中美经贸磋商 - 中美经贸磋商机制首次会议进入第二天 双方进行专业 理性 深入 坦诚的沟通 [1] 直播电商监管 - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法》面向社会公开征求意见 旨在加强直播电商监督管理 维护消费者和经营者权益 促进直播电商健康发展 [1] 反倾销调查 - 商务部延长对欧盟猪肉的反倾销调查期限至2025年12月16日 因本案情况复杂 [1] 比亚迪汽车 - 比亚迪汽车将供应商支付账期统一至60天内 以落实国家保障产业链供应链稳定的部署要求 助力中小企业健康发展 [2] 腾讯音乐收购喜马拉雅 - 腾讯音乐拟以12.6亿美元现金及股权组合全面收购喜马拉雅 喜马拉雅回应称将保持品牌 产品独立运营 核心管理团队及战略发展方向不变 [3] - 喜马拉雅在职人员超2300人 高层表示员工岗位 薪酬等不会变化 [3] 成都华微 - 成都华微发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片 全流程自主安全 国内独家 可比肩国际先进水平 [4] - 该芯片可广泛应用于雷达与电子对抗 6G无线通信 光通信 高端医疗设备 高端仪器仪表 无人机等领域 [4] 东方电热 - 东方电热与小米下属公司上海织识签署战略合作协议 将全力拓展柔性织物压力传感在汽车出行 消费科技等领域的应用 积极研发机器人电子皮肤 [5] - 上海织识与国内具身智能机器人头部企业已开启共同研发 [5] 海光信息和中科曙光 - 海光信息和中科曙光将于2025年6月11日举行重大资产重组事项投资者说明会 [6][7] 曲美家居 - 曲美家居董事吴娜妮于股票交易异常波动期间减持5.80万股 [7] 光庭信息 - 光庭信息拟3.6亿元购买楷码科技100%股权 交易完成后楷码科技将纳入公司合并报表范围 [7] - 本次交易可实现双方日本及其他海外客户资源的深度整合 推动对日业务的深度合作 [7]

行业资讯 - 欧佩克秘书长称未来25年石油需求将强劲增长[4] - 美国与墨西哥即将就钢铁关税达成协议[4] - 世界银行将全球GDP增长预期从2.7%下调至2.3%[4] - 惠誉将全球主权评级展望降至“恶化”[4] - 4月抄底成功后，韩国、日本散户开始“撤离”美股[4] - 离境退税新政实施首月办理退税笔数同比增长116%[4] - 一汽、东风、广汽、赛力斯承诺支付账期不超过60天[4] - AI需求坚挺，台积电5月营收3205.2亿元台币，同比增加39.6%[4] - OpenAI年度经常性收入突破100亿美元大关[4] - 腾讯音乐拟收购喜马拉雅控股[4] 美债收益率 - 2年期美债收益率涨2.3个基点报4.016%[4] - 5年期美债收益率涨0.7个基点报4.086%[4] - 10年期美债收益率跌0.4个基点报4.470%[4] 新股资讯 - 海天味業于2025年6月11日招股，代码3288[5] 经济数据 - 波罗的海干散货收市价1691.00，涨幅3.55%[6] - CME比特币期货收市价110455.00，涨幅1.22%[6] - ICE布油收市价66.60，跌幅0.66%[6] - 伦敦金现收市价3322.72，跌幅0.07%[6] - 美元兑人民币(CFETS)收市价7.19，涨幅0.04%[6] - 纳斯达克指数收市价19714.99，涨幅0.63%[6] - 道琼斯工业指数收市价42866.87，涨幅0.25%[6] - 美元指数收市价99.05，涨幅0.03%[6] - 标普500收市价6038.81，涨幅0.55%[6] - 日经225收市价38211.51，涨幅0.32%[6] - 恒生指数收市价24162.87，跌幅0.08%[6] - 恒生中国企业指数收市价8767.36，跌幅0.15%[6] - 恒生科技收市价5392.19，跌幅0.76%[6] - 恒生期货收市价31041.47，涨幅0.05%[6] - 上证指数收市价3384.82，跌幅0.44%[6] - 深证综指收市价2010.20，跌幅0.79%[6] - 沪深300收市价3865.47，跌幅0.51%[6] - 创业板指收市价2037.27，跌幅1.17%[6]

双流机场盈利问题 - 双流机场2024年营收14.78亿元，净亏损1.82亿元 [2] - 受外部环境和天府机场分流影响导致投资收益亏损，但已完成T1航站楼提质改造并恢复双航站楼运行，航空主业保障能力提升 [1] - 预计2025年经营业绩大幅改善，高峰小时航班容量提升工作推进中 [1] - 双航站楼可满足年旅客吞吐量5000万人次需求，酒企广告投放增加为盈利恢复动力 [2][3][4] 成都国际航空枢纽发展 - 双流机场与天府机场2024年旅客吞吐量超8700万人次，天府机场投运4年内达5490.6万人次，逼近6000万人次设计流量 [2] - 预测2027年成都国际航空枢纽年旅客吞吐量突破1亿人次 [2] 农业与食品行业动态 - 全国农产品批发市场猪肉均价20.3元/公斤，环比下降0.8% [7] - 商务部延长对欧盟进口猪肉及猪副产品反倾销调查期限至2025年12月16日 [8] - 仙坛股份5月鸡肉产品销售收入4.69亿元，销量5.24万吨，同比分别增长14.22%和8.67% [10] 食品饮料与餐饮行业 - 劲仔食品创新升级产品进入胖东来系统，销售情况良好 [11] - 蜜雪冰城优化加盟政策，鼓励新加盟商开设多场景门店（如景区、交通枢纽），但香港一门店因大肠菌群超标被要求停售 [12][13] - 挪瓦咖啡入驻中商罗森便利店，推出买一送一等促销活动 [14] 电商零售与供应链 - 沃尔玛CEO否认向中国供应商压价，强调长期合作共赢策略 [15] - 美团王兴称欢迎外卖行业竞争但反对内卷，对长期发展有信心 [15] - 京东秒送订单接入爱跑腿服务 [16] 文娱与文旅产业 - 腾讯音乐拟以12.6亿美元现金及股权组合收购喜马拉雅 [19] - 王思聪旗下熊猫互娱因合同纠纷被执行1210万元 [20] - 株洲"厂BA"篮球锦标赛启动，计划通过赛事撬动文旅流量 [18]

新股申购 - 新恒汇申购代码301678，发行价12.80元/股，申购上限1.40万股 [2] 政策动态 - 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，部署教育科技人才体制机制改革、金融技术数据赋能实体经济、建设更高水平开放型经济新体制等 [3] - 国家发展改革委将召开科技型民营企业座谈会，研究"十五五"规划中支持民营企业科技创新的政策举措 [5] - 国家能源局将开展氢能试点工作，推动氢能"制储输用"全链条发展 [6] - 市场监管总局起草《直播电商监督管理办法》，强化直播间运营者责任和直播营销人员管理 [4] 行业动态 - 中国钢铁工业协会发文倡议钢铁、汽车行业抵制"内卷式"竞争，推动产业链协同发展 [6] - 深圳等六城市签署住房公积金协同发展协议，支持区域内住房消费需求和人才流动 [7] - 中国一汽、东风汽车、广汽集团、赛力斯承诺支付账期不超过60天 [9] - 世界银行将2025年全球经济增长预期下调0.4个百分点至2.3% [8] 公司动态 - 腾讯音乐拟收购喜马拉雅，交易完成后喜马拉雅将成为其全资子公司 [11] - 亚太股份获国内某大型汽车集团定点，预计销售总额约3.6亿元 [18] - 万科A首次出售A股库存股2200万股，所得资金1.46亿元 [24] - 雷迪克拟1.04亿元取得誊展精密51%股权，切入具身智能领域 [25] - 成都华微发布多通道高速高精度射频直采ADC芯片 [19] - 孚日股份控股子公司取得船舶涂料认证证书 [16] - 腾达建设中标3.49亿元方林汽车云仓项目 [20] - 海默科技筹划控制权变更 [21] - 酷特智能拟发行H股并在香港联交所上市 [22] - 鸿合科技间接控股股东将变更为合肥瑞丞 [23] 券商观点 - 中泰证券认为全球制造业或将在下半年进入主动去库存阶段，美国降息节奏受通胀压力掣肘 [27] - 广发证券指出中国企业出海是提升周转率的路径之一，中国制造供应链优势和品牌信誉度正在提升 [27]

国际要闻 - 印度和美国有望在月底前达成一项临时贸易协议 [12] - 欧盟提议将俄罗斯石油价格上限下调至45美元/桶 普京宣布延长反制措施 [12] - 英国5月就业人数创2020年以来最大降幅 交易员完全定价英国央行年内再降息两次 [12] - 黑石集团计划未来十年在欧洲投资5000亿美元 [12] - 津巴布韦将从2027年起禁止锂精矿出口 [12] 国内要闻 - 人社部将落实取消灵活就业人员在就业地参保的户籍限制 [12] - 《直播电商监督管理办法》公开征求意见 要求直播营销人员真实准确介绍商品 [12] - 深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见印发 [12] - 郑州暂停消费品以旧换新家电产品补贴申领 [12] - 比亚迪、广汽、东风等多家车企承诺将支付账期统一至60天内 [12] 市场表现 美股 - 三大股指集体收涨 道指涨0.25% 标普500涨0.55% 纳指涨0.6% [4] - 特斯拉大涨5.6% 英伟达涨近1% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.3% 蔚来汽车涨超5% [4] 欧洲股市 - 德国DAX30指数跌0.77% 英国富时100指数涨0.24% [4] - 法国CAC40指数涨0.17% 意大利富时MIB指数跌0.63% [4] 港股 - 恒指收跌0.08% 科指跌0.76% 成交额2503.4亿港元 [5] - 中国稀土涨超13% 比亚迪股份涨超3.5% [5] - 布鲁可、蜜雪集团跌超6% [5] A股 - 沪指跌0.40% 深成指跌0.86% 创业板指跌1.17% [6] - 两市成交额1.42万亿元 超4000家个股下跌 [6] - 港口航运板块走强 国航远洋、南京港涨停 [6] 商品市场 - 现货黄金收跌0.09%至3322.6美元/盎司 [7] - WTI原油跌0.14%至64.47美元/桶 布伦特原油跌0.09%至66.72美元/桶 [7] - 美元指数涨0.04%至99.046 [7] 行业动态 - 腾讯音乐拟收购喜马拉雅100%股权 喜马拉雅回应"四个不变" [12] - 创新药、足球概念连续两日大涨 共创草坪七连板 [6] - 军工板块连跌两日 捷强装备跌超14% [6]

美股市场表现 - 美股三大指数震荡整理 道指跌0.01% 纳指涨0.33% 标普500指数涨0.22% [1] - 台积电股价涨超2% 公司5月营收同比增长39.6% [1] - 纳斯达克中国金龙指数微涨0.05% 热门中概股涨跌互现 [1] 中美经贸动态 - 中美经贸磋商机制首次会议进入第二天 会议在午餐后继续进行 [2] 美国经济数据 - 美联储调查显示5月美国消费者通胀预期全线下降 为2024年来首次 [3] - 一年期通胀预期从4月的3.6%降至3.2% 三年期从3.2%降至3.0% [3] 美国政策动向 - 特朗普宣布将为2025-2029年出生的美国新生儿设立1000美元"特朗普账户" [4] - 该计划资金将来自政府支出削减和关税收入 是"大而美法案"的一部分 [4] 美国财政状况 - 国会预算办公室预计政府可能在2025年8月中旬至9月底耗尽偿债资金 [5] - 若债务上限不变 届时将面临"X日"债务违约风险 [5] 企业并购交易 - 腾讯音乐拟以12.6亿美元收购喜马拉雅控股 [6] - 交易完成后喜马拉雅将成为腾讯音乐全资子公司 [6] - 对价包括现金和不超过腾讯音乐5.1986%的A类普通股 [6]

新股申购 - 新恒汇将于6月11日申购 发行价12 80元/股 申购上限1 40万股 [2] 政策动态 - 中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》 部署统筹推进教育科技人才体制机制改革 推进金融技术数据赋能实体经济 建设更高水平开放型经济新体制 [3] - 国务院新闻办公室将于6月12日举行新闻发布会 介绍《意见》有关情况 [3] - 中国国新、中国诚通发行395亿元稳增长扩投资专项债 支持央企在重大设备更新、技术改造、科技创新和战略性新兴产业等领域投资 [3] - 市场监管总局起草《直播电商监督管理办法》 强化直播间运营者责任 规范直播营销人员服务机构行为 [4] - 国家发展改革委召开科技型民营企业座谈会 研究"十五五"规划编制 支持民营企业在科技创新、现代化产业体系建设中发挥作用 [5] - 国家能源局将开展氢能试点工作 推动创新氢能管理模式 探索氢能产业发展多元化路径 [6] - 深圳等六城市签署住房公积金协同发展合作协议 支持区域内流动就业人群、异地置业家庭住房消费需求 [7][8] 行业动态 - 中国钢铁工业协会发文倡议钢铁、汽车行业抵制"内卷式"竞争 推动产业链健康可持续发展 [6] 公司动态 - 腾讯音乐拟收购喜马拉雅 交易完成后喜马拉雅将成为其全资附属公司 [10] - 共创草坪股价连续7个交易日涨停 公司提示非理性波动风险 [10] - 金时科技澄清未开展与稳定币概念相关的业务 [10] - 甬金股份表示不涉及"固态电池"相关产品 [10] - 孚日股份控股子公司取得船舶涂料认证证书 [10] - 亚太股份获得国内某大型汽车集团定点 预计销售总额约3 6亿元 [10] - 成都华微发布多通道高速高精度射频直采ADC芯片 [10] - 腾达建设中标3 49亿元方林汽车云仓项目 [10] - 海默科技筹划控制权变更事项 股票继续停牌 [10] - 酷特智能拟发行H股并在香港联交所上市 [10] - 鸿合科技合肥瑞丞拟成为间接控股股东 股票将复牌 [10]

个股新闻 - Uber与英国初创公司Wayve计划在伦敦进行无人驾驶汽车测试 [2] - 摩根士丹利将可口可乐列为首选股 重申增持评级 目标价81美元 [2] - 本田汽车将向日本芯片制造商Rapidus投资数十亿日元 [2] - Parvus资产管理正在增持诺和诺德股份 [2] - 英伟达和慧与公司将合作利用英伟达下一代芯片建造新型超级计算机 [2] - 微软支持的AI实验室Mistral将推出首个推理模型 [2] - IBM将打造大规模容错量子计算机 [2] - 腾讯音乐拟以12.6亿美元收购喜马拉雅 [2] - 丰田汽车与戴姆勒卡车将在2026年4月前完成卡车部门合并 [2] - AT&T重申2025年财务指引与至少30亿美元股票回购计划 [2] - 黑石集团计划未来十年在欧洲投资5000亿美元 [2]

交易概况 - 韩国娱乐巨头HYBE通过场外大宗交易将持有的全部SM娱乐股份出售给腾讯音乐旗下香港法人，交易总额达2433亿韩元（约合人民币12.9亿元）[1] - 交易完成后腾讯音乐获得SM娱乐9.38%股权，成为仅次于Kakao的第二大股东[1] - 这是腾讯音乐继投资YG娱乐、与JYP成立合资公司后在K-POP领域的又一关键布局[1] 股权争夺历史 - 2023年初HYBE以4228亿韩元收购SM创始人李秀满14.8%股权，试图获取控制权[2] - Kakao及其子公司当时已持有SM娱乐39.87%股份，并通过每股15万韩元高价收购阻击HYBE[2] - HYBE最终撤退，先以每股15万韩元向Kakao出售8.62%股份获利约500亿韩元，剩余9.38%全数售予腾讯音乐[2] HYBE战略调整 - 出售资金将用于发掘未来增长动力、加强艺人内容创新开发及拓展全球音乐市场[3] - 退出SM投资后资源可集中在新女团ILLIT发展、厂牌ADOR重组等核心业务[3] SM娱乐转型挑战 - 自2023年创始人李秀满被踢出后公司试图进入"3.0时代"，但转型不顺利[3] - 李秀满通过关联公司长期抽取SM营收的6%，导致利润被侵蚀甚至出现赤字[3] 腾讯音乐战略布局 - 与SM娱乐合作始于2019年，腾讯音乐平台独家上线SM艺人作品并获30天首发权[4] - 2019-2024年SM艺人歌曲在腾讯音乐平台的播放量、下载量、数字专辑销售额年均增长分别达35%、42%、38%[4] - 通过入股可直接锁定音乐、演唱会、IP衍生等内容资源，构建"非独家但优先"竞争壁垒[4] 资本协同效应 - 腾讯持有Kakao约5.95%股份及Kakao娱乐2.96%股份，与SM最大股东Kakao形成"内容+平台"协同[5] - 交易将整合SM造星体系和IP资源，推动腾讯音乐向内容生产与运营一体化平台转型[5] SM娱乐核心价值 - 拥有东方神起、Super Junior、少女时代、EXO、aespa等全球影响力偶像团体[6] - 成熟的艺人培养体系和丰富的IP矩阵构成庞大生态系统[6] 腾讯音乐业务机遇 - SM经典IP及海量版权可强化付费订阅吸引力，TME版权覆盖率将从80%进一步扩大[7] - SM虚拟世界观与腾讯元宇宙布局契合，可合作开发虚拟演唱会等新业态[7] - 收购价每股11万韩元低于HYBE此前14万韩元均价，SM2025Q1净利润同比大增1852.4%至2429亿韩元[7] 市场增长数据 - 2024年K-POP专辑对中国市场出口同比增长76.4%[9] - 腾讯音乐2025Q1总收入73.6亿元（同比+8.7%），调整后净利润22.3亿元（同比+22.8%）[8] - 付费用户达1.229亿，单个付费用户月均收入从10.6元增长至11.4元[9] 未来合作规划 - 双方计划2-3年内推出中国本土化偶像团体，拓展亚洲市场联合制作、IP衍生和演出业务[9]

交易概述 - 腾讯音乐娱乐集团通过场外大宗交易方式以2433亿韩元（约12.9亿元人民币）收购HYBE所持全部SM娱乐股份，成为SM股东[1] - HYBE此次为折价出售，此前已通过向KaKao出售部分股份实现SM艺人入驻Weverse平台的目标[1] - 交易完成后SM与腾讯音乐计划在未来2-3年内推出中国本地化偶像组合，并扩展联合制作、IP周边、演出等业务[1] 交易背景 - 2023年2月SM内斗期间HYBE从创始人李秀满手中收购14%股份，后因KaKao介入导致收购失败[4] - HYBE在收购失败后仍通过参与KaKao要约收购成为SM第二大股东，此次出售标志其彻底退出SM股权[15] - 交易价格10.8万韩元/股低于HYBE当初12万韩元/股的收购价，但HYBE表示资金将用于全球市场拓展[15] 公司战略 HYBE - 通过2019-2023年连续收购BELIFT LAB、SOURCE MUSIC等厂牌构建多厂牌体系，解决对BTS单一依赖问题[6][8] - Weverse平台月活用户从2020年470万增长至2025年超千万，成为韩国最大粉丝平台[9] - 2021年成立HYBE America加速闯美战略，包括收购Ithaca Holdings、推出全英文女团KATSEYE等[16][17] SM娱乐 - 2025年一季度营业利润413亿韩元（约2.15亿元人民币）同比增长105.2%，主要来自演唱会及IP授权收入增长[18] - 与腾讯音乐合作重点包括：中国本土偶像团体培养、IP衍生品开发、2026年SMTOWN LIVE香港演唱会等[21][24] 腾讯音乐 - 持股SM 9.38%后形成与KaKao（持股21.61%）的间接股权关联，此前已通过子公司持有KaKao系部分股份[21] - 此次合作延续其与国际音乐公司互相持股但业务协同的模式[21] 行业竞争格局 - 韩娱市场呈现HYBE一家独大（2025年营收超老三大），SM/JYP/YG净利率均低于10%的竞争态势[12] - 行业毛利率35%-40%但销售费用率高企（HYBE达30%），宣传成本挤压利润空间[12] - 本土市场饱和促使各公司转向海外突围：HYBE主攻欧美，SM借力腾讯拓展中国[18] 中国市场展望 - 2025年5月NCT WISH、Red Velvet等韩团在华签售活动增加，但演唱会仍存政策不确定性[22][23] - 韩娱对华战略聚焦三点：签售活动、本地化团体培养、IP衍生品销售[3][24] - SM与腾讯音乐合作被视作"2.0版EXO"计划，但绿卡爱豆生存困境仍是本土化障碍[3][24]