后总市值为18.00亿元，发行市盈率为21.78倍 [6] - 公司是国内少数的全国性、综合型独立第三方计量检测服务机构，在特定标准细分领域具备较强领先优势 [6] - 公司布局新能源电池检测业务，该业务在2024年实现翻倍增长，客户包括中创新航、巨湾技研等新能源电池企业，以及广汽集团、广汽埃安等 [6] 唯捷创芯 (新股缴款) - 公司于12月16日进行新股缴款，发行价格为83.06元，中签率为0.03% [8] - 发行后总市值为82.67亿元 [8] - 公司是国产射频前端芯片的头部厂商，产品性能满足高功率、大带宽和低噪声的要求 [8] - 公司射频前端芯片客户已覆盖荣耀、三星、realme等知名智能终端厂商，其中华为和小米还是公司股东 [8] - 公司在射频SoC芯片领域取得突破，其低功耗蓝牙芯片已实现大批量出货，客户包括阿里、拼多多、三诺医疗、凯迪仕、华立科技、惠普等知名企业 [8]

发行基本信息 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在创业板上市，已获证监会同意注册[2] - 本次发行股份总数为1,630.4348万股，发行价格为人民币36.80元/股[2] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行[2] 战略配售结果 - 因发行价格未超过规定值，保荐人相关子公司未参与战略配售[3][9] - 最终战略配售数量为163.0434万股，占本次发行数量的10.00%，全部由发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划获配[3][9] - 初始战略配售与最终战略配售数量的差额81.5217万股已回拨至网下发行[3][9] - 战略配售获配股票的限售期为12个月，自上市之日起计算[6][9] 网下发行与配售结果 - 网下发行申购工作已于2025年12月12日结束，268家网下投资者管理的7,432个有效报价配售对象全部参与申购，网下有效申购数量为3,470,500万股[11] - 回拨机制启动后，网下最终发行数量为7,581,414股，占扣除战略配售数量后发行总量的51.67%[4] - 网下配售采用比例限售方式，投资者获配股票数量的10%限售期为6个月，其余90%股份无限售期[6] - 根据初步配售结果，A类投资者有效申购股数为2,289,920万股，占比65.98%，获配股数为5,333,651股，占比70.35%，配售比例为0.02329187%[1] - B类投资者有效申购股数为1,180,580万股，占比34.02%，获配股数为2,247,763股，占比29.65%，配售比例为0.01903948%[1] 网上发行与回拨机制 - 网上初步有效申购倍数为11,881.83836倍，高于100倍，触发回拨机制[4] - 回拨机制将扣除战略配售数量后公开发行股票数量的20.00%由网下回拨至网上，回拨数量为2,935,000股[4] - 回拨后，网上最终发行数量为7,092,500股，占扣除战略配售数量后发行总量的48.33%[4] - 回拨后本次网上定价发行的最终中签率为0.0143576528%，有效申购倍数为6,964.92675倍[4] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[6] 缴款与认购安排 - 网下获配投资者需在2025年12月16日16:00前足额缴纳新股认购资金[4] - 未按时足额缴款的配售对象，其获配新股全部无效[5] - 网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人包销[6] - 若网下和网上投资者合计缴款认购的股份数量不足扣除战略配售后发行数量的70%，发行将中止[7]

公司首次公开发行股票关键信息 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请已获深圳证券交易所上市审核委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕2424号）[1] - 本次发行的保荐人及主承销商为招商证券股份有限公司[1][4] 发行与缴款安排 - 网上投资者中签后需确保资金账户在2025年12月16日（T+2日）日终有足额新股认购资金，否则视为放弃认购[1] - 网上投资者放弃认购的股份将由保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司包销[1] - 若网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%，发行将中止[2] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自深交所上市之日起即可流通[2] 投资者申购规则与后果 - 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款，自最近一次申报放弃认购次日起6个月内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购[2] - 放弃认购次数按投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算[2] 摇号中签结果 - 发行人与保荐人于2025年12月15日（T+1日）在深圳市罗湖区举行了网上发行摇号中签仪式，过程由深圳市罗湖公证处监督并公证[3] - 中签号码共有14,185个，每个中签号码可认购500股天溯计量A股股票[3]

公司业务布局与资质 - 公司于2025年12月11日举行了首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演 [1] - 公司已在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、河南、山西、陕西、新疆等多个地区设立了网格化计量校准、检测实验室 [1] - 公司的多个实验室获得了中国合格评定国家认可委员会认可（CNAS）和检验检测机构资质认定（CMA） [1] - 公司海南天中实验室获得了法定计量检定机构计量授权 [1] - 子公司天溯国际获得了国家认证认可监督管理委员会认证机构批准（CNCA） [1]

发行概况 - 公司于12月12日开启申购，发行价为36.80元/股，对应市盈率为21.78倍 [1] - 公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为35.72倍，发行市盈率低于行业平均水平 [1] - 网下询价共收到297家网下投资者管理的8430个配售对象的报价，报价区间为33.00元/股至39.53元/股 [1] - 剔除无效报价和最高报价后，剩余报价区间为33.00元/股至38.41元/股 [3] - 计划募资金额约为4.24亿元，按发行价计算募集资金总额约为6亿元，超出原计划约1.76亿元 [4] 询价与申购 - 网下询价中，中天证券管理的2只产品报出最高价39.53元/股，被高价剔除；南京璟恒投资管理的1只产品报出最低价33.00元/股，被低价剔除 [1][2] - 经协商，将拟申购价格高于38.41元/股的配售对象全部剔除，并对特定条件下的20个配售对象按规则予以剔除 [2] - 剔除后，网下拟申购总量为389.84亿股，整体申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的3706.99倍 [3] 公司业务与财务表现 - 公司是一家独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [3] - 客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个国民经济领域 [3] - 2022年至2024年，营业收入分别为5.97亿元、7.26亿元、8.00亿元，归母净利润分别为0.84亿元、1.01亿元、1.11亿元 [3] - 2025年上半年，营业收入为4.09亿元，归母净利润为0.56亿元 [3] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为7.29亿元，归属于母公司所有者权益为5.76亿元 [4] - 公司资产负债率呈下降趋势，合并口径资产负债率从2022年末的28.94%降至2025年6月末的20.99% [4] 发行相关机构 - 本次发行的保荐人（主承销商）为招商证券 [1]

公司上市与发行概况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司于2025年12月12日进行申购，将在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 公司发行价为36.80元/股，发行数量为1630.4348万股，占发行后总股本的25% [3] - 按发行价计算，公司本次募资总额约为6亿元，募资净额约为5.25亿元 [3] - 公司于2023年6月递交招股书，并于2025年10月16日过会 [3] 募集资金用途 - 原计划募集资金4.24亿元，将用于四个项目 [3] - 深圳总部计量检测能力提升项目拟使用募集资金12,765.61万元 [4] - 区域计量检测实验室建设项目拟使用募集资金17,457.40万元 [4] - 数字化中心建设项目拟使用募集资金3,166.90万元 [4] - 补充流动资金拟使用募集资金9,000.00万元 [4] - 以上项目投资总额及拟使用募集资金总额均为42,389.91万元 [4] 公司主营业务与行业 - 公司是一家独立第三方计量检测服务机构 [4] - 主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务 [4] - 客户涉及生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个领域 [4] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营收持续增长，分别为5.97亿元、7.26亿元、8.00亿元 [4] - 2025年上半年营收为4.09亿元 [4] - 2022年至2024年，公司净利润持续增长，分别为8438.54万元、1.01亿元、1.11亿元 [4] - 2025年上半年净利润为5557.62万元 [4] - 2022年至2024年，扣非后净利润持续增长，分别为7697.79万元、9901.95万元、1.10亿元 [4] - 2025年上半年扣非后净利润为5521.87万元 [4] - 公司预计2025年度营收约为8.65亿元至9.00亿元，同比增长8.11%至12.48% [5] - 公司预计2025年度归母净利润约为1.20亿元至1.25亿元，同比增长8.05%至12.56% [5] - 公司预计2025年度扣非后净利润约为1.19亿元至1.24亿元，同比增长7.97%至12.51% [5] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为72,919.46万元，归属于母公司所有者权益为57,611.99万元 [5] - 2025年1-6月，公司加权平均净资产收益率为10.14%，研发投入占营业收入的比例为4.20% [5] 公司历史与股权结构 - 公司于2009年由龚天保、吴百香设立，初始注册资本为10万元 [6] - 公司于2015年改制为股份有限公司 [6] - 目前公司注册资本约为4891.3044万元，法定代表人为龚天保 [6] - 本次上市前，龚天保直接持股69.31%，为公司的控股股东 [7] - 龚天保通过一致行动人吴百香控制公司0.92%的股份，合计控制公司85.86%的表决权 [7] - 吴百香与龚天保为夫妻关系，吴百香直接持有公司0.92%的股份，并担任董事长助理 [8] - 龚天保为公司董事长兼总经理 [8] - 2022年8月，龚天保与吴百香签订《一致行动协议》 [8]

隔夜市场行情 - A股市场三大指数于2025年12月11日集体收跌，沪指跌0.7%报3873.32点，深证成指跌1.27%报13147.39点，创业板指跌1.41%报3163.67点，下跌个股超4300只，沪深两市全天成交额1.86万亿元，较上个交易日放量786亿元 [1] - 港股市场于2025年12月11日高开低走，恒生指数跌0.04%报25530.51点，恒生国企指数跌0.23%报8934.28点，恒生科技指数跌0.83%报5534.59点，全日成交额为1824.77亿港元 [1] - 美股市场于当地时间2025年12月11日收盘涨跌不一，道指涨1.34%报48704.01点，标普500指数涨0.21%报6900.99点，纳指跌0.25%报23593.86点 [1] 今日新股申购 - 锡华科技（证券代码603248）今日申购，发行价格10.1元/股，发行市盈率33.12倍，公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 天溯计量（创业板证券代码301449）今日申购，发行价格36.8元/股，发行市盈率21.78倍，公司是一家全国性、综合型的独立第三方计量检测服务机构，主营业务为计量校准、检测、认证等专业技术服务，客户涉及生物医药、汽车、新能源等多个领域 [2] 中央经济工作会议政策要点 - 会议确定坚持内需主导，建设强大国内市场，具体措施包括深入实施提振消费专项行动、制定实施城乡居民增收计划、扩大优质商品和服务供给、优化“两新”政策实施、清理消费领域不合理限制措施以及释放服务消费潜力 [2] - 会议提出推动投资止跌回稳，具体措施包括适当增加中央预算内投资规模、优化实施“两重”项目、优化地方政府专项债券用途管理、继续发挥新型政策性金融工具作用以及有效激发民间投资活力 [2] - 会议强调要增强居民和企业的获得感，推动经济运行和市场预期持续向好，并围绕做强国内大循环、发展新质生产力、深化改革扩大开放、增进民生福祉及守牢安全底线等关键着力点部署明年经济工作 [3]