公司动态：滕州欣旺达再生资源有限公司项目 - 滕州欣旺达再生资源有限公司计划投资4.15亿元人民币，在山东省滕州市东沙河街道高新区新能源产业园建设一个废旧锂电池回收综合利用项目 [2] - 该项目目前已在山东省投资项目在线审批监管平台完成备案，其环境影响评价文件正处于审批前的公示阶段 [2] 行业动态：往期回顾 - 国轩高科曾计划进行一笔50亿元人民币的募资 [3] - 亿纬锂能位于马来西亚的工厂二期项目已经建成投产 [3] - 江西升华在材料领域有新的项目落地 [3] - 行业计划于2026年4月在深圳举办第二届起点锂电圆柱电池技术论坛，并发布圆柱电池20强排行榜 [3]

行业背景与核心问题 - 安徽省作为锂电池生产大省，产业基地集聚、布局完善，在行业中占据重要地位 [1] - 随着首批汽车动力电池逐步进入退役高峰期，回收与处理环节的诸多难题日益凸显 [1] 政策与法规建议 - 亟需推动锂电池回收产业规范化、规模化发展，为安徽新能源产业闭环发展筑牢根基 [1] - 建议完善地方性法规，制定锂电池回收专项法规，明确生产者责任延伸制度 [1] - 要求车企、电池企业承担退役电池回收义务，建立“全生命周期”追溯系统，构建“生产—消费—回收—再利用”闭环 [1] - 建议加大财税激励，对验收合格的锂电池综合利用试点基地给予财政奖励，落实再生利用税收优惠政策 [1] - 建议建立行业标准与认证体系，制定企业环保、安全、技术标准，推动企业通过ISO认证，鼓励企业公开回收流程数据 [2] 技术创新与产业协同 - 建议推动技术创新，提升工艺水平，扩大梯次利用和再生利用 [1] - 对容量20%～80%的退役电池优先梯次利用，用于低速电动车、储能等领域，容量低于两三成后再资源化回收 [1] - 支持高校及科研机构研发低碳工艺，加快中科大电化学回收技术本地化应用 [1] - 建议联合中科大、国轩高科等共建省级研发中心，突破梯次利用、湿法冶金等关键技术 [1] - 鼓励车企、电池厂与回收企业共建产业链，培育规模化梯次利用企业，支持企业并购整合小作坊 [2] 产业布局与执法监管 - 建议依托合肥、芜湖等产业集聚区，建设区域性回收处理中心，打造全国领先的回收示范园区 [2] - 建议严打非法回收渠道，建立跨部门联合执法机制 [2] 社会参与与公众教育 - 建议加强公众宣传，提升社会参与度，通过社区宣传、媒体推广等普及回收知识 [2] - 试点“以旧换新”政策，建立积分奖励、碳减排认证等激励机制，形成“环保受益”的正向循环，凝聚产业发展社会合力 [2]

合作协议 - 2026年1月28日公司与Tianqi Grand订立战略框架协议[4] 合作内容 - 核心研发合作开发锂离子电池回收技术等[4] - 完成可行性研究后计划交叉股权投资[5] - 公司向Tianqi Grand提供电池黑粉材料[6] 市场扩张 - 双方共同拓展海外电池回收业务，首站香港[5]

政策核心与目标 - 国务院发布《固体废物综合治理行动计划》（“固废十条”），是我国污染综合治理领域继“气十条”、“水十条”、“土十条”后的又一重要顶层设计，旨在加强固废治理，助力绿色转型 [2] - 政策目标明确，到2030年，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，固体废物综合治理能力和水平显著提升 [2] - 政策标志着污染防治攻坚从蓝天、碧水、净土向更高层次的“无废城乡”绿色发展目标延展，是对污染物防治“最后死角”的系统性攻坚 [2] 固废治理现状与挑战 - 我国固废产生规模庞大、结构复杂、治理短板突出，固废治理是污染防治的“最后一公里” [3] - 截至2024年11月底，全国315个城市2023年共产生固体废物93.2亿吨，其中一般工业固体废物38.0亿吨，危险废物1.0亿吨，生活垃圾3.9亿吨，建筑垃圾24.1亿吨，农业固体废物25.8亿吨，市政污泥0.4亿吨 [3] - 政策出台前，固废治理存在公共基础设施用地保障不足、资金投入长效机制不健全、回收体系散乱等问题，制约了综合治理效能 [4] 政策创新与支持措施 - 政策首次提出各地安排不少于1%的产业用地用于资源循环利用项目，从规划层面解决项目“落地难”瓶颈，明确将资源循环利用定位为国家重点支持的基础性产业 [5] - 政策强调用好各级财政资金引导，大力发展绿色金融，推动信贷、债券等工具加大对项目支持，形成“政府引导+市场主导”投融资机制 [5] - 政策完善垃圾处理收费制度，鼓励探索差别化生活垃圾处理费，体现“污染者付费”和“分类者受益”的精细化管理思路，通过价格杠杆夯实市场化运营基础 [6] 对能源与环境产业的影响 - 政策措施将释放从分类收运到资源化利用的整条产业链需求，推动技术模式创新升级 [6] - 政策促进资源循环利用设施与能源（如垃圾焚烧发电）、材料（如再生金属）、农业（如生物质秸秆）等产业的深度耦合，助力构建“废物—资源—产品”的循环链条 [6] 对锂电池回收行业的影响 - “固废十条”将锂电池回收作为再生资源循环利用的重点领域，政策与市场变革叠加效应显著 [7] - 政策强调生产者责任延伸制度，若落实可使大型生产企业承担回收责任，从源头上保障回收环节 [7] - 在2024-2025年政策高压下，行业合规底线抬高，“小散乱”无序竞争得到遏制，市场正经历深刻洗牌，合规化、规模化成为主流方向 [7] - 汽车生产企业的参与模式从观望转向实质性布局，包括自建体系模式（如广汽、奇瑞）和广泛的战略合作模式 [7] - 目前市场主导力量仍是具备技术或原料渠道优势的电池生产企业、正极材料厂商的回收业务部门，以及技术驱动型第三方专业回收公司 [7] - 国内生产者责任延伸体系（EPR）的完善，能支撑“新三样”更好开拓和稳固现有发达国家市场空间，实现全生态“出海” [7]

文章核心观点 - “固废十条”的出台标志着中国污染防治攻坚向更高层次的“无废城乡”绿色发展目标延展，是对污染物防治“最后死角”的系统性攻坚 [1][3] - 政策旨在全面加强固体废物综合治理，为美丽中国建设筑牢生态屏障，助力经济社会发展全面绿色转型 [3] - 政策通过一系列创新性、可操作性举措，强烈释放了国家系统推进“无废城市”建设、深化循环经济发展的明确信号 [6] “固废十条”政策定位与目标 - “固废十条”是继“气十条”、“水十条”、“土十条”之后，中国污染综合治理领域的又一重要顶层设计 [3] - 政策明确到2030年的目标：重点领域固体废物专项整治取得明显成效，历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制 [3] - 具体量化目标：大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，固体废物综合治理能力和水平显著提升 [3] 固体废物治理现状与挑战 - 中国固废产生规模庞大、结构复杂、治理短板突出 [5] - 固废（固相污染物）因其传统处置方式难以彻底无害化，成为污染防治攻坚中亟待攻克的“最后一公里” [5] - 截至2024年11月底，全国315个城市2023年共产生固体废物93.2亿吨，其中一般工业固体废物38.0亿吨，危险废物1.0亿吨，生活垃圾3.9亿吨，建筑垃圾24.1亿吨，农业固体废物25.8亿吨，市政污泥0.4亿吨 [5] - 政策出台前，公共基础设施用地保障不足、资金投入长效机制不健全、回收体系散乱等问题制约综合治理效能 [6] 政策创新亮点与机制突破 - 首次提出各地安排不少于1%的产业用地用于资源循环利用项目，从规划层面解决项目“落地难”瓶颈，明确将资源循环利用定位为国家重点支持的基础性产业 [8] - 强调用好各级财政资金引导，大力发展绿色金融，推动信贷、债券等工具加大支持，形成“政府引导+市场主导”投融资机制 [8] - 完善垃圾处理收费制度，鼓励探索差别化生活垃圾处理费，体现“污染者付费”和“分类者受益”的精细化管理思路，通过价格杠杆夯实市场化运营基础 [8] 对能源环境产业的整体影响 - 政策将直接释放从分类收运到资源化利用的整条产业链需求，推动技术模式创新升级 [9] - 促进资源循环利用设施与能源（如垃圾焚烧发电）、材料（如再生金属）、农业（如生物质秸秆）等产业的深度耦合 [9] - 助力构建“废物—资源—产品”的循环链条，提升整个能源环境系统的韧性和效率 [9] 对锂电池回收行业的深远影响 - 锂电池回收作为再生资源循环利用的重点领域，政策导向与市场变革叠加效应显著 [11] - 政策强调生产者责任延伸制度，若落实可使大型生产企业承担回收责任，让回收环节在源头上更有保障 [11] - 在2024-2025年政策高压下，行业合规底线显著抬高，“小散乱”无序竞争得到遏制，市场正经历深刻洗牌，合规化、规模化成为主流方向 [11] - 汽车生产企业的参与模式从观望转向实质性布局，包括自建体系模式（如广汽、奇瑞）和广泛的战略合作模式 [11] - 目前市场主导力量仍是具备技术或原料渠道优势的电池生产企业、正极材料厂商的回收业务部门，以及技术驱动型第三方专业回收公司 [11] - 政策客观上能支撑“新三样”出海，国内生产者责任延伸体系建好有助于与发达国家法规互通，实现全生态“出海” [11]

行业驱动因素与市场前景 - 锂、钴、镍等关键金属价格维持高位，直接推升了以废旧电池为源的“城市矿山”价值，锂电回收行业正迎来价值重估 [1] - 行业在价格红利、退役潮叠加政策护航的多重驱动下，正加速迈向精细化、规范化与全球化的新阶段，一个规模超千亿元的绿色循环市场已然成型 [1] - 政策层面取得突破，2025年6月国家有关部门公告符合国标的再生黑粉不再属于固体废物，可自由进口，解决了长期困扰行业的原料进口难题，标志着中国电池回收产业正式参与全球资源配置 [2] - 业内预测，未来3至5年将是锂电池回收行业的加速发展期，年化增速有望超过50%，到2030年国内市场规模将突破千亿元 [5] - 锂电回收是新能源产业链走向闭环发展的必然选择，是保障国家战略资源安全、缓解上游矿产开采压力的关键一环，有望成为下一个万亿级赛道的基石 [6] 公司经营与财务表现 - 格林美动力电池回收业务在2025年前三季度表现亮眼，回收拆解量达到3.6万吨，同比激增59%，利润提升受益于退役量增加及金属价格上升 [2] - 天奇股份锂电循环板块毛利已扭亏为盈，2025年四季度铁锂回收产能已实现饱和 [2] - 企业通过以相对较低的成本回收并加工成高附加值的新能源材料，充分享受资源升值的红利 [2] 产能扩张与资本运作 - 头部企业纷纷启动“产能+资本”双轮驱动战略，加速抢占市场高地 [4] - 格林美拟出资4亿元收购河南循环集团股权，以实现国有与民营优势互补，完善关键金属循环利用布局，并正积极推进赴港上市工作以对接全球资本市场 [4] - 天奇股份旗下天奇金泰阁已建成10万吨废旧锂电池处理产能，另有10万吨产能在建设中，公司表示将持续支持锂电循环板块对接资本市场 [4] - 产能扩张与资本运作并行的模式，能满足日益增长的市场需求，并通过资金支持与资源整合提升企业核心竞争力 [4] 技术迭代与产业链协同 - 技术迭代与产业链协同成为行业竞争的下半场焦点 [5] - 格林美依托全球9大回收基地，实现了锂回收率突破96.5%的技术领先优势，并与全球1000余家车企和电池厂建立了合作，通过“原料换废料、定向循环”等模式构建商业闭环 [5] - 天奇金泰阁与长安汽车、一汽集团、欣旺达等知名厂商建立稳定合作，确保资源流向合规渠道 [5] - 随着行业规范化治理推进，不合规的“小作坊”正加速退出，市场份额向具备技术优势和环保资质的头部企业集中 [5]

关税政策调整 - 国务院关税税则委员会公布的《2026年关税调整方案》于2026年1月1日正式实施 [1] - 方案采纳了成都海关的两项建议：将锂离子电池用再生黑粉进口关税暂定税率由6.5%降为3%，以及为生物航空煤油单列本国子目 [1] 锂离子电池再生黑粉 - 锂离子电池用再生黑粉主要从退役锂离子电池中回收，含有丰富的正负极活性成分，被视为锂资源的“富矿” [1] - 降低其进口关税税率，旨在为四川省的锂电产业补强回收利用环节，构建全生命周期产业集群，并为锂电绿色贸易发展注入新动力 [1] 行业影响与公司观点 - 四川时代新能源科技有限公司有关负责人表示，此次降税将有助于强化四川锂电产业的回收利用环节，并推动构建全生命周期产业集群 [1]

关税调整方案核心内容 - 国务院关税税则委员会公布的《2026年关税调整方案》于2026年1月1日正式实施 [1] - 方案采纳了成都海关报送的两项建议：将锂离子电池用再生黑粉进口关税暂定税率由6.5%降为3%；为生物航空煤油单列本国子目 [1] 锂离子电池再生黑粉产业影响 - 锂离子电池用再生黑粉是从退役锂离子电池回收的“富矿”，包含丰富的正负极活性成分 [1] - 降低黑粉进口税率至3%，将有助于四川补强锂电回收利用产业环节，构建全生命周期产业集群，为锂电绿色贸易发展注入新动力 [1] 生物航空煤油产业现状与发展 - 与传统化石航空煤油相比，生物航煤可减少50%以上的碳排放，使用餐饮废油来源的生物航煤在欧盟和美国被认可具有“双重减排”效应，最高碳减排量可达80% [1] - 四川部分企业已涉足该产业：四川金尚环保公司生物航煤产能38.5万吨，四川天舟公司一期产能20万吨 [1] - 预计到2027年，四川生物航煤产能将达到100万吨 [1] 生物航空煤油税则调整的意义 - 本次税则调整将生物航空煤油单列税则号列2710.1913，对四川生物航空煤油产业具有重要里程碑意义，正式确立其绿色产品的独立地位 [2] - 单列税则号列将有效提高生物航煤通关效率，并能精确统计其进出口数据和贸易流向，有助于相应产业政策更加精准高效 [2]

政策与监管环境 - 2025年8月1日起，符合标准的锂离子电池用再生黑粉原料不再被视为固体废物，可实现进口[2][3] - 该政策由生态环境部、海关总署等六部门联合发布，为锂电产业开辟了新的资源渠道[3] 再生黑粉的定义与价值 - 再生黑粉是从废旧锂离子电池经多道工序处理后分离出的核心产物，包含钴、镍、锰、锂等多种战略性金属资源[2] - 其价值远超天然矿产，每进口1万吨再生黑粉原料，能减少约3万吨原生矿开采、降低2.5万吨碳排放[2] - 首批进口的40吨黑粉中，镍、钴、锂含量分别可达33%、11%、6.5%，可提炼镍约13.2吨、钴约4.4吨、锂约2.6吨，相当于替代3000吨镍矿、1100吨钴矿、200吨锂矿开采[2] 公司业务进展与操作 - 中国资源循环集团旗下中国资环电池公司于2025年10月29日完成首单海外业务，从海外进口47吨再生黑粉原料并在天津新港海关顺利通关[1] - 2025年8月政策实施当月，公司从海外引进的40吨再生黑粉原料运抵浙江宁波并顺利通过海关验收，成为公告实施后我国首批进口的锂离子电池用再生黑粉原料[2] - 公司面临无先例可循的挑战，需从零开始摸索境内外上下游企业对接、物流方案设计及通关流程规范，关键目标是打通“采购—物流—通关—生产利用”的全链条[3] - 为确保质量符合进口标准，公司技术团队详细考察海外货源企业的电池来源及工艺步骤，通过对客户样品反复送样检测后才确定首批进口的工厂和货源[3] - 公司联合物流企业、海关部门确定采用密封式集装箱运输，并设置防潮、防震装置及购买专项保险，以解决粉末状物料在跨境海运中易泄漏、受潮的问题[5] - 政策放开以来，公司及旗下子公司已在天津港、宁波港顺利完成多批再生黑粉进口通关[6] - 公司已与海外多家供应商达成长期合作意向，推动形成“海外采购—国内加工—循环利用”的闭环模式[6] 行业影响与供应链 - 政策调整的背景是新能源汽车等行业快速发展导致以镍、钴、锂为代表的资源需求急剧上升，而国内废旧锂电池回收量有限、产能利用率不高[3] - 进口再生黑粉被交付给材料企业，经加工提纯转化为电池级碳酸锂、磷酸铁等原料，再供应给国内动力电池企业，形成电池全生命周期的资源循环闭环[5] - 海关部门为支持通关，预先制定审单查验方案和实验室检验规程，对关键指标进行严格检测，以提高效率[5] - 公司计划布局更多黑粉预处理基地，推动再生黑粉进口向规模化发展[5] - 公司将以再生黑粉进口为契机，努力畅通资源循环链条，打造全国性、功能性的资源回收再利用平台[6]

公司锂电池循环业务产能披露 - 公司锂电池循环板块当前具备年处理5万吨磷酸铁锂电池的产能 [1] - 该产能可年产电池级磷酸铁11000吨 [1] - 该产能可年产电池级碳酸锂2500吨 [1]