合作公告 - 微盟集团正式宣布与抖音集团旗下数字化营销服务平台巨量引擎开展业务合作 [1] - 集团旗下上海盟耀信息科技有限公司成为巨量引擎广告业务综合代理商和巨量千川服务商 [1] - 合作牌照期限自2025年9月26日至2025年12月31日 [1] 业务发展策略 - 公司将依托AI技术能力、销售渠道、服务运营和客户基础拓展在巨量引擎的广告业务份额 [1] - 合作旨在推动营销业务收入与利润的进一步增长 [1] - 公司寻求与巨量引擎在其他业务方向的更多合作机会 [1] 长期战略规划 - 公司将持续拓展更多元的平台渠道为业务发展带来全新增长动力 [1] - 多元化渠道战略旨在为股东带来高品质的长期价值回馈 [1]

行业痛点：三线城市GEO优化的现实挑战 - 三线城市（如潍坊）兼具“中心城区+多县域”的地理特征，用户搜索行为呈现区域分散化、需求场景化、平台多样化特点[1] - 传统GEO优化方案面临区域流量精准度不足的问题，在潍坊区域企业的跨区县流量误匹配率平均达32%[3] - 多平台算法适配滞后，潍坊企业同时运营3个及以上本地平台时，传统方案的跨平台流量协同效率低于28%[3] - 本地行为数据利用不足，传统方案对本地突发场景的流量响应延迟平均达48小时[3] 润搜GEO技术方案：本地化场景的精准适配 - 区域语义动态解析引擎通过构建“区域语义图谱”，在潍坊本地关键词识别准确率达91.2%，较传统方案提升58%[4] - 多引擎异构适配框架通过“动态规则生成器”实时适配不同平台算法，使潍坊企业的跨平台流量协同效率提升至76%，较传统方案增长171%[5] - 本地场景化流量调度模型基于用户行为数据，可提前4小时预测区域流量高峰，在潍坊风筝节期间帮助某文旅企业实现目标区域流量提前3小时触达，活动期间转化率提升62%[6] 潍坊亲测效果：从“流量覆盖”到“精准转化” - 区域流量精准度显著提升，某连锁餐饮品牌的跨区县流量误匹配率从32%降至8.7%，目标区域流量占比从45%提升至82%[7][8] - 跨平台协同效应凸显，品牌在三平台的总曝光量增长93%，平台间用户流转率提升54%，用户行为路径完整性提升67%[9] - 本地用户反馈与ROI改善，区域化营销成本降低31%，到店转化成本从128元/单降至76元/单，ROI提升71%[10]

公司股价与交易表现 - 10月16日公司股价上涨5.14%至6.34元/股，成交额1.16亿元，换手率8.44%，总市值19.03亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务分为节能环保和互联网营销两大板块 [1] - 节能环保板块包含防磨抗蚀、垃圾焚烧炉防护、声学降噪等业务 [1] - 互联网营销板块包含互联网软件分发、互联网广告精准营销及短信通信服务 [1] - 移动信息服务占主营业务收入51.41%，防磨抗蚀占28.25%，余热发电业务占11.37%，其他占8.25%，隔音降噪工程占0.57%，光伏发电业务占0.15% [1] 主要流通股东动态 - 金元顺安基金旗下金元顺安元启灵活配置混合（004685）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金二季度增持17.54万股，持有股数达205万股，占流通股比例0.92% [2] - 10月16日该基金持仓浮盈约63.55万元 [2] 相关基金表现 - 金元顺安元启灵活配置混合基金今年以来收益32.3%，同类排名2615/8161 [2] - 基金近一年收益43.27%，同类排名1676/8021 [2] - 基金成立以来收益517.86% [2] - 基金经理缪玮彬累计任职时间8年307天，现任基金资产总规模13.5亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报513.72%，最差基金回报-28.79% [3]

营销体系改革 - 公司自三季度起将区域代理模式升级为服务商模式，地区服务商体系合作伙伴数量已增加至153家，Q3新引入服务商98家 [1] - 模式升级旨在让渠道体系回归市场标准，释放地区商业活力，使渠道营销范式走向更专业和高效 [2] - 新模式打破区域限制，允许服务商跨区域拓展客户，并促使市场充分竞争，服务能力成为取胜关键 [2] 服务商转型成效 - 百度为新服务商提供了系统的方法论、工具和激励政策，支持其实现从0到1的冷启动与业务破局 [3] - 首批服务商已率先受益，例如国技互联业务范围从浙江扩展至上海、广州等地，百泰一鼎Q3新增签约框架达数千万，并在全行业相关广告收入实现倍速增长 [3] - Q3新引入的近百家服务商已在市场扩展、客户规模、收入增速等方面进入增长轨道 [3] AI技术赋能营销 - 百度营销通过智能体、数字人、擎舵等AI技术和工具，帮助服务商构建专业服务矩阵，提升服务和运营能力 [4] - 服务商应用百度AI能力效果显著，例如铜陵点搜通过商家智能体帮助一家电动叉车企业实现有效线索提升30% [4] - AI技术被应用于内容营销，如国技互联使用视频生成模型辅助生成小说类视频内容，推动服务生态整合与后端伙伴角色转型 [4] 核心优势与行业认可 - 公司多年积累的渠道基础、代理商对平台的高认可度、搜索持续进化的营销势能及领先的AI能力被视为构建服务生态的核心优势 [6] - 百度营销于今年8月在釜山国际广告节斩获“全球最具影响力创新营销奖”三项大奖，代表其AI营销能力获国际认可 [6] - QuestMobile报告显示，百度AI搜索月活排名第一，公司位居流量聚焦的第一梯队，延续了其在流量方面的优势 [6]

抖音平台的行业优势 - 平台拥有庞大的用户基数和极高的用户活跃度，为企业提供广阔的营销空间 [4] - 视频形式生动直观，传播速度快、覆盖面广、互动性强，可能获得几十万甚至上百万的播放量 [4] - 算法推荐机制能够精准地将视频推送给目标用户，提高营销精准度和效果 [4] 航佳科技的运营服务效果 - 为某机械制造客户服务，合作3个月后视频平均单条播放量从不足500破2万+，咨询量提升3.5倍 [8] - 自2019年成立以来累计服务1000+家工厂与制造业企业，客户续费率超过80%，好评率保持在90%以上 [11] - 公司拥有30人的专业团队，提供短视频运营、新媒体运营等全链路服务 [13] 航佳科技的服务方法论 - 团队深耕短视频、电商代运营多年，结合行业特性为客户量身定制方案 [12] - 拥有专业的视频策划、拍摄和剪辑团队，能制作高质量、有吸引力的短视频内容 [12] - 通过优化账号设置、关键词策略等方式提高账号曝光度和搜索排名，并提供完善的售后服务 [12] 企业选择服务的考量因素 - 选择服务时需综合考虑服务质量、效果、口碑等因素，而非仅关注价格 [13] - 应了解运营公司的成功案例和类似企业运营经验，并进行深入沟通以了解运营方案 [13] - 专业、负责的团队是运营成功的关键 [13]

业绩表现 - 2025年上半年公司实现互联网营销收入17.28亿元，同比增长59.68% [1] - 电商业务收入5.44亿元，同比增长102.22%，是业绩增长的主要驱动力 [1] - 应用、代理及其他客户收入11.84亿元，同比增长45.60% [1] 业务发展 - 公司持续加码研发投入，加速向全链路"AI+"演进 [1] - 旗下Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理 [1] - 于2025年7月再度获得Snapchat官方广告服务商认证 [1] 行业前景与公司定位 - 伴随出海潮延续，公司凭借渠道与客户资源优势，业绩有望长期受益 [1] - 根据2025年9月26日收盘价，公司市盈率分别为55倍、44倍和36倍 [1]

投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [9] 核心观点 - 报告认为公司持续加码AI投入，有望长期受益于中国企业出海红利 [4][6][7] 公司基本情况 - 最新收盘价为32.25元，总市值为152亿元，流通市值为120亿元 [3] - 公司总股本为4.72亿股，流通股本为3.73亿股 [3] - 公司52周内最高价为38.50元，最低价为16.23元 [3] - 公司资产负债率为37.9%，市盈率为65.82 [3] - 公司第一大股东为邹小武 [3] 业绩表现与驱动因素 - 2025年上半年公司实现营业收入17.37亿元，同比增长59.95% [4] - 2025年上半年公司实现归母净利润1.44亿元，同比增长8.82% [4] - 2025年上半年公司扣非后归母净利润为1.16亿元，同比下降7.47% [4] - 2025年第二季度公司实现营业收入8.08亿元，同比增长33.52% [4] - 2025年第二季度公司实现归母净利润0.88亿元，同比增长7.07% [4] - 2025年上半年互联网营销收入为17.28亿元，同比增长59.68%，其中电商业务收入5.44亿元，同比大幅增长102.22% [5] - 若剔除汇兑损益与股份支付影响，2025年上半年归母净利润为1.62亿元，同比增长15.46% [5] - 2025年第二季度公司综合毛利率为19.59%，同比提升2.25个百分点 [5] AI技术布局与研发投入 - 2025年上半年公司研发费用为0.57亿元，同比增长39.95% [6] - 公司已完成DeepSeek-R1的私有化部署，实现创意生成效率提升与推理成本下降 [6] - 公司推出的AIGC创意素材生成和程序化广告预测算法，使推理效率提升7倍，执行耗时下降30%，算力成本降低约25% [6] - 公司上线的AI知识库与智能客服系统平均响应率接近90% [6] - 目前已有约73%的出海企业尝试应用AI优化投放策略 [6] 行业前景与竞争优势 - 2025年上半年中国货物贸易出口13万亿元，同比增长7.2%，跨境电商出口约1.03万亿元，同比增长4.7% [7] - 公司平台已覆盖独立设备超20亿，日均广告请求达1,799亿次，在亚太地区APP与CTV覆盖率约85% [5] - 公司与Google、Microsoft、Apple Ads、Meta、巨量引擎等全球核心媒体建立了长期合作关系 [7] - 公司旗下Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理，并于2025年7月再度获Snapchat官方广告服务商认证 [8] 盈利预测与估值 - 预计2025年/2026年/2027年公司营业收入分别为34亿元/41亿元/48亿元 [9] - 预计2025年/2026年/2027年公司归母净利润分别为2.78亿元/3.44亿元/4.19亿元 [9] - 预计2025年/2026年/2027年公司EPS分别为0.59元/0.73元/0.89元 [9] - 以2025年9月26日收盘价计算，公司2025年/2026年/2027年预测市盈率分别为55倍/44倍/36倍 [9]

公司战略与反思 - 单仁牛商董事长在假期对公司的过去发展进行深度思考和复盘，并明确公司使命为“帮助企业成长，创造更多就业”[3] - 公司将井冈山视为确定发展路线、在绝境中找到希望的转折点，对应企业需回答为谁创造价值（客户）、依靠谁发展（团队）、如何赢得未来（战略与模式）三个根本命题[6] - 面对AI技术颠覆传统营销模式，公司决定不走老路，而是以“敢闯新路”的勇气探索AI时代的新营销、新服务之路，并计划自我先变革，进行流程再造、数据挖掘和AI开发[9][10] 企业管理与转型案例 - 美的集团自2004年学习丰田生产系统效果不显著，后通过高瓴资本引荐学习丹纳赫集团的DBS系统，并据此设计出自有的美的商业系统MBS，设立了建立精益人才体系等三大目标[23] - 美的曾陷入“工具陷阱”，照搬丰田TPS工具导致生产线混乱，直到2016年基于丹纳赫DBS打造出MBS系统才真正掌握精益管理，其成功关键在于将精益理念融入企业血脉，构建自主驱动的改进机制[25] - 美的、腾讯通过投资并购实现从单一赛道向生态布局的跨越，其核心跨越并非多学新工具，而是抓住了工具背后的“软支撑”，即人与文化的协同进化及对持续改善的敬畏与践行[25] 行业观察与技术变革 - AI技术正掀起巨浪，颠覆传统的营销模式和经营逻辑，连咨询行业翘楚埃森哲也开启了大裁员[6] - 单仁牛商在过去19年跟住了从PC互联网到移动互联网，再到传统电商、短视频直播及AI的每一次变革浪潮，但反思自身更多是在教别人怎么做和开发工具，而非引领者[9] - 公司计划通过自身先进行AI应用实践，在提升生产力后总结独特规律、系统和模型，再对外提供服务，旨在重新成为引领者而非跟随者[9][10]

2025年上半年财务表现 - 营业收入为6.54亿元，同比下降9.86% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-3343.56万元，亏损同比扩大49.41% [1][2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3415.22万元，亏损同比扩大46.57% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额由上年同期的-8596.00万元转为正值的244.47万元，同比增长102.84% [1][2] 2024年全年财务表现 - 营业收入为13.38亿元，同比下降27.49% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润为-6754.39万元，亏损同比扩大158.76% [2][3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6744.31万元，亏损同比扩大51.07% [2][3] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.28亿元，同比大幅下降301.40% [2][3] 公司上市及募资情况 - 公司于2020年8月5日在深交所主板上市，发行价格为33.84元/股，目前股价低于发行价 [3] - 公司首次公开发行募集资金总额为5.47亿元，募集资金净额为4.81亿元 [4] - 计划募资用途包括一体化营销服务网络项目、研发中心项目、房产购置项目及补充营运资金 [4] - 发行费用总计6624.50万元，其中保荐机构民生证券获得承销保荐费用4100.00万元 [4]

行业背景与重要性 - 在数字化浪潮下，网络营销是企业于激烈市场竞争中脱颖而出的关键利器[1] - 对于温州乐清地区的企业，选择可靠的关键词优化服务提供商直接影响品牌在搜索引擎的曝光度和潜在客户获取效率[1] - 优质的关键词优化服务能带来稳定的自然流量，其获客方式比付费广告更具可持续性[3] 专业关键词优化的核心内涵 - 专业的关键词优化并非简单堆砌热门词汇，而是一场精密的数字交响乐，需精准把握用户搜索意图、巧妙布局内容结构并持续追踪数据反馈[3] - 有效的优化策略应如园丁培育植物，需选择合适的关键词“种子”、耐心“浇灌”优质内容并定期“修剪”调整策略[4] - 专业团队采用多维度分析方法，包括分析行业标杆关键词布局、挖掘长尾词商业价值，并平衡搜索引擎算法偏好与真实用户体验[4] 公司服务与特色 - 温州大唐盛世传媒有限公司提供整合解决方案，结合网络品牌建设经验和互联网整合营销理念，将策略与执行紧密结合并持续评估优化方案[3] - 公司服务领域涵盖独立站建设、官网建设、谷歌与YANDEX推广优化、平台推广、社媒运营、电商网站开发、微信营销及系统平台开发[3] - 公司拒绝模板化解决方案，每个项目启动前会进行详尽市场调研，包括竞争对手分析、目标用户画像绘制和行业搜索趋势研判，提供量身定制的服务模式[4] 优化服务的价值与影响 - 优质关键词优化服务可产生连锁反应，提升网站在搜索引擎的可见度后，不仅能带来直接询盘转化，还能增强品牌可信度与专业形象[5] - 随着人工智能技术发展，关键词优化领域正经历深刻变革，传统机械式优化方法被更智能的内容策略取代，服务商的技术储备与创新能力成为新实力标准[5] 企业选择服务商的考量 - 企业在评估服务商时不应仅关注报价，更需考察案例真实性与团队专业素养，优秀服务商乐于分享优化日志和数据分析报告，以透明化工作方式建立长期信任[6] - 真正专业的服务商价值不仅体现在技术层面，更在于能否成为企业数字化转型的战略伙伴[6]