文章核心观点 - 广汽集团与华为终端于2026年1月5日正式签署全面合作框架协议，标志着双方关系从项目协作升级为长期、系统性的战略协同，合作核心围绕鸿蒙生态共建与AI等前沿技术展开，旨在打造具备国际竞争力的智能出行解决方案 [2][3][4][5] 合作升级与战略意义 - 双方高层（广汽集团董事长冯兴亚与华为常务董事余承东）于2026年1月5日会面，共同观摩了多款已搭载华为乾崑智驾与鸿蒙智能座舱的量产车型，包括广汽昊铂A800、广汽传祺向往M8、向往S9等 [2] - 全面合作框架协议的签署被视为双方关系由项目层面协作升级为长期、系统性战略协同的关键标志 [2] - 合作旨在深度整合双方在新能源汽车制造、操作系统、智能座舱及全球化服务体系的优势，目标直指具备国际竞争力的智能出行解决方案，同时服务于广汽的智能化升级与中国汽车产业“走出去” [4][5] 合作的具体内容与路径 - 合作以鸿蒙生态共建为核心，围绕AI等前沿技术展开联合创新 [4] - 在生态共建层面，双方将推动鸿蒙生态在企业办公与用户服务领域的深度落地，以提升内部运营效率并反哺业务增长 [5] - 在技术共创层面，双方将以鸿蒙生态为底座，在现有HMS for Car、鸿蒙座舱等合作基础上，持续拓宽技术协同边界，重点加强在AI前沿领域的联合研发与应用探索 [6] - 在产品与市场层面，双方将结合广汽旗下不同品牌和车型定位，联合开发具有差异化特征的应用与服务，完善鸿蒙生态下的全场景智能出行体验，并以此加快海外智能出行市场布局 [6] - 双方还将深化小艺智能体在座舱场景中的融合应用，共同打造具备更强感知能力与交互体验的新一代智能座舱 [6] 启境品牌作为深度合作载体 - 广汽集团旗下新品牌“启境”成为双方合作深化的重要承载，其2026年将发布的两款新车均将搭载华为乾崑智驾与鸿蒙座舱系统 [7] - 华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志明确指出，启境是广汽与华为联合打造的全新品牌形态，意在探索智能汽车从产品定义到技术架构的全新范式 [7] - 除乾崑智驾和鸿蒙座舱外，启境新车还将引入乾崑车控、车载光、车云服务、智能网联T-Box等华为全栈解决方案 [7] - 启境首款车型为猎装轿跑，内部代号F03，定位“华系最美轿跑车型”，计划于2026年发布 [7] - 在该车型造型开发阶段，华为米兰美学研究所与启境团队累计投入近百人，历经8个月反复打磨才敲定设计方案 [7] 合作历程与磨合过程 - 双方在合作推进过程中经历过激烈磨合，围绕技术路径、合作边界等核心问题，甚至出现过“拍桌子、摔门而出”的正面冲突 [2] - 启境猎装轿跑的产品定义是“吵”出来的结果，双方围绕产品定位、技术取舍和用户需求多次推翻既有逻辑，在靳玉志长达一年半的高强度推动下，启境的整体理念逐渐向华为的系统化思维靠拢 [8] - 广汽集团总经理閤先庆坦言，合作过程中双方团队争论频繁，但很多最初被认为“不可实现”的要求最终都被落地 [9] 合作的既有成果与战略背景 - 自2017年首次签署战略合作协议以来，双方合作不断拓展，覆盖从硬件到软件、从产品到云端、从研发到智能制造的范围，其中智能化始终处于合作重心 [9] - 目前，双方联合开发的华为云车机技术已率先搭载于广汽埃安UT车型，实现多项智能体验升级 [9] - 共同打造的AI中台为“星灵AI全景图”提供端到端平台支撑 [9] - 联合推出的“AI赋能汽车行业智能制造”方案已入选国际电联全球标杆案例 [9] - 广汽集团于2024年发布“智行2027”行动计划，将智能化确立为核心突破方向，为与华为的持续合作提供了战略背景 [9]

来源：光大证券微资讯 热点聚焦 1、隔夜，美股三大指数收涨，道指涨1.23%，再创历史新高；纳指涨0.69%，标普500涨0.64%。芯片股 领涨，阿斯麦股价刷新记录新高，日内涨幅超5%，台积电股价大涨，此前高盛分析师将其目标价上调 了35%。美国主要石油巨头集体走高，雪佛龙涨4.4%。脑再生科技美股盘前大涨超21%。马斯克"量产 预告"催化，导致脑机接口概念大爆发。欧股集体收涨，德国DAX30指数涨1.46%。 2、隔夜，COMEX黄金期货涨2.96%，报4457.6美元/盎司；COMEX白银期货涨7.63%（此前最大涨幅超 9%），报76.43美元/盎司。1月6日00:51，现货钯金日内涨超6%，报1730.38美元/盎司。此前，LME铜 价一度飙升4.2%，首次突破每吨13,000美元，触及纪录新高。 3、隔夜，WTI原油期货2月合约涨1.74%，布伦特原油期货3月合约涨1.66%。此前，沙特将2月销往亚 洲的阿拉伯轻质原油官方售价设定为较阿曼/迪拜均价每桶升水0.3美。据知情人士透露，美国能源部长 计划本周与石油行业高管商讨如何重振委内瑞拉能源产业。数据显示，一艘承运委内瑞拉原油的雪佛龙 租用油轮已从 ...

公司与华为的合作进展 - 华为高层带队访问广汽集团，双方就共建鸿蒙生态进行交流 [1] - 广汽旗下昊铂A800、传祺向往M8、向往S9等车型已搭载华为乾崑智驾和鸿蒙智能座舱 [1] - 华为将持续开放鸿蒙系统、座舱智驾的智能化体验，为不同车企提供合作方式 [1] - 鸿蒙车机操作系统应用先行者计划已启动，首批合作伙伴包括爱奇艺、bilibili、芒果TV、喜马拉雅、宝宝巴士、高德地图等 [4] - 广汽与华为合作打造“华望”品牌，旨在结合“广汽制造+华为智能”冲击高端智能新能源汽车市场 [4] - 双方合作打造的“启境”品牌首款车型计划于2026年6月上市交付 [4] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司累计销售汽车118.37万辆 [6] - 2025年第三季度，公司汽车销量为42.84万辆，环比增长11.49% [6] - 2025年前三季度，公司累计合并营业收入达669.29亿元 [6] - 2025年第三季度，公司营收为243.18亿元，环比增长6.98% [6] - 公司自主板块（广汽传祺、埃安与昊铂）第三季度合计销量达15.95万辆，环比增长15.09% [6] - 国泰海通证券、中信证券等机构均给出买入评级 [6]

公司与华为的合作关系 - 启境汽车CEO刘嘉铭发文称，今年发布的两款新车都会搭载华为乾崑智驾、鸿蒙座舱 [1] - 华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志确认，启境是双方联合打造的全新品牌，今年将发布的两款新车将搭载最新一代华为乾崑智驾、鸿蒙座舱，以及乾崑车控、车载光、车云、智能网联T-Box等全栈解决方案 [1] - 华为常务董事余承东带队访问广汽集团，与广汽集团董事长冯兴亚及团队交流共建鸿蒙生态 [1] 启境汽车的产品规划 - 启境汽车计划在今年发布两款新车 [1] - 启境首款新车是一款猎装轿跑，内部代号为F03，定位为“华系最美轿跑车型”，计划在2026年发布 [1] - 华为米兰美学研究所和启境团队双方近百人参与了启境汽车的造型开发，经过8个月的严格打磨才确定了首款产品的造型 [1]

行业背景与公司定位 - 中国汽车工业在“十四五”期间实现从“跟跑”到“领跑”的转变，正以产品和技术创新冲击全球市场 [1] - 行业加速从“规模发展”迈向“价值创造”，高端化成为实现“价值跃迁”的必答题 [3] - 岚图汽车作为东风汽车旗下高端智慧新能源品牌，已成为中国品牌高端化的一面旗帜，并巩固了“央国企高端新能源第一品牌”形象 [1] 2025年经营业绩与市场地位 - 2025年全年累计交付150,169辆，同比增长87% [1] - 成为首个达成30万辆规模的央国企高端新能源品牌 [5] - 已进入全球超40个国家和地区，覆盖欧洲、中东、中亚等核心海外市场 [16] 产品矩阵与市场表现 - 形成“三旗舰”（2026款岚图梦想家、岚图泰山、岚图追光L）和“SUV双子星”（岚图FREE+、全新岚图知音）矩阵，成为中国首个实现SUV、MPV、轿车全品类量产的高端新能源品牌 [5] - 岚图梦想家连续多月蝉联高端MPV销量冠军，单车均价突破40万元，实现“每卖出3台高端MPV，就有1台是岚图梦想家”的市场穿透力 [5] - 岚图泰山开启全国大规模交付后，仅用26天交付突破5,000台，成功立足高端新能源SUV市场 [7] - 岚图追光L于2025年12月10日上市，标志着岚图旗舰阵容布局完成，已站稳中国新能源高端品牌第一阵营 [9] 核心技术优势与研发投入 - 累计布局专利近5,400件，其中发明专利占比高达85%，专利增速位居新能源车企第一 [12] - 正向开发了国内首个原生智能电动架构（ESSA）、新一代智能多模混动技术岚海动力（覆盖BEV、PHEV、REV）、全新一代琥珀2.0电池、800V 5C超级快充技术、国内领先的电子电气架构“天元智架”和AI算法智能座舱 [14] - 与华为深度合作，融合乾崑智驾ADS 4与鸿蒙座舱HarmonySpace 5，打造了全维防碰撞系统CAS 4.0 [14] - 依托湖北“中国车谷”产业集群优势，推动近地化供应链建设，带动超300家本地供应商协同发展 [14] 产品技术亮点 - 2026款岚图梦想家全面搭载全域800V高压平台、5C超快充、华为乾崑智驾及鸿蒙智能座舱 [5] - 岚图泰山凭借最强智驾、最强底盘、最强三电构成的“价值铁三角”吸引用户 [7] - 岚图追光L全系搭载华为乾崑智驾 ADS 4、鸿蒙座舱HarmonySpace 5，并标配四驱、全域800V岚海智混技术+5C超充 [9] 国际化战略 - 2025年接连在阿联酋、卡塔尔举行品牌发布会，进军中东市场，岚图FREE、岚图梦想家开启销售 [18] - 实现了产品出海、品牌出海、文化出海 [18]

核心观点 - 华为乾崑智驾系统在2025年展现出极高的用户接受度和活跃度，其技术能力与大规模研发投入巩固了公司在智能驾驶领域的领先地位 [1][6][7] 2025年乾崑智驾运营数据 - 全年超过90%的用户喜爱使用乾崑智驾系统 [1][7] - 辅助驾驶用户活跃率达到98% [1][7] - 全年累计辅助驾驶里程达43.6亿公里，总驾驶里程为56.4亿公里 [1][7] - 全年累计避免可能的碰撞次数达165.6万次，总避免碰撞次数为300.3万次 [1][7] - 全年累计辅助泊车次数达2.5亿次，总泊车次数为3.3亿次 [1][7] - 车位到车位2.0功能使用次数达2524.8万次 [1][7] - 车位到车位功能全国可用停车场数量超过100万个 [1][7] 技术研发与行业地位 - 公司的智能辅助驾驶技术被行业普遍共识为处于第一梯队 [1][7] - 技术领先地位与公司大量的研发投入密切相关 [1][7] - 当前上车的智驾版本为ADS 4，正在研发的版本为ADS 5 [1][7] - 仅ADS 5一个版本的研发投资规模就达到约100亿元人民币 [1][7] - 公司在智驾领域的研发投入体量远超国内同行 [1][7]

行业信息 - 我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可，长安和极狐的两款纯电动轿车可在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用关键一步 [9][10] - 京津冀地区已成为中国新能源和智能网联汽车重要基地，2024年三地汽车总产量达285万辆，同比增长11.8%，其中新能源汽车产量67.6万辆，同比激增154%，产业产值超8400亿元人民币 [16][17] - 我国新能源汽车2026年销量有望达2000万辆，将继续保持较快增长，预计2026年国内汽车市场实现2%的微增长，新能源汽车保有量占比将从2025年的10%增长至15% [20] - 欧盟将放弃2035年内燃机禁令，拟放宽新车排放标准，允许部分插电式混合动力车和配备燃油增程器的电动汽车上市，新提案要求尾气排放量较当前目标减少90% [19] - 华为乾崑智驾已落地35款车型，覆盖16万至100万全价位区间，今年前三季度其领航辅助NCA市场占有率达27.8%，在35万元以上豪华车型中搭载率高达53% [17][18] - 广州基本实现自动驾驶示范运营全域开放，开通机场、高铁站至市中心19条示范运营线路 [21] - 四川汽车产量重回百万辆量级，今年前11个月汽车产量达102.4万辆，同比增长33.9%，其中新能源汽车产量26.2万辆，同比增长142.6% [21][22] - 中汽协通报9家企业的43款车型符合汽车数据安全5项合规要求，涉及车外人脸信息匿名化处理、座舱数据车内处理等 [24] - 商务部表示中欧双方正在就电动汽车案开展磋商，愿通过对话磋商妥善解决分歧 [22] 政策与规划 - 中央经济工作会议部署的8项重点任务中有6项与汽车业息息相关，包括坚持内需主导、创新驱动、改革攻坚、对外开放、协调发展及坚持“双碳”引领绿色转型 [12][13] - 沈阳“十五五”规划建议提出完善整车生产和零部件供应体系，布局智能网联新能源汽车全产业链 [14] - 廊坊市“十五五”规划建议提出优化充换电网络布局，培育氢能产业链，加快智能电网建设 [15][16] - 天津市促进智能网联汽车发展条例出台，明确智能网联汽车定义并鼓励相关社会组织发展 [31][32] - 广州启动第二轮促进汽车消费活动，补充活动资金3亿元，提供4000元、5000元两档补贴 [33] - 吉林省能源局通知全省充电基础设施建设及运营补贴政策将于2026年1月1日正式停止执行 [28][29] - 广州市美丽广州建设规划纲要提出加快构建新型电力系统，积极推进全国首批车网互动规模化应用试点城市建设 [29] - 长治市碳达峰实施方案提出加强5G基站、新能源汽车充电桩等新型基础设施节能降碳，到2030年民用运输机场场内车辆装备力争全面实现电动化 [32][33] 企业动态与技术进展 - 亿纬锂能表示其大圆柱电池已实现量产装车超过六万台，单车最长运行距离超23万公里，公司在海内外布局了超过70GWh的大圆柱产能 [11] - 宁德时代与传化集团签署战略合作协议，将在供应链协同、零碳生态、未来产业三大主线展开合作 [11] - 宁德时代旗下时代骐骥绿能科技深圳公司注册资本由5000万人民币增至5亿人民币，增幅900% [16] - 宁德时代与岚图签署为期十年的深化合作协议，将围绕新技术应用、产品供应、品牌共建与全球市场协同展开全方位合作 [22][23] - 宁德时代等共同成立国联芯材科技公司，经营范围含新兴能源技术研发 [23][24] - 具身智能机器人在宁德时代电池产线实现规模化落地，全球首条相关PACK生产线正式投入运行 [20] - 华为DriveONE融合驱动产品全球首获DAkkS ASIL D等级认证，达到汽车功能安全领域国际最高标准 [18] - 鸿蒙智行在深圳开启L3级有条件自动驾驶内测，覆盖深圳市内全部高快速道路达1000公里，已完成超过2万公里实际道路验证 [19] - 广汽能源计划本月推出机械臂式自动充电，2026年将陆续落地兆瓦超充等产品，2026年销量目标提升至27万台 [24][26] - 中国一汽透露其固态电池研发正在向量产阶段加速迈进，计划2027年底量产并首搭红旗高端旗舰车型 [40] - 全球首款半固态电池车型上汽名爵全新MG4半固态安芯版正式开启交付 [51] 车企运营与市场表现 - 比亚迪第1500万辆新能源汽车下线，今年前11月累计销量达418万辆，同比增长11.3% [46][47] - 比亚迪11月辅助驾驶车型销售超31万辆，覆盖天神之眼A/B/C、华为乾崑智驾系统，天神之眼车型累销超230万辆 [38][39] - 比亚迪开启L3级自动驾驶全面内测，已完成超过15万公里的实际道路验证 [46] - 比亚迪获得国内首批“新能源国家监管平台符合性认证” [47] - 蔚来全新ES8在正式交付开启后第89天交付量突破3万台，创下40万元以上纯电车型交付最快纪录 [50] - 蔚来乐道电池翻倍计划进展顺利，截至12月20日已增投超3777块全新电池，整体进度达成47.21%，计划增投超8000块电池包 [37][52] - 蔚来能源与中安能源首批共建的50座充换电站投入运营，其“加电合伙人”计划已与35家合作伙伴共建近200座充换电站 [24] - 小鹏汽车第三个海外本地化生产项目落地马来西亚，计划于2026年实现量产 [37] - 小鹏自营充电站即将突破3000座，近期上线超充站62座，目前自营网络共有2970座直营站、16200枪充电桩 [53] - 小鹏第二代VLA有望明年第一季度全量上车，公司计划2026年推出量产的软硬件都达到L4级自动驾驶水平的车型 [43] - 深蓝汽车计划进行增资扩股，预计募资规模约为61.22亿元人民币 [38] - 长安深蓝汽车获得首块L3级自动驾驶正式号牌 [52] - 中国长安新能源汽车年销量突破100万辆，涵盖阿维塔、深蓝、启源品牌 [54] - 广汽集团昊铂埃安BU完成组建，两大品牌纳入同一事业部运营，渠道融合后服务网络有望从目前的200家增加到1000家 [50][51] - 理想汽车正式筹建硅谷AI研发中心，加码智能化投入 [49] - 小米开源MiMo-V2-Flash大模型，总参数量达3090亿，性能媲美DeepSeek-V3.2 [39] - 比亚迪方程豹钛7首发适配小米生态接口，支持后排挂载平板 [40][43] - 赛力斯公布车辆转向防碰撞专利，可基于碰撞风险实现转向、制动控制以降低风险 [51] 基础设施与生态合作 - 中燃智慧交通与特来电签署《全国战略合作意向书》，将在加气站新能源改造、充电网共建及综合能源服务等领域合作 [13][14] - 亿纬锂能与福田汽车合资成立北京福田亿纬新能源科技有限公司，注册资本5亿元 [15] - 蔚来能源与中安能源首批共建50座充换电站投入运营 [24] - 比亚迪上线家庭充电桩共享服务，实现同社区车主“邻里互助” [53][54] - 广汽与中兴通讯深化战略合作协议，共同打造新能源汽车产业链合作新范式 [52]

奕境品牌首台工装样车下线与项目进展 - 奕境品牌首台工装样车于2025年12月22日正式下线，标志着项目全面进入密集试验验证阶段，距离量产上市更近一步[4] - 从品牌正式亮相到首车下线仅用时一个月，项目启动到首车下线历时近三年，展现了“快跑”进展[5][8] - 首款全尺寸SUV车型计划于明年4月北京车展发布，后续将保持每年一款新车的推出节奏[5] 华为乾崑全栈技术赋能与实车验证 - 工装样车下线启动了奕境与华为乾崑智驾、鸿蒙座舱、车云、车控等全栈系统在实车上的协同联调[6][8] - 该样车将用于验证整车平台性能、部署高阶智驾辅助能力、座舱方案并进行整车可靠性测试[8] - 对华为乾崑智驾而言，此次下线是其全栈智能方案的一次重要实车验证，是从分模块测试走向整车协同考验的关键一步[10] - 奕境首款旗舰SUV将搭载华为乾崑智驾、鸿蒙座舱等一系列智能功能，旨在提供越级体验[9] 行业智能化竞争进入系统体验时代 - 新能源汽车市场已从渗透期走向高占比期，2025年1至11月销量达1478.0万辆，同比增长31.2%，占汽车新车总销量的47.5%[13] - 行业竞争正从拼单项技术转向比拼综合体验整合能力[13] - 华为乾崑自2019年提出愿景，于2024年4月整合发布品牌，提供ADS智驾、车控、车云、鸿蒙座舱等全栈方案[13] - 截至2025年12月，已有35款量产车型搭载华为乾崑智驾，覆盖15万至100万全价位区间，系统累计行驶里程超过63.8亿公里[13] 华为乾崑方案的市场验证与数据积累 - 2025年11月，搭载华为乾崑智驾的车型单月销量突破10万台，其高级驾驶辅助功能的月活跃用户占比达95%以上[14] - 2025年11月，华为乾崑智驾相关辅助驾驶里程5.6亿公里，累计辅助驾驶里程63.8亿公里，城区辅助驾驶里程比例达35.1%[14] - 其停车、泊车辅助功能总调用量达数亿次，主动安全功能累计避免可能发生的碰撞约26万次，分神监测提醒触发逾1亿次[14] - 庞大的真实道路数据验证了技术成熟度与可靠性，为奕境等新品牌提供了经受过海量检验的宝贵资产[14] 华为乾崑生态为奕境带来的先发优势 - 借助华为乾崑已验证的全栈生态，奕境大大缩短了技术试错和迭代周期[15] - 一套经受过数百万用户、数十亿公里检验的系统，让奕境首款车从诞生便具备稳定成熟的智能体验，无需从零开始[15] - 这种优势直接转化为产品力，使新车在智能驾驶辅助方面能提供经验丰富的可靠支持，实现“开箱即会用，使用即安心”[15] - 华为乾崑让奕境新品在多种用车情境中保持一致的高水准体验和安全保障[15] 奕境的用户共创机制与品牌理念 - 品牌名称“奕境”寓意超越边界、引领智慧汽车的未来之境，品牌口号为“让生活更有奕境(Light Your Life)”，聚焦家庭日常[18] - 品牌通过广泛的用户共创机制打造“可生长”的汽车品牌，在筹备初期便邀请用户参与品牌和产品构建[18] - 通过招募“联合共创官”及调研座谈、体验营等形式，研发团队采纳了大量来自家庭用车场景的真实提案，有数百项优化源自用户创意[19] - 深度用户共创机制有助于使产品更懂家庭所需，赢得家庭用户认可，并成为品牌护城河的关键[19] 生态协同与品牌长期发展 - 在华为乾崑生态下，奕境有机会把家庭用户引入更完整的智能生态，从车内体验延伸到日常出行与生活服务[20] - 品牌、技术、用户三者形成良性循环的闭环，不断驱动产品、服务的优化升级[20] - 用户共创带来的高度忠诚度与华为乾崑的生态体系结合，有望塑造出一个“可生长”的智能汽车品牌形象，使其难以被模仿者超越[20] - 接下来的多轮协同验证将决定量产车型的最终体验成色，关键在于将华为乾崑的系统能力稳定转化为消费者可感的产品力[20][21]

行业格局加速分化与洗牌 - 2025年智驾行业呈现“头部高歌猛进、尾部生存艰难”的加速分化格局，曾经的独角兽企业毫末智行在2025年11月全面停工放假，成为行业分化的年末注脚[1] - 行业共识是格局正在加速收敛，头部企业如华为、地平线、Momenta认为市场玩家将进一步减少，最终可能仅剩少数几家，呈现“赢者通吃”趋势[7][8] - 中尾部企业及部分行业咨询人士则认为，智驾市场前景广阔如“太平洋”，存在差异化生存空间，最终可能走向“生态共存”而非“赢者通吃”[9][10] 头部企业市场表现与战略 - **华为乾崑智驾**：市场声量空前，截至2025年12月16日，搭载车型达35款，覆盖16万至100万全价位区间，2026年合作车型将超80款[1][5]；2025年8月搭载量突破100万辆，前三季度其领航辅助NCA市场占有率达27.8%，在35万元以上豪华车型中搭载率高达53%[5] - **Momenta**：2025年量产落地加速，已与全球主流车企合作超160款车型，搭载车辆突破50万辆，客户包括奔驰、宝马、奥迪、通用、丰田、本田等跨国车企[5] - **地平线**：作为后来者来势汹汹，主打主流市场，计划将基于单颗征程6M芯片的城区辅助驾驶解决方案下探至10万元级国民车市场[6] 中尾部企业的困境与突围 - **生存困境**：在头部企业（如“地大华魔”）虹吸市场订单的背景下，中尾部企业面临巨大压力，其技术量产落地时间普遍比头部企业慢1-2年[3] - **失败案例（毫末智行）**：这家成立于2019年、曾估值超10亿美元的独角兽企业于2025年11月突然停工放假[1][2]；败因包括硬件选型失败、软件算法陈旧、盲目拓展第二曲线、管理决策优柔寡断，导致城市高阶智驾方案落地进程落后[2]；其母公司长城汽车已转投其他供应商，如元戎启行（用于魏牌蓝山/高山）和卓驭科技（用于哈弗、欧拉）[2] - **差异化突围路径**：部分中尾部企业在寻求差异化生存，包括：1）拓展非汽车场景，如无人配送小车、农业、矿山、港口、机场[4]；2）开拓海外市场，例如与欧洲顶级主机厂合作布局Robotaxi业务[5]；3）深度绑定生态合作伙伴，如通过股权收购整合（如一汽收购卓驭科技35.8%股权、奔驰斥资超13亿元入股千里科技、四维图新战略投资鉴智机器人）[9][10] 行业竞争焦点与关键决策 - **竞争核心转向量产落地**：2025年头部企业集体将战火引向端到端智驾量产落地，展开残酷卡位赛[1] - **“交白盒”成为关键商业抉择**：在车企招标中，是否向整车企业开放软件源代码和算法细节（即“交白盒”）成为影响订单获取的关键因素，有中尾部企业曾因拒绝“交白盒”而出局[3] - **车企战略倾向**：车企更倾向于将智驾“灵魂”掌握在自己手中，或与行业头部可靠玩家合作[7] 关于行业终局的讨论 - **“赢者通吃”观点**：头部企业普遍认为，由于技术路径（如端到端、世界模型）高度依赖数据、算力和算法，未来将需要公共智能化平台，单独投入不划算，因此行业将高度集中，玩家数量锐减[7]；Momenta CEO预测全球最终可能只剩3-4家玩家，中国可能剩2-3家，且中国第一名大概率是全球第一名[8] - **“生态共存”观点**：反对者认为智驾技术远未到收敛阶段，市场足够容纳差异化玩家[9]；从风险分散角度看，行业可能不会让少数几家企业承担全部风险[10]；“赢者通吃”更可能先出现在硬件层面（如智驾芯片），软件层面因车企追求差异化，集中度可能不会那么高[10]

行业格局加速分化与洗牌 - 2025年智驾行业呈现显著分化，头部企业高歌猛进，而曾经的独角兽企业如毫末智行则全面停摆，成为行业分化的年末注脚[3] - 行业竞争白热化，头部企业集体将战火引向端到端智驾量产落地，一场残酷的卡位赛已然开始，让未能跻身第一阵营的玩家深感寒意[3] - 行业格局在2025年加速收敛已成为共识，车企更倾向于将“灵魂”掌握在自己手里或与头部玩家合作，叠加资本市场降温，导致行业加速洗牌，尾部企业逐渐难以立足[9] 头部企业高歌猛进 - 华为乾崑智驾声量空前，截至12月16日，搭载车型达35款，覆盖16万至100万全价位区间，其领航辅助NCA市场占有率在前三季度达27.8%，在35万元以上豪华车型中搭载率高达53%[7] - Momenta量产落地加速，目前已与全球主流车企合作超过160款车型，搭载车辆突破50万辆，客户包括奔驰、宝马、奥迪、通用、丰田、本田等跨国车企[7] - 地平线来势汹汹，主打主流市场，宣布基于单颗征程6M芯片的城区辅助驾驶解决方案即将量产上车，将高阶智驾体验下探至10万元级国民车市场[7] 中尾部企业的困境与挣扎 - 中尾部智驾企业在量产落地进度上明显落后，与头部企业相比可能相差1-2年时间，面临巨大的市场压力[5] - 部分企业在关键决策上失误，例如因不肯向车企“交白盒”（开放源代码和算法细节）而在早期竞争中出局，错失发展机遇[5] - 为寻求差异化生存，部分中尾部企业正尝试向无人配送小车、农业、矿山、港口、机场等非汽车场景突破，并积极开拓海外市场[6] 毫末智行案例分析 - 毫末智行于2025年11月24日起突然停工放假，这家背靠长城汽车、曾估值超10亿美元的独角兽企业猝然停摆[3][4] - 败局原因包括硬件选型失败、软件栈算法陈旧、盲目拓展第二增长曲线、管理决策优柔寡断等，导致其城市高阶智驾方案落地进程落后[4] - 其母公司长城汽车已转投其他供应商，魏牌蓝山、高山的智驾算法由元戎启行提供，平价车型则引入卓驭科技（原大疆车载）的方案[4] 关于行业终局的争论 - 头部企业普遍认为行业将“赢者通吃”并快速收敛，华为、地平线、Momenta高管均预测市场玩家将大幅减少，Momenta CEO曹旭东甚至判断全球最终可能只剩3-4家，中国剩2-3家[9][11] - 反对观点认为，智驾行业远未到收敛阶段，市场前景广阔如“太平洋”，不同企业可找到差异化生存之道[12] - 另一种观点认为，“赢者通吃”更可能出现在硬件层面（如智驾芯片），软件集中度可能不会那么高，因为车企需要差异化，且行业最终形态尚不明确[13] 生态共存的新趋势 - 2025年9月以来，市场出现中尾部智驾企业深度绑定生态合作伙伴的趋势，例如一汽收购卓驭科技35.8%股权，奔驰斥资超13亿元入股千里科技，四维图新战略投资鉴智机器人[12] - 这些动作表明部分企业正在告别单打独斗，寻求通过生态共存的方式应对行业洗牌[12] - 有分析认为，从风险分散的角度看，行业可能不会形成少数几家“赢者通吃”的局面[12]