市场行情 - 8月7日A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.16%报3639.67点 深成指跌0.18%报11157.96点 创业板指跌0.68%报2342.86点 [1] - 当日表现较好的板块包括稀土永磁、新型工业化和苹果概念 而CRO、新冠药物和创新药等板块下跌 [1] 基金经理变动 - 近30天（7月8日-8月7日）共有462只基金产品的基金经理发生离职变动 其中8月7日有6只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职变动原因方面 有3位基金经理因工作变动从管理的6只基金产品中离职 [3] - 安信基金李君现任基金资产总规模246.76亿元 任职期间回报最高的安信稳健增值混合A（001316）在7年又226天内获得55.48%回报 [3] - 汇添富基金乐无穹现任基金资产总规模300.76亿元 任职期间回报最高的汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接A（021030）在1年又110天内获得112.73%回报 [4] - 乐无穹新上任汇添富中证沪港深云计算产业ETF联接A和C两只基金的基金经理 [4] 基金调研活动 - 近一个月（7月8日-8月7日）博时基金和富国基金调研最为活跃 各调研56家上市公司 汇添富基金和华夏基金各调研51家 [5] - 基金公司对通信设备行业调研次数最多达307次 专用设备行业247次 汽车零部件行业218次 [5][6] - 最近一个月最受公募基金关注的是德福科技（电子专用材料制造）共接受79家基金管理公司调研 中际旭创和中宠股份分别接受75家和71家调研 [6] - 最近一周（7月31日-8月7日）中宠股份（农副食品加工业）最受关注 被71家基金机构调研 东威科技、海康威视和杰瑞股份分别被55家、54家和51家调研 [7]

A股市场表现 - 8月6日A股三大指数集体收涨 沪指涨0.45%报3633.99点 深成指涨0.64%报11177.78点 创业板指涨0.66%报2358.95点 [1] - 当日表现较好的板块包括PEEK材料概念、航母概念和海工装备 [1] - 辅助生殖、中药概念和生物疫苗等板块下跌 [1] 基金经理变动情况 - 近30天（7月7日-8月6日）共有457只基金产品的基金经理发生离职变动 [3] - 8月6日当天有26只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因中11位基金经理因工作变动离职 涉及20只基金产品 4位因产品到期离职 涉及6只基金产品 [3] 基金经理离职明细 - 国联安基金章椹元管理基金总规模410.87亿元 任职期间回报最高产品富国中证军工指数分级B获得369.76%回报 [4] - 离职涉及多只基金产品 包括嘉实中证同业存单AAA指数7天持有期(015861) 国联安中证教材料主题ETF(516480)等 [4] - 变动原因主要为工作变动和产品到期 [4] 新基金经理上任 - 平安基金钱晶管理基金总规模114.38亿元 任职期间回报最高产品平安创业板ETF获得109.05%回报 [5] - 钱晶新上任平安中证A500红利低波动ETF基金经理 [5] - 8月6日有多位新基金经理开始任职 包括张佳蕾任职酵华上证AAA科技创新公司债ETF(551030)等 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月（7月7日-8月6日）博时基金调研55家上市公司 富国基金调研55家 鹏华基金调研50家 汇添富基金调研49家 [7] - 调研行业集中度最高为通信设备行业306次 其次为汽车零部件行业217次 [7] - 专用设备行业调研196次 化学制品行业调研178次 [7][8] 个股调研关注度 - 最近1个月最受关注的是德福科技(301511) 获79家基金管理公司调研 属于电子专用材料制造行业 [8] - 中际旭创(300308)获75家调研 仕佳光子(688313)获68家调研 [8] - 最近一周(7月30日-8月6日)德福科技仍居首 获79家调研 东威科技(688700)和仕佳光子(688313)各获55家调研 [9][10]

公司股份回购 - 截至2025年7月31日公司累计回购股份约156万股占总股本4.02亿股的0.3867% [1] - 回购成交价最高25.98元/股最低17.3元/股 [1] - 回购支付资金总额约3504万元 [1] 营业收入结构 - 2024年1至12月电子专用材料制造营收占比93.66%其他业务占比6.34% [1] 市值数据 - 当前公司市值为111亿元 [1]

A股市场表现 - 8月4日A股三大指数集体上涨 沪指涨0.66%报3583.31点 深成指涨0.46%报11041.56点 创业板指涨0.5%报2334.32点 [1] - 表现较好的板块包括空间站概念、机器人执行器和航天概念 表现较差的板块包括地摊经济、HIT电池和PCB [1] 基金经理变动情况 - 近30天（7.5-8.4）共有437只基金产品的基金经理发生离职变动 其中8月4日有23只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动（7位基金经理涉及20只基金）和产品到期（2位基金经理涉及3只基金） [3] - 宝盈基金杨思亮管理基金总规模7.09亿元 任职期间回报最高的产品宝盈消费主题混合（003715）获得144.11%回报 [4] - 易方达基金李树建管理基金总规模49.63亿元 任职期间回报最高的产品易方达创业板中盘200ETF联接A（020732）获得77.58%回报 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（7.5-8.4）华夏基金调研48家上市公司 富国基金、博时基金和汇添富基金分别调研48家、47家和44家 [6] - 通信设备行业最受关注 基金公司调研242次 其次是汽车零部件行业218次 [6][7] - 个股方面 德福科技最受关注 被79家基金公司调研 其次是中际旭创75家和仕佳光子68家 [7] - 最近一周（7.28-8.4）德福科技仍居调研榜首 被79家基金机构调研 仕佳光子、海康威视和海大集团分别被调研55家、52家和45家 [8][9]

公司工商变更 - 公司取消监事会并变更经营范围，已完成工商变更登记手续 [1] - 换发后的营业执照显示注册资本为人民币87972.75万元，成立日期为1998年8月13日 [2] - 经营范围调整包括将"货物进出口"和"技术进出口"从许可项目移至一般项目 [2] 股票交易异常波动 - 公司股票在2025年7月30日至8月1日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [6][7] - 公司自查确认生产经营正常，无重大变化或未披露信息 [8] - 控股股东和实际控制人确认无应披露而未披露的重大事项 [9] 股东减持计划 - 公司股东SHARP TONE INTERNATIONAL LIMITED和UNICORN ACE LIMITED计划减持不超过17,594,550股，占总股本的2% [11] - 股票异常波动期间上述股东未买卖公司股票 [11] 公司声明 - 公司董事、高级管理人员及控股股东在异常波动期间未买卖公司股票 [12] - 公司前期披露信息无需要更正或补充之处 [12]

A股市场表现 - 8月1日A股三大指数集体收跌，沪指跌0.37%报3559.95点，深成指跌0.17%报10991.32点，创业板指跌0.24%报2322.63点 [1] - 表现较好的板块包括AI智能体、MLOps概念和ERP概念，表现较差的板块包括页岩气、天然气和PCB [1] 基金经理变动 - 近30天共有424只基金产品的基金经理发生离职变动，其中8月1日有18只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动和个人原因，其中4位基金经理因工作变动离职涉及12只基金，1位基金经理因个人原因离职涉及6只基金 [3] - 永赢基金储可凡管理基金总规模72.71亿元，任职期间回报最高的产品永赢医药创新智选混合发起A（015915）获得104.27%回报 [4] 新基金经理上任 - 博时基金万琼管理基金总规模527.73亿元，任职期间回报最高的产品博时标普500ETF（513500）获得283.18%回报，新上任博时创业板综合ETF基金经理 [5] - 8月1日有多位新基金经理开始任职，涉及交银施罗德、万家、嘉实、博时等基金公司的产品 [6] 基金公司调研活动 - 近一个月富国基金调研上市公司数量最多达48家，博时基金、华夏基金和南方基金分别调研45家、44家、44家 [6] - 基金公司调研最活跃的行业为通信设备（193次）和化学制药（158次） [6] - 个股调研方面，德福科技最受关注，被79家基金公司调研，其次是中际旭创（75家）和新易盛（66家） [7] - 最近一周德福科技仍为调研数量第一（79家），其次是海大集团（45家）、胜宏科技（38家）和三羊马（28家） [8] 基金调研排行榜 - 近一个月基金调研总量前三：德福科技（79家）、中际旭创（75家）、新易盛（66家） [9] - 近一周基金调研总量前三：德福科技（79家）、海大集团（45家）、胜宏科技（38家） [9]

交易方案核心内容 - 上市公司通过重大资产置换、发行股份及支付现金方式直接及间接取得目标公司AAMI 87.47%股权并置出全资子公司至正新材料100%股权，同时募集配套资金，交易完成后实际持有AAMI约99.97%股权[13][17][18] - 交易总对价为306,870.99万元，其中拟置入资产作价306,870.99万元，拟置出资产作价25,637.34万元[19][23] - 交易包含境内境外两部分：境内收购AAMI上层出资人权益份额，境外收购ASMPT Holding持有的AAMI 49.00%股权，同时AAMI支付现金43,772.13万元回购香港智信持有的12.49%股权[18][20] 交易标的评估 - AAMI采用市场法评估，评估基准日2024年9月30日，评估值352,600万元，较合并归母净资产296,593.77万元增值18.88%[23] - 至正新材料采用资产基础法评估，评估值25,637.34万元，较净资产22,278.99万元增值15.07%[23] - 拟置入资产参考价值309,021.83万元，最终交易作价306,870.99万元未超过参考价值[23][24] 支付方式与发行安排 - 支付方式包括现金对价79,079.37万元、股份对价202,154.28万元及资产置换25,637.34万元[26] - 发行股份购买资产定价基准日为董事会决议公告日，发行价格32.00元/股，发行数量63,173,212股，占发行后总股本45.87%[26] - 募集配套资金不超过100,000万元，发行股份不超过22,360,499股，用于支付现金对价、中介费用及偿还借款[27] 股权结构变化 - 交易前总股本74,534,998股，交易后（不考虑配套融资）总股本137,708,210股，实际控制人王强通过正信同创、先进半导体、领先半导体合计持股23.23%[31][33] - ASMPT Holding成为重要股东，持股比例18.12%-21.06%，并出具不谋求实际控制权承诺[31][33] - 交易不会导致控制权变更，但优化股权结构和治理架构[33] 财务影响 - 交易后资产总计增长649.41%至476,639.22万元，归属于母公司股东的所有者权益增长615.40%至260,808.78万元[34] - 归属于母公司所有者的净利润由-3,053.38万元转为1,749.01万元，基本每股收益增加0.52元至0.11元[34] - 营业收入增长显著，资产质量和经营业绩全面提升[34] 业务转型与行业地位 - 交易后上市公司将专注于半导体封装材料和专用设备，置出线缆用高分子材料业务[30] - AAMI是全球前五的半导体引线框架供应商，产品覆盖汽车、计算、通信、工业、消费等领域，客户包括全球头部IDM厂商和封测代工厂[13][30][46] - AAMI在安徽滁州、广东深圳和马来西亚设有生产基地，具备高端应用市场竞争力[46] 战略意义 - 交易补足境内半导体材料高端应用领域短板，提升产业链供应链韧性和安全水平[30][45] - 引入国际半导体龙头ASMPT作为战略股东，推动境内外产业协同发展[13][46] - 符合上市公司向半导体新质生产力转型升级的战略方向[13][44] 交易进展与承诺 - 尚需获得股东大会批准、上交所审核通过、中国证监会注册及外商投资备案[35] - 交易对方出具股份锁定承诺，ASMPT Holding锁定期12-36个月，其他方锁定期12-36个月不等[26][38] - 设置减值补偿机制，补偿期间2025-2027年，由先进半导体和领先半导体按比例承担补偿责任[40]

基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股 能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大 程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。 根据巨灵统计的数据显示，近30天（7.1-7.31）共有442只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（7.31）有18只基 金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有7位基金经理是由于工作变动而从管理的18只基金产品中离职。 | 基金经理 | 基金名称 | 基金代码 | 公告日期 | 变动日期 | 任职状态 | 变动原因说明 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姚璐伟 | 工银瑞信稳健丰盈30天滚动持有债券A | 020524 | 2025/7/31 | 2025/7/29 | 蜜脂 | 工作变动 | | | 工银瑞信稳健丰盈30天滚动持有债券C | 020525 | 2025/7/31 | 2025/7/29 | 离廊 | 工作变动 | | 徐猛 | 华夏中证动漫游 ...

公司概况 - 鼎佳精密主要从事消费电子功能性产品及防护性产品的设计、研发、生产与销售，产品应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、AR/VR等消费电子产品 [1] - 公司掌握模切多层组合异步加工一体成型技术等核心技术，拥有208项专利（含20项发明专利），并获评高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业 [5] - 客户包括仁宝电脑、立讯精密、京东方等制造服务商，产品最终应用于戴尔、惠普、联想等知名品牌 [5] 上市信息 - 7月31日于北交所上市，股票代码920005 BJ，发行价11 16元/股，市值6 70亿元 [2] - 发行市盈率15 29倍，低于行业市盈率40 93倍，可比公司恒铭达动态市盈率17 71-27 74倍，光大同创160 38倍 [2] 募投项目 - 募集资金主要投向消费电子精密功能性器件生产项目（1 37亿元，占比45 35%）及包装材料加工项目（0 67亿元，占比22 13%） [4] - 其他项目包括消费电子精密功能件生产项目（0 60亿元，19 67%）和防护材料生产项目（0 39亿元，12 84%） [4] 行业前景 - 中国为全球最大消费电子制造基地和消费市场，行业向轻薄化、智能化发展推动功能性产品需求 [5] - 具备规模优势、先进制造技术和研发实力的企业将成为行业发展重要推动者 [5] 客户与股权结构 - 2022-2024年对仁宝电脑及指定产品销售收入占比59 48%、58 69%、56 83%，存在客户集中风险 [6] - 实控人李结平、曹云夫妇合计控制89 77%表决权，存在内部控制风险 [6]

公司基本情况 - 鼎佳精密于7月31日在北交所上市 股票代码920005.BJ [1] - 公司主要从事消费电子功能性及防护性产品的设计、研发、生产与销售 [1] - 产品应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、一体电脑、服务器、显示器、AR/VR、智能游戏机等消费电子产品 [1] 发行与估值数据 - 发行价为11.16元/股 发行市盈率为15.29倍 [2] - 行业市盈率为40.93倍 显著高于公司发行市盈率 [2] - 可比公司恒铭达动态市盈率17.71倍 达瑞电子27.74倍 光大同创160.38倍 [2] 技术实力与专利 - 公司掌握模切多层组合异步加工一体成型技术等核心技术并实现产业化 [6] - 横向扩展研发金属注射成型工艺 [6] - 截至2025年3月31日 公司及其子公司已取得208项专利 其中发明专利20项 [6] - 获得"高新技术企业"和国家级专精特新"小巨人"企业称号 [6] 客户资源与合作 - 直接客户包括仁宝电脑、台达电子、巨腾国际、神基股份、立讯精密、康舒科技、和硕科技、英力股份、可成科技、京东方等制造服务商和组件生产商 [6] - 产品最终应用于戴尔、惠普、联想、华硕、索尼、技嘉、宏基等知名消费电子品牌 [6] 募集资金用途 - 消费电子精密功能性器件生产项目拟投入1.37亿元 占比45.35% [4] - 包装材料加工项目拟投入0.67亿元 占比22.13% [4] - 消费电子精密功能件生产项目拟投入0.60亿元 占比19.67% [4] - 消费电子防护材料生产项目拟投入0.39亿元 占比12.84% [4] 客户集中度风险 - 2022-2024年对仁宝电脑的销售收入占比分别为59.48%、58.69%和56.83% [7] - 存在客户集中风险 若被取消供应商资格将对经营业绩产生重大不利影响 [7] 股权结构与治理 - 实际控制人李结平、曹云夫妇直接和间接合计控制89.77%的股份表决权 [7] - 存在实际控制人通过表决权控制公司重大经营决策的风险 [7] 行业发展态势 - 中国已成为全球最大的消费电子产品制造基地和消费国 [6] - 消费电子产品向轻薄化、智能化方向发展 对功能性产品品质要求更高 [6] - 具备较大生产规模、先进制造技术和强大研发实力的企业将成为行业发展重要推动者 [6]