央行逆回购操作 - 中国人民银行6月4日开展2149亿元7天期逆回购操作 操作利率维持1.40% 中标量与投标量均为2149亿元 [1] - 当日2155亿元逆回购到期 实现单日净回笼6亿元 规模相对较小 [1] - 央行通过小幅净回笼微调流动性 体现灵活精准调控 有助于维持市场资金供求平衡 [1] 保加利亚加入欧元区 - 欧洲央行正式批准保加利亚使用欧元申请 使其成为欧元区第21个成员国 [2] - 欧盟委员会确认保加利亚将于2026年1月1日起使用欧元 [2] - 加入欧元区将为保加利亚带来稳定物价 降低交易成本 保护储蓄 增加投资和促进贸易等好处 [2] 信托业发展 - 2024年末信托行业资产规模达29.56万亿元 较2023年末增加5.64万亿元 同比增长23.58% [3] - 信托业正从传统非标融资业务向资产服务信托 资产管理信托并重的业务模式转型 [3] - "三分类"业务转型推动信托业实现资产规模增长与业务结构优化并行 [3] 美国就业与货币政策 - 美国5月ADP就业人数增3.7万人 远低于预期的11.0万人 为2023年3月以来最低水平 [4] - 特朗普要求美联储主席鲍威尔降息 认为不降息使美国处于经济劣势 [4] - 美联储强调政策独立性 决策基于经济数据和分析 [4] 消费金融公司变更 - 捷信消费金融正式更名为天津京东消费金融有限公司 [5] - 新增京东旗下企业及中国对外经济贸易信托等为股东 [5] - 注册资本由70亿元减至50亿元 股权重组工作基本完成 [5]

A股市场反弹 - A股市场连续反弹 三大股指均高开高走 创业板指涨逾1% 大消费 固态电池 光模块等板块表现活跃 [1] - 近4000只股票上涨 逾80只股票涨停 成交额达1.18万亿元 32只股票创历史新高 [1] - 沪深300主力资金净流入超30亿元 市场调整空间有限 6月仍处于修复行情窗口期 [1] 保险资金长期投资试点 - 中国太保发布目标规模200亿元的私募证券投资基金 为第二批试点基金之一 [2] - 中国人寿 新华保险 平安人寿等第二批试点机构基金已获批 中邮保险及中邮保险资管获批100亿元 [2] - 保险资金长期投资试点持续推进 有望为资本市场带来中长期增量资金 [2] 老虎证券违规开户 - 老虎证券创始人回应称开户过程不可能是营销人员个人行为 但记者以内地新客户身份两次成功开户证实公司涉嫌违规 [3] 公募基金分红 - 今年以来基金累计分红总额近900亿元 创近三年同期新高 分红次数超2500次 [4] - 权益类基金分红积极性高 分红额是去年同期的近7倍 [4] 信托资金投向证券市场 - 截至2024年末信托业规模逼近30万亿元 同比增长超20% [5] - 投向证券市场的资金信托规模超10万亿元 占比接近50% 成为行业增长主力军 [5] 苏超概念股行情 - 端午假期后多只苏超概念股连续涨停 成交量急剧放大 [7] - 江苏板块708只股票中540只节后两日上涨 占比接近八成 平均涨幅跑赢大盘 [7] - 体育产业链公司涉及赛事运营 器材制造 场馆建设等领域 [7] 券商中期策略会 - 券商普遍看好下半年A股市场 中国资产估值修复持续演绎 科技主线受青睐 [8] - 港股科技板块或受益于本轮AI产业叙事 [8] 股权激励计划 - 近20年A股累计超5600份股权激励计划落地 涉及上市公司超2900家 近4年每年超650份 [9] - 股权激励有效推动公司业绩增长 提振中长期股价走势 [9] 新消费企业表现 - 泡泡玛特 蜜雪集团 老铺黄金3家港股新消费企业股价齐创新高 总市值突破7300亿港元 [10] - 带动A股 港股消费板块集体上行 [10] 上市公司贷款 - 自去年10月以来607家上市公司披露651单回购增持贷款 金额上限合计1260.25亿元 [11] - 中小民企披露的回购增持贷款明显增多 [11] 香港稳定币条例 - 香港《稳定币条例》落地 标志着全球首个专门针对法币稳定币的综合监管框架进入实质执行阶段 [12][13] 北交所上市后备军 - 今年前5个月145家公司登陆新三板 同比增长49.48% 多家启动北交所上市辅导 [14] - 新挂牌公司2024年营业收入均值超10亿元 归母净利润均值为6597万元 [14] - 专精特新企业占比47% [14]

四川信托更名与恢复展业 - 四川信托正在推进更名工作，或将更名为天府信托 [1] - 四川信托控股子公司宏信证券已于5月29日更名为天府证券 [1] - 蜀道集团明确表态将加快推动四川信托恢复展业，推进天府金融品牌建设 [1] 四川信托风险化解情况 - 2020年6月四川信托风险全面爆发，波及30余家金融机构、近百家其他机构及近万名个人投资者 [1] - 蜀道集团牵头探索"庭外个人买断+庭内破产重整"模式化解风险 [1] - 该模式保护了投资者权益，化解了信托公司经营和债务危机，完善了信托机构破产重整规则体系 [1] 蜀道集团金融布局 - 蜀道集团成立于2021年5月，注册资本542.26亿元，由四川省国资委间接持股90%，财政厅持股10% [2] - 集团资产总额等多项指标约占四川省属企业总盘子的一半，资产规模居全国省级交通企业第二位 [2] - 已控股四川信托、宏信证券，参股多家金融机构，在香港持有4号和9号金融牌照 [2] - 将四川信托和宏信证券整合至产融结合产业板块，计划打造为新的利润中心 [2] 天府证券经营情况 - 天府证券2024年实现营业收入4.69亿元，同比增长5.76% [3] - 净利润1.23亿元，同比增长18.55% [3] - 总资产111.57亿元，较上年末增长23.18% [3] - 净资产26.89亿元，较上年末增长5.5% [3]

行业规模 - 截至2024年末信托资产规模达到29.56万亿元 较2023年末增加5.64万亿元 增幅达23.58% [2] - 2010年信托资产规模为3.04万亿元 2017年升至26.25万亿元 2018-2020年回落至20.49万亿元 2022年底和2023年底分别为21.14万亿元和23.92万亿元 2024年6月末增至27万亿元 [3] - 2024年末信托资产规模接近30万亿元 是实施"三分类"业务转型后的显著变化 行业正从传统非标融资业务向资产服务信托和资产管理信托转型 [3] 资金投向 - 2024年末资金信托投向证券市场规模为10.27万亿元 较2023年末增长3.67万亿元 增幅55.61% 占比46.17% 成为最大比例投向领域 [4] - 投向股票和基金的资金为1.12万亿元 占资金信托总规模5.04% [4] - 2024年一季度标品信托成立数量3053款 环比增1.46% 其中混合类和权益类产品成立数量环比分别增122%和51.47% [5] 业务转型 - 在监管政策引导下 信托公司积极转型 以证券市场为主要投向的标品业务快速发展 成为转型重要方向 [4] - 行业从传统非标融资业务向资产服务信托和资产管理信托并重的业务模式转型 [3] - 权益类信托计划中FOF和MOM类型规模增长 其他类型下降 因信托公司在标品业务的人才架构等方面仍需完善 [7] 发展趋势 - 资本市场结构性机会涌现 证券类信托规模增长有望持续加速 证券市场将迎来更多长线资金 [1] - 信托资金入市是大势所趋 信托公司需加强主动管理能力 成为证券市场重要机构力量 [6] - 由于房地产投资属性弱化和无风险收益率下行 投资者对债券和权益类资产配置需求显著提升 [7]

信托行业整体表现 - 截至2024年末信托资产规模达29.56万亿元创历史新高较2023年末增长23.58%新增5.64万亿元[1][2] - 资金信托规模达22.25万亿元较2023年末增长28.02%新增4.87万亿元[2] - 行业在宏观经济回升向好背景下实现快速增长政策引导效应显著[1][2] 资金信托投向结构变化 - 投向证券市场的资金信托规模达10.27万亿元同比增长55.61%占比46.17%成为第一大投向领域[1][2][3] - 投向股票和基金的资金为1.12万亿元占资金信托的5.04%[3] - 投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比均下降[2] 政策与市场导向 - 新"国九条"明确鼓励信托资金参与资本市场提升权益投资规模[3] - 2023年7月中共中央政治局会议提出活跃资本市场的政策导向与信托资金投向变化高度契合[3] - 信托财产登记试点在北京和上海推进已出具8笔备案证明文件[5] 行业转型与服务实体经济 - 信托业将22.25万亿元资金信托中28.81%直接投向实体经济46.17%通过证券市场间接支持实体经济[4] - 公益慈善信托蓬勃发展2024年备案539单创历史新高[4] - 布局证券市场成为信托公司落实监管政策和业务转型的重要抓手[4] 专家观点与行业展望 - 信托公司需提升资产配置能力和市场洞察力以增强资产管理业务需求[3] - 行业将进一步发挥信托制度优势运用科技金融实力推动高质量发展[1] - 资金信托投向变化反映经济运行新态势和政策调整效果[2]

信托行业规模与增长 - 2024年信托资产规模达到29.56万亿元 比2024年6月末增长9.48% 比2023年末增长23.58% [3] - 2022年和2023年信托资产规模分别为21.14万亿元和23.92万亿元 增长率分别是2.87%和13.15% [5] - 信托资产规模历史变化：2010年3.04万亿元 2015年16.30万亿元 2017年26.25万亿元 2018-2020年回落 [5] 行业利润与转型 - 2024年行业利润为230.87亿元 比2023年减少192.87亿元 [3] - 信托公司从资金融通与资产管理为主切换到以资产服务信托为先的发展模式 [3] - 资产服务信托低收费特点导致整体利润收入受影响 [4] 业务分类与结构调整 - 2023年监管部门将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类 [6] - 财富管理服务信托在"三分类"中居首位 涉及19个业务品种 占比达76% [7] - 家族信托余额6435.79亿元 保险金信托余额2703.97亿元 其他个人财富信托余额1149.06亿元 合计1.03万亿元 [7] 资金投向变化 - 2024年投向证券市场的资金信托规模10.27万亿元 比2023年末增长55.61% [5] - 投向工商企业、基础产业和房地产业的资金信托占比稍有下降 [5] - 风险处置服务信托余额24099.78亿元 成为资产服务信托最大业务领域 [7] 资产管理信托发展 - 2024年末58家信托公司资产管理信托业务规模11.39万亿元 [7] - 55家信托公司权益类信托计划规模6967.62亿元 同比下降16.73% [7] - FOF和MOM类型规模有所增长 其他类型都有不同程度下降 [7] 公益慈善信托 - 2024年全国共有539单慈善信托备案 [7]

活动概述 - 建设银行在苏州举办"龙享财富 鑫溢江南"对公财富管理重点客户推介会，总行集团资产管理部（养老金融部）、苏州分行等7家一级分行及建信理财、建信基金、建信信托、建信财险、华夏基金代表出席 [1] - 活动吸引70家来自苏州、上海、江苏、浙江、宁波、安徽、厦门地区的企业代表参与 [1] - 建设银行总行及苏州分行领导聚焦企业闲置资金保值增值需求，强调对公财富管理业务在产品、流程、客户体验方面的优势 [1] 业务分享 - 建信理财、建信基金、建信信托、建信财险、华夏基金专家分别就企业财富管理业务、基金产品、信托专户、财险产品及专户业务进行专题分享 [1] - 活动现场企业客户反响热烈，多家企业与建行达成合作意向 [1] 行业背景与战略转型 - 全球经济格局变革下，企业面临关税贸易战、利率市场化、产业升级、数字化转型等挑战，资金管理需求日益复杂 [2] - 建设银行作为国有大行，推进对公财富管理业务转型，在体制、机制、政策、模式、流程、产品等方面全面创新 [2] - 公司推出"龙智赢"智能化财富管理服务平台，构建"一站式"服务，并引入中信证券、华夏基金等外部头部机构产品 [2] 区域发展策略 - 苏州建行在总行指导下定位"百货公司+资管工厂"，通过专业资源配置服务当地企业及居民财富管理需求 [2] - 战略目标为助力实体经济，让企业及居民共享经济发展与资本市场改革成果 [2]

信托资产规模与增长 - 截至2024年末全国67家信托公司管理的信托资产规模达29.56万亿元同比增长23.58% [1] - 2024年末信托资产规模较2023年末增加5.64万亿元增幅23.58%较2024年中增加2.56万亿元增幅9.5% [1] - 过去15年信托资产规模从3万亿元跃升至26.25万亿元高点后经历回落2022年二季度企稳回升 [2] 业务结构与转型 - "三分类"新规下信托公司主营业务转向资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托 [2] - 资产服务信托主导地位强化家族信托规模6435.79亿元保险金信托2703.97亿元其他个人财富管理服务信托1149.06亿元 [3] - 资产证券化服务信托规模1.26万亿元信贷资产证券化6186.19亿元企业资产证券化171.86亿元非金融企业资产支持票据6253.41亿元 [3] - 风险处置服务信托规模24099.78亿元 [3] - 2024年新成立信托产品6.74万只规模8.32万亿元其中资产服务信托占比70.17%和53.84% [3] 资金信托投向 - 2024年末资金信托规模22.25万亿元较2023年末新增4.87万亿元增幅28.02% [4] - 资金信托投向证券市场规模10.27万亿元占比46.17%其中股票和基金1.12万亿元占比5.04%债券9.15万亿元占比41.13% [5] - 资金信托投向金融机构规模3.26万亿元占比14.65% [6] - 资金信托交易性金融资产投资规模14.08万亿元占比63.28%较2023年末增长34.87% [6] - 信托贷款规模3.53万亿元占比15.88% [6] 经营业绩 - 2024年信托行业经营收入940.36亿元同比增长8.89%利润230.87亿元同比下降45.52% [7] - 自2021年以来信托业人均利润持续下降 [7] 公益慈善信托 - 2024年末信托公司担任受托人的公益慈善信托存续规模49.65亿元 [3] - 截至2024年末我国累计备案慈善信托2244单累计备案规模85.07亿元 [3] 行业展望 - 信托业需聚焦金融"五篇大文章"发挥信托制度优势服务经济高质量发展 [7] - 2024年信托业直接投向实体经济资金占比28.81%间接支持实体经济资金占比46.17%合计16.68万亿元 [8]

信托行业规模增长 - 截至2024年末全行业信托资产规模达29 56万亿元较2023年末增加5 64万亿元同比增长23 58% [1] - 2024年末信托资产规模接近30万亿元是信托业在实施"三分类"业务转型后资产规模的显著变化 [1] - 信托业正从传统的非标融资业务向更加多元化和专业化的资产服务信托、资产管理信托并重的业务模式转型 [1]

信托资产规模与结构变化 - 截至2024年末信托资产规模达29.56万亿元 同比增长23 58% [1] - 资金信托规模22 25万亿元 同比增长28 02% 其中投向证券市场规模10 27万亿元 占比提升至41 12% 同比增长55 61% [2][6] - 交易性金融资产投资规模14 08万亿元 占比升至63 28% 信托贷款规模3 53万亿元 占比降至15 88% [2] 经营业绩与利润表现 - 2024年行业经营收入940 36亿元 同比增长8 89% 但利润230 87亿元 同比大幅下降45 52% [1][2] - 人均利润持续下降 资产服务信托低收费模式对整体利润形成压力 [3] 业务转型与结构优化 - "三分类"改革推动业务模式转型 从非标融资转向资产服务信托与资产管理信托并重 [1] - 资产服务信托中 家族信托余额6435 79亿元 保险金信托余额2703 97亿元 风险处置服务信托余额24099 78亿元成为最大领域 [3][4] - 资产管理信托规模11 39万亿元 固定收益类信托占比41 12% 权益类信托规模6967 62亿元 同比下降16 73% [4][5] 细分业务发展动态 - 资产证券化服务信托余额合计12611 46亿元 包括信贷资产证券化6186 19亿元 企业资产证券化171 86亿元等 [4] - 公益慈善信托备案539单 财产规模49 65亿元 聚焦教育 乡村振兴等领域 [6] 未来发展方向 - 建议服务国家战略 盘活低效金融资源 提升资金使用效率 [6] - 差异化战略与专业化产品设计将成为业务突破重点 [6]