货币政策与宏观环境 - 央行行长潘功胜定调2026年货币政策，强调适度宽松基调，为实体融资成本下行与市场风险偏好修复提供稳定预期 [2] - 降准降息仍为备选工具，后续可能结合通胀、汇率与信贷数据择机使用，对债市估值形成支撑 [2] - 该政策环境利好高负债行业（如地产、基建）与成长板块（如AI、半导体）的融资环境 [2] 行业监管与产业政策 - 商务部等九部门发文支持药品零售行业并购重组，鼓励批零一体化，政策鼓励连锁药店横向并购与纵向整合 [2] - 市场监管总局首次禁止公用事业领域（燃气、水务、电力）经营者集中，释放强化民生领域竞争监管信号 [2] - 后续公用事业领域类似并购将面临更严格审查，并购节奏或放缓，相关领域价格上涨预期受限 [2] 贵金属市场动态 - 现货黄金价格突破4900美元创历史新高，贵金属板块受提振 [3] - 全球央行持续购金、地缘政治不确定性和通胀温和回升，共同推动贵金属避险与抗通胀需求 [3] - A股贵金属板块领涨，黄金ETF申购量增加，相关矿业企业盈利弹性提升 [3] 市场整体表现 - 本周沪指震荡小幅下跌，盘中一度跌破4100点，周K线以小阴线报收 [3] - 创业板指延续震荡特征，周K线以较小阴线收官 [3] - 市场情绪持续低迷，个股持续跌多涨少，目前没有明朗的主线热点 [5] 板块表现分化 - 本周贵金属、油气开采、种植业、环氧丙烷等板块涨幅靠前 [5] - 白酒、影视院线等方向也有一定的赚钱效应 [5] - 电池、商业航天、减速器、人形机器人等板块则跌幅靠前 [5] 技术分析与操作策略 - 沪指短期可能考验趋势，若继续下跌可能趋势破位，若向上突破4188点则可能出现顶部钝化信号 [7] - 建议短期选择有事件驱动和业绩改善预期的板块 [7] - 后市可逢低关注旅游酒店、AI算力基建、电池板块（钠电池）等方向 [7] 美联储主席提名与市场反应 - 消息人士透露特朗普政府正准备提名凯文·沃什担任下一任美联储主席，其被提名的概率飙升至93% [8] - 市场普遍认为沃什在货币政策方面的立场比其他候选人更加鹰派，消息导致美国股指期货、国债和贵金属价格在亚洲时段下挫，美元指数大幅反弹 [8][12] - 沃什多次表示美联储多年来激进的债券购买计划已经走得太远，在实施大规模货币刺激政策方面可能更加审慎 [10][12] 外围市场关注点 - 中东地缘政治局势存在变数，特朗普表示计划与伊朗对话 [13] - 美元指数大幅反弹，涨幅近0.5%报96.65，对日元上涨0.5%至153.88，美元反弹通常压制大宗商品走势 [13] - 特朗普在社交媒体抨击鲍威尔“拒绝降息”，宣称美国应享更低利率，美联储独立性受到挑战 [13] 旅游酒店行业 - 2026年春节假期临近，旅游热再受市场关注，“史上最长春节假期”叠加“请5休15”拼假小浪潮，提振文旅市场活跃度 [14] - 2025年国内居民出游人次达65.22亿，比上年同期增加9.07亿，同比增长16.2% [17] - 政策上，多部门提出扩大职工文体消费，国务院常务会议指出要加快培育服务消费新增长点，完善促消费长效机制 [18] AI算力与云计算 - 亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%，p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元 [20] - Google Cloud将于2026年5月1日上调数据传输价格，北美地区价格由0.04美元/GB翻倍至0.08美元/GB [20] - 云涨价背后逻辑在于CPU及存储涨价，以及Agent复杂任务执行带来算力需求的激增，国产云厂商有望跟进 [20] AI Agent 技术进展 - 开源项目Clawdbot在GitHub上收获超6.58万stars，它是一个AGI雏形下的AIAgent，可以在本地计算机上运行并接入多种生产力工具 [21] - 以Clawdbot为代表的通用Agent能够7*24h执行复杂任务，对算力提出更高要求，有望进一步推动算力需求增加 [21] - Kimi发布K2.5模型，将Agent能力扩展到日常办公领域；阿里千问App全面接入阿里生态，升级为生态Agent入口，多Agent协同成为产业趋势 [22] 新能源电池行业动态 - 固态电池产业化加速：材料、电池制造及应用端均有项目推进，吉利控股集团宣布将在2026年实现自研全固态电池首个Pack下线 [24] - 宁德时代发布轻型商用车钠电池方案，其中低温版本采用钠电池，-30℃下依旧可以正常充电 [25] - 电池与材料企业大单不断，例如容百科技与宁德时代签署6年约305万吨磷酸铁锂材料订单 [25] 新能源车销售数据 - 2025年12月中国新能源车销量171.0万辆，同比+7%、环比-6%；2025年1-12月累计销量1649.1万辆，同比+28% [29] - 2025年12月欧洲九国新能源车销量32.40万辆，同比+39%、环比+12%；2025年1-12月累计销量294.07万辆，同比+33% [32] - 2025年12月美国新能源车销量为11.16万辆，同比-32%、环比+33%；2025年1-12月累计销量为150.98万辆，同比-3% [32]

核心观点 - 大消费与房地产板块在1月底出现异动，机构认为这源于预期抢跑，板块符合“相对低位、能讲出逻辑”的特征，修复行情的最佳时点预计在当下至3月会议前后 [1] - 当前A股地产链与纯消费链公司总市值合计占比仅为8.6%，与“十五五”规划建议中要实现的目标在结构上不相符，存在提升空间 [1] - 机构预期三月初的“五年规划”将设定消费占GDP比重目标，同时房地产政策支持预期增强，叠加春节季节性旺季，可能引发资金轮动进入消费板块 [1] 市场结构与预期 - 截至1月30日，A股地产链公司总市值在全A总市值中占比为3.9%，纯消费链公司占比为4.7%，两者加总占比为8.6% [1] - 中信证券策略指出，消费和地产链的躁动修复理应发生在春季，这与制造、科技板块的行情并不对立 [1] - 在市场信心恢复、“人心思涨”的大环境下，处于相对低位且能讲出逻辑的行业都有望经历一轮预期交易和修复 [1] - 摩根大通指出，若“五年规划”设定消费占比目标及房地产政策支持等设想成为现实，板块资金轮动可能进入消费板块 [1] 相关投资工具（ETF） - **食品饮料ETF**：跟踪中证细分食品指数，一二线白酒龙头股权重占比超60%，具备低预期、低仓位、低估值和高股息优势 [2] - **消费ETF华夏**：跟踪上证主要消费行业指数，均衡覆盖白酒、乳品、调味品、软饮料、啤酒等消费子板块 [2] - **食品ETF华夏**：跟踪中证全指食品指数，完全不含白酒和啤酒，更聚焦于乳品、调味发酵品、肉制品、休闲零食等大众食品细分龙头，更具刚需韧性 [2] - **可选消费ETF**：跟踪中证全指可选消费指数，不含吃喝板块，覆盖汽车、家电、商贸零售等可选消费领域，受益于“两新”国补政策延续 [2] - **旅游ETF**：跟踪中证细分旅游指数，专注服务消费，不含商品消费，覆盖免税、航空公司、酒店餐饮等细分行业 [2]

行业活动与政策支持 - 山东省文化和旅游厅与潍坊市人民政府共同主办“好客山东·见识齐鲁”2026寒假研学旅游交流推广活动 旨在丰富产品供给并搭建行业合作平台以促进文旅消费 [1] - 山东省始终将研学旅游作为文旅融合与实践育人的重要载体 持续强化顶层设计、品牌塑造与支撑体系建设 全力打造研学旅游高地 [1] - 寒假期间 全省以“见识齐鲁·研趣寒假”为主题 打造集文脉探寻、科技探秘、冬趣体验于一体的研学盛宴 [1] 产品与线路发布 - 活动现场发布“跟着诸子研学游”文化主题线路 围绕儒学、法家、道家、墨家、兵家等诸子思想串联齐鲁经典文化地标 [1] - 推出科技科创主题研学旅游地图 覆盖全省110处前沿科技研学基地 [1] - 公布了研学旅游创新产品典型案例名单 [1] 推广与展示形式 - 在推介环节 济南超算中心等5家科技研学单位与机器人主持人互动 展示硬核科技研学场景 [1] - 潍坊杨家埠等5个文化目的地通过情景演绎 发出“研学旅游过大年”邀约 [1] 市场与消费促进措施 - 山东各地同步推出多项寒假研学惠民措施 [1]

文章核心观点 - 河南省通过启动“老家河南·欢乐中国年”新春文旅系列活动 旨在整合全省资源 激活春节文旅市场 为文旅产业高质量发展注入动力 并推动2026年第一季度经济发展实现良好开局 [1] 活动概况与核心理念 - 活动由河南文旅投资集团主办 是“春满中原·老家河南”主题活动的重要组成部分 服务于“文旅强省”建设 [1] - 活动核心理念为“文化引领、科技赋能、惠民共享、融合发展” [1] - 活动通过整合全省文旅资源、打造特色消费场景、拓展服务体验边界来实现目标 [1] 活动内容与形式 - 活动策划举办包括旅游休闲、非遗焕新、惠民演出、公共服务、文博展览、特色美食等多元体验的系列文旅活动 [1] - 银基国际旅游度假区、只有河南·戏剧幻城等13家景区及“一机游河南”平台推介了各具特色的春节活动安排 [2] - 活动内容涵盖沉浸式演艺、非遗体验、自然探秘、人文打卡等全方位体验 [2] - 活动期间 13家景区每天将推出2000余场演出以及春节文旅系列活动 [3] 具体举措与亮点 - **文化引领**：在多个景区联动推出沉浸式演艺、非遗市集、民俗灯会、汉画精品展等活动 让年俗焕发时代光彩 [3] - **科技赋能**：依托“一机游河南”智慧文旅平台功能升级 结合AR导览互动、无人机表演、机器人服务等新技术应用 提供智能游览服务 [3] - **惠民共享**：实施“老家有礼”惠民工程 推出门票优惠、联票套餐等措施 开展“老家有戏”全民共创活动 [3] - **融合发展**：通过与各地市文旅部门、重点景区及各类市场主体深度联动 推动资源共建共享、客源互送互流 [3] - 活动还将出台消费券、惠民年票等一系列优惠政策 [3]

泉州2026年春节元宵文旅活动规划 - 为迎接2026年农历新年，泉州以“泉州非遗年·生活加点甜”为主题，计划推出超过1000场特色文旅活动及总额超5亿元的消费让利，打造集非遗、烟火、文创、美食、国潮于一体的春节文旅盛宴 [1] - 活动计划将非遗资源转化为可体验场景，包括在全市40条地标街区推出超280场非遗踩街，涵盖刣狮、南音、木偶等百余个项目，并在115处非遗手作坊提供花灯、陶瓷等80余项非遗DIY体验，同时12大灯会展区将点亮超2000盏非遗花灯 [1] - 节日期间将举办超300场演艺活动，以展现“戏窝子”魅力，并围绕“甜”主题在中山路及周边打造“非遗美食长廊”，推出百场美食市集、主题庙会与“村碗村宴”活动，设计10条新春精品美食线路 [1] 主题IP与促消费安排 - 结合马年生肖，当地推出“六合同风马”及各区县特色“马”IP矩阵，在全市设置20多处马年主题打卡装置并配套有奖互动，吸引游客参与 [1] - 文旅促消费活动将持续至2026年3月，涵盖特色活动及惠民举措共500项，累计让利超5亿元 [1] 游客服务与交通便利措施 - 假日期间，泉州市中心市区131条公交线路及古城“小白”全部免费且运营时间延长，同时上线“行李无忧”寄存寄送服务 [2] - 全市将提供超2.4万个免费停车位并开通免费接驳专线，并通过“一部手机游泉州”小程序上线非遗踩街、烟花秀等5张主题地图，提供一站式智慧服务 [2] 行业背景与市场热度 - 数据显示，2025年泉州接待游客1.12亿人次，实现文旅消费总额近1450亿元，过夜游客与外地游客数量均实现高速增长 [2] - 根据多个旅游平台数据，马年春节泉州依然是国内最热门的旅游目的地之一 [2]

活动概况与成效 - 活动于1月31日至2月1日在龙岩市永定区金砂红色小镇举办，主题为“非遗融商圈 年货抢先购”，旨在通过多措并举刺激消费 [2] - 活动当天接待游客超5000人次，并带动消费200多万元 [2] 活动内容与吸引力 - 活动包含文艺汇演，如客家山歌《涯屋下》、情景剧《红旗不倒江山永定》等节目 [2] - 设置了多项非遗体验项目，如围炉煮茶、土楼夯墙、草鞋编织，人气爆棚 [2] - 年货集市汇聚了全区各乡镇优质农特产品，吸引了周边上千名游客和当地群众前来赶集 [2] - 举办了“生态年猪”抓捕等一系列趣味活动，将现场气氛推向高潮 [2]

核心观点 - 嘉兴市正通过系统性挖掘、活化利用及多维传播其深厚的江南文化底蕴，构建“红船起航地 嘉兴醉江南”的城市品牌体系，旨在将传统文化融入现代城市发展，使其在现代化语境下持续焕发新的生命力 [3][8][9] 文化资源挖掘与梳理 - 深耕历史深度，拥有各级文物保护单位577处，其中全国重点文物保护单位24处，系统梳理从马家浜文化到良渚文化等江南文明演进谱系 [4] - 拓展梳理广度，整合串联红色文化、稻作文化、运河文化、古镇文化等多元文化形态，例如大运河嘉兴段长达110公里，沿岸遗存丰富 [4][5] - 提升研究高度，联合高校开展系列课题研究，并通过举办如项元汴诞辰500周年等大型活动集中展示文物，其中2025年7月的活动联合16家文博机构展出105件珍贵文物 [5] - 系统性梳理文脉，2025年初发布《嘉兴文献丛书》，收集972种典籍，是迄今规模最大、学术体系最完备的地方文献总集 [5] 文化IP活化与价值转化 - 以古今交融路径活化文化，西塘古镇作为连续十三届汉服文化周举办地，2025年累计接待游客超千万人次，带动旅游收入超20亿元 [6] - 坚持“保护为先，活化为要”，西塘镇将保护区域拓展至3.03平方公里，累计投入超13亿元保护资金，并发布全国首个古村落保护宣言 [6] - 活态传承贯穿全域，通过如莲泗荡“网船会”、五芳斋非遗体验馆的“传统场景+数字化展陈”等方式，让非遗从静态展示变为动态体验 [6] - 修缮名人故居并加强文化传播，擦亮王国维、徐志摩、茅盾、金庸等文化名士IP，增加文化厚度 [6] - 将文化融入日常生活，形成可感、可知、可亲的生活方式，使江南文化具有温度与活力 [7] 城市品牌构建与传播 - 2025年5月19日启动“中国古镇看嘉兴”全球影响力计划，推动嘉兴古镇走向全球，并构建多层次、立体化的文化传播体系 [8] - 为江南文化品牌注入新活力，通过“国界桥”、槜李之战古战场，特别是“红船”这一独特红色IP，重新定义“刚健江南”，实现红色文化与江南文脉双向赋能 [8][9] - 通过世界互联网大会乌镇峰会等大平台汇聚流量，2025年峰会期间打造众多沉浸式体验场景，成为跨文化交流桥梁 [9] - 融入长三角文旅一体化发展，与苏州、杭州等城市携手联动，联合推出“江南水乡古镇游”精品线路，实现资源互补 [9] - 稳步推进“文化出海”，通过文化“新三样”等新业态及国际传播中心等载体，扩大海外受众覆盖范围 [9]

政策导向与战略定位 - 省交通运输厅印发指导意见，旨在将高速公路服务区从传统“休息站”转变为服务县域经济发展的“综合站” [1] - 功能拓展着眼于县域经济内生动力的“小切口、大文章”，推动服务区从高速公路的“过路点”转变为深入县域的“接入点” [2] - 通过增设连接地方路网的出入口，缩短工业园区、农业基地、旅游景区与主干道的连接距离，降低物流成本 [2] 发展模式与经济效益 - “十四五”以来，贵州积极培育以高速公路为纽带、服务区为节点的“路衍经济” [1] - 通过融合交通、文旅、农商等多要素，全省高速公路服务区经营额已超4亿元，形成了效益显著的新业态 [1] - 展望未来，随着服务区功能持续拓展，“路过经济”将加速转向“落地经济” [2] 具体实践案例 - 渝筑高速“长征国家文化公园·大娄山服务区”将红色文化深度植入场景，带动红色旅游与消费 [1] - 西江服务区依托毗邻千户苗寨优势打造文旅枢纽，以“服务区+就业+产业”模式带动村民就近就业与乡村产业发展 [1] - 道安高速正安服务区化身“吉他文化窗口”，并设立乡村振兴服务站，助力白茶、腊肉等农特产品直达消费者 [1] - 沪昆高速温泉服务区深度融合苗侗文化，让旅客体验非遗魅力，激发消费潜力 [1] 功能拓展与未来展望 - 服务区功能拓展利于引导车流、人流、资金流便捷注入县域腹地，为地方规划配套产业、吸引社会资本参与开发创造条件 [2] - 期待服务区从“文化窗口”“旅游前哨”，不断升级为带动县域产业、促进城乡融合的“经济接口” [2] - 贵州高速路网日趋完善，为服务区功能拓展和县域经济高质量发展提供基础 [2]

核心观点 - 活动以传统冬捕为纽带 深度融合生态展示 文化传承与产业联动 旨在深化农文旅融合 激发冬季消费活力 并推动区域协同发展 [2] - 金牛湖旅游度假区正将传统冬捕升级为极具吸引力的文旅IP 打造全域消费新场景 使其成为助力乡村振兴 擦亮区域品牌的核心引擎 [3] 活动概况与规模 - 1月31日 六合区金牛湖冬捕暨“百村百品”冬季文旅消费促进活动启动 现场万斤鲜鱼出水上岸 [1] - 活动吸引了大量南京主城区市民以及天长 扬州等地游客 金牛湖景区内人山人海 [1] - 活动将持续至2月14日 金牛湖景区实行免门票政策 并发放消费抵用券 [2] 生态资源与价值 - 金牛湖是南京最大的人工湖 水域面积达2.5万亩 [2] - 当地坚持“人放天养”的生态养殖模式 每年投放鳙鱼 鲫鱼 鲤鱼等有机鱼苗约50万斤 [2] - 2024年湖区生态产品总值（GEP）达29.75亿元 单位面积GEP为全国平均水平的8倍 [2] 产品与产业延伸 - 现场揭晓的“鱼王”中 鳙鱼王重48斤 青鱼王重51斤 两条大鱼经现场竞拍顺利成交 [1] - 活动现场同步发布了金牛湖系列深加工鱼产品 包括鱼头汤 鱼丸 熏鱼等礼盒 通过急冻锁鲜 无菌包装等工艺延长产业链条 [1] - 抖音直播间“金牛湖的店”上线“鳙鱼三件套” 刚开播不久就售卖出上百份商品 [1] 文旅融合与消费场景 - 活动现场设置“金陵第一锅” 直径4.3米的巨锅内炖煮千斤奶白鱼汤 免费供千名游客品鉴 [1] - 活动配套举办“财神”开道护送“鱼王”的民俗展演 “五虎上将”展陈 非遗技艺体验 民歌展演 捞鱼大赛 春联送福等互动项目 [1][2] - 景区还设置“民俗启新·金牛游园会”“年货美食大集”“亲水弄鱼体验区”等主题板块 周边民宿及度假酒店亦推出特色住宿服务 [2] 区域协同与品牌发展 - 活动深度融入区域协同发展理念 现场推介了六合与仪征 天长 来安四地文旅体商联动计划 [2] - 活动发布“百村百品 乡聚过年”南京冬季乡村旅游线路 推动跨区域资源整合 [2] - 金牛湖旅游度假区依托“生态+旅游+康养”的发展路径 持续深化区域协同 丰富“渔旅融合”业态供给 [3]

公司运营与服务模式 - 公司联合文旅公司打造“双向奔赴”红色驿站服务体系 旨在提升对社区居民和外来游客的服务温度 [1] - 公司通过建立“共建联盟”等五大类志愿服务队 全年无休提供双语讲解 文艺汇演 应急救护 免费茶水 文明引导等常态化暖心服务 [1] - 公司吸纳128名党员和群众担任兼职网格员及志愿者 并联动13家商户资源嵌入式打造“红色一条街”以形成服务合力 [1] 业务发展与创新举措 - 公司创新与景区“夜经济”融合 依托“润州明月夜”活动品牌和西津大市夜经济集市活动等载体 吸引非遗 文创 美食 艺术等业态入驻街区 [2] - 公司为触达年轻消费群体 尝试与数字文化IP合作 举办HIFI国风和游戏动漫嘉年华等活动 通过虚拟IP线下落地为历史街区导入高质量 高黏性的年轻客流 [2] - 公司通过业态提升 节庆活动和“文旅体商”融合 显著提升了街区活力 [2] 财务与运营成果 - 去年街区接待游客达400万人次 直接收入1.7亿元 并带动周边产业收入约2亿元 [2] - 数据印证了文化被创造性激活后能成为强劲的消费引擎 [2] 行业趋势与战略规划 - 公司致力于探索让历史文化街区既能“活”起来又能“火”下去 既能繁荣商业又能温暖社区的长远发展道路 [2] - 公司未来建议将围绕“推动非遗传承与产业融合” 旨在将沉睡的文化资源转化为蓬勃的产业优势 [2]