重大项目进展 - 哈汽重燃及核电装备生产制造基地项目总投资10亿元，达产后年销售收入约11亿元，年税收总额3100万元，主厂房已完成封闭 [1] - 项目建成后哈电汽轮机(镇江)有限责任公司有望成为国内领先、行业一流的研发制造基地 [1] - 江苏省镇江船厂为荷兰船东建造的第二艘新型特种海洋风电装备安装运输船提前两个月完工交付，成功进入欧洲海工高端市场 [1] 企业订单与生产 - 镇江船厂新接各类海工船舶订单31艘，同比增长34%，在手订单超过60艘，交付期延续到2028年 [1] - 恒昇船舶今年生产总值预估达3亿元，在手订单已排到2027年，拥有3项发明专利和15项实用新型专利 [2] - 澳芯(镇江)海洋科技上半年完成120台柴油机管系及配件研发生产，全年订单量300台 [3] 区域经济发展 - 镇江高新区1-6月GDP增长6.6%，制造业投资、高技术产业投资、技改项目投资均保持两位数增长 [1] - 上半年签约亿元以上项目18个，总投资91.43亿元，新建项目开工率100% [2] - 形成以船舶动力板块为核心的特色产业集群，绿色动能、新能源特种工程船保持行业领先 [2] 技术创新与平台建设 - 船舶动力创新联合体将在船舶高压油管技术方面开展攻关，力争年内取得技术突破 [3] - 全省首个"先进船舶海工区域技术转移转化中心"成立，实现四链深度融合 [3] - 累计孵化科技型企业30家，推动船用智能控制系统等25项科研成果产业化 [3] 产业服务与配套 - 镇江高新区建立产业项目帮办代办联动服务机制，提供从签约到投产全程服务 [2] - 首家入驻船舶海工机电配套产业园的企业为中船动力、沪东重机等提供配套服务 [3] - 开展产业链党建先锋行动，吸引省船舶动力重点实验室等创新平台落户 [3]

舟山市产业体系与经济发展 - 舟山市构建"3+X"产业矩阵，三大支柱产业为绿色石化、船舶海工、海洋渔业，新兴产业包括清洁能源、数字海洋、低空经济等，2024年高新技术产业增加值占比达81.9%，战略性新兴产业增速超25% [1][15] - 2024年地区生产总值达2226.2亿元，同比增长5.9%，其中第二产业增速最快达7.4%，2025年一季度GDP增速提升至7.1% [4][5] - 工业投资608亿元，制造业投资增长6.4%，规上工业增加值突破千亿，石化行业产值超2800亿元，造船新接订单占全国8%，修船量占全球20%以上 [7] 重点产业发展现状 - 绿色石化领域形成4000万吨炼化一体化项目，向下游新材料延伸，浙江石油化工与中海石油舟山石化构建完整产业链 [22][23] - 船舶海工领域实施高质量发展行动，淘汰落后产能117万载重吨，建成"2+1"省级核心区，中远海运重工等企业聚焦LNG船等高端制造 [7][22] - 清洁能源领域新增可再生能源装机75.37万千瓦，中广核海上风电与浙能六横LNG项目形成双轮驱动 [7][22] 科技创新与数字化转型 - 规上工业企业数字化改造全覆盖，技改投资同比增长97.8%，数字经济核心产业营收增长49.6% [7][8] - 东海实验室等高能级平台突破"卡脖子"技术，2024年新增高新技术企业51家，专精特新企业143家 [10][15] - 船舶工业应用智能焊接与数字孪生技术，渔业全链条引入物联网与大数据，建设海洋经济智能算力节点 [27] 产业空间布局 - 形成"一体两廊三分区多岛群"空间格局，绿色石化以鱼山岛为核心，船舶海工聚焦定海-岱山与六横-虾峙两大集聚区 [17][18] - 海洋电子信息产业"硬制造+软服务"双轮驱动，现代航空以朱家尖为核心，清洁能源立足海域资源发展海上风电与氢能 [18][22] - 六大开发区推动港产城融合，实现"一岛一产业、一企一特色"的集群化布局 [18][22] 政策支持与发展趋势 - 出台低空经济、航运服务等专项政策，2025年财政预算安排7.97亿元支持科技创新，目标研发投入强度达2.5% [12][14] - 产业向高端化延伸，石化发展化工新材料，船舶转向双燃料动力与豪华邮轮，清洁能源推进"风光氢储"一体化 [25][26] - 深化长三角协同，推进小洋山北侧码头等基建互联，通过"蓝碳银行"试点平衡生态与开发 [28]

人工智能应用场景布局 - 上海市计划开放50余个城市级示范场景，为垂类AI应用开发、落地、迭代、推广提供支持 [1] - 重点打造金融大模型应用基地，发布医学AI工作方案，推出"沪小游"智能体提供个性化服务 [1] - 开发量子城市大模型深化治理应用 [1] AI赋能产业发展 - 加快制定"AI+制造"行动方案，围绕电子信息、汽车、船舶海工、航空航天等10个制造业方向 [1] - 体系化打造复合性场景、智能化产品和标杆工厂 [1] 供需对接平台建设 - 不间断举办"模塑申城"周周培训会，邀请行业专家指导企业AI+项目建设 [1]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 核聚变进入密集资本开支期，辅助电源招标持续推进，建议关注辅助加热系统微波源及电源相关公司 [5][24] - “海洋经济”“深海科技”政策频出，重点关注海洋高端装备制造，包括船舶制造和深海机器人供应两个方向 [5][24] - 需求略好于预期，智能物流 + 机器人有望带动估值提升，叉车板块与智慧物流、智能制造高度协同，建议重点关注 [5][25] - 细分行业景气指标表现不同，通用机械下行趋缓、工程机械稳健向上、船舶海工持续承压、油服设备底部企稳、铁路装备稳健向上、燃气轮机稳健向上 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周（2025/06/16 - 2025/06/20）5 个交易日，SW 机械设备指数下跌 2.16%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 19，同期沪深 300 指数下跌 0.45% [3][14] - 2025 年至今，SW 机械设备指数上涨 3.75%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 8，同期沪深 300 指数下跌 -2.24% [3][18] - 上周机械细分板块涨跌幅前五的板块是激光设备、仪器仪表、磨具磨料、工程机械、其他自动化设备，涨跌幅为 -0.44%、-1.37%、-1.42%、-1.56%、-1.68% [23] - 2025 年初至今，机械细分板块涨幅前五的板块是金属制品、印刷包装机械、其他专用设备、能源及重型设备、楼宇设备，涨幅分别为 19.85%、17.23%、10.23%、8.24%、5.93% [23] 重点数据跟踪 通用机械 - 通用机械景气度下行趋缓，5 月制造业 PMI 为 49.5，环比 +0.5pct，位于荣枯线下，制造业生产 PMI 为 50.7，环比 +0.9pct，制造业新订单 PMI 为 49.8，环比 +0.6pct [26] - 5 月当月销售各类叉车 123472 台，同比增长 11.8% [26] 工程机械 - 工程机械景气度稳健向上，25 年 5 月挖掘机销量 1.82 万台，同比 +2.1%，其中出口销量 9810 台，同比 +5.4%，内销 8392 台，同比 -1.5% [36] - 5 月挖机内销受去年同期高基数影响短期承压，更新周期带动下的挖掘机内需中长期增长趋势不改，25 年 5 月工程机械出口金额保持增长，看好长期国内外共振 [36] 铁路装备 - 铁路装备景气度稳健向上，1 - 5M25 铁路固定资产投资、铁路旅客发送量同比 +5.9%、7.3%，看好铁路装备需求持续复苏 [47] 船舶海工 - 船舶海工景气度持续承压，截至 2025 年 5 月，全球新造船价格指数为 186.69，环比下滑 0.22% [48] - 从长周期看，依然看好船舶周期持续上行，未来造船价有望持续提升，短周期来看，目前月度船价环比仍下滑，景气度仍持续承压，静待船价环比上涨 [48] 油服设备 - 油服设备景气度底部企稳，利空端为 OPEC 增强决心较强和关税政策仍存在不确定性，利好端为 5 月 OPEC 增产不及预期，叠加中东地缘政治影响原油供应预期 [51] - 近一周布伦特原油期货价格在 70 - 79 美元/桶左右波动，短期油价存在支撑，催化开采活动和资本开支回暖，后续仍需关注 OPEC 增产实施情况及中东局势动向 [51] 工业气体 - 交投不一，工业气价格涨跌互现 [54] 燃气轮机 - 燃气轮机景气度稳健向上，全球燃气轮机行业景气度从 2024 年开始拐点向上，GEV 燃机订单在 2020 - 2023 年持续下滑，2024 年受益 AIDC 催化，新签订单同比增长 112%，25Q1 新签订单 7.1GW，同比增长 45% [56][57] 行业重要动态 - 通用机械领域有中国首套“绿电 + 储能 + 能源化工”一体化示范装置稳定运行、中国电建签约南美输变电项目 EPC 合同等多项动态 [61] - 机器人领域有广西首台工业人形机器人 Walker S1 正式下线、特斯拉人形机器人新突破等消息 [60] - 工业母机 & 3D 打印领域有 Progress Group 推出 SPI 技术、Stratolaunch 与 Ursa Major 签订 3290 万美元合同等进展 [64] - 科学仪器领域有铭毅智造完成 C + 轮融资、武汉大学大批仪器采购意向等情况 [65] - 工程机械 & 农机领域有柳工成功研发大型轮胎机械手、沃尔沃建筑设备全球加码履带挖掘机产能等事件 [66] - 铁路装备领域有数十亿美元巴西 EF - 118 铁路项目最终特许经营方案将出炉、土耳其 Pasifik Eurasia 携中企共推中欧班列等动态 [68] - 船舶海工领域有台塑海运重启扩张再下大单、江南造船获全球最大 LNG 加注船订单等消息 [69]

威海市工业经济发展现状 - 2024年全市规上工业增加值增长8.4%，高于全省0.1个百分点，1—4月规上工业增加值增长8.5%，全省第6 [2] - 规上工业营业收入利润率6.8%，全省第1，高新技术产业产值占规模以上工业产值比重达到73%，全省第1 [2] - 数字经济核心产业增加值占GDP比重5.75%，全省第3，工业技改投资增长16%，高于全省6.1个百分点，全省第7 [2] - 工业领域百亿企业由2022年2家增长至6家，省级以上优质企业达857家 [2] 工业稳增长措施 - 力争全年工业增加值增长7.5%，逐月分析35个工业大类，挖掘船舶海工等高增长行业潜能，帮扶汽车等承压行业 [4] - 推动威海恒邦、泓淋电力等龙头企业冲击200亿、100亿目标，服务48个预计新增产值过亿企业和项目 [4] - 带动实施500万元以上工业技改项目600个以上，力争全年工业技改投资同比增长8% [4] - 企业诉求办结率目标95%以上，对接超长期特别国债等政策帮助企业争取红利 [4] 优势产业打造方向 - 优化10条优势产业链推进机制，举办30场以上融链固链活动，保持省级先进制造业集群全省第一梯队 [5] - 新培育省级以上专精特新、单项冠军等优势企业100家，布局新一代信息技术、新材料、现代医药等新兴产业 [5] - 前瞻布局人工智能、生命科学、深海空天等新赛道，打造未来产业特色园区 [5] 产业创新推进策略 - 建设中试平台提升碳纤维等新材料技术研发能力，培育4个省级制造业创新中心 [6][7] - 实施180项省级企业技术创新项目，突破关键核心技术，打造25项以上首台套装备等创新产品 [7] - 建立行业高层次人才库，推荐申报国家、省级重点人才工程，推进企业家"青蓝偕行"工程 [7] 数字化转型部署 - 新建5G基站900座累计超9000座，建设中科融合等算力项目，打造细分行业工业大模型 [8] - 龙头企业开展"链式"转型建设"产业大脑"，专精特新企业打造晨星工厂、智能工厂 [8] - 实施集成电路"强芯"等九大工程，确保数字经济核心产业增加值占GDP比重稳定在5.5% [8] 制造业升级路径 - 推动"增品种、提品质、创品牌"三品行动，提升威海钓具等名品影响力，培育省级管理标杆企业 [9] - 培育市级以上绿色制造示范单位20家，完善废钢等再生资源回收利用体系 [9] - 发展"制造+服务"新业态，建设国家工业设计中心，鼓励工业旅游等新业态 [9]

交通基建与区域互联 - 全球首台万吨米级塔吊W12000-450完成张靖皋长江大桥南主塔中横梁合龙段精准安装 该桥跨江段7900米 南航道桥跨度2300米创世界最大悬索桥纪录 拥有6项世界首创技术 [2] - 南通规划8条过江通道形成"八龙过江"格局 目前苏通大桥等3条已通车 张靖皋长江大桥等3条在建 预计2028年建成 未来江岸线每20公里设一条通道 [3] - 低空交通网络加速布局 南通开发区至苏州工业园区航线25分钟可达 启东/海门至上海浦东航线已开通 年载客量超1万人次 [3] 产业协同与技术创新 - 振华海工建造世界最大全电驱环保绞吸船"浚澜"号 叠加南通制造与上海技术优势 累计产出"天鲲号"等多项大国重器 [6] - 神马电力在南通建绿色智能生产基地 在上海设研发中心 通过长三角协同实现全球化布局 近5年沪通产学研合作项目年均增长20% [7] - 霖鼎光学落地如皋沪苏科创产业园 承载上海交大20年科研成果 建成5轴超精密加工中心 预计年销售额达20亿元 [8] 经济数据与产业生态 - 1-4月南通规上工业增加值同比增8.5% 高技术制造业产值增11.9% 高技术产业投资增15.8% 进出口总额1305.7亿元同比增14.4% [1] - 建成19个跨江合作园区 50%企业与上海合作 60%货物经上海口岸进出口 70%规上制造企业与上海高校产学研合作 [8] - 与苏州共建国家燃料电池汽车示范城市群 联合苏锡打造的高端纺织集群入选国家级先进制造业集群 [8] 公共服务一体化 - 实现170项政务服务长三角"一网通办" 不动产登记跨省通办业务6分钟办结 沪通互设远程虚拟窗口提升办事效率 [9][10] - 29家二甲以上医院与上海名院合作 上海专家月均坐诊800人次 705家医疗机构实现异地就医直接结算 [11] - 成立长三角理论学习传播联盟 覆盖10个城市 推动跨区域文化交流与资源共享 [11]

行业核心数据与表现 - 今年以来南通造船完工量、新接订单量、手持订单量均大幅增长40%以上 [1] - 企业交付、手持、新承接海工装备超150艘 [1] - 预计全年船舶海工产业总产值突破2000亿元 [1] - 船舶、海工规模分别占全国的1/10、1/4 [3] - 全球最大2.4万标箱集装箱船、全球最大双燃料汽车滚装船等40多艘“首制”船从南通驶向全球 [3] 产业集群与生态建设 - 南通集聚规上企业370家，培育国家级专精特新“小巨人”企业37家 [3] - 2022年南通牵头通泰扬高技术船舶和海工装备成为45个国家级先进制造业集群中唯一的船舶海工产业集群 [4] - 通泰扬船舶海工集群拥有国家级创新载体18个、国家级制造业单项冠军企业（产品）16个、上市企业86家 [4] - 江苏造船三大指标常年稳居全国第一，在全球占据重要地位 [4] - 船舶海工产业展吸引411家企业参展，四大央企及多国机构首次以总部展团参展 [5] 产业转型与升级路径 - 江苏船舶制造企业从千家左右缩减至200多家，行业经历剧烈洗牌 [2] - 企业从低端“内卷式”竞争转向锚定方向修炼“独家绝技”，协作明显加强 [2] - 企业间优势互补已成常态，例如FLNG、浮式生产储油船等高端装备通过分包协作完成 [3] - 国内首制A型LPG液货舱交付，用于建造国内首座大型浮式天然气液化装置（FLNG） [3] - 产业向高端化、绿色化、智能化、国际化方向迈进，加快补齐关键配套设备链条 [5] 产品与技术突破 - FLNG是海洋天然气装备中最复杂、造价最高、附加值最大的产品，此前全部由国外企业设计制造 [3] - 全球最大规格浮式生产储油船接近竣工，其艏总段项目由振华海工分包建造 [3] - 全球舱容最大、国内首艘双燃料动力系统耙吸式挖泥船“新海鲟”号采用中集太平洋的LNG储罐 [3]

招商成果 - 一季度南通开发区新签约并注册5亿元及3000万美元以上重点项目25个，列全市第一，新开工亿元以上产业项目13个 [1] - 已招引7个外资项目，超一季度序时进度，首期3000亩产业用地快填满 [1][6] - 全年目标签约注册总投资5亿元及3000万美元以上重点项目80个以上，其中50亿元及3亿美元以上项目5个以上，实际使用外资在全市占比稳定在1/3以上 [3] 招商策略 - 出台"招商十策"浓缩为"跑、访、盯"三关键字，打造全新招商体系 [1] - 聚焦"3+1"主导产业梳理产业链缺口，形成包含人形机器人、汽车零部件等十几个细分领域的产业招商图谱 [2] - 招商人员4天飞5个城市考察9个项目，通过高频接触促成生物质材料"链主"项目签约落地（总投资10亿元） [2] 企业服务 - 开展"流动大厅+营商小分队"走访，一季度挂钩走访10多家企业，促成船舶海工企业追加投资近2亿美元启动两个新项目 [4] - 累计吸引外商投资企业1000多家（含90余家世界500强），一季度存量企业"裂变"出总投资1.3亿美元的绿色新能源船用配套等项目 [5] - 持续擦亮"万事好通·能达无忧"营商服务品牌，通过解决用地等问题激发企业增资意愿 [4][5] 未来产业布局 - 规划8000亩新时代未来产业园，首期3000亩已密集落地新能源商用车、超高压装备等领域优质项目 [6] - 严格筛选符合"未来"定位项目，坚持"以亩产论英雄"，拒绝不符合新质生产力要求的投资 [6] - 赴中东开展经贸合作，举办"能达杯"人才科创路演等活动，精准对接新一代信息技术等领域 [6]

行业业绩表现 - 2024年机械行业上市公司合计实现营业收入24902亿元，同比+5 18% 归母净利润1377亿元，同比-9 90% [1] - 25Q1机械行业收入5630亿元，同比+9 05% 净利润391亿元，同比+17 43% 显示业绩边际改善 [1] 盈利能力与费用控制 - 2024年行业毛利率21 82%，同比-1 09pct 净利率5 53%，同比-0 93pct [2] - 25Q1毛利率21 96%，同比-0 39pct但环比+1 09pct 净利率6 95%，同比+0 50pct且环比+4 93pct [2] - 期间费用率持续优化：2024年14 56%（同比-0 49pct） 25Q1进一步降至14 21%（同比-1 10pct） [2] 细分行业增长动能 - 2024年收入增幅TOP5：半导体设备（+35%）、注塑机（+22%）、船舶海工（+20%）、光伏设备（+13%）、机床（+5%） [2] - 2024年净利润增幅TOP5：船舶海工（+146%）、注塑机（+23%）、半导体设备（+21%）、工程机械（+14%）、煤机矿机（+13%） [2] - 25Q1收入增速TOP5：半导体设备（+33%）、轨交装备（+30%）、注塑机（+20%）、激光（+14%）、船舶海工（+11%） [2] - 25Q1净利润增速TOP5：船舶海工（+203%）、轨交装备（+75%）、煤机矿机（+37%）、工程机械（+34%）、半导体设备（+33%） [2] 投资方向建议 - 基建地产链：工程机械及城轨信号系统受政策发力带动 [2] - 顺周期通用设备：工控、机床、工业气体、检测服务等受益内需复苏 [2] - 新质生产力领域：人形机器人、低空经济等新技术产业机会 [2] 重点公司组合 - 推荐标的包括三一重工、恒立液压、杰瑞股份、怡合达、杰克股份 [3]

山东现代产业体系发展 - 山东打造青烟威船舶与海工装备国家先进制造业集群，形成"设计—配套—总装"全产业链优势，亚洲首艘圆筒型海上油气生产装置"海葵一号"已交付[2] - 枣庄高新区新能源汽车动力电池精密结构件项目带动"煤城"转型"锂电之都"，18栋单体建筑加速建设[2] - 26个省级以上先进制造业产业集群抢占制高点，商业航天、人形机器人、新能源电池等新兴产业快速发展[2] 传统产业与新兴产业协同 - 海阳市毛衫产业通过数字技术转型智能制造，九成以上产品出口，全电脑横编机实现1小时成衣交付[3] - 东方航天港突破20余项核心技术，完成93颗卫星发射，轻量化复合材料研发使火箭减重30%[3] - 山东推进"万项技改、万企转型"，2023年完成工业领域设备更新投资4418亿元，2024年一季度技改项目开工1311个，投资1440亿元[4] 新兴动能培育 - 山东推动新一代信息技术、高端装备、新能源新材料全链条发展，完善无人机产业链"1+N"图谱，壮大智能网联汽车产业[5] - 一季度电子、化学原料、汽车等行业增加值保持两位数增长，化学纤维、电气机械等行业增速较高[5] - 济南量子科技、青岛深海空天、烟台商业航天等领域涌现创新成果[5] 氢能产业发展 - 国氢科技120千瓦"氢腾"燃料电池系统应用于南极科考站多能互补微电网[6] - 济南部署40辆氢能重卡和22辆氢能环卫车，青岛港首创氢动力轨道吊，"中国氢港"雏形显现[6] - 政府通过项目审批、研发补贴等支持氢能产业链技术攻关，拓展示范应用场景[6] 科技创新与产业链整合 - 山东2024年科技经费投入1452亿元，"山东好成果"覆盖基础研究、高端装备等领域[7] - 企业牵头实施省重大科技项目比例超80%，规上工业企业研发机构设置比例全国第二[7] - 12英寸碳化硅衬底、超大尺寸铌酸锂晶体全球首发，一季度高技术制造业增加值增长133%[7] 特色产业链升级 - 威海钓具产业年销25万支碳纤维钓竿，光威集团推进"钓具产业大脑"建设整合中小企业资源[8] - 山东"链长制"覆盖19条标志性产业链，36万家规上企业实现营收11万亿元，占全省90%以上[9] - 青岛仪器仪表集群构建研发验证全流程生态，集聚42家企业年产值近5亿元，科学仪器共享平台促进资源开放[9]