公司战略与使命 - 公司秉持为人类提供健康海洋食品的企业使命 [1] - 将产品健康化升级作为重要战略方向 [1] 产品优化与创新 - 通过技术加匠心双轮驱动对产品配方与工艺进行优化 [1] - 重点打造0添加铂金虾仁系列其配料表仅含虾 [1] - 承诺生产过程中不添加工业添加剂、防腐剂、保水剂 [1] 市场定位与行业倡议 - 产品举措旨在满足消费者对清洁标签与健康饮食的需求 [1] - 联合产业链企业发布《水煮汉虾白皮书》推动行业高标准发展 [1] - 举措旨在让健康、透明、高品质成为公司的鲜明标签 [1]

并购重组 - 凯众股份正筹划以发行股份及支付现金方式收购安徽拓盛汽车零部件股份有限公司控制权 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金用于支付交易对价 [1] - 英力股份拟以6649.7万元购买佛山智强光电有限公司100%股权 旨在进入北美某品牌商供应链 [2] - 高能环境拟联合关联方及自然人共同投资收购三家矿业公司各59%股权 交易金额合计8260万元 公司将取得三家公司各45.2%股权 股权转让交易金额为6328万元 标的资产涉及青山洞金矿、芭蕉湾金矿、大坪金矿和母溪金矿 [3] 增减持 - 富吉瑞股东上海兆韧计划减持不超过16.05万股 占公司总股本0.21% 减持期间为2025年11月27日至2026年2月26日 [4] - 兆易创新部分董事及高级管理人员拟合计减持24.9万股公司股份 其中副董事长总经理何卫计划减持不超过6.38万股（0.0096%） 董事副总经理胡洪计划减持不超过10.64万股（0.0159%） 副总经理孙桂静计划减持不超过4.82万股（0.0072%） 副总经理李宝魁计划减持不超过3.06万股（0.0046%） [5] - 吉祥航空控股股东均瑶集团计划减持不超过6552.02万股 占公司总股本比例不超过3% 减持期间为2025年12月15日至2026年3月14日 [6] 风险事项 - 聚石化学因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 公司表示经营正常并将积极配合调查 [7] - 豪尔赛因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 公司表示经营正常有序且立案不会对经营和管理造成重大影响 [8] - 国联水产及股东新余国通、董事长李忠、财务总监樊春花、董事会秘书梁永振因2024年9月至11月向大股东提供累计780万元借款构成非经营性资金占用且未及时披露 被广东证监局出具警示函并记入诚信档案 [9]

公司在海南的业务布局 - 公司在海南布局有海南佳德信食品、海南百洋水产食品、海南百洋饲料等核心子公司 [2] - 业务涵盖水产食品加工和饲料生产 [2] 海南子公司的税收优惠政策 - 海南佳德信食品和海南百洋水产食品为自贸港鼓励类产业企业 已享受15%企业所得税优惠 [2] - 海南百洋饲料作为高新技术企业 同样适用15%企业所得税优惠及相关配套政策 [2] 海南封关对公司的影响 - 公司进口原材料和设备占比不高 [2] - 海南封关后 公司海南子公司暂无新增重大优惠可享受 [2]

公司技术研发进展 - 公司正积极研究相关技术工业化可行性 [1]

财务与战略投资 - 2025年前三季度公司营业收入为25.82亿元 [2] - 第三季度公司获得海洋壹号基金近亿元战略投资 投资核心子公司国美水产9500万元 [2] - 该基金投资为公司带来资金支持 政策协同 资源对接和信誉背书 增强抗风险能力和长期竞争力 [2] 产品创新与技术升级 - 公司以技术加匠心双轮驱动 推出新的虾仁产品矩阵 包括0添加保水剂铂金虾仁系列 低磷浅调味龙霸 金钻 翡翠虾仁系列以及低磷调味蝴蝶虾 煲虾系列等创新产品 [2] - 公司围绕321大单品策略 推进自动化技术改造与工艺流程优化 全力推进黑灯工厂建设 融合AI视觉检测 自动化包装 智能仓储等技术以实现生产无人化操作 提升效率并降低能耗 [3] 市场拓展与渠道合作 - 第三季度公司与百胜中国签署外贸优品拓内销项目合作协议 共同推动主要出口海外的优质罗非鱼产品战略重心转向国内市场 [3] - 依托百胜中国覆盖全国超过16000家餐厅的渠道优势 公司水产品将更高效进入国内消费市场 通过将罗非鱼转化为深加工产品进入百胜体系 有望显著提升产品附加值与利润空间 [3] 公司战略与行业定位 - 公司立足十五五规划新起点 继续聚焦海洋产业 秉承为人类提供健康海洋食品的企业使命 推动技术创新和共建产业生态 [3] - 海洋壹号基金是广东首支海洋牧场产业基金的子基金 着力于引导社会资本投向海洋食品精深加工企业 [2]

食品供应链建设 - 公司稳步推进全管控、多品类精深加工水产品为主的食品供应链建设 [1] - 深度布局国内国外双轨制经营模式 打造线上线下全渠道运营 [1] - 打通从源头到餐桌的全产业链条 产品远销七十多个国家和地区 [1] 国际市场拓展 - 巩固日本、韩国等传统市场 积极开拓俄罗斯、加拿大、东欧、欧盟等新兴市场 [1] - 强化水产贸易和国际贸易业务运营 力促烤鳗贸易多元化发展 [1] 国内销售渠道 - 产品进入沃尔玛、胖东来、大润发、比优特等知名商超及餐饮连锁渠道 [1] - 通过福农优品平台、微信小店、直播带货、淘宝、京东等线上平台销售 [1] - 创立"鳗小堂"连锁品牌餐饮 传播国鳗美食文化 [1] 营销网络布局 - 在福州、杭州、上海、重庆等多地建立销售供应中心 [1] - 形成辐射福建广东市场、长三角市场和中西部市场的全国性营销网络 [1] - 持续致力于打造世界级全产业链食品供应链平台 [1]

产能与基地建设 - 公司已全面建成天马食品、海德食品、天马福荣食品、江西西龙食品等食品基地并投产 [2] - 烤鳗年产能超过1.2万吨 [2] 产业链与业务布局 - 形成以鳗业为中心的研发、生产、加工、销售和服务产业生态 [2] - 建立全程可溯源烤鳗食品安全系统发展模式 [2] - 鳗鱼全产业链实现完整有效闭环 [2] - 持续致力于打造世界级全产业链食品供应链平台 [2] 品牌与市场拓展 - 旗下拥有"鳗鲡堂""鳗小堂""酷鲜""三清龙""品鳗坊"等多个烤鳗知名品牌 [2] - 近期在日本设立子公司并推出"犒赏鳗鱼"新品牌 [2] - 产品远销欧洲、美洲、亚洲等七十多个国家和地区 [2]

品牌发布与授权 - 吴川市正式发布"吴川优礼"农产品区域公用品牌并为首批12家授权企业颁发证书[1] - 授权企业涵盖水产养殖加工、粮油健康食品、烘焙节庆经济及生物科技领域[1] - 授权企业将共享品牌资源、渠道和营销优势[1] 品牌体系建设 - 吴川市构建"统一标识、统一标准、统一营销"的三统一品牌体系[1] - 通过"区域公用品牌+企业品牌+产品品牌"三级联动模式搭建农产品全国市场平台[1] - 品牌建设在"百千万工程"帮扶协作工作队指导下推进[1] 产品展示与市场反响 - 活动现场设置沉浸式主题展示展销区展示虾制品、海产制品及烘焙糕点[1] - 各类农产品在广州设计之都商业氛围中广受青睐[1] 产业协作与商业合作 - 同步举办2025白云·吴川产业协作联合招商推介会[1] - 碧桂园服务控股有限公司与吴川市水产企业达成合作意向签约[1] - 南粤分享汇与吴川市食品加工企业就特色农产品达成合作意向[1]

公司动态 - 鲟龙科技将于2025年8月6日起终止在新三板挂牌，原因是经营发展及战略规划考虑，旨在降低运营成本和提高决策效率 [1] - 公司已向全国股转公司提交终止挂牌申请并于2025年7月29日获受理 [1] - 公司股票因终止挂牌事项已多次停牌，最近一次停牌从7月22日开始 [2] - 有媒体报道公司考虑赴港IPO，已与顾问接触潜在股票发行事宜，可能成为"港股鱼子酱第一股" [2] - 公司曾于7月16日公告拟申请在北交所上市，中信证券担任辅导机构 [3] 财务表现 - 2024年总营收6.7亿元，同比增长15.95%；归母净利润2.93亿元，同比增长23.62% [3] - 2024年毛利率68.39%，较2023年的70.98%有所下降 [3] - 鱼子酱业务占总营收90%以上，2024年鱼子酱营收6.14亿元，同比增长17.45% [5] - 鱼肉及鲟鱼制品营收5154.88万元，同比增长8.87%；活鱼营收126.83万元，同比下降78.01% [5] - 境外收入占比高，达55644.78万元，同比增长21.28%；境内收入11305.34万元，同比下降4.66% [8] 业务结构 - 公司主营业务为鲟鱼全人工选育、生态健康养殖、鱼子酱和鲟鱼及鲟鱼肉的加工销售 [3] - 鱼子酱是核心产品，2006年实现中国人工养殖鱼子酱首次出口 [3] - 2023年公司鱼子酱出口量占中国出口总量的69.58% [3] - 公司生产全球约1/3的鱼子酱，是全球最大鱼子酱生产商 [3] - 产品主要销往欧洲、美国和亚洲等地区 [3] 市场地位 - 中国已成为欧盟最大鱼子酱出口国，占欧盟进口量的84% [10] - 中国也是美国和俄罗斯最大鱼子酱出口国，分别占两国进口量的66%和60% [10] - 全球鱼子酱市场已从野生转向人工养殖，人工养殖占比超过99% [9] 战略布局 - 公司计划在境外投资成立经营主体，投资额不超过200万美元，控股比例不低于70% [11] - 此举旨在应对美国关税政策变化，降低经营风险 [11] - 公司将积极开拓欧洲、东南亚、中东及国内市场，分散风险 [10] 股权结构 - 董事长兼总经理王斌是实际控制人，直接持股6.52%，通过一致行动协议合计控制32.96%股份 [9] - 当前股权结构未达到绝对控股，未来增资可能导致控制权进一步稀释 [9]

核心观点 - 国联水产全资子公司国美水产拟通过增资扩股方式引入海洋基金作为新股东，海洋基金以9,500万元增资，其中1,714.98万元计入注册资本，7,785.02万元计入资本公积 [1] - 增资完成后，国美水产注册资本从6,590万元增至8,304.98万元，公司持股比例从100%降至79.35%，海洋基金持股20.65%，国美水产仍为公司控股子公司 [2] - 增资资金将用于优化升级产能、拓展营销渠道及补充运营流动资金，旨在提升子公司资金实力和综合竞争力，降低公司资产负债率 [1][4] 增资扩股事项概述 - 增资定价依据为2024年12月31日经审计的国美水产净资产36,512.26万元 [4] - 公司放弃优先认购权，实际控制人李忠为交易提供分红差额补偿及连带责任担保 [1][2] - 交易已通过董事会审议（9票同意），无需提交股东大会，不构成重大资产重组 [1][2] 交易对方及标的 - 海洋基金与公司无关联关系，非失信被执行人，出资方包括乡村振兴投资、湛江海洋牧场基金等 [2][3] - 国美水产2024年营收93,383.66万元，同比增2.1%，但净利润亏损2,477.45万元（2023年盈利3,044.94万元） [4] - 标的公司总资产109,288.41万元，负债72,775.95万元，资产负债率66.6% [4] 协议核心条款 - 海洋基金享有转股限制、反稀释、随售权等特殊权利，重大事项需全体股东一致通过 [10][12] - 业绩对赌要求2025-2029年可分配利润分别不低于1,242万元、1,367万元、1,504万元、1,654万元、1,820万元 [10] - 若业绩未达标，李忠需补足分红差额；违约方需按日万分之三支付违约金 [11][12][14] 交易影响 - 预计降低公司合并报表资产负债率，优化资本结构，增强水产行业竞争力 [16] - 国美水产仍纳入合并报表范围，控制权未变更，对财务和经营无不利影响 [16] - 海洋基金可在18个月后要求公司发行股份购买其持股，或在60个月后协商延长投资条件 [13][14]