行业趋势 - 抖音电商秒杀频道升级聚焦产业带优质民生产品 推出"夏日美味开吃节"活动推介川渝肉蛋低温制品 [1] - 川渝肉蛋低温制品产业带企业通过内容电商实现转型 以优质内容"种草"打造爆款带动全产业链升级 [1] - 抖音电商从"人找货"转变为"货找人"模式 通过内容生态触达买家实现发现式购物 [12] 公司表现 廖记棒棒鸡 - 全国26省市拥有900多家门店 2014年即布局电商 2024年3月转向抖音店铺自运营后总销量突破102万单 [2][3][5][6] - 爆款产品卤香老鸡爪销量超33万单 抖音渠道销售额占线上总销售额60% [6][19][20] - 通过秒杀频道推出10-30元小规格产品 曝光量增长3倍 订单量增长7倍 [19] 谭八爷 - 抖音旗舰店总销量达580万单 爆款冷吃牛肉和无骨鸡爪分别销售42万单和21万单 [8] - 抖音渠道占线上销售额60% 计划深化供应链体系优化产品结构 [20][26] - 通过用户反馈动态调整产品线 从冷吃牛肉迭代到手撕兔等新品 [16] 美好食品 - 抖音店铺总销量近65万单 美好清卤肥肠等产品销量过万 [11] - 秒杀频道带动鸡肉小酥肉等产品曝光量增长3倍 订单量增长7倍 [19] - 规划布局全国10余个冷链卫星仓 实现次日达配送 [26] 产业影响 - 线上爆款产品反哺线下渠道 廖记棒棒鸡电商专供产品扩展至900家门店 [21] - 产业带发展带动供应链扩张 廖记新增3家稳定合作供应商 谭八爷推动自贡冷吃兔产业 [23][25] - 美好食品将线下产品小规格化改造 熊猫火锅主题包装适配线上需求 [25]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 东南亚电商市场中Tiktok Shop作为行业黑马增势亮眼，极兔或尽享单量红利，继续推荐极兔速递，看好公司三市场齐发力，给予公司25 - 27年归母净利预测分别为3.80、5.76、8.23亿美元，经调整净利润分别为4.67、6.63、9.09亿美元，采用分部估值，一年期目标市值1001亿港币，目标价11.16港元 [7][33] 各部分总结 东南亚电商市场 - 市场规模：2024年东南亚电子商务平台总交易额达1284亿美元，同比增长12%；印尼贡献565亿美元GMV，占地区总GMV的44%；泰国和马来西亚GMV同比分别增长21.7%和19.5% [6][8] - 竞争格局：2024年Shopee以668亿美元GMV居首，占52%市场份额；TikTok Shop增长迅猛，GMV达226亿美元，市占率17.6%（不含Tokopedia），并购Tokopedia后市场份额达27.6%；Lazada保持稳定，GMV为180亿美元，市占率14.0%；TikTok Shop靠内容电商模式起家，东南亚社交媒体渗透率提升助其扩张，除印尼外其他四国社交媒体渗透率近或超70%，移动电商在印尼、泰国占比超60% [6][11][18] - 极兔承接件量：印尼是极兔主场和TikTok Shop重要市场，TikTok的GMV分布中印尼和泰国占比最高，分别为28%和25%，印尼TTS市占率达34%；2025年4月东南亚六国TikTok平台销售额约36.6亿美元，较去年同期增长115% [6][23] 东南亚快递行业主要玩家对比 - 极兔：电商倾向选龙头快递企业，件量增加可降单票成本、提升服务质量；极兔价格有竞争力，在Shopee平台曾与SPX价格持平，24年末在Shopee平台运费比其自建物流略高几美分，但比印尼其他物流商有优势；2023H1 - 2024H2单票价格从0.87美元降至0.67美元，24年份额提升3.2pct至28.6%；对比泰国邮政和Flash，极兔在泰国市场报价最低 [3][26][29] 投资建议 - 持续看好极兔三市场发力：东南亚市场稳居龙头，电商高增拉动业务量；中国市场H1件量增速20%，基本跑平行业，静待反内卷利于利润贡献；新市场业务快速发展，潜力大 [7][34][35]

Labubu和假发在TikTok的爆火 - Labubu系列盲盒在TikTok英美区累计播放量分别超过285亿次和236亿次，连续数周登顶美国TikTok Shop销售榜 [1] - 假发品类在TikTok Shop爆发新能量，无胶头套假发通过黑人美妆博主展示快速佩戴效果，引发海啸般点赞与下单 [1] - 2022年黑五大促许昌假发卖家在TikTok Shop的GMV增长194%，成为跨境渠道增速王 [10] 许昌假发产业发展历程 - 全球每10顶假发有6顶来自河南许昌，从业人口超30万，历史可追溯至明朝 [2] - 跨境电商经历两个阶段：第一阶段通过亚马逊和速卖通销售，速卖通每2秒卖出一顶假发；第二阶段通过独立站绕过中间商 [2] - 独立站建站成本高达70万，广告投放成本高且转化率低，站点生命周期仅3个月至1年 [4] 假发行业面临的挑战 - 假发标准化程度高，缺乏溢价空间，平台比价导致卖家不断压价换流量 [5] - 原料分散且生产工艺劳动密集型，稍加培训即可上岗，难以建立技术壁垒 [6][8] - 生产计划刚性而需求变化快，易导致库存积压 [8] TikTok Shop带来的变革 - OQ Hair无胶头套通过TikTok博主展示视频爆火，2023年9月入驻后迅速成为假发类目Top1 [13] - OQ Hair种草短视频累计浏览量破千万，多条爆款视频带货额达几十万甚至上百万美元 [15] - TikTok Shop通过短视频和直播生动展示假发佩戴体验，解决了传统货架电商难以展示"体验"的痛点 [15][16][17] 内容驱动产业创新 - TikTok Shop数据看板帮助商家快速了解海外消费者喜好变化，指导产品迭代 [18] - 内容成为消费品工业链条新前置环节，从被动卷爆款转向主动用内容影响用户 [21] - 垂直细分需求通过内容平台快速进入生产上游视野，如运动鞋服领域的Lululemon案例 [23] 假发产业新趋势 - 许昌假发商家将销售移交厂二代或创一代，更关注新品开发与呈现方式 [25] - 低技术含量、高情境依赖商品通过内容激活，如不卡头发墨镜和可折叠汽车遮阳板在TikTok Shop热销 [24] - TikTok Shop为传统产业创造新增长通道，通过内容展示创造产品价值差异 [25]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：消费品（趋性品牌、宠物用品及食品）、电子（电子烟、AI眼镜） - **公司**：百亚、豪悦、洁婷、天元宠物、H&B、iQOO、MetaRibbon、Rocky、雷鸟、明月、英帕斯、万代、BAT、艾特拿、可望、陶通 纪要提到的核心观点和论据 行业趋势 - **趋性品牌**：线下渠道壁垒高，新品牌难进入，但内容电商抖音崛起为二三线品牌提供弯道超车机会，如百亚在抖音份额居首且全国化扩张逻辑顺畅[1] - **电子AI及AI眼镜**：成长赛道，渗透率快速甚至加速提升，源于消费情绪价值和自我愉悦意识崛起，有现象级产品带动需求，产品供给受重视[2] - **电子烟**：H&B赛道中长期成长性好、空间大，下游大客户BAT的Glode二代6月将进入日本第二个市场[3][5] - **宠物**：赛道渗透率进入加速提升边际趋势[5] 公司情况 - **豪悦（洁婷）** - **经营考核**：重视洁婷收入规模，短期对利润有容忍度，团队考核转向中长期指标，职业经理人模式延续[6][7] - **电商团队**：大本营在武汉，杭州办公室有5 - 6名核心运营人员，大促时增至十余人，便于与平台对接[8] - **产品产能**：今年推出双优慈善服立体护围和吸引力两个系列新品，吸引力产品定位高端，自身有研发基因，与豪悦并购后在新材料研发和产能上获赋能[9] - **渠道方面**：核心区域线下渠道优势明显，源于前身斯宝集团化妆品递推促销模式；电商重要性提升，公司放权，费用有年度预算[10][11] - **费用投放**：公司看重规模，费用投放是重要支撑，去年洁婷品牌收入6亿多、利润2500万，利润率低[12] - **天元宠物** - **收入构成**：2024年宠物用品收入占比55%，宠物食品占比43%，外销与内销各占一半[12] - **内销业务**：主要为宠物食品代理商，与艾特拿、可望等合作，2024年收入高增因获一级代理权；收购陶通利于稳固代理权合作，代理权一年一签[13][14] - **产能模式**：30%自产、70%外协，借助浙江、义乌产业链；受关税影响在东南亚布局产能，如柬埔寨2020年设厂、越南有铁笼子工厂[15] - **业绩展望**：内销随市场成长但今年难超去年增速，希望控制存货减值影响利润[16] 其他重要但可能被忽略的内容 - 日本万代是长牛公司，品牌矩阵做好后会进行产品延展和拓展[4] - 电子烟H&B赛道中，飞沫一年的H&B销量占比可观，在日本、欧洲渗透率和市占率提升快[3] - AI概念虽有多年，但市场对其关注从去年MetaRibbon现象级产品出现后增强，还有Rocky、雷鸟及大厂将推AI新品[3][4]

董宇辉新账号"兰知春序"首播表现 - 新账号"兰知春序"首播聚焦电影访谈，开播前粉丝量达百万级别，开播当晚新增21万粉丝，直播间涌入超10万人[3][6] - 直播期间账号与"与辉同行"共同登上带货总榜前两名，小黄车加购199件产品，累计销量5万-7.5万，销售额100万-250万[3][8] - 节目布景区别于传统带货直播间，以经典电影海报为背景，访谈内容涵盖中国电影120年发展史及行业未来[6] 内容战略与业务布局 - 新账号定位文化内容输出，未来计划拓展博物馆、科技馆、艺术馆等系列节目及演出、书籍讲解[6] - 直播上架超200个产品，以图书类为主（如《大众电影》杂志、四大名著连环画），结合情怀消费与主题联动[8] - 公司通过终南远眺开发文旅项目（如西安数字文旅产业聚集区），兰知春序负责文化内容制作，形成"内容+电商+文旅"闭环[13][19] 主播矩阵与公司架构调整 - 与辉同行已取得MCN资质，旗下主播鹏鹏（粉丝86.9万）、盼盼等形成梯队，但多数主播粉丝量约30万，流量支撑有限[12] - 董宇辉成立多家公司（终南远眺、长歌有和等），通过子三省间接持股与辉同行，从台前转向幕后决策者角色[13][14] 与东方甄选的差异化路径 - 与辉同行粉丝量3000万超越东方甄选（2833.7万），但后者矩阵账号总粉丝量仍占优势[17] - 东方甄选加速"去超头化"，自营产品营收占比37%（48亿GMV中），推出600款SKU，卫生巾单品10分钟售罄4000单[18] - 与辉同行以农产品为主（如新疆行专场），东方甄选侧重会员体系（22.83万会员，同比增长84.4%）与爆品策略[18][19] 行业竞争格局 - 头部机构尝试降低对单一IP依赖：东方甄选通过自营产品与会员体系，与辉同行通过内容矩阵与文旅融合[19][20] - 直播电商进入差异化竞争阶段，文化价值绑定（与辉同行）与爆品需求锚定（东方甄选）成为两种典型模式[21]

肉牛产业新质生产力大会核心观点 - 内容电商为肉牛产业一体化注入新动能 推动产业升级与健康消费新生态构建 [1] - 互联网技术发展推动市场变革 内容电商通过精准用户标签和个性化推送开辟品牌营销新路径 [4] - 肉牛产业从牛犊选育到终端销售各环节均可内容化 通过故事传递健康生活方式建立品牌信任 [4] 内容电商在肉牛产业的应用 - 2022年杭州来个助攻科技与央视网合作 通过直播带货帮助内蒙古新疆贫困县推广特色农产品成效显著 [4] - 字节跳动等流量巨头在成都设立直播基地 对三农产业项目给予推流补贴扶持力度大 [4] 大会背景与议题 - 大会主题为"业兴在牛惠三农 链动于民促振兴" 聚焦畜牧产品供应 食品质量安全及农牧民增收议题 [4] - 由中国财富传媒集团主办 中国财富网与南京牧云农牧科技集团联合承办 搭建跨领域对话平台 [4]

公司动态 - 敦煌网近期成为全球热门下载的免费购物应用榜首，受益于关税风波带来的流量激增 [1] - 公司从B端直采起家，现已发展为B端与C端的综合流量入口，并聚集大量网红资源 [1] - 平台已沉淀21年，2021年开始布局Myyshop业务，关注兴趣电商和网红经济 [3] - 截至当前，平台已聚集超过160万名海外网红，为中国商家提供内容支持 [4] - 公司正从货架电商转型为内容加持的新电商模式，构建生态闭环 [5] 行业趋势 - 品牌出海速度加快，产业带卖家也进入品牌出海2.0阶段 [1] - 小B采买与C端用户下单的界限正在模糊，为卖家提供多维度布局机会 [1] - 内容电商崛起，网红经济加速品牌销路与声量提升 [1] - 工厂品牌建设成为新趋势，代工厂可通过展示实力逐步发展自主品牌 [2] 品类表现 - 平台热门品类以fashion快时尚为主，包括箱包、服装、男性体育用品 [3] - 新兴品类中家居、宠物及个性化佩饰增长显著，其中宠物品类上半年增幅达225% [3] - 商家需根据自身供应链实力选择品类，热门品类流量倾斜但竞争激烈 [3] 战略布局 - 公司将重点发展内容电商和AI应用，构建"双飞轮"模式助力中国商品出海 [4] - 2021年起围绕供应链端和用户端构建连接场域，利用AI工具优化内容生成与测试 [4] - 未来将继续深耕AI应用、沉淀社群、发挥网红经济优势，帮助中国商品建立品牌心智 [5] 运营策略 - 平台帮助产业带卖家从OEM向OBM转型，支持工厂通过多种方式展示实力 [2] - 通过直播等形式呈现工厂实力与口碑，为卖家提供内容呈现渠道 [2] - 链接网红资源，为商家提供带货和兴趣内容创作支持 [3]

亚马逊海外购"海折节"活动 - 公司将于7月8日至12日举办专为中国消费者打造的首个年度级夏日大促"海折节" [3] - 活动将涵盖超过30000个国际品牌和200多万件海外商品 [3] - 将上线"进口超市"频道并支持单件商品全球包邮 [3] 中国市场战略布局 - 公司正在加快内容电商布局 中国直播转化率显著高于海外市场 [3] - 重点关注微信生态及视频号 同时评估其他主流社交媒体平台增长潜力 [4] - 未来三年重点投入方向包括技术驱动 内容电商与社交媒体融合 [5] 技术应用与效率提升 - 通过云计算与AI能力优化商品履约成本 [3] - AI应用于内容生成 用户推荐和数据分析提升运营效率 [3] - 云科技优势帮助优化成本结构并带来效率提升 [5] 用户画像变化 - 消费者呈现年轻化 高学历化趋势 [3][6] - 用户从一二线城市向三四线城市下沉 [3][6] - 三四线城市母婴品类消费意愿和投入程度显著增强 [6] 供应链与合作伙伴 - 京东亚马逊海外官方旗舰店商品由亚马逊海外购负责发货和售后 [7] - 与京东在算法推荐 用户分层等技术层面展开合作 [7] - 物流采用国际直邮和保税仓模式 客户服务由亚马逊团队全程负责 [7] 跨境电商行业环境 - 政策红利和清关等基础设施建设优化为行业创造有利条件 [8] - AI技术显著提升行业各环节效率 [9] - 全球物流系统逐步恢复 跨境业务体量增长带来结构性机会 [9] 行业挑战与机遇 - 配送时效难以与国内电商相比 直邮模式平均5天送达 [9] - 跨境购物受实名认证和年度个人消费额度限制 [9] - 未来突破口在于垂直细分领域 内容领域有广阔发展前景 [10]

Z世代消费趋势 - Z世代消费逻辑转向情绪和身份认同，而非实用功能，24亿全球人口占比32%[1][2] - 电商平台需适应Z世代"既买也讲"的双重角色，TikTok Shop等新兴平台成为主要阵地[4] 核心消费品类特征 潮玩行业 - 泡泡玛特75%消费者为18-29岁人群，海外Z世代占比65%，复购率高出其他年龄层42%[6] - Labubu盲盒TikTok话题播放量超10亿次，71%消费者优先考虑情绪表达而非收藏价值[6] 彩妆美妆行业 - Z世代将彩妆转化为表达型消费，超50%愿为个性配色支付溢价，TikTok内容以情绪感为主导[8] - 品牌通过KOC共创和个性化挑战（如Judydoll）增强用户参与感[8] 饰品与快时尚 - Statista报告显示超半数Z世代偏好"小件多变"配饰，SHEIN等平台搜索主力为18-25岁人群[9] - 饰品成为"活态标志"，用于日常状态表达和线上身份刷新[9] 出海策略关键 产品设计导向 - 58%Z世代优先选择"好晒"商品，产品命名需含情绪元素（如Flortte唇釉系列）[11][12] - 泡泡玛特通过TikTok测试新品热度，Skullpanda系列因契合"躺平文化"实现60%复购率[16] 内容营销创新 - YOÜ品牌借斋月许愿视频引发UGC共创，MyMoonWish话题带动用户二次创作[14] - 供应链需转向"看话题补库存"模式，快速响应热梗和情绪变化[17] 行业变革方向 - 消费决策链从"人找货"转为"货找人"，品牌需预留用户表达空间而非单向输出卖点[13][14] - 爆款生命周期缩短，要求SKU丰富度和反应速度同步提升[16][17]

峰会概况 - 2025年5月TikTok Shop东南亚跨境电商年度峰会在杭州举办 主题为"增长「跃」无边界" [1] - 超600位头部内贸商家代表参会 在线观看突破百万人次 [1] - 聚焦中国品牌出海东南亚的战略与路径 [1] 东南亚电商市场潜力 - 东南亚拥有超6亿人口 正在复刻中国电商黄金时代 [2] - 东南亚电商规模从2019年380亿美元飙升至2024年1590亿美元 涨幅超318% [2] - 预计2030年东南亚电商规模将达到3700亿美元 [2] - 当前东南亚电商渗透率仅11% 低于全球(12%)和中国(27%) 每提升1%渗透率意味着数十亿美金新增市场 [2] - 宏观经济增长、年轻消费群体崛起、中产阶级扩张及基建完善驱动东南亚电商市场爆发 [2] TikTok Shop东南亚战略 - TikTok Shop东南亚跨境电商发布2025年业务战略、飞轮计划Plus及《2025东南亚跨境出海经营白皮书》 [6] - 2025年业务战略以"加速国内品牌出海、达人生态深度链接、经营工具提效、营销大促升级"四大引擎构建系统化增长体系 [6] - 飞轮计划Plus推出极速审核、开放个体工商户入驻、"一证多国"等降槛举措 [6] - 白皮书提供全链路平台运营实操攻略 [6] TikTok Shop竞争优势 - TikTok Shop在东南亚用户月均使用时长超35小时 远超全球平均 [6] - 内容电商GMV占比4年增长超3倍 预计2030年突破35% [6] - "内容+货架"双轮驱动模式让商家可直接复用成熟的直播、短视频、达人合作等内容运营方法 [6] - 东南亚是全球贸易摩擦中"避险增长"的避风港 也是内贸商家全球化的第一跳板 [6] 峰会活动内容 - 深度解构东南亚市场 围绕"内贸转型破局"、"达人生态共建"等核心议题 [2] - 为内贸商家转型出海提供从战略认知到落地实操的全维度增长指南 [2] - 分论坛与闭门会上分享实战策略 涵盖内容获客、达人合作、大促布局及合规经营等内容 [7] - TikTok Shop东南亚跨境电商与内贸商家达成"双必选"共识 以"稳定基建+内容驱动+确定性增长"助力商家 [7]