美国批准向挪威出售HH-60W直升机 - 美国批准可能向挪威出售价值26亿美元的HH-60W直升机 [1]

国防预算调整 - 美国参议院军事委员会拟在特朗普政府申请的国防预算基础上追加300亿美元拨款 [1] - 2025财年国防授权金额将达9910亿美元 较政府申请的9610亿美元高出300亿 [1] - 基础国防预算从8480亿美元提升至8780亿美元 [1] - 另包含预计通过税改法案获得的1130亿美元补充资金 [1] 军事采购计划 - 追加预算中数十亿将用于舰艇建造 [1] - 指示空军增购10架F-35战机 [1] 国会监督权 - 委员会版本法案基本认可特朗普的国防愿景 [1] - 试图强化国会对军队架构、采购流程及长期战略的监督权 [1]

限售股上市流通类型 - 本次上市流通的限售股为首次公开发行网下认购的战略配售股，涉及股东数量1名（中信证券投资有限公司），限售期24个月 [1][2] - 对应股份数量1,800,000股，占总股本比例0.40%，将于2025年7月21日上市流通 [2] 公司股本结构 - 公司总股本450,000,000股，其中有限售条件流通股381,893,459股，无限售条件流通股68,106,541股 [1] - 自限售股形成至今，公司未发生因利润分配或公积金转增导致的股本数量变化 [2] 股东承诺事项 - 中信证券投资有限公司承诺限售期内不转让所持战略配售股，限售期满后将按证监会及上交所规定减持 [2] 限售股流通细节 - 本次解除限售股份总数1,800,000股，占当前总股本0.40% [2] - 股东持有限售股数量与本次上市流通数量一致，剩余限售股数量为0 [2] - 限售股类型为战略配售股，限售期24个月 [2] 保荐人核查结论 - 限售股份持有人已履行首次公开发行时的承诺，上市流通数量及时间符合《公司法》《证券法》及科创板上市规则要求 [2][3] - 公司相关信息披露真实、准确、完整 [2][3]

德国追加F-35战斗机订单 - 德国计划追加购买15架F-35战斗机 这将使该国拥有的F-35总数增至50架 [1] - 此次追加订单的背景是德国与法国在联合法德战斗机FCAS项目上出现紧张关系 法国要求获得80%的工作份额 可能打破原先商定的任务分配 [1] - 追加订单符合北约盟国新协议 未来十年内将集体防务支出目标提高至占GDP的5% 旨在应对俄罗斯威胁并强化军事韧性 [1] 法德战斗机合作项目进展 - 法德联合战斗机FCAS项目面临挑战 法国要求获得80%的工作份额 可能导致项目无法进入下一阶段 [1] - 德国追加F-35订单可能进一步加剧法德在该项目上的紧张关系 [1]

空中客车：Lars Wagner将于2026年1月1日成为空中客车商用飞机业务首席执行官。 ...

指数表现 - 上证指数低开高走，中证800资本品指数报4276 96点 [1] - 中证800资本品指数近一个月上涨5 14%，近三个月上涨10 47%，年至今下跌0 94% [2] - 该指数以2004年12月31日为基日，以1000 0点为基点 [2] 指数构成 - 中证800资本品指数从中证800指数中选取与资本品主题相对应的行业内上市公司证券作为指数样本 [2] - 十大权重股为：宁德时代（15 72%）、中国建筑（2 95%）、汇川技术（2 82%）、三一重工（2 71%）、阳光电源（2 54%）、隆基绿能（2 37%）、国电南瑞（2 12%）、中国中车（2 1%）、潍柴动力（1 96%）、中国船舶（1 74%） [2] - 上海证券交易所占比50 88%、深圳证券交易所占比49 12% [2] 行业分布 - 电力设备占比46 13%、机械制造占比28 22%、航空航天与国防占比12 37%、建筑装饰占比12 30%、环保占比0 97% [2] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次，调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同 [3] - 在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变 [3] - 特殊情况下将对指数进行临时调整 [3] - 当样本退市时，将其从指数样本中剔除 [3] - 样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理 [3]

欧洲航空航天与国防类股票表现 - 欧洲航空航天与国防类股票创下历史新高 [1] - 日内涨幅超过1% [1]

报告行业投资评级 - 对美国A&D板块是看涨信号；投资欧洲A&D板块需更精挑细选 [3][11][12] 报告的核心观点 - 2025年7月4日特朗普签署“大而美法案”，通过预算和解程序为美国国防部批准1500亿美元额外专项资金，旨在解决国防工业基础投资不足和军事现代化进程迟缓问题 [1][8] - 资金是战略性、前置性资本注入，向国防工业释放长期需求信号，精准导向关键战略领域，覆盖全域作战能力现代化 [2][9] - 虽为一次性资金注入，对A&D行业中期影响确定且深远，为国防承包商未来3 - 5年规划等提供确定性，转化为在手订单和收入流，提振市场信心超常规年度国防授权法案 [2][10] - 美国A&D板块，法案带来项目性顺风，将转化为更高订单出货比和盈利增长，但劳动力短缺和供应链瓶颈是潜在执行风险 [3][11] - 欧洲A&D公司面临美国同行竞争压力加剧，但可能倒逼欧洲加速“战略自主”，欧洲政府或增加国防开支，投资应关注特定技术领域有护城河或受益于本土国防开支增长的公司 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 法案对具体板块的影响 - 空中力量与远程打击：加速B - 21隐形轰炸机生产、增购F - 15EX战斗机、推动下一代战机（F - 47）研发，叫停F - 22和F - 15E战斗机队退役计划 [5] - 导弹防御与太空：Golden Dome本土导弹防御系统获250亿美元先期拨款，太空军预算增长近40%，X - 37B太空飞机项目获10亿美元拨款 [5] - 海军与弹药库存：造船业获290亿美元拨款，弹药补库存获250亿美元拨款 [5] - 空管系统现代化：获125亿美元拨款用于升级美国空中交通管制系统 [5] 投资建议 - 建议关注【Howmet Aerospace】、【BAE Systems】、【Rolls - Royce】、【Safran】、【GE Aerospace】及【Boeing】 [5][13]

中法战斗机市场竞争 - 法国情报机构指控中国驻外使馆通过国防武官会议贬低"阵风"战斗机性能，并推销中国制造战机，目标包括已订购国印尼及其他潜在买家 [1][2] - 印尼已订购42架"阵风"并考虑增购，但在印巴空战后又研究采购中国歼-10战斗机的可能性 [1][3] - 法国达索航空CEO在巴黎航展宣称"阵风"综合能力最佳，而中国航空工业集团表示歼-10CE与"阵风"同属世界先进战机 [4] 印巴空战引发的市场影响 - 巴基斯坦宣称歼-10C击落5架印度战机（含3架"阵风"），这是该机型首次在实战中被击落的公开记录 [1] - 美国及西方媒体密集报道印度空战损失，可能意在削弱"阵风"竞争力，为F-35进入印度市场铺路 [3] - 法国总统马克龙借空战后访问印尼促成12架"阵风"增购订单 [3] 舆论战与市场策略 - 法国情报部门指认社交媒体出现逾千新账号传播中国技术优势内容，包括AI生成视频和篡改战机残骸图像 [2] - 印尼国防部副部长表态考虑歼-10采购的关键因素为性能达标且价格合理 [3] - 行业专家指出军贸市场竞争属正常商业行为，法国自身也积极宣传武器性能 [3]

地缘政治与防御性投资 - 地缘政治不确定性促使欧盟成员国增加国防开支 德国将军费提升至GDP1%以上并追加5000亿欧元基础设施投资 [2] - 欧洲国防股表现强劲 斯托克航空航天与国防指数上半年暴涨54% 美元计价涨幅达74%创历史最佳 [2] - 市场预期欧洲政策优化将推动利润增长 德国DWS首席投资官称地缘政治不确定性或成欧洲整顿契机 [2] 关税政策与市场反应 - 美国企业在关税生效前囤积进口商品 缓冲了关税冲击 4月和5月通胀数据低于预期 [2] - 美股在特朗普推迟多数关税并达成部分贸易协议后完全收复失地 [2] - 市场认为已消化特朗普政策套路 西北大学与斯坦福大学编制的贸易政策不确定性指数仍高于特朗普上任前水平 [3] 美元走势与全球市场 - 美元上半年表现为1973年以来最差 外国股市美元计价涨幅自1993年首次大幅超过美股 [5] - 地缘政治不确定性若推动欧洲增长 全球需求提升或惠及美国企业 [5] 企业投资与政策不确定性 - 政策不确定性导致CEO推迟关键决策 美国银行称尚未看到对资本支出的影响 [6] - ISM调查显示科技行业因贸易政策反复无常而推迟大额资本采购 多家工厂计划额外停产 [6] - AI数据中心支出激增可能弥补其他长期投资项目推迟的缺口 [8] 市场多空分歧 - 多头关注经济现状 企业投资高企 消费稳健 利润可观 [8] - 空头关注信心调查中的不确定性 担忧疲软情绪最终反映在支出和利润下滑 [8] - 《华尔街日报》专栏作家认为美股高估值下套现时机已至 不确定性不会永远是利好 [8]