ESG政策 - 财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》应用指南征求意见稿，从九大方向细化企业可持续信息披露规范 [1] - 指南基于细化补充《基本准则》、与国际准则趋同及体现中国特色三原则，重点围绕九大核心问题 [1] - 强调价值链重要性，关注可持续信息与财务报表等信息的关联，提及"相称性原则" [1] ESG发布 - 中国气象局发布《中国气候变化蓝皮书（2025）》，系统反映全球和中国气候变化的新事实、新趋势 [2] - 气候系统变暖趋势持续，自20世纪90年代以来全球海洋变暖、海平面上升、冰川消融显著加速 [2] - 中国是全球气候变化的敏感区和影响显著区，增暖速率高于同期全球平均水平，极端天气气候事件趋多、趋强 [2] - 2024年中国年平均气温、天山乌鲁木齐河源1号冰川消融损失量、中国沿海海平面等监测指标均创下新高 [2] 全球能源互联网标准 - 首批7项全球能源互联网标准正式发布，涵盖新型电力系统规划、清洁能源资源评估、新能源并网、跨国电网互联等领域 [3] - 标准由9个国家和地区近160位专家共同编写，经11个国家的26家企业机构投票表决通过 [3] - 标准融合中国等有关国家能源电力技术成果与创新实践，填补国际上相关方面的标准空白 [3] ESG活动 - 第二届中欧企业ESG最佳案例大会在德国斯图加特举行，促进中欧在ESG领域加强合作 [4] - 中欧各界与会嘉宾认为合作有利于深入挖掘双方经贸潜力，共创可持续的美好未来 [4] ESG成果 - 中国建筑材料联合会发布《深化建材行业ESG实践共创可持续发展未来》报告，并启动"建筑材料行业ESG公共服务平台" [5] - 平台集信息披露、绩效评价、绿色金融、能力建设等于一体，填补行业ESG评价体系空白 [5] 产品碳足迹管理 - 生态环境部发布我国首份《产品碳足迹管理体系建设进展报告2025》 [6] - 截至2024年底，我国发布和研制中的产品碳足迹核算国家标准达70余项，发布团体标准100余项 [6] ESG行动 - 2025夏季达沃斯论坛实现全绿色用能，场馆方100%绿色电力供应，共折合绿电电量80万千瓦时 [7] - 相当于减少标煤燃烧300吨，减排二氧化碳600吨 [7]

建筑节能政策与标准 - 山东省即将实施公共建筑节能78%新标准，已实施居住建筑83%节能标准 [3] - 2023年5月1日山东率先在全国执行居住建筑节能率83%的设计要求 [4] - 2023年8月1日将施行新版《公共建筑节能设计标准》，明确公共建筑节能78%设计要求 [4] - 城镇新建民用建筑全面执行绿色建筑标准，超高层建筑全面执行三星级绿色建筑标准 [3] - 2025年山东全省新开工装配式建筑占城镇新建建筑比例达到40%以上，济南、青岛、烟台市达到50% [4] 绿色建筑与建材发展 - 绿色建筑一星级、二星级和三星级建筑使用绿色建材的比例分别要达到10%、20%和30% [3] - 高品质住宅建设要求使用5种及以上绿色建材认证的材料和部品 [3] - 《民用建筑通用规范》实施推动高效保温材料的系统设计 [5] - 《建筑与市政工程防水通用规范》实施给聚氨酯屋面喷涂带来新机遇 [5] 节能技术与产品创新 - 岩棉复合聚氨酯防火保温板在居住建筑节能率提高至83%后业务量大幅增加 [7] - 聚异氰脲酸酯材料制作的保温一体板可减薄保温厚度5～15厘米，减少占用1%～2%的房屋使用面积 [7] - 外墙一体化施工的建造方式在装配式建造测算时可加5分 [7] - 玻璃内百叶窗新产品可解决公建遮阳需求 [9] - 市场出现耐火保温性能更优的复合材料窗框和光伏与建筑一体化产品 [9] 行业发展趋势 - 建筑行业节能降碳新产品、新技术正迎来新的发展机遇 [3] - 节能新标催生了门窗新型材的快速发展 [5] - 城市更新将为建筑行业补充市场 [5] - 装配式建筑和绿色建造方式推广为行业带来新增长点 [4]

担保情况概述 - 公司全资子公司广西国创向北部湾银行申请8000万元综合授信额度，公司提供连带保证担保并签署《最高额保证合同》[2] - 公司董事会和股东会已审议通过2025年度为全资子公司提供不超过24000万元担保额度的议案，本次担保在授权范围内无需再次审议[3] - 本次担保前，广西国创曾有一笔7000万元综合授信担保已解除[4] 被担保人基本情况 - 广西国创为公司全资子公司，注册资本9000万元，主营改性沥青等道路材料研发、生产及销售[5] - 广西国创注册地址为广西自贸试验区钦州港片区，经营范围包括沥青类产品仓储销售及进出口业务[5] - 被担保方非失信被执行人，公司持股比例100%[5][12] 担保协议核心条款 - 担保金额为8000万元，保证方式为连带责任保证[12] - 保证期间根据主合同类型确定：借款合同为到期后三年，信用证开立合同为付款后三年，其他融资文件为债权到期后三年[6][7][12] - 担保范围涵盖主债权本金、利息、违约金及债权人实现债权的全部费用[7] 公司担保整体情况 - 截至公告日，公司对外担保余额9000万元，占最近一期经审计净资产的19.19%[8] - 所有担保均为对全资子公司提供，无逾期担保及诉讼情形[8][9]

公司基本情况 - 北新集团建材股份有限公司成立于1997年5月，经国家体改委批准以募集方式设立，并在北京市工商行政管理局注册登记 [2] - 公司于1997年6月6日在深圳证券交易所上市，首次公开发行人民币普通股4,500万股 [2] - 公司注册资本为人民币1,689,507,842元，全部为普通股 [2][6] - 公司注册地址为北京市海淀区复兴路17号国海广场2号楼15层 [2] 公司治理结构 - 公司设立党委，党委发挥领导作用，把方向、管大局、保落实 [3] - 董事长为公司法定代表人，董事长辞任视为同时辞去法定代表人 [3] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事不少于1/3，至少有一名会计专业人士 [43] - 审计委员会成员为3名，独立董事过半数，由独立董事中会计专业人士担任召集人 [56] 经营范围 - 公司主营业务为新型建筑材料、新型墙体材料、化工产品等制造与销售 [4] - 经营范围还包括技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询等 [5] - 公司可经营自产产品及相关技术的进出口业务，以及进料加工和"三来一补"业务 [5] 股份相关 - 公司股份采取股票形式，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中存管 [6] - 公司不得以赠与、垫资、担保、借款等形式为他人取得股份提供财务资助 [6] - 公司可回购股份的情形包括减少注册资本、员工持股计划、股权激励等 [7] - 公司董事、高管在任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25% [9] 股东权利与义务 - 股东有权查阅公司章程、股东名册、财务会计报告等文件 [11] - 股东可对违反法律、行政法规的股东会、董事会决议请求法院认定无效 [12] - 股东应遵守法律、行政法规和公司章程，不得滥用股东权利损害公司或其他股东利益 [15] 股东会 - 股东会分为年度股东会和临时股东会，年度股东会每年召开一次 [20] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会 [20] - 股东会可采取现场会议、电子通信和网络投票相结合的方式召开 [21] - 股东会特别决议事项需经出席股东所持表决权的2/3以上通过，包括修改章程、公司合并分立等 [32] 董事会 - 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集 [47] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议需经全体董事过半数通过 [50] - 董事与决议事项有关联关系的，不得行使表决权，也不得代理其他董事表决 [51] 独立董事 - 独立董事应保持独立性，不得在公司或其附属企业任职等 [53] - 独立董事可独立聘请中介机构对公司事项进行审计、咨询或核查 [54] - 关联交易等事项需经独立董事专门会议审议通过 [55]

市场整体表现 - 6月26日沪指下跌0.22%，市场两融余额为18384.93亿元，较前一交易日增加92.59亿元 [1] - 沪市两融余额9286.31亿元，较前一交易日增加33.83亿元；深市两融余额9040.95亿元，较前一交易日增加56.95亿元；北交所两融余额57.67亿元，较前一交易日增加1.81亿元 [1] 行业融资变化 - 融资余额增加的行业有27个，电子行业融资余额增加17.03亿元，计算机行业增加13.39亿元，通信行业增加12.60亿元 [1] - 融资余额出现增长的股票有2094只，占比56.90%，其中413股融资余额增幅超过5% [1] 个股融资增幅表现 - 融资余额增幅最大的是同辉信息，最新融资余额739.65万元，较前一交易日增幅达87.58%，股价上涨13.79% [1] - 科创新材融资余额增幅60.29%，宏海科技增幅52.59% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨4.94%，涨幅居前的有派特尔（30.00%）、优机股份（28.96%）、同辉信息（13.79%） [2] - 跌幅居前的有联迪信息（-12.01%）、星辰科技（-5.08%）、晨光股份（-4.05%） [2] 个股融资降幅表现 - 有1586股融资余额出现下降，其中188只降幅超过5% [4] - 瑞星股份融资余额降幅最大，最新融资余额152.74万元，较前一交易日下降34.44% [4] - 汉鑫科技融资余额下降30.73%，太湖远大下降29.03% [4] - 融资余额降幅前20只个股中，中光防雷当日涨幅19.98%，唯特偶涨幅20.02% [5][6]

生产高频跟踪 - 高炉开工率同比-0.3pct至1%，表观消费同比较前周+0.3pct至-1.4%，钢材社会库存下滑[26] - 中游生产分化，纯碱开工同比+0.4pct至-3%，涤纶长丝开工同比+0.4pct至3.8%，PTA开工同比-0.2pct至5%，汽车半钢胎开工率同比-3.1pct至-0.8%[32] - 建筑业方面，全国粉磨开工率同比-3.6pct至-4.6%，水泥出货率同比-0.2pct至-4.2%，水泥库容比同比+1.1pct至3.3%，玻璃产量同比-7.3%，沥青开工率同比-0.4pct至5.3%[41][47][48] 需求高频跟踪 - 30大中城市商品房日均成交面积同比-13.9pct至-5.1%，一线成交降幅较大，同比-38.3pct至-14.2%[54] - 铁路货运量同比+1.3pct至+2.4%，公路货车通行量同比-6.3pct至+0.7%，港口货物吞吐量、集装箱吞吐量同比分别+5.7pct至3.6%、+4.1pct至5.3%[58] - 全国迁徙规模指数同比+12.5pct至14.1%，国内、国际执行航班架次同比分别-0.5pct至-0.1%、-2.4pct至16.6%[66] - 电影观影人次、票房收入同比分别+35.2pct至-3.1%、+28.6pct至-9.8%，乘用车零售、批发量同比分别-17.4pct至-10.4%、-13.3pct至-13.8%[70] - CCFI综合指数环比较前周扩大0.4pct至8%，美西航线运价环比14.8%，地中海、欧洲航线运价环比分别6.4%、6%，BDI周内均价环比2.9%[74] 物价高频跟踪 - 鸡蛋、水果、猪肉价格环比分别-1.5%、-1.3%、-0.4%，蔬菜价格环比+0.7%[83] - 南华工业品价格指数环比3.1%，能化价格指数环比5.6%，金属价格指数环比-0.2%[90] 风险提示 - 贸易形势超预期变化、政策应对模式不确定性、政策传导机制不确定性[6][98]

报告核心观点 - 中观数据与盈利预测可判断行业景气度，投资者可逐步布局潜在景气行业；高频工业品价格底部反弹；环保监测准入趋严，科创板扩容助力，龙头企业迎来机遇 [1][3][4][5] 各报告总结 策略专题报告 - 探讨中观数据、盈利预测指向的行业景气度，分析预期景气行业一季报个股指引，提出逐步布局潜在景气行业的策略观点，还涉及本周市场表现与政策事件 [3][6] 固定收益报告 - 本期国盛基本面高频指数为126.3点，前值126.1点，当周同比增加5.1点，同比增幅不变；利率债多空信号为多头，信号因子为4.9%，前值5.0% [4] 环保研究视点报告 - 环保监测准入趋严，科创板扩容助力，看好技术能力突出、现金流优异公司及低估值高分红优质国企，推荐高能环境、惠城环保、洪城环境；当周环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板；环保子板块中节能涨幅为0.80%，固废跌幅为-2.71%；A 股环保股中涨幅前三为天壕节能、宝馨科技、上海洗霸，跌幅前三为启迪环境、卓越新能、三川智慧 [5][7] 行业表现情况 - 行业表现前五名中通信1月涨幅7.9%、3月涨幅0.3%、1年涨幅28.0%，银行1月涨幅6.0%、3月涨幅11.2%、1年涨幅33.4%等；行业表现后五名中食品饮料1月涨幅-7.3%、3月涨幅-7.6%、1年涨幅-1.7%，汽车1月涨幅-6.9%、3月涨幅-6.7%、1年涨幅27.4%等 [1]

新规推动住宅品质升级 - 国家标准《住宅项目规范》正式施行，推动新建住宅向"安全、舒适、绿色、智慧"方向发展，为房地产供应链带来品质升级机遇 [1] - 新规将大力推广惠民实用的新技术、新工艺、新材料、新产品，着力解决房子隔声性能不好、渗漏、开裂、返味等问题，并积极推动全屋智能 [1] - 房企主动寻求与建材供应商合作，将更多预算用于采购高性能建材，"低价内卷"或有所缓解，提升产品品质和工艺水平成为发展重点 [1] 高性能建材需求显著增长 - 新规对新建住宅的保温、隔声等性能提出强制性要求，导致市场对高性能建材的需求显著增长 [2] - 保利发展设立专项激励支持新材料、新技术应用，每年对供方库进行评估与更新，引入更多高品质部件与材料 [2] - 蓝绿双城梳理了6种新材料和8项新工艺，以及12个管控点来保障防漏水专项品质 [2] - 德才股份表示新规将"品质"提升至前所未有的高度，扭转行业"拼价格，拼速度"的低质化竞争生态 [2] 高性能建材订单激增 - 新规为高性能建材开辟了刚性且庞大的增量市场，倒逼企业加大在材料科学、结构设计、精密制造等核心领域的研发投入 [3] - 市场对高性能系统门窗的关注度激增，符合新规核心性能指标要求的产品订单增长尤为显著 [3] - 伟星新材的排水系统噪音控制在30分贝以内，高于国家标准要求，给水系统中的热水循环系统契合新规推广太阳能热水系统的政策导向 [3] - 新规将建筑层高从不低于2.8米提升至不低于3米，为采暖系统安装提供便利 [3] 装配式建筑市场认可度提升 - 新规推行推动装配式建筑的应用，市场认可度有望继续提升 [4] - 装配式建筑在施工速度和质量控制方面有显著优势，可提高施工速度，确保工程质量稳定性 [4] - 龙湖龙智造通过装配式内装修技术缩短了35%的装修工期，超八成业主表示装修兑现效果超预期 [4] - 龙湖在装配式装修中累计获得200多项相关专利 [4] 智能家居需求增长 - 浙建好房子打造的家装标准体系实现100%装配式内装和节能隔声规范达标，80%采用绿色环保材料 [5] - 年轻一代对智能家居接受度高，中高端产品线的智能个性化需求增长明显 [5] - 保利发展的智能家居系统包括一键离家、一键到家、智能灯光和智能窗帘等，部分高端项目增加全屋音响、智能门锁、扫地机器人等设备联动 [5] - 蓝绿双城在"好房子"项目中实现全屋智能系统覆盖，操作效率提升60%，能耗降低20% [5] 产业链深刻变革 - 新规落地推动从建材供应到施工管理，从成本控制到技术创新的全产业链变革 [6] - 浙建好房子重塑供应商和采购体系，让消费者通过手机实时查看建材的源头信息、供应进度和调试过程 [6] - 上海常规项目的精装标准普遍提升到每平方米2000元至5000元，成本提升主要缘于装修材料升级 [6] - 随着科技进步和行业标准制定，绿色建材的采购成本已与传统材料相近，项目落地率较高 [6] 绿色建材成本降低 - 《绿色建筑评价标准》等强制性标准实施，叠加补贴政策，有效降低了高性能系统门窗的应用门槛与用户成本 [7] - 德才通过设计标准化和供应链优化压降直接成本，并依托智能制造大幅削减隐性成本 [7] - 智能材料供应商数量相对较少，但随着"好房子"性能提升需求，南方城市对智慧建筑的需求率先发生积极变化 [7] - 智能家居、智慧园区等设施设备的整合在展开，白色家电和电器企业也在布局 [7] 产业链向高质量方向发展 - 从建材供应的透明化到采购成本的合理适配，从绿色建材的广泛应用到智能材料的逐步应用，整个房地产产业链正朝着高质量、可持续的方向发展 [8] - 预计一两年后产业链会更加成熟 [8]

论坛背景与主题 - 首届建筑材料行业ESG可持续发展论坛在北京举办，主题为"绿色转型共建可持续未来"，旨在研讨ESG理念在建材行业的实践路径 [1] - 论坛由中国建筑材料联合会主办，中国建筑（601668）参与 [1] 行业ESG发展现状与重要性 - ESG已融入国家整体发展战略，建材行业将ESG建设作为推动绿色低碳安全高质量发展的重要工作 [1] - ESG发展从企业"加分项"转变为高质量发展的"必修课"，行业需进一步提高站位并深刻认识其重要性 [1] - 建材行业ESG实践加速推进，上市公司积极响应，非上市企业高度关注 [1] 论坛成果与行业举措 - 论坛启动建筑材料行业ESG公共服务平台，发布《深化建材行业ESG实践共创可持续发展未来》主题报告 [2] - 论坛总结建材行业ESG体系建设成果，提出推动行业ESG建设的重点工作，包括行业研究、标准制定、平台建设、信息披露及绩效评价 [2] - 发布2024年度建筑材料行业15家ESG评级"A+"企业名单及20项典型实践案例（涵盖环境、社会、公司治理及气候变化专题） [2] 未来规划与行业展望 - 论坛搭建建材行业首个ESG交流高端平台，联合会将进一步完善工作举措，加快建设行业ESG生态圈 [2] - 联合会计划引导并推动ESG实践走深走实，共同推进建材行业绿色低碳安全高质量发展 [2]

盘后数据出炉。 6月20日，A股市场整体下跌。截至收盘，上证指数报3359.9点，下跌0.07%；深证成指报10005.03点，下跌0.47%；创业板指 报2009.89点，下跌0.84%。两市合计成交10676.86亿元，较上一交易日减少1829.38亿元。 1.两市主力资金净流出超220亿元 今日沪深两市主力资金开盘净流出81.44亿元，尾盘净流出30.63亿元，两市全天主力资金净流出223.42亿元。 | | | 沪深两市最近五个交易日主力资金流向情况(亿元) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | | 净流入金额 开盘净流入 | 尾盘净流入 | 超大单净买入 | | 2025-6-20 | -223.42 | -81. 44 | -30. 63 | -98. 58 | | 2025-6-19 | -393.92 | -77.50 | -56. 10 | -195. 53 | | 2025-6-18 | -146. 58 | -73.99 | 0. 33 | -57. 46 | | 2025-6-17 | -195. 54 | -50. 39 | -24 ...