算力自主可控

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科大讯飞刘庆峰:坚持国产算力自主可控,有实力做也必须做
快讯· 2025-06-11 07:23
科大讯飞(002230)董事长刘庆峰在公司26周年庆上发表讲话,谈到基于国产算力开展大模型训练和算 法创新存在挑战,需要增加额外步骤和算力。刘庆峰指出,基于国产算力的新算法研发会比使用海外算 力慢三个月,但坚持自主可控既是实力使然,也是避免被卡脖子的必要选择。(智通财经) ...
港股科技50ETF(513980)涨近2%,成交额超5亿元!依然看好港股相对全球市场的收益表现
金融界· 2025-06-09 13:18
港股市场表现 - 周一港股集体高开 大型科技股和医药股多数走高 截至11:30 港股科技50ETF(513980)涨1.69% 成交额达5.07亿元 盘中最高涨超2% 年内至今已涨超32% [1] - 热门个股方面 创新药概念股活跃 金斯瑞生物科技涨超14% 三生制药涨超7% 信达生物等涨超6% 快手-W等涨超5% 美团-W和中芯国际涨超4% 理想汽车-W涨超3% 百济神州涨超2% 阿里巴巴-W等跟涨 [1] 资金流向 - 港股科技50ETF(513980)近三月区间净流入额46.87亿元 年初至今区间净流入额62.05亿元 [1] 机构观点 - 华泰证券指出 中美元首通话释放积极信号下关税摩擦影响或进一步减弱 出口链压力缓和下中国增长预期或抬升 人民币及人民币资产均有补涨空间 短期市场风险偏好提振下看好港股相对全球市场的收益表现 [1] - 兴业证券表示 6月市场主线有望再度偏向科技成长 成长板块已自底部蠢蠢欲动 科技板块位置自底部抬升 整体仍处于高性价比区间 建议以AI产业链为抓手 关注上游算力自主可控与中下游应用创新 [2] 港股科技50ETF(513980)概况 - 紧密跟踪中证港股通科技指数 权重股包含中概股互联网 新能源汽车以及生物医药龙头企业 能较好反映港股核心科技企业表现 前十大权重股权重合计超70% [2] - 当前基金规模135.99亿 在跟踪同指数ETF基金中规模第一 [2]
AI产业持续精彩
国盛证券· 2025-06-08 18:57
证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 06 08 年 月 日 计算机 AI 产业持续精彩 海内外大模型持续迭代。DeepSeek R1 模型近期小版本升级至 DeepSeek- R1-0528。在后训练过程中投入了更多算力,显著提升了模型的思维深度 与推理能力。同时蒸馏 DeepSeek-R1-0528 的思维链后训练得到的 8B 模 型在数学测试表现优秀。DeepSeek 团队认为 DeepSeek-R1-0528 的思维 链对于学术界推理模型的研究和工业界针对小模型的开发都将具有重要 意义。 6 月 5 日谷歌对其最强大的 2.5 Pro 模型进行了一次重大更新。在保持 o3 四分之一以下的低价格的同时,在编码、推理能力、科学等各项基准测试 中超越 o3、Claude Opus 4、DeepSeek-R1。综合性能在 LMArena 基准上 也以 1470 分的成绩高居榜首。 字节火山引擎 Force 原动力大会召开在即。6 月 11 日,字节将在北京召 开火山引擎 Force 原动力大会·春,内容包括豆包大模型家族全面升级, 还有多场分论坛,从 AI 技术革新到行业场景落地,从 ...
嘉实基金李涛:26年“学研投”之路,深耕产业共赢成长
聪明投资者· 2025-05-28 13:13
巴菲特曾称自己是" 85% 的格雷厄姆 +15% 的费雪",后在 1995 年股东大会上,称自己是" 100% 的格雷厄姆 +100% 的费雪"。 随后,他继续在清华微电子所攻读 EDA 计算机辅助设计的博士,师从第一代中国 EDA 系统的参与人之一,并在毕业后较早进入到金融行业——李涛 2008 年就进入公募基金行业,是 全市场上第一批 TMT (包含电子、计算机、通讯、传媒等)买方研究员。 1999 年,也就是互联网元年后的第 4 年,李涛被清华电子工程系电子科学与技术专业录取,正式开启他的信息技术的" 学研投 "之路,至今已 26 年。 见证中国新兴产业的飞跃 "人类的每一代都会比上一代更加数字化。"这是美国优秀未来学家尼葛洛庞蒂,在其著作《数字化生存》中表达的一个很重要的观点。 30 年前,尼葛洛庞蒂生动形象地勾勒了比特( bits )取代原子( atoms )的未来图景。恰好, 1995 年又是中国互联网的元年,这一年 1 月,北京、上海 开通了两个接入 Internet 的节点,信息超级高速公路时代飞驰而来。 作为中国迈入信息时代之际影响最大的经典读物之一,《数字化生存》也影响了一批优秀的科技投资 ...
A股重磅战略重组,有何影响?海光信息官方最新发声!科创芯片50ETF(588750)连续溢价!芯片指数谁更强?一文读懂
新浪财经· 2025-05-27 15:23
海光信息与中科曙光合并事件 - 海光信息拟通过发行A股股票换股吸收合并中科曙光,并募集配套资金 [1] - 合并旨在构建"芯片-服务器云计算"生态闭环,实现技术互补与产业链协同,提升国产算力竞争力 [2] - 中科曙光市值超900亿元,专注高端计算、存储、云计算;海光信息市值超3100亿元,主营CPU/DCU芯片设计,为前者上游 [2] 公司基本面与业绩表现 - 海光信息2025Q1营收24亿元(YoY +50.76%),归母净利润5.06亿元(YoY +75.33%) [2] - 公司联合近5000家合作伙伴共建"光合组织",加速国产CPU生态体系建设 [2] - 科创芯片50ETF(588750)中海光信息权重占比超9%,为第三大成分股,5月26日溢价0.06%反映市场乐观预期 [5] 芯片行业趋势与投资逻辑 - 全球半导体销售额2024年增速达17%,2025Q1芯片板块净利润同比+15.1% [6] - AI驱动芯片需求:互联网大厂未来三年年均AI基础设施投入1100-1200亿元,2025年AI芯片规模或超1500亿美元 [6] - 国产替代加速:半导体国产化率从2010年10.2%升至近年16.7%,2026年有望达21.2% [6] 科创芯片指数优势分析 - 聚焦芯片核心环节(上游中游占比94%),集成电路、半导体设备、材料合计权重93.9% [9][11] - 2025Q1净利润增速70%,全年预计归母净利润增速104%,显著高于同类指数 [12] - 弹性表现突出:区间最大涨幅115%,夏普比率0.21,优于中证全指半导体(104%/0.14) [16] 资金动向与市场反应 - 科创芯片50ETF(588750)近10日资金净流入超5000万元,5月26日单日吸金1700万元 [1][3] - 芯片板块ETF折溢价反映市场对成分股预期,但需注意多因素干扰 [5] - 科创板为芯片公司主要上市地,近三年芯片公司科创板上市数量占比超90%,市值占比96% [8]
美国AI芯片新规重构博弈局势 中国算力突围战打响
21世纪经济报道· 2025-05-16 20:34
据《中国日报》报道,5月14日,美国商务部宣布撤销拜登政府时期的《AI扩散规则》,同时启动新规 加强AI芯片出口管制。 21世纪经济报道记者注意到,当前算力基建的投资热潮从北美向全球蔓延,中国大陆市场同步开启千亿 级资本竞赛,阿里、字节跳动等头部厂商2025年资本开支计划已达百亿量级。 在这场科技角力背后,AI技术革命正重塑全球云计算产业格局,而中国市场的结构性变化则预示着全 球AI竞赛进入新阶段。 上述报道称,今年1月,美国前总统拜登在卸任之际签署《AI扩散规则》,原计划于5月15日生效。该 规则将全球分为三个等级。第一等级包括美国的18个盟友,可自由采购美国AI芯片,但需接受监督; 第二等级涵盖约120个经济体,可在一定限制内进行采购;第三等级包括中国、俄罗斯、伊朗及其他国 家和地区,被禁止获取高级芯片。 在受访业内人士看来,美国此次政策调整,本质上是全球AI霸权争夺战的延续。而对于A股算力产业链 而言,这既是供应链安全的"压力测试",更是技术突围的"机会窗口"。 相关影响几何? 此前受《AI扩散规则》限制,英伟达等企业最先进的AI芯片及人工智能大模型权重遵循分级制度,以 确保最尖端的计算机技术保留在美国 ...
中芯国际(688981):短期波动不改成长趋势,产能释放驱动营收提升
民生证券· 2025-05-09 19:52
报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 中芯国际2025年一季报显示营收和归母净利润同比增长,虽短期有波动但成长趋势不变,产能释放将驱动营收提升 [1] - 产品ASP短期受影响,后续有望修复,产能出货稳定增长,资本开支保持大力度投入 [2] - 2025年Q1业绩在多领域实现高效营收效益,下游需求有望改善驱动产业链回暖 [3] - 少数股东当期损益同比大幅改善,先进制程盈利逐步释放,成长前景向好 [4] - 考虑晶圆价格及市场短期波动下调归母净利润预测,但维持“推荐”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025年1Q公司实现营收163.01亿元,同比增长29.44%;归母净利润13.56亿元,同比增长166.50%;销售毛利率23.10%,同比+8.91pct;销售净利率为14.24%,同比+10.67pct [1] ASP与产能情况 - 2025年Q1营收环比实际增长1.8%略低于预期,产品ASP下跌,25Q1折合8英寸ASP为933.25美元/片,环比-8.95%,后续有望下半年修复 [2] - 25Q1月产能折合8英寸共计97.33万片,同比增长19.47%;产能利用率升至89.6%,同比+8.8pct;晶圆总出货量达229.21万片,同比大幅增长27.70%;本季度资本开支为101.57亿元 [2] 营收领域分布 - 消费电子端政府补贴拉动需求,占比达40.6%,较去年+9.7pct;汽车行业进入补库周期,收入占比9.6%,较24年同期+2.4pct;电脑平板领域营收占比平稳,为17.3%,同比-0.2pct;智能手机、互联与可穿戴设备营收占比稍有回落,分别为24.2%和8.3%,同比-7.0pct和-4.9pct [3] 产品与地区结构 - 按晶圆尺寸划分,12英寸产品占比提升至78.1%,同比+2.5pct;地区结构上,中国区营收占比升至84.3%,同比+2.7pct,美国与欧亚区占比分别下滑至12.6%和3.1%,同比-2.3pct与-0.4pct;关税扰动影响有限,预计对行业直接影响不超1% [3] 少数股东损益与先进制程 - 2025年Q1公司少数股东损益1.35亿美元,较2024年Q1 -0.08亿美元大幅改善并维持高位;中芯南方负责先进制程工艺产线,盈利释放凸显进展明显,Q2先进制程需求有望进一步放量 [4] 盈利预测调整 - 下调公司25/26/27年归母净利润预测至664.07/759.03/862.26亿元,对应当前股价PE分别为134/103/91倍 [4] 财务指标预测 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|57,796|66,407|75,903|86,226| |增长率(%)|27.7|14.9|14.3|13.6| |归属母公司股东净利润(百万元)|3,699|5,097|6,635|7,501| |增长率(%)|-23.3|37.8|30.2|13.1| |每股收益(元)|0.46|0.64|0.83|0.94| |PE|185|134|103|91| |PB|4.6|4.5|4.3|4.1| [5]
专家访谈汇总:地方经济增速下调意味着什么?
阿尔法工场研究院· 2025-03-03 22:06
5、 《 AI浪潮下先进工艺重塑稀缺地位》摘 要 ■ 截至2024年底,中芯国际合计产能 42.1万片/月(等效12吋) ,为中国大陆技术最先进、规模最 大、配套服务最完善的晶圆代工企业。 1 、 《 2025年两会前瞻 》摘要 ■ 15个省下调经济增长目标 ,占全国GDP 31.8%,全国加权平均目标 5.3% (2024年目标5.4%)。 ■ 专项债支持算力、新兴产业设备、智能化改造、省级产业园区等,专项债可作为资本金比例提高至 30% 。 ■ 各省确保科技投入增速,上海设定R&D支出占GDP 4.5%目标,陕西、内蒙古等地亦加大财政科技 投入。 ■ 土地市场仍低迷,但政府可能通过收储存量商品房、城中村改造等方式,部分一二线城市房地产市 场可能迎来政策支持。 ■ 拖欠民营企业账款问题受高度重视 ,2月17日民企座谈会后,政府加快清欠进度,地方专项债或用 于解决相关问题。 2、 《 DeepSeek助推AI产业变革》摘要 ■ 2025年初, DeepSeek R1模型跻身全球顶尖大模型行列 ,用户增长迅猛,引发资本市场对AI产业 格局的重新审视。 ■ 10家云计算巨头+12家智算公司 已接入DeepSeek ...