茶饮料市场 - 康师傅2025年上半年茶饮料收入同比下滑6.3%至106.7亿元，饮料总收入下滑2.6%至263.59亿元 [1] - 农夫山泉2024年茶饮料营收达167亿元，占比39%成为第一大品类，2021-2024年增速分别为48%/51%/83%/32% [1] - 统一企业中国茶饮料收入同比增长9.1%至50.68亿元，康师傅下滑或与有糖茶市场收缩及渠道减少有关（经销商从67215家降至63806家） [1][2] 食品饮料行业 - 双汇发展2025年上半年营收284.14亿元（+2.97%），净利润23.23亿元（+1.17%） [10] - 伊利股份在内蒙古成立全资项目管理公司，注册资本500万元 [11] - 煌上煌拟4.95亿元收购福建立兴食品51%股权，实现控股 [12] 乳制品与新品 - 达能推出首款GLP-1减肥人群专用酸奶OIKOS FUSION [14] - 和润推出鲜榨乳清新品 [15] 餐饮行业 - 麦当劳回应招募退休人员称提供合规报酬及商业保险 [16] - 瑞幸推出浪浪山小妖怪联名蜜柚拿铁 [17] - Manner Coffee上新海盐薄荷冰拿铁（20元/350ml） [18] 电商与零售 - 美团启动"堂食提振"计划，全量发放到店消费券 [19] - 抖音电商累计补贴商家超165亿元，7月货架场景免佣省10亿元 [20] - 苏宁易购与家乐福达成2.2亿元债务和解，将持家乐福中国100%股权 [21] 物流与供应链 - 中远海运在新疆成立4亿元物流供应链公司 [23] 时尚与服饰 - 太平鸟股东陈红朝拟减持不超3%股份（1413.22万股） [24] - 耐克与乐高合作推出篮球主题玩具及服装 [25] 家居电器 - 梦百合股东中阅聚焦9号减持0.5%股份（287.55万股） [26][27] - 富安娜首次回购100万股（0.1193%总股本），耗资729.52万元 [28] 文娱产业 - 银河娱乐上半年营收232亿港元（+8%），净利润52.4亿港元（+19%） [30] - 腾讯音乐Q2营收84.4亿元（+17.9%），调整后净利润26.4亿元（+33%） [31] - 阅文集团上半年营收31.91亿元（-23.9%），净利润8.5亿元（+68.5%） [32]

育儿补贴政策 - 国家层面育儿补贴制度2025年1月1日起实施 对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放 预计每年惠及2000多万家庭 [1] - 地方政府补贴政策差异化：湖北鄂州非人才家庭二孩/三孩年补500/800元 陕西榆林三孩家庭累计补贴3万元 呼和浩特一孩一次性补助1万元 二孩/三孩分5/10年发放5万/10万元 [1] 母婴行业动态 - 伊利和飞鹤推出生育补贴计划 户均补贴分别不少于1600元和1500元 [2] - 婴配粉市场高端化趋势显著 超高端产品份额达33.2% 飞鹤/菲仕兰/达能等高端品牌保持增长 蒙牛奶粉业务下滑 [3] - 飞鹤上半年收入预计下滑8%-10%至91-93亿元 主因补贴政策导致需求延后及渠道库存清理 菲仕兰皇家美素佳儿销售额保持双位数增长 [4] 上市公司公告 - 东鹏饮料上半年营收107.37亿元(+36.37%) 净利润23.75亿元(+37.22%) [14] - 安琪酵母拟5.06亿元收购晟通糖业55%股权 [12] - 冠农股份终止轮台县番茄制品建设项目 因土地流转面积不足 [10] - 神农集团终止2024年度定增计划 基于市场环境变化调整资本规划 [11] 消费品新品发布 - 补水啦电解质水推出冰爆薄荷口味 天猫售价555ml*8瓶/23.9元 [16] - 怡宝上新无糖茶佐味茶事系列 淘宝售价500ml*15瓶/69.9元 [17] - 白象推出汤好喝麻辣鸡汤面 [18] - 朝日9月将在日本推出功能性食品"奶油糙米糠杏仁霜" [19] 零售与餐饮 - 淘宝闪购连续两周日订单超9000万(不含0元购及自提) [20] - 沪上阿姨与数字蚂力合作引入AI巡店系统 [19] - M Stand海外首店落地日本京都 [20] - 胖东来郑州店计划2026年五一前开业 [21] 文娱产业 - 电影《长安的荔枝》票房破5亿元 为春节档后首部达此成绩国产片 [24] - 幸福蓝海股价三日累计涨幅超30% 公司称无未披露重大信息 [25]

大窑饮品收购案 - KKR通过特殊目的公司Dynamo亚洲控股II间接收购远景国际85%股权，远景国际2024年在中国碳酸饮料市场占比5%～10% [3] - 远景国际注册董事名"WANG QINGDONG"与大窑董事长王庆东拼音拼写高度吻合，且大窑2024年碳酸饮料市场份额2.42%排名第三 [3] - 大窑市场份额持续提升，从2023年2.28%增至2024年2.42%，2025年上半年进一步升至2.64% [5] 碳酸饮料市场动态 - 碳酸饮料线下市场整体下滑，可口可乐在华装瓶商中国食品与太古可口可乐2024年销量均下降 [4] - 可口可乐占据中国碳酸饮料市场60.28%份额，百事可乐以29.37%居第二 [3] 食品饮料行业新品与变动 - 和路雪中国公司股东变更为梦龙投资（上海）有限公司全资持股，注册资本1.8亿美元 [11] - 钟薛高因资不抵债被申请破产审查，法院已中止执行并移送破产立案 [13] - 蒙牛旗下蒂兰圣雪成为首个获批香港食环署牌照的大陆高端冰品品牌 [18] - 朝日推出日本首款酵母基非动物性牛奶"LIKE MILK" [19] - 海底捞推出夜宵新品矩阵，已在全国布局近30家夜宵主题店 [20] 零售与电商动态 - 美团外卖计划2025年底建成万家品牌卫星店，新增门店需开通后厨直播，首批投入4亿元扶持资金 [23] - 京东外卖全职骑手突破15万人，投入20亿元升级福利包括购车返款等 [24] - 奥乐齐无锡高新区首店签约，面积1280平方米计划10月开业 [25] 时尚与物流 - Hoka与MAAP合作开发混合动力跑步骑行鞋，基于Tecton X 2鞋底设计 [28] - 德邦物流在江苏成立精准物流公司，注册资本5000万元 [26] 文娱与科技 - 米哈游成立无定谷科技公司，注册资本5亿元聚焦游戏与AI软件开发 [29]

星巴克中国股权出售 - 星巴克已收到数份针对中国业务的收购提议 多数投资者瞄准控股权 公司可能保留30%股权 其余由多家买家分摊 每家持股低于30% [1] - 星巴克中国业务估值约90亿美元（646亿元人民币） 竞购方包括高瓴资本、凯雷、KKR及瑞幸大股东大钲资本等30多家机构 [1] - 大钲资本董事长黎辉近期接任瑞幸董事长 显示其对咖啡行业的深度参与 [1] 瑞幸与星巴克业绩对比 - 瑞幸一季度营收同比增长41.2%至88.7亿元 自营门店收入增42.2% 加盟店收入增38% 门店总数达24097家 [2] - 星巴克中国同期营收7.397亿美元（53.17亿元人民币） 同比增5% 同店销售持平 门店总数7758家 [2] - 星巴克6月起对数十款产品降价 平均降幅5元 最低价23元 [2] 食品饮料行业并购 - 费列罗拟31亿美元（222亿元人民币）收购WK Kellogg 预计2025年下半年完成 [8] - 卡夫亨氏将婴幼儿食品品牌Plasmon出售给意大利NewPrinces集团 [9] 餐饮行业动态 - 达美乐中国上半年新进驻9城 门店总数达1198家 覆盖48城 为全球第三大国际市场 [11] - 霸王茶姬泰国公司51%股权被当地财团以1.42亿泰铢（3119万元人民币）收购 保留49%股权 [12] - 蜜雪冰城拟投资1.5亿元建柠檬供应链中心 预计年加工柠檬超2万吨 [14] 零售与电商 - 速卖通英国站推出"小时达"服务 覆盖大伦敦地区零食饮料等商品 [17] - 2024年中国超市百强销售规模约9000亿元 同比增0.3% 超六成企业业绩改善 [18] - 盒马自有品牌NB更新为"超盒算NB" 涉及鲜牛奶包装及店招 [20] 奢侈品行业 - 巴黎世家创意总监Demna卸任 新任总监Pierpaolo Piccioli将于10月发布首秀 [23] - 爱马仕扩建瑞士手表工厂至11000平方米 2028年完工 新增100名员工 [24] - 爱马仕继承人以1630亿欧元财富登顶法国富豪榜 超越LVMH的Arnault家族 [26] 文娱产业 - 《哪吒2》英文配音版定档8月22日北美上映 覆盖美加澳新 采用IMAX®与3D格式 [27]

雀巢中国人事变动 - 原菲律宾市场负责人马凯思将于2025年7月1日出任雀巢大中华区董事长兼首席执行官 [1] - 马凯思在菲律宾市场表现突出，带领雀巢菲律宾市场份额增长超过200个基点，人均每日雀巢产品消费量从0.9份增至1.1份 [3] - 雀巢中国管理团队同步调整，Francois Gergaud出任雀巢普瑞纳宠物食品大中华区业务负责人 [3] 雀巢中国业绩表现 - 2024年雀巢大中华区销售额为50亿瑞士法郎，同比下降1.3%，其中汇率影响导致销售额下降3.5% [4] - 婴儿营养业务实现高个位数增长，成为有机增长最大贡献者 [4] - 基础交易营业利润率下降40个基点至16.1%，主要受投入成本上升和广告营销投资增加影响 [4] 消费行业动态 - 娃哈哈两家公司发生工商变更，宗馥莉新增为董事 [8][9] - 格力集团人事调整，邹晖接任党委书记、董事长 [10] - 花西子联合创始人飞慢离职，年内已有核心成员相继离开 [11] 食品饮料行业新品 - 茉莉奶白洛杉矶首店首月销售额突破419.5万元，售出超77144杯饮品 [15] - 洽洽推出荔枝茉莉味瓜子新品 [16] - 三顿半与迪士尼推出《疯狂动物城》合作产品 [17] - 康师傅推出无糖茉莉龙井新品 [18] 零售与电商 - 美团推出"浣熊食堂"外卖基础设施，已运营10家门店，吸引超100个餐饮商家入驻 [19] - 抖音电商否认存在"0粉获取带货权限"渠道 [20] - 京东宣布向"苏超"夺冠城赠送1000台百吋电视 [21] 时尚与奢侈品 - Hugo Boss与Zellerfeld合作推出全3D打印乐福鞋 [22] - Louis Vuitton在上海开设结合零售、餐饮和展览的新店 [23] 旅游与文娱 - 华纳兄弟探索与锦江国际将在上海建设"哈利·波特制片厂之旅"主题公园，计划2027年开业 [26][27] - 2025年上半年中国电影票房达292.31亿元，同比增长22.91% [28]

柠檬价格暴涨 - 北京新发地柠檬批发均价从2025年初的3.75元/斤涨至6月25日的7.0元/斤，4月15日至28日半个月内涨幅达113% [1] - 四川安岳柠檬产地供货价在6月23日达到8元/斤，较去年同期翻倍，该地区产量占全国70% [1] - 北京超市终端柠檬售价达17元/斤 [2] 价格暴涨原因 - 2024年安岳柠檬受干旱影响产量下滑，2025年倒春寒导致春花果柠檬(占总产量60%以上)可能减产 [5] - 全球柠檬预计2025年减产6%，土耳其、阿根廷等主产区因花期不利天气显著减产 [6] 行业影响 - 头部茶饮品牌考虑用柠檬液替代部分鲜柠檬以应对供应紧张和价格上涨 [7] - 茶饮品牌高管对安岳柠檬供应感到压力，正搭配使用库存果 [7][8] 其他农产品 - 全国农产品批发市场猪肉均价6月25日为20.22元/公斤，较前一日下降0.3% [13] 食品饮料行业动态 - 安井食品H股招股最高定价66港元/股，拟全球发售3999.47万股，预计7月4日上市 [14] - 飞天茅台价格一个月内跌破2000/1900/1800元关口，6月25日报1830元/瓶(原箱)和1780元/瓶(散瓶) [15] 餐饮行业 - Tims天好中国2025Q1营收3.007亿元同比下滑9.5%，加盟店数量增至455家(同比增加153家) [16] - 库迪咖啡北方水果基地在山西临猗动工，该县年产水果50亿公斤居全国之首 [17] 零售电商 - 唯品会在云南成立新电商公司，注册资本100万元，经营范围含互联网销售等 [18] 物流 - 货拉拉首款专属纯电厢式货车将于7月首发，为长安跨越定制车型 [19] 时尚 - Roberto Cavalli与Skims合作推出限量泳装系列，6月27日上市 [21] - Pacsun推出全新高端男装系列Field of Study by Pacsun [22] 文娱 - 南方传媒子公司参与设立5亿元规模文化产业投资基金 [22] - 《偷偷藏不住之许你》剧集涉侵权争议，晋江文学城表示将诉诸法律 [23]

婴配粉市场 - 一季度国内婴配粉市场销售额同比增长2.3%，过去12个月同比收缩0.9% [1] - 龙年生育意愿增强带动2024年出生人口954万人，结束连续七年下降趋势 [1] - 2024年结婚登记对数下降超20%，预示新生儿数量可能继续减少，竞争重心转向大童市场 [2] - 一季度天猫婴配粉销额增长13.7%，京东增长12.6%，线上渠道增速显著 [2] - 超高端+产品同比增长13.3%，市场份额达33.2%，超高端市场占比31.2% [3] - 飞鹤超高端产品星飞帆卓睿销售额同比增长60%以上，达67亿元 [4] - 高端婴配粉品牌采取控价策略，保持线上、线下价格统一 [4][5][6] 跨境电商 - 2024年我国跨境电商进出口约2.71万亿元，同比增长14%，占货物贸易进出口总值的6.2% [9] - 跨境电商出口约2.15万亿元，同比增长16.9%，占货物贸易出口总值的8.5% [9] - 主要出口目的国为美国（36.2%）、英国（11.7%）、德国（5.7%） [9] 食品饮料行业 - 海天味业H股发行价定为每股36.3港元，额外发行1579.42万股H股 [12] - 洽洽推出羽衣甘蓝味瓜子，售价98g*1袋/14.9元 [14] - 黑芝麻因控股股东非经营性资金占用和违规担保收到广西证监局警示函 [15] 餐饮行业 - 星巴克签署30亿美元新信贷协议，2030年到期并可额外增额10亿美元 [16] - 星巴克中国与迪士尼《疯狂动物城》合作推出三款联名冰摇茶，售价26-32元/大杯 [17] - 巴奴火锅申请赴港IPO，2024年收入23.073亿元，净利润1.229亿元 [18] 零售与时尚 - 周大福拟发行88亿港元可换股债券，用于黄金首饰业务发展及门店升级 [19] - 纽约女装品牌Ulla Johnson在Harrods开设首家英国零售店 [18] 文娱与玩具 - 速卖通海外618期间发售Labubu限量版新品，包括盲盒毛绒玩具等 [19] - 宁波海关查获2万多个假冒Labubu毛绒玩具 [21]

行业现状 - 国内时尚鞋服行业销售增幅逐渐放缓 从增量市场转向存量市场竞争 [1] - 消费需求持续分级与分化 受代际迁移、穿着场景变化、消费渠道分化等因素影响 [1] - 行业面临存量竞争和消费需求分化的双重压力 [1] 公司业绩 - 2024年营业收入10 99亿元 同比下降13 74% 归母净利润-9081 41万元 [1] - 2025年第一季度营业收入2 57亿元 同比下降9 73% 归母净利润-96 08万元 同比减亏 [1] - 2024年主营业务毛利率保持稳定 得益于品牌力与产品力提升 以及关停低毛利率的移动互联网业务 [2] - 2024年经营性现金流量净流入 为主营业务可持续发展奠定基础 [2] 公司战略 - 以用户为中心 实施品类聚焦战略、品牌战略与人才战略 [2] - 借助AI设计、智能制造等新质生产力 提升全产业链价值管理和创造能力 [2] - 聚焦打造爆品 利用大数据分析预判潮流爆品 建立敏捷反应机制 [4] - 拓宽运动品类 加大自主研发、生产和营销资源投入 [4] - 推动全渠道战略升级 线下向"优质百货+城市购物中心"转型 线上向"货架电商+内容电商"转型 [4] - 提高产业链协同 加强精细化管理 优化业务流程 降本增效 [4] 核心竞争力 - 差异化定位的时尚多品牌矩阵 包括四个自有女鞋品牌和一个代理品牌 [1][3] - 全渠道运营 涵盖线下实体店铺和线上第三方平台电商业务 [3] - 数字化研发 实现研发标准化、模块化、数字化 [3] - 数字化智造与数字化系统 率先启动自动化智能生产线 自主研发新零售系统和新智造系统 [3] 行业趋势 - 消费需求分化 个性化、多元化、注重性价比和质比趋势明显 [2] - 产品力成为行业竞争重要因素 [2] - 大数据和AI技术持续赋能行业升级 精准分析消费者需求 提升运营效率 [2]

腾讯音乐业绩 - 一季度营收73.56亿元，同比增长8.7%，调整后净利润22.26亿元，同比增长22.8% [1] - 在线音乐收入同比增长15.9%至58亿元，其中订阅收入同比增长16.6%至42.2亿元 [1] - 在线付费用户数同比增长8.3%至1.229亿，ARPPU环比提升0.3元至11.4元 [1] - 社交娱乐收入同比下降11.9%至15.5亿元，未来不再单独披露该板块运营指标 [3] 腾讯音乐战略调整 - 在线音乐服务月活同比下滑4.0%至5.55亿，付费用户增长成为核心策略 [2] - 直播业务退出核心框架，战略聚焦音乐付费用户 [3] - 5月14日股价报收61.5港元/股，涨幅12.84% [6] 互联网行业趋势 - 腾讯系企业普遍转向付费用户策略，阅文平台付费用户同比增长4.6%至910万，月活下滑19%至1.67亿 [2] - 微信成立电商产品部，负责交易模式探索及生态建设 [21] - 腾讯视频付费会员数1.17亿，去年同期1.16亿 [29] 消费与零售动态 - 李佳琦直播间618首轮加购GMV同比增超10%，国货占比超四成 [22] - 太平鸟控股股东增持2.27%股份，累计金额1.61亿元 [24] - 周大生4月新增11家门店，覆盖素金和镶嵌品类 [25] 食品饮料行业 - 汇源成立果蔬加工公司，注册资本2000万元 [12] - 李子园计划进军奶粉及乳制品生产销售领域 [13] - 星巴克推出即饮茶咖新品，售价59.9元/6瓶 [14] - 明治将推出海盐柠檬味保加利亚酸奶 [15] 物流与贸易 - 美线舱位紧张，集运指数(欧线)期货主力合约本周累计涨幅达32% [23] - 出海企业抢抓90天窗口期，货代公司反馈美线接近爆舱 [23]

鲜奶市场价格战 - 鲜奶市场价格战加剧 伊利金典高端鲜牛奶19 5一盒780ml买一赠二 君乐宝悦鲜活19 9一盒1 25l买一赠一 蒙牛每日鲜语沙漠有机鲜牛奶24 9一瓶720ml买一赠一 [1] - 线上渠道价格战同样激烈 伊利抖音旗舰店14瓶金典235ml鲜牛奶折后价69 9元 光明优倍3 6鲜奶10瓶加5个咖啡液售价66 8元 君乐宝悦鲜活8瓶260ml售价49 9元 [2] 乳企销售压力 - 伊利2024年液体乳收入750 03亿元同比下滑12 32% 2025年一季度液体乳收入196 40亿元同比下滑3 06% [3] - 蒙牛2024年液态奶收入730 7亿元同比下滑10 6% 光明乳业2024年液态奶收入141 7亿元同比下滑9 5% 2025年一季度液态奶收入32 92亿元同比下滑6 32% [4] - 三元股份2024年液态奶收入44 11亿元同比下滑8 84% [4] 乳业市场整体需求收缩 - 尼尔森IQ数据显示2024年乳品全渠道销售额同比下滑2 7% [5] - 乳制品生产企业面临原料乳过剩压力 每销售一吨乳粉亏损1万-2万元 [5] 其他行业动态 - 赛百味计划2025年8月在中国扩张至1000家门店 过去一年销售额增长超30% 2024年新开220家门店 2025年计划新开300家门店 [16] - 瑞幸发布新一轮加盟招募计划 面向全国186座城市开放800+定向点位 截至2025年4月已有400家定向点位门店开业 [17] - 蜜雪冰城与巴西签署40亿元咖啡豆等农产品采购协议 计划未来3-5年完成采购 [18] - 京东集团2025年第一季度收入3011亿元同比增长15 8% 归母净利润109亿元同比增长53 5% [19] - 腾讯音乐2025年第一季度总收入73 6亿元同比增长8 7% 净利润42 9亿元同比增长201 8% [23]