市场表现 - 沪指涨0.52%创年内新高，深成指跌0.06%，创业板指跌0.71%，两市半日成交额1.09万亿元（缩量432亿元），超3100只个股下跌 [1] - 早盘涨停股32家（非ST），封板率69%，连板股9家，西藏旅游8连板，华瓷股份/幸福蓝海/南方路桥/辰欣药业3连板 [1] - 结构性分化特征显著：影视/医药/钢铁板块领涨，稳定币/固态电池/稀土永磁概念调整 [11] 影视行业 - 暑期档总票房突破55亿元（6-8月），《南京照相馆》上映5天票房超6亿元，带动幸福蓝海（5天4板）、金逸影视/慈文传媒涨停 [14][15] - 华源证券认为优质影片催化将推动票房稳步增长，建议关注出品方/发行方及院线公司业绩弹性 [3] 医药行业 - 创新药BD交易活跃：恒瑞医药与GSK达成125亿美元License-out合作，涉及1款临床阶段呼吸药+11个候选项目 [5] - 辰欣药业8天5板，南新制药/奇正藏药/东诚药业/华润双鹤涨停，上海谊众涨18.86% [3][13] - CRO/CMO领域受药明康德业绩提振：上半年收入指引上调2%至425-435亿元，自由现金流指引上调22%至50-60亿元 [22][24] 钢铁行业 - 西宁特钢8天7板，包钢股份/八一钢铁跟涨，中钢协会议强调产能治理新政下行业需自律控产稳价格 [5][9] - 超级水电概念催化：国家1.2万亿元水电项目开工，西宁特钢/设研院涨停 [27][28] 其他热点板块 - **特高压**：华瓷股份3连板，神马电力涨停，1-5月电网投资2040亿元（同比+19.8%），2025年前三批招标金额540.64亿元（+24.8%） [25][26] - **婴童**：国家育儿补贴政策出台（每孩每年3600元），安正时尚/阳光乳业2连板 [16][17] - **机器人**：特斯拉Optimus机器人量产计划推动王力安防/锋龙股份涨停 [19][20] - **芯片**：DDR4 DRAM停产致现货价格超DDR5，东芯股份涨17.91% [29][30] - **军工**：恒宇信通20CM涨停，东方证券看好二季度业绩改善确定性 [31][32] 政策动态 - 国家发改委拟优化政府投资基金布局，强化长期资本在科技创新/产业升级中的跨周期调节作用 [34] - 财政部强调加大逆周期调节力度，加快超长期特别国债/专项债发行，支持新兴产业及隐性债务化解 [34]

公司短剧出海业务 - 公司积极整合海内外平台资源推进短剧出海业务 [2] - 已上线三部海外短剧包括《Love on the sidelines》《My Ex-Husband Keeps Chasing Me》《STOP CRYING，I MARRIED SOMEONE BETTER》 [2] - 短剧出海业务处于稳妥推进阶段 [2] 投资者关系动态 - 公司于7月29日通过投资者互动平台回应短剧出海相关询问 [2] - 回应内容包含具体海外短剧作品名称及业务推进状态 [2]

公司业务 - 横店影视全资子公司浙江横店影业有限公司是影片《南京照相馆》的出品单位之一 [2]

行情回顾 - 沪指全天窄幅震荡，创业板指涨近1%，沪深京三市超2700股上涨，成交额达1.76万亿 [1] - PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益科技、胜宏科技创历史新高 [1] - 影视股全天强势，幸福蓝海、中国电影涨停 [1] - 创新药概念活跃，恒瑞医药、联环药业、海思科等涨停 [1] - 煤炭、钢铁等资源股调整，柳钢股份、山西焦煤跌超5% [1] PCB板 - 行业因CoWoP技术创新爆发，该技术可实现芯片直连PCB板，跳过封装基板环节 [4] - 龙头股表现：胜宏科技大涨17%创新高，铜冠铜箔、骏亚科技、兴森科技、方邦股份等涨停 [4][6] - 国金证券指出，AI服务器放量驱动AIPCB需求，NV和CSP自研ASIC加速升级，单芯片PCB价值量提升，行业景气度高企 [6] - AI覆铜板需求旺盛，服务器及交换机转向M8材料，未来或向M9演进 [6] 影视 - 《南京照相馆》上映4天票房达4.31亿，位居暑期档首位，猫眼预测总票房或超32亿 [8][9] - 中邮证券认为暑期档低基数效应显著，7-8月重磅影片密集上映将推动票房爆发式增长 [11] - 华源证券强调暑期档时长优势，优质影片催化票房增长 [11] 医药 - 恒瑞医药与GSK达成协议，许可HRS-9821项目全球权益，潜在里程碑付款总额约120亿美元 [11] - 国家医保局优化集采规则，第十一批集采不再单纯以最低价中标 [11] - 中信建投认为中国创新药全球影响力扩大，BD授权金额攀升，2025年或迎估值修复 [13] - 兴业证券预测2025年为创新药海外爆品元年，峰值品种规模达30-50亿美元 [13] 其他热点 - 机器人：世界人工智能大会召开，年内出现首家十倍股 [15] - 军工：9月3日阅兵预期及北约动态催化板块 [15] - 雅江电站：雅鲁藏布江水电工程开工，总投资1.2万亿 [15] - 创新高个股：胜宏科技（+17.51%）、芯碁微装（+20%）、兴森科技（+10.02%）等 [16][17]

影视股表现 - 幸福蓝海(300528SZ)开盘涨停报1758元/股市值达655亿元 [1] - 中国电影(600977SH)实现涨停上海电影(601595SH)大涨8% [1] 《南京照相馆》票房数据 - 7月25日上映首日票房158亿元(含点映)拿下当日冠军 [1] - 上映4天累计票房达432亿元 [1] - 7月28日单日综合票房193060万元占比504% [1] - 猫眼预测票房连续3天上涨至3205亿元 [1] 影片制作背景 - 由中影(无锡)幸福蓝海万达影视上海电影集团等联合出品 [1] - 取材南京大屠杀真实事件聚焦"吉祥照相馆"避难所故事线 [1] 暑期档整体情况 - 截至发稿暑期档(6月1日-8月31日)总票房5263亿元 [2] - 《侏罗纪世界：重生》累计票房544亿元居榜首 [2] - 《长安的荔枝》累计票房497亿元排名第二 [2] - 《南京照相馆》以43亿元票房位列第三 [2] 行业分析观点 - 浙商证券认为2025年暑期档因低基数效应票房增长潜力显著 [2] - 华源证券指出优质影片催化有望带动市场增长建议关注出品方及院线票务公司 [2]

派拉蒙被收购交易 - 美国联邦通信委员会批准派拉蒙全球与天空之舞传媒合并交易 作价约80亿美元（约合人民币570亿元）[1][3] - 交易分为两部分：天空之舞先以24亿美元收购全美娱乐公司 再与派拉蒙全球合并 向其股东提供45亿美元现金或股票 并为资产负债表提供额外15亿美元[6][7] - 相较于索尼-阿波罗财团260亿美元（约合1800亿人民币）的报价 这笔交易作价不到三分之一[5][7] - 交易完成后 天空之舞将取得对派拉蒙全球的绝对控制权 包括派拉蒙电影和电视工作室、Paramount+、CBS频道等资产[7] 派拉蒙历史沿革 - 派拉蒙前身为1912年创建的Famous Players电影公司 1916年正式成立[9] - 三十年代初成为好莱坞首屈一指的影业大厂 但随后因电视普及和大萧条陷入破产 1933年被重组团队接管[9][10] - 1966年被石油资本集团收购 出品《教父》《夺宝奇兵》等经典电影[11] - 1993年被维亚康姆以100亿美元收购 1994年在雪莉·兰辛管理下进入又一个繁荣时代[11] - 2019年CBS与维亚康姆合并 公司更名为派拉蒙全球 此后股价连年下跌[12] 收购过程与竞购方 - 收购始于2023年底 天空之舞行政总裁大卫·埃里森联合红鸟资本提出收购[4] - 2024年5月索尼-阿波罗财团提出260亿美元报价 但最终派拉蒙董事会特别委员会同意天空之舞的收购要约[5] - 交易历时逾250天审查 远超通常180天的处理目标[5] - 此前2016年万达集团也曾开价谈判 差点将派拉蒙收入囊中[2] 新管理层与未来计划 - 交易完成后 莎莉·雷石东将离开董事会 NBC环球前行政总裁杰夫·谢尔出任总裁[7] - 现任三位CEO之一的Chris McCarthy在交易确定后离职[7] - 新主人大卫·埃里森计划将派拉蒙转型为"科技混合体" 包括重建Paramount+流媒体服务[7] 派拉蒙控制权变迁 - 被收购前 派拉蒙掌控在莎莉·雷石东手中 她是传媒大亨萨姆勒·雷石东之女[15][17] - 萨姆勒·雷石东2020年去世前 派拉蒙控制权引发多次内斗 莎莉挺过内斗最终掌握公司[17] - 莎莉曾主导维亚康姆与CBS的合并重组事务 但面对财务压力和行业变化 最终决定出售公司[18] 行业背景与趋势 - 晨壹投资统计显示 未上市的家族企业中只有15%准备后代接班 已上市家族企业一半以上在上市5年内出现控制权转移[18] - 2024年初A股迈瑞医疗斥资66.5亿元收购惠泰医疗控制权 背后也有创始人子女无意接班的情况[18]

中国电影在欧洲市场的影响力 - 中国电影在国际市场特别是欧洲影响力持续扩大 华语影片登上国际电影节并进入主流院线 [1] - 《哪吒2》在欧洲多国登陆院线 取得票房和口碑双丰收 [1][3] - 中欧影视合作日益紧密 合作空间持续拓展 [1] 《哪吒2》在欧洲的成功 - 《哪吒2》在欧洲超过1000家影院上映 市场反响超出预期 [3][5] - 影片发行覆盖西欧 北欧 东欧和南欧 面临多国不同要求的挑战但仍取得成功 [5] - 该成功证明中国文化背景故事的国际传播潜力 为中欧影视合作树立信心 [7] 中欧影视合作的新进展 - 中欧合拍片成为文化沟通新桥梁 中国影视行业正走进欧洲民众生活 [9] - 圣三一亚洲电影公司将在英国等欧洲国家发行以反法西斯战争胜利80周年为主题的中国电影《东极岛》 [7] - 中国影视在欧洲影响力提升 更多华语影片亮相戛纳 柏林等国际电影节 [9] 影视IP与文创产业的结合 - 围绕中国电影开发的文创产品逐渐成为欧洲消费者的日常 [11] - 电影内容与文创产业结合延伸影视IP生命周期 为中欧合作打开新通道 [15] - 发挥中国电影IP在文创产品市场的潜力将带来巨大机遇 [15]

派拉蒙全球与Skydance Media合并交易获批 - 美国联邦通信委员会(FCC)已批准派拉蒙全球与Skydance Media的合并交易 [1] - 派拉蒙将设立为期两年的监察员职位 专门评估有关偏见的投诉 [1]

2025年暑期档剧集市场表现 - 暑期档过半，电影市场总票房刚过30亿，剧集市场云合有效播放单日估值在2亿左右徘徊，低于去年同期的2.5亿以上 [1] - 今年暑期档缺乏头部大剧引领，但呈现多元竞放格局，行业从古偶扎堆转向现实主义题材 [1] - 刑侦政法题材成为热点，《以法之名》《正当防卫》《扫毒风暴》《利剑·玫瑰》等剧集接连上线，实现司法系统全景式解剖 [1][3] 刑侦政法题材剧集特点 - 四部刑侦政法大剧以职业化聚焦替代传统泛化叙事，平台在细分赛道上深耕 [3] - 创作团队进行大量实地调研和专业咨询，如《以法之名》走访四省检察院，《扫毒风暴》以真实冰毒案为原型 [5] - 剧集将司法案件转化为社会矛盾棱镜，引发观众对司法公正、法律伦理等议题的思考 [7][9] 古装剧创新趋势 - 古装剧市场降温，2024年云合热播期集均播放量超2000万的作品从23部降至15部 [11] - 《书卷一梦》打破传统古偶套路，融合穿越、无限流和"纸片人觉醒"设定，解构叙事 [11][13] - 《朝雪录》融合宋代法医技法与东方志怪元素，形成"硬核法医+中式恐怖"风格 [13][15] - 《锦绣芳华》虽收视不如前作，但集均10.5广告刷新招商纪录，拓宽商业场景 [15] 平台内容策略与排播 - 长视频平台从同质化竞争转向差异化共荣，优酷、爱奇艺、腾讯视频分别以《以法之名》《正当防卫》《扫毒风暴》强化剧场品牌 [5] - 《利剑·玫瑰》尝试央视+视频平台联播，开创主旋律剧全域覆盖模式 [5] - 暑期档下半场优酷押注男频IP《凡人修仙传》，站内预约量突破200万 [16][18] - 爱奇艺《定风波》有望以暗黑美学和团队探案模式成为黑马 [21] - 腾讯视频《枭起青壤》融合都市悬疑与《山海经》神话，期待值较高 [23]

员工持股计划股票来源 - 股票来源为公司回购专用账户回购的博纳影业A股普通股股票 [1] - 公司于2023年12月10日通过回购股份方案 截至2024年11月30日累计回购股份863.90万股 占公司总股本0.63% [2] - 回购最高成交价6.99元/股 最低成交价4.01元/股 成交总金额46,995,561元 [2] 员工持股计划规模与结构 - 本次员工持股计划持有标的股票数量不超过863.90万股 占公司总股本0.54% [2] - 实际非交易过户股份数量742.70万股 占公司总股本0.54% [2] - 首次授予部分实际认购人数77人 实际认购股数7,427,000股 [3] - 认购价格2.20元/股 认购资金总额16,339,400元 [3] - 预留股份612,000股待后续授予 [3] 账户设立与资金情况 - 公司已开立专用证券账户"博纳影业集团股份有限公司-2025年员工持股计划" 账户号码0899479754 [2] - 资金来源为员工合法薪酬、自筹资金及法律法规允许的其他方式 [4] - 不存在公司提供财务资助或第三方提供奖励、资助等安排 [4] - 认购资金16,339,400元已实缴到位并经会计师事务所验资确认 [3] 非交易过户实施情况 - 2025年7月10日完成非交易过户 过户股数7,427,000股 过户价格2.20元/股 [4] - 非交易过户完成后公司回购专用证券账户股份余额为1,212,000股 [5] - 全部有效的员工持股计划持有股票总数不超过公司股本总额10% [5] - 单个员工通过持股计划所获股份权益不超过公司股本总额1% [5] 计划期限与锁定期安排 - 员工持股计划存续期不超过36个月 [5] - 首次授予部分标的股票锁定期为12个月 自公告过户完成之日起计算 [5] 关联关系说明 - 与公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系 [5] - 未与任何方签署一致行动协议或存在一致行动安排 [5][6] - 部分董事（不含独立董事）、监事及高级管理人员持有本次员工持股计划份额 [6] - 持有人会议为最高权力机构 选举产生管理委员会监督日常管理 [6]