港股市场表现 - 恒生指数下跌0.89%至24898点 [1] - 恒生科技指数下跌1.20%至5475点 [1] 个股表现 - 东方甄选强劲反弹涨超10% [3] - 科网股集体下跌 小米跌超2% 京东和快手跌超1% [3] - 新消费概念股分化 小鹏汽车涨超3% 泡泡玛特跌超2% [3] - 博彩股活跃 永利澳门涨近1% [3] - 黄金股普跌 中国白银集团跌超4% [3] - 中资券商股走弱 华泰证券跌超2% [3] 跨境ETF表现 - 法国CAC40ETF 标普500ETF 港股通汽车ETF 道琼斯ETF小幅上涨 [3] - 纳指科技ETF 港股互联网ETF 恒生互联网ETF等跌超2% [3] - 香港证券ETF 日经ETF 港股科技ETF等跌超1% [3]

票据发行完成情况 - 永利澳门于2025年8月19日完成发行10亿美元6.750厘优先票据 该票据将于2034年到期 [1] - 优先票据预计于2025年8月20日在香港联合交易所上市 [1] 资金用途安排 - 票据发行所得款项净额约为9.890亿美元 [1] - 资金将用于一般企业用途 包括偿还未偿还债务 具体涉及WM CaymanII循环信贷及/或一个或多个系列的现有票据 [1]

融资活动 - 公司发行10亿美元2034年到期优先票据 票面利率6.750% [1] - 票据发行于2025年8月19日结束 预计8月20日在港交所上市 [1] - 预计净融资额约9.890亿美元 扣除承销折扣及发行费用 [1] 资金用途 - 融资净额将用于一般企业用途 包括偿还未偿债务 [1] - 具体债务包括WM Cayman II循环信贷及/或现有票据系列 [1]

融资活动 - 公司发行10亿美元2034年到期优先票据 票面利率6.750% [1] - 票据预计于2025年8月20日在香港联交所上市 [1] - 发行净收益约9.890亿美元 扣除承销折扣及发行费用 [1] 资金用途 - 净收益将用于一般企业用途 包括偿还未偿债务 [1] - 具体偿还对象包括WM Cayman II循环信贷及/或现有票据系列 [1]

目标价与评级调整 - 摩根士丹利将永利澳门目标价由7.1港元上调至7.8港元，评级升至"增持" [1] - 公司股价回落使短期估值更具吸引力，预计未来60日内跑赢大市 [1] 财务表现与预测 - 6月及7月经运气调整日均EBITDA达330万美元，相当于一季约3亿美元 [1] - 2025年每股股息预测上调至0.37港元（中期派息0.185港元），较市场预期高50% [1] - 预计股息率达6%，为行业内最高水平 [1] 资本结构与杠杆 - 永利澳门净负债与EBITDA比率达4至5倍 [1] - 在行业上升周期中，高杠杆企业股价上升空间更大 [1] 债券发行与业务信心 - 永利澳门是摩根士丹利覆盖范围内首间发行2034年到期债券的企业 [1] - 债券发行反映公司对业务持续的信心增强 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.19%至25224.97点，恒生科技指数上涨0.10%至5584.49点，国企指数上涨0.13%至9045.52点 [2][3] - 科网股涨跌不一，快手上涨2.37%，联想下跌近1% [2] - 新消费概念回调，布鲁可下跌8.27%，老铺黄金下跌3.44% [9] 赌场及博彩股 - 永利澳门上涨3.08%，银河娱乐上涨1.82%，澳博控股上涨0.61% [3][4] - 摩根士丹利看好澳门博彩行业经营杠杆与竞争格局改善，预测2025至2027年博彩收入将持续攀升 [3] - 摩根大通三个月内第三次上调对澳门博彩业的预测 [3] 内房股 - 融信中国上涨5.03%，美的置业上涨4.66%，碧桂园上涨4.21% [5][6] - 国务院总理李强强调采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势，结合城市更新推进城中村和危旧房改造 [5] AI概念股 - 粉笔上涨18.32%，知乎-W上涨17.08%，汇量科技上涨12.45% [6][7] - 招商证券认为AI产业正从概念炒作进入实质发展阶段，政策、技术与资本形成正向循环 [6] 互联网医疗股 - 平安好医生上涨3.54%，叮当健康上涨2.47%，京东健康上涨1.36% [7][8] - 国家药监局发布政策支持AI影像诊断、手术机器人、脑机接口等创新医疗器械发展 [7] 新消费概念 - 泡泡玛特下跌2.32%，卫龙美味下跌2.12%，小鹏汽车-W下跌1.66% [9] - 国泰海通认为新消费本质是经济转型阶段下的产业结构性红利，饮料、休闲食品等赛道仍具备较高景气度 [8]

目标价与评级调整 - 摩根士丹利将永利澳门目标价从7.1港元上调至7.8港元 [1] - 评级由原先水平升至"增持" [1] - 预计未来60天股价将跑赢大市 [1] 估值与股息预测 - 近期股价回落使估值更具吸引力 [1] - 2025年每股股息预测上调至0.37港元 [1] - 股息预测较市场预期高50% [1] - 预计股息率达6%，为行业最高水平 [1] 行业周期与财务杠杆 - 摩根士丹利看好行业上升周期中高杠杆企业表现 [1] - 永利澳门净负债与EBITDA比率维持在4—5倍 [1] - 该财务结构料将带来更大股价上升空间 [1]

目标价与评级调整 - 摩根士丹利将永利澳门目标价从7.1港元上调至7.8港元 评级升至增持 [1] - 目标价上调主因2026年非博彩资本支出预估下调至18亿港元 [1] - 预期公司股价未来60日内跑赢大市 因短期估值更具吸引力 [1] 财务表现与股息预测 - 公司6月及7月经运气调整日均EBITDA达330万美元 相当于季度EBITDA约3亿美元 [1] - 2025年每股股息预测上调至0.37港元 较市场预期高50% 中期派息0.185港元 [1] - 预期股息率达6% 为行业最高水平 [1] 市场份额与业务前景 - 高端中场业务推动下 预计第三季市场份额将提高 [1] - 净负债与EBITDA比率达4至5倍 高杠杆特性使股价上升空间较同业更大 [1] - 发行2034年到期债券 为行业首例 反映业务持续信心增强 [1]

行业前景与机构观点 - 多家机构发布研报看好博彩行业前景 [1] - 大摩预测澳门2025至2027年博彩收入将持续攀升 [1] - 小摩三个月内第三次上调对澳门博彩业的预测 [1] 公司股价表现 - 澳门励骏涨5%至0.630港元 [1] - 金界控股涨4.06%至4.870港元 [1] - 永利澳门涨3.57%至6.380港元 [1] - 银河娱乐涨1.37%至40.080港元 [1] - 澳博控股涨1.22%至3.320港元 [1] - 金沙中国涨0.10%至20.000港元 [1] 公司财务日程 - 永利澳门将于8月20日发布财报 机构预期2025Q2营收72.46亿港元 预期每股收益0.09港元 [1] - 金界控股拟8月25日举行董事会会议批准中期业绩 [1] - 澳博控股拟8月28日举行董事会会议审批中期业绩 [1]

股价表现 - 8月19日公司盘中上涨2 66%至4 73美元/股 [1] - 当日成交额2 22万美元 [1] - 总市值达9 97亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年6月30日收入总额3 52亿美元 [1] - 收入同比增长12 87% [1] - 归母净利润-1971 8万美元 [1] - 净利润同比改善58 93% [1] 公司概况 - 公司为澳门路氹的博彩、零售及娱乐度假村运营商 [1] - 度假村以电影为主题设有8字形摩天轮等差异化设施 [1] - 配套包括1600间酒店客房和35000平方米零售空间 [1] - 拥有4D蝙蝠侠飞行模拟器及5000座表演场馆 [1]