核心观点 - 首批8只创业板算力基础设施ETF于9月4日集中开售，其中天弘基金旗下产品当日宣告结束募集，显示投资者对算力产业链的认可 [2][4] - 创业板算力基础设施指数中国产算力标的占比达74.5%，有望受益于国产替代加速 [8] - 算力基础设施行业将持续受益于AI应用加速渗透和国产算力自主化趋势 [8][9] 发行情况 - 首批8只创业板算力基础设施ETF于9月4日集中亮相基金发行市场，再现8只齐发场面 [4] - 创业板算力ETF天弘率先宣告募集结束，打响“闪电”发行战 [4] - 据渠道人士透露，首批发售产品中已有产品一日募集约5亿元，8只ETF合计募集金额或超10亿元 [6] - 在近期科技股调整背景下，发行成绩亮眼，代表投资者认可科技板块长期投资价值 [6] 算力产业链前景 - 需求端：截至2026年3月，全国日均Token调用量已超过140万亿，较2024年初的1000亿增长1000多倍 [8] - IDC预计2023—2030年全球算力规模复合增速达42%，2023—2028年中国智能算力规模复合增速为46.2% [8] - 云厂商资本开支持续高增，政策端支持持续发力，国产替代正在加速 [8] - 嘉实基金认为AI算力、半导体等硬科技赛道有望持续受益从“涨价”到“扩产+国产化”的产业机遇 [8] - 产业受益范围由芯片进一步延伸至网络、存储、运维及配套基础设施 [8] - 易方达基金表示算力基础设施行业将持续受益于AI应用加速渗透、国产算力自主化等产业趋势 [8] 后市展望 - AI行情进入分化阶段，需把握业绩持续兑现的核心方向 [9] - 随着“十五五”规划逐步落地，算力自主可控战略全面推进，国产算力产业链有望进入集中业绩释放期 [9] - 科技板块二次探底，或是不错的布局机会 [9] - 在AI大模型训练与推理需求指数级增长背景下，“先基建、后应用”产业规律下数据中心等基础建设环节率先受益 [9] - 首批ETF落地后，算力板块即将迎来更多增量资金入场 [9] “创系列”指数扩容 - 今年以来“创系列”指数不断扩容，7月以来深交所先后推出创业板通信、智能驾驶、机器人、光伏、工业机械、AI应用、芯片等指数 [11] - “创系列”指数已形成覆盖宽基、行业主题、策略等多种类型的指数体系，跟踪产品规模已超过2000亿元 [11] - 16只“创系列”ETF密集申报获批，产品矩阵从传统宽基转向更具锐度的行业主题赛道 [11] - 深交所将逐步丰富ETF产品供给，完善创业板指数和产品体系，引导中长期资金配置创业板优势产业 [11]