报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 本周核心关注点在于北美数据中心电力供需矛盾催生的分布式电源产业链机会，建议关注数据中心主备用电源及相关产业链[5] - 汽车行业投资主线聚焦于国产高端豪华乘用车需求超预期及零部件行业盈利能力拐点[8] 根据相关目录分别总结 1、数据中心分布式电源需求上行，产业链有望受益 - **需求背景**：海外互联网巨头（谷歌、微软、亚马逊、Meta）2026年数据中心资本开支总额预计约6500亿美元（约合4.58万亿元人民币），其中亚马逊预计从1310亿美元增至2000亿美元，增幅52.67%，Alphabet预计从914亿美元增至1750-1850亿美元，增幅91.46%-102.41%[16][17]。美国数据中心总装机容量预计从2025年约17GW增长至2030年约50GW，占全社会总用电量比例将从约2.5-4%飙升至9%[17]。AI数据中心建设周期（12-24个月）远快于电网扩容周期（3-5年），导致“电等算力”矛盾，例如德克萨斯州每月有数十吉瓦负荷申请，但仅批准约1吉瓦[17][21] - **电源解决方案**： - **柴油发电机组（柴发）**：作为保障长时间停电的核心备用设备，需求上行。全球市场主要由外资品牌主导（如卡特彼勒占41%份额），康明斯、卡特彼勒等订单已排至2028年，交付周期达12-18个月，为国内厂商提供国产替代窗口期，行业大功率柴发供不应求，价格或将持续上行[22][24] - **燃气内燃机**：在电网容量受限地区可作为主力电源连续运行，并适配冷热电三联供。单机容量7-20MW，建设周期15-24个月，发电效率40-50%[26][27]。全球市场由颜巴赫、卡特彼勒等主导，大型机组供给面临瓶颈，订单积压，交付周期拉长[26] - **固体氧化物燃料电池（SOFC）**：部署速度快（3-4个月），发电效率高（50-55%），可作为主备用电源。2024年SOFC在数据中心电源市场规模约2.5亿元，仅占2023年数据中心电源总市场（约229.2亿美元）的约1.1%，发展潜力强。潍柴动力相关产品最高发电效率超过65%[29][33] 2、行业重点新闻 - **智能驾驶进展**：小鹏汽车第二代VLA模型已通过第三方场地测试并获路测许可，大众将成为其首发客户[34]。华为乾崑智驾春节期间辅助驾驶里程超4.7亿公里，活跃用户数超123万人，同比增加180%[35]。小米汽车春节期间累计行驶里程超4.05亿公里，辅助驾驶总里程1亿公里[36] - **企业动态与融资**：蔚来芯片子公司安徽神玑完成首轮融资，金额超22亿元人民币，投后估值近百亿[37]。广汽集团目标2026年产销重回200万辆级[37] - **人形机器人热潮**：人形机器人因春晚表演引发关注，赛道融资活跃。车企加速布局，如小鹏目标2026年底实现高阶人形机器人量产，广汽计划2026年完成商业模式验证[38]。领益智造北京具身智能超级工厂启动，规划2030年产能达50万台[39]。智元机器人发布新一代全尺寸人形机器人远征A3[40]。北京人形机器人创新中心与优必选发布开源全尺寸科研人形机器人“天工行者DEX”[41]。Faraday Future推出首批具身智能机器人并启动交付[42] 3、板块市场表现：本周A股汽车板块未跑赢大盘 - **整体表现**：本周（2026年2月9日-2月13日）沪深300指数上涨1.08%，汽车板块上涨0.59%，涨跌幅在A股一级行业中排名第23位[7][47]。本年度汽车板块涨跌幅在一级行业中排名第19位[45] - **细分板块表现**： - **乘用车Ⅱ指数**：下跌1.41%。广汽集团（周涨2.9%）、蔚来-SW（周涨1.7%）领涨[7][46] - **商用车指数**：上涨1.41%。海伦哲（周涨9.3%）、潍柴动力（周涨4.0%）领涨[7][49] - **汽车零部件Ⅱ指数**：上涨1.26%。威孚高科（周涨22.4%）、天润工业（周涨21.7%）领涨[7][50]。细分领域中，电机板块表现最佳（周涨3.29%），Tier1板块表现最弱（周跌2.33%）[51] 4、本周板块PE估值变化 - **乘用车板块**：市盈率（TTM）本周下降[63][64] - **商用车板块**：市盈率（TTM）本周上升[63][66] - **汽车零部件板块**：市盈率（TTM）本周上升[63][67] 5、上游重点数据跟踪 - **原材料价格**：钢材价格指数、铝锭价格略有下降；天然橡胶、浮法平板玻璃、聚丙烯、碳酸锂价格略有上升[68][69][70][71][73][74][77][79] - **海运运价**：中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数略有上升；中国/东亚-北欧集装箱运价指数略有下降[82][83][84] 6、投资建议 - **乘用车**：看好国产高端豪华乘用车市场需求超预期及竞争格局，随着产品矩阵拓展，业绩有望放量。推荐：江淮汽车、赛力斯。受益标的：吉利汽车[8][85] - **零部件**：在行业反内卷背景下，盈利能力有望拐点向上，叠加下游扩展，成长性较高。推荐：德赛西威、浙江仙通、美力科技、博俊科技、金固股份、松原股份。受益标的：潍柴动力、威孚高科、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具[8][85]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 本周核心关注点在于北美数据中心电力需求激增与电网扩容缓慢的矛盾，催生了对现场主备用电源（如燃气轮机、燃气内燃机、燃料电池和柴油发电机）的强劲需求，相关产业链有望受益 [5] - 汽车行业投资主线包括：1）国产高端豪华乘用车市场需求超预期且竞争格局好；2）汽车零部件行业在反内卷背景下盈利能力有望拐点向上，叠加下游扩展，成长性高 [8] 根据目录总结 1、 数据中心分布式电源需求上行，产业链有望受益 - **需求背景**：海外互联网厂商（谷歌、微软、亚马逊、Meta）深化AI军备竞赛，2026年资本开支计划合计约6500亿美元（约合4.58万亿元人民币），推动数据中心建设 [16]。美国数据中心总装机容量预计从2025年约17GW增长至2030年约50GW，其用电量占比将从2020年代初的2.5-4%飙升至2030年的9% [17]。AI数据中心建设周期（12-24个月）远快于电网扩容周期（3-5年），导致严重电力供需缺口，例如德克萨斯州每月有数十吉瓦负荷申请，但仅批准约1吉瓦 [17]。AIDC单机柜功率提升至20-100kW，远超传统IDC的4-8kW，加剧“电等算力”矛盾 [21] - **电源解决方案与产业链机会**： - **柴油发电机**：作为保障长时间停电的核心备用设备需求上行。全球大缸径发动机市场由外资品牌主导（如卡特彼勒占41%市场份额），但订单已排至2028年，交付周期达12-18个月，供不应求导致价格或将持续上行，为国内厂商提供国产替代窗口期 [22][24] - **燃气内燃机**：在电网接入滞后的地区可作为主力电源连续运行，并适配冷热电三联供。其具备优秀的发电效率（40-50%）与相对较短的建设周期（15-24个月），需求大幅上行。全球高性能燃气内燃机同样面临供给瓶颈和订单积压 [26][27] - **固体氧化物燃料电池**：部署速度快（3-4个月），发电效率高（50-55%），可快速响应需求增长。2023年SOFC在数据中心电源总市场中的占比大约为1.1%，发展潜力强。例如潍柴动力的金属支撑SOFC产品最高发电效率超过65% [29][33] 2、 行业重点新闻 - **智能驾驶进展**：小鹏汽车第二代VLA模型已通过第三方测试并获路测许可，大众将成为其首发客户 [34]。华为乾崑智驾春节期间辅助驾驶里程超4.7亿公里，活跃用户数相比去年春节增加180% [35]。小米汽车春节假期累计行驶里程超4.05亿公里，其中辅助驾驶总里程达1亿公里 [36] - **企业动态与融资**：蔚来芯片子公司安徽神玑完成首轮融资，金额超22亿元人民币，投后估值近百亿 [37]。广汽集团目标2026年汽车产销重回200万辆级 [37] - **人形机器人热潮**：人形机器人因春晚表演“破圈”，引发融资热潮，车企如小鹏、广汽加速布局具身智能 [38]。领益智造北京具身智能超级工厂启动，规划2030年产能达50万台 [39]。智元机器人发布新一代全尺寸人形机器人远征A3 [40]。北京人形机器人创新中心与优必选发布开源科研人形机器人“天工行者DEX” [41]。Faraday Future推出首批具身智能机器人并计划本月底启动交付 [42] 3、 板块市场表现：本周A股汽车板块未跑赢大盘 - **整体表现**：本周（2026年2月9日-2月13日）沪深300指数上涨1.08%，汽车板块上涨0.59%，涨跌幅在A股一级行业中排名第23位，未跑赢大盘 [7][47] - **子板块表现**： - 乘用车Ⅱ指数下跌1.41%，广汽集团（周涨2.9%）、蔚来-SW（周涨1.7%）领涨 [7][46] - 商用车指数上涨1.41%，海伦哲（周涨9.3%）、潍柴动力（周涨4.0%）领涨 [7][49] - 汽车零部件Ⅱ指数上涨1.26%，威孚高科（周涨22.4%）、天润工业（周涨21.7%）领涨 [7][50] - **零部件细分领域**：电机板块表现最佳（周涨3.29%），德昌电机控股领涨（周涨13.70%）；Tier1（周跌2.33%）和减速机/齿轮类（周跌2.12%）板块表现较弱 [7][51][57] 4、 本周乘用车板块PE估值下降，商用车、汽车零部件板块PE估值上升 - 乘用车板块市盈率（PE-TTM）本周下降 [63][64] - 商用车板块市盈率本周上升 [63][66] - 汽车零部件板块市盈率本周上升 [63][67] 5、 上游重点数据跟踪 - **原材料价格**：钢材价格指数、铝锭价格略有下降；天然橡胶、浮法平板玻璃、聚丙烯、碳酸锂价格略有上升 [68][69][70][71][73][74][77][79] - **海运运价**：中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数略有上升；中国/东亚-北欧集装箱运价指数略有下降 [82][83][84] 6、 投资建议 - **乘用车**：看好国产高端豪华乘用车市场，推荐江淮汽车、赛力斯，受益标的为吉利汽车 [8][85] - **零部件**：看好行业盈利能力拐点向上及成长性，推荐德赛西威、浙江仙通、美力科技、博俊科技、金固股份、松原股份；受益标的包括潍柴动力、威孚高科、科博达、华域汽车、双环传动、福耀玻璃、旭升集团、伯特利、瑞鹄模具 [8][85]

全球车企电动化转型遭遇重大挫折 - 斯特兰蒂斯集团因高估电动化转型速度，一次性计提222亿欧元资产减损，导致下半年预计经营亏损超200亿欧元 [2] - 福特汽车因终止多个电动车项目造成195亿美元账面损失，通用汽车也撤回部分电动化投资并计提60亿美元费用，三大巨头合计约550亿美元的减值冲击波 [2] - 多家车企电动化投资建立在“渗透率每年跃升10个百分点”的假设之上，而实际市场增长曲线要平缓得多 [4] 市场需求与政策环境发生显著变化 - 美国市场在7500美元税收抵免到期后需求断层，叠加高利率信贷收紧，消费者购车重心向燃油车及混合动力车型回归 [4] - 欧洲市场因充电设施滞后、电价波动及补贴政策参差不齐，消费者对纯电接受速度未达预期，插电混动与油电混动车型重新成为库存“硬通货” [4] - 中国新能源渗透率逼近50%，但多数新能源品牌陷入“增收不增利”甚至亏损的泥潭 [4] - 中国八部门联合发布方案，将“稳定燃油汽车消费”纳入重点任务，欧盟也对2035年禁燃政策作出调整，允许合成燃料路线合法存续，中欧政策出现罕见趋同信号 [2] - 欧盟2025年启用的新车碳排放新规设置了三年平均达标的过渡机制，为企业争取了调整窗口期 [6] 车企战略转向：重启对燃油车的投入 - 梅赛德斯-奔驰将其“2025年电动化车型销量占比50%”目标推迟五年，并明确将50%的投资预算用于升级燃油车平台 [5] - 大众集团强调将继续对MQB、MLB等模块化燃油车架构进行电子电气架构迭代，以支持后续燃油车型的智能化功能 [6] - 福特在北美将原计划砍掉的多款燃油SUV生命周期延长，并追加投入进行中期改款与混动化改造 [6] - 这一轮燃油车技术投入的回暖，是对需求多样性的重新认识，全球超过10亿辆的燃油车保有量不可能在十年内完成替换 [6] - 燃油车业务在汽车产业新能源化过程中，始终扮演着现金流和利润的贡献者角色，是新能源业务短期内无法替代的 [6] “油电同智”技术突破使燃油车智能化成为可能 - 燃油车智能化曾面临分布式电子电气架构、12伏供电系统不足、内燃机响应延迟三重技术质疑 [8] - 中阶智驾芯片方案系统功耗仅110瓦左右，高阶方案峰值功耗亦可控制在250瓦以内，占燃油车发电机总功率的比例不足20% [8] - 先进制程芯片已支持被动散热或风冷方案，动力响应层面，端到端算法的防御性驾驶特性可有效补偿内燃机毫秒级延迟 [8] - “油电同智”从概念走向规模化落地，全新奥迪Q5L成为首款全系可选装华为乾崑智驾系统的燃油车 [9] - 吉利将Flyme Auto智能座舱与辅助驾驶系统全面下放至中国星系列燃油车型，奇瑞则依托猎鹰智驾序列实现燃油车城区导航辅助驾驶的量产搭载 [9] - 一汽-大众宣布未来三年内，大众、捷达品牌所有燃油车型将切换为CEA电子电气架构，以支持燃油车全系智能化覆盖 [9] 行业未来格局展望 - 智能化正从电动车差异化卖点，演变为全品类的准入门槛，不具备“好用智驾”功能的新车型将面临“上市即边缘化”的风险 [9] - 博世预测，未来较长时期内，中国乘用车市场将形成纯电、混动、燃油车4：4：2的稳态份额结构 [9] - 截至2025年底，中国燃油车保有量超3.2亿辆，占汽车总保有量的88%，直接关联数千万产业工人就业与数万亿产值的零部件后市场 [7] - 燃油车与电动车的关系正从替代竞赛回归到各自适配场景下的平行共存，燃油车将重新找到自身的准确定位 [10]

问界汽车2026年春节出行数据 - 春节期间，问界汽车总行驶里程达8.2亿公里 [1] - 其中增程模式行驶里程为3.8亿公里 [1] - 辅助驾驶总里程为3.3亿公里，占行驶总里程的比例为46.6% [1] - 春节期间公司提供出行保障服务共计17935次 [1] 华为乾崑智驾同期表现 - 春节期间，华为乾崑智驾系统辅助驾驶总里程超过4.7亿公里 [1] - 该总里程数相当于北京与上海之间往返约19万次 [1] - 用户人均使用辅助驾驶的里程为382公里 [1] - 用户人均使用辅助驾驶的时长为5.1小时 [1]

核心观点 - 华为乾崑智能汽车解决方案在2026年春节期间用户数据表现强劲，各项功能使用量同比大幅增长，显示出其智能驾驶系统在用户中的高渗透率、高频使用和良好的市场接受度 [1][13] 核心运营数据 - **辅助驾驶里程与时长**：春节期间总辅助驾驶里程超**4.7亿公里**，相当于北京与上海往返约**19万次**，相比去年春节增长**235%** [1][3][13][15] - **用户规模与活跃度**：辅助驾驶活跃用户超**123万人**，同比增长**180%**；**91%** 的智驾车主在春节期间启用过辅助驾驶 [1][3][13][15] - **人均使用数据**：人均辅助驾驶里程**382公里**，人均使用时长**5.1小时**；单用户单日最长辅助驾驶记录达**2266公里** [1][13] 主动安全功能表现 - **碰撞预防**：系统主动避免潜在碰撞超**10万次** [1][5][13][17] - **车身稳定**：主动防滑功能激活**17万次** [1][5][13][17] - **驾驶员监测**：疲劳分神监测提醒**8769万次** [1][5][13][17] - **夜间辅助**：照明光毯护航时长**83万小时** [5][17] 智能便捷功能使用情况 - **自动泊车**：辅助泊车功能使用**1405万次** [1][10][13][22] - **全旅程辅助**：车位到车位（点对点）智驾功能使用超**205万次** [1][10][13][22] - **智能座舱交互**：智慧助手“小艺”被唤醒**1.3亿次** [1][7][13][19] - **舒适性功能**：晕车舒缓功能激活**28万次** [1][7][13][19] - **娱乐系统**：影音娱乐应用使用**3.7亿次** [1][7][13][19] - **无感进入**：数字钥匙使用**9286万次** [1][7][13][19] 市场与品牌定位 - 公司将自身定位为“把智能带入每一辆车”，旨在成为用户出行旅程的智能记录与守护者 [2][14] - 通过春节出行报告，公司展示了其智能驾驶系统在应对复杂节假日路况（如归乡、长途、城市穿行、停车）时的综合能力，强调其提升安全性与便捷性的价值 [3][5][7][10][15][17][19][22]

新规实施时间与行业影响 - 被称为“智能驾驶史上最严新规”的《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准预计于2027年1月1日正式实施 车企的智驾合规准备已进入一年倒计时 [2] - 新规落地使得整车组合安全 极端场景测试 全生命周期合规迭代成为硬性约束 行业准入门槛与持续运营成本大幅抬升 车企研发路径和智驾行业格局将迎来震荡 [2] - 2026年 围绕智能驾驶技术主权 供应链安全 规模效率的行业格局重构已经开启 [2] 新规带来的核心挑战 - 新规对技术安全的要求从单一功能扩展至整车系统级组合验证 极端天气 复杂路况 边缘场景的测试标准全面收紧 并叠加OTA全流程监管 数据安全合规 事故责任追溯等要求 智驾研发核心从功能性转向系统合规性 [3] - L3及以上高阶功能落地后 责任主体从驾驶员向车企/供应商转移 安全容错空间被大大压缩 国家层面以“普及化技术”的定位对智驾进行强监管 [4] - 满足新规的高阶智驾方案 单车型合规测试 场景验证 系统迭代成本较此前大幅提升 且需每年持续投入 这对应规模化量产的成本消化能力 [3] - 有观点认为 只有具备百万级量产规模 千亿级营收体量 万人级研发团队的企业集团 以及智驾技术竞争力排名靠前的科技型新能源品牌 才能支撑全栈自研的成本与合规考核 [4] 车企的战略路径分化 - 智驾行业分化为全栈自研 核心自研+生态开放 全栈供应商合作三条路径 [5] - 智能驾驶全栈自研的代表企业是特斯拉 比亚迪 小鹏 理想等头部企业 [5] - 长安 东风 广汽等传统车企集团采取核心自研+生态开放的路径 [5] - 二线车企 新势力小众品牌则主要采取供应商合作的路径 严重依赖华为 Momenta等供应商的技术支持 [5] 供应商市场格局 - 过去一年上市的具有智能辅助驾驶功能的汽车中 其智驾系统主要来自地平线 卓驭 华为 Momenta 元戎启行五家供应商 [5] - 2025年全年搭载领航辅助的新车总销量达267.0万辆 华为乾崑智驾以74.5万辆的销量 占据了约28%的市场份额 每3辆搭载智能辅助驾驶功能的车型中 就有1辆依赖华为技术 [5] - 智驾技术路线将由几大头部供应商来决定 [5] 对同质化与供应链风险的看法 - 依赖头部供应商不必然导致产品同质化 同质化是企业放弃产品定义的结果 采用同一供应商方案 车企可通过调校 场景适配 品牌服务形成区分 [6] - 供应链集中风险可通过“核心供应商+备选方案”的双备份机制化解 第二梯队智能驾驶供应商的崛起为行业提供了多元选择 [6] - 中小车企并非只能被动淘汰 可通过深耕细分场景 轻资产合作等方式找到适配自身规模的路径 [6] - 选择智驾标准化方案 将缩减的研发成本投放到底盘调校 整车质量提升 渠道服务和细分场景打磨上 用更低的制造成本和更可靠的产品品质对抗智能化同质化 是中小玩家的理智选择 [6] 行业终局与监管角色 - 行业的终局应是头部企业自研筑壁垒 腰部企业协同求平衡 中小企业外包保生存 多方共同构成一个平衡的生态格局 [8] - 头部供应商的集中能够带来产业效率的提升 推动智驾技术从高端向大众普及 [8] - 监管有必要通过引导供应链多元化 避免单一供应商过度垄断 支持第二梯队供应商成长 同时创造条件让中小车企能够合规 降低生存门槛 [8] - 新规将把中国推上全球智能汽车产业标准制定者的地位 [8]

中国百万级豪华汽车市场格局变化 - 市场呈现分化态势：传统超豪华品牌如玛莎拉蒂、宾利、劳斯莱斯面临价格下探或销量下滑压力，而中国新品牌尊界S800（售价百万）上市初期日均新增订单超128台，单日交付量突破200台 [1] 尊界S800核心用户画像 - 用户主要为“资深玩家”与“价值迁移者”：车主拥有丰富的传统豪华品牌（如劳斯莱斯、迈巴赫、保时捷、奔驰S级）拥车史，或为追求前沿智能与舒适体验的年轻高净值人群 [2] - 购车决策链极短：相当一部分车主在深入了解产品后跳过繁琐对比迅速下单，需求明确为必须同时满足顶尖智能、顶级豪华与高端商务 [3] - 购车行为是“久候后的确认”：基于对传统豪华的深度体验，尊界S800被视作期待已久的“下一代座驾”最优解 [3] 产品核心竞争力与新豪华公式 - 内核是“智能为里，豪华为面”：以系统性解决痛点的智能科技为“里子”，以经得起苛刻审视的豪华基底为“面子” [4] - 智能科技体验构成代差：华为乾崑智驾降低驾驶负担并提供主动安全预判，直觉交互（如手势控制、调光玻璃、私密屏风）让科技服务于从容 [4] - 豪华基底获得认可：超过3.3米的轴距奠定空间格局，顶级用料与静谧工程营造沉浸氛围，行驶质感被部分车主认为优于保时捷 [4] - 华为深度赋能是关键信任要素：华为的技术加持、可靠性与持续进化能力被车主视为核心购买理由和新时代的“豪华凭证” [4] 市场影响与传播模式 - 催生“尊界效应”与口碑裂变：产品凭借超出预期的体验，在高净值圈层内激发了基于真实体验和信任的强烈分享欲，形成“人传人”式传播 [5] - 口碑传播效率高且壁垒坚固：真实案例包括澳门十三酒店主席一次性采购13台作为酒店迎宾用车，以及广东企业主在提车18天内影响三位商界伙伴下单 [6] - 完成对用户心智与消费文化的“反向定义”：尊界S800的热销标志着中国品牌首次在百万级豪华市场，不仅实现产品突破，更重构了关于豪华的话语权、定义权和潮流指向 [6]

城市NOA市场进入规模化普及阶段 - 2025年1—11月，中国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量达312.9万辆，占乘用车上险量的15.1%，渗透率较2024年全年提升5.6个百分点 [1][3] - 城市NOA功能正从高端车型下探至主流市场，起售价30万元以下车型销量达215.5万辆，占比超过68.9% [1] - 行业预计城市NOA功能将进一步覆盖10万—15万元市场，实现规模化普及，到2030年将成为辅助驾驶和自动驾驶主流功能 [6] 技术方案演进推动算力需求变化 - 单颗128 TOPS芯片已成功跑通城市NOA方案并落地，打破了此前业内认为需要200 TOPS以上算力的共识，印证了“更低算力高阶智驾方案”的可行性 [1] - 技术正从依赖高精地图向“重感知、轻地图”范式转变，并从分模块架构向端到端（单模型）方案迭代更新 [7] - 端到端大模型成为技术迭代核心引擎，推动感知规划一体化转型和安全体验升级，例如华为乾崑智驾的WEWA架构 [8] 市场竞争格局与主要参与者 - 车企自研城市NOA车型主导市场，2025年1—11月销量约245.1万辆，占城市NOA总销量的78.3% [4] - 特斯拉、蔚来、小鹏、理想、小米、鸿蒙智行等跨界和造车新势力是车企自研的代表性品牌 [5] - 第三方供应商市场呈现“双强主导”格局：Momenta城市NOA搭载量41.44万辆，占第三方供应商比例约61.06%；华为HI模式搭载量约13.41万辆，占比约19.76%，两者合计占第三方市场约八成 [6] - 与第三方供应商合作的城市NOA品牌约29个，以传统汽车品牌为主，占搭载NOA功能品牌的64.4% [5] 技术发展驱动因素与未来展望 - 端到端大模型与多模态模型融合，以及算力平台升级，能突破长尾场景处理瓶颈，推动城市NOA安全体验再升级 [9] - 政策层面，“车路云一体化”应用试点、智能网联汽车准入管理及强制性安全标准等法规体系完善，为技术发展构建了制度环境 [9] - 2025年已有两款L3级有条件自动驾驶车型通过工信部许可，L3级自动驾驶商业化进程加速 [9] - 工业和信息化部预计，到2030年，高级别自动驾驶功能将规模化进入市场，为汽车产业创造万亿级产值增量 [9]

市场销量与规模 - 2025年1-11月，中国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量高达312.9万辆 [1][2] - 同期，城市NOA功能在乘用车上险量中的渗透率达到15.1%，较2024年提升5.6个百分点 [2] - 一个超过300万辆规模的智能驾驶市场已在中国成型 [2] 市场格局与竞争态势 - 城市NOA市场呈现车企自研与第三方合作“双轮驱动”的格局 [3] - 第三方供应商市场呈现华为与Momenta的“双强”格局，两者合计占据第三方供应商市场约八成份额 [1][3] - 在第三方供应商市场中，Momenta市场份额约61.06%，华为HI模式市场份额约19.76% [3] - 2025年11月，华为乾崑智驾（鸿蒙智行+HI模式）的月度搭载量约10万辆，Momenta搭载量约9万辆 [4] 主要参与者表现 - 搭载城市NOA功能的乘用车销量中，自主品牌占比高达81.1% [3] - Momenta在2025年1-11月的城市NOA搭载量为41.44万辆 [3] - 全球排名前10的车企中，有8家与Momenta开展合作 [3] - 华为HI模式在同期搭载量约13.41万辆 [3] - Momenta创造了规模化交付的行业纪录：首个10万辆用时24个月，第二个10万辆用时6个月，第三个10万辆仅用3个月 [8] 技术发展与核心要素 - 算法、数据闭环能力以及规模化量产经验是决定辅助驾驶供应商市场地位的核心要素 [6] - 端到端大模型已成为NOA辅助驾驶技术迭代的核心引擎 [6] - Momenta以“强化学习+端到端架构”为核心技术路线，其R6强化学习大模型是国内首个在端到端基础上实现量产落地的强化学习大模型，已于2025年第三季度量产上车 [8] - 华为乾崑智驾采用全新一代架构WEWA，属于典型的生成式端到端技术 [6] 合作模式与行业影响 - 多数车企选择与第三方供应商合作以抢占市场先机，包括BBA、凯迪拉克、别克、丰田等全球知名品牌均已在中国落地城市NOA功能 [3] - Momenta与车企构建了覆盖技术共研、方案定制的多维度合作生态，合作伙伴包括上汽、广汽、比亚迪、奔驰、宝马、奥迪、丰田等 [8] - 第三方供应商提供的“中国方案”吸引了德、美、日、韩等国家的知名汽车品牌进行深度合作，推动了中国智能驾驶技术走向世界 [5] 具体合作案例与成效 - 广汽丰田铂智3X、东风日产N7、上汽奥迪E5 Sportback等车型采用了Momenta的辅助驾驶系统 [5] - 上汽通用别克至境L7首搭与Momenta联合打造的“逍遥智行”辅助驾驶系统，并率先采用Momenta R6强化学习大模型 [5] - 广汽丰田铂智3X上市1小时订单突破1万辆，3个月交付突破2万辆，刷新合资电动汽车交付纪录 [5] - 2025年，铂智3X为广汽丰田贡献了接近10%的销量，全年累计销量达70,008台 [5] 行业趋势与未来展望 - 中国城市NOA已进入规模化普及的下半场，市场格局与竞争要素正发生深刻变革 [1] - 应用场景正加速从高速NOA向城市NOA延伸 [9] - 技术变革正以端到端大模型为核心，推动系统架构向一体化深度重构 [9] - 作为高级别自动驾驶的前哨，城市NOA正加速车路云协同与法规标准体系的成熟 [9]

文章核心观点 - 华为凭借其在通信、云计算和人工智能等领域的技术积累，以智能汽车核心技术提供商和生态构建者的身份，通过多元化的合作模式全方位赋能中国汽车工业，推动产业智能化转型和“换道超车”，并已取得显著的市场成果和行业影响力 [1][3][7] 华为在智能汽车领域的战略定位与业务布局 - 公司并非要成为传统汽车制造商，而是旨在成为智能汽车时代的核心技术提供商和生态构建者 [3] - 自2012年设立车联网实验室以来，公司业务持续深化，目前已形成乾崑智驾、鸿蒙座舱、乾崑车控、乾崑车载光和乾崑车云五大核心业务板块，涵盖智能汽车核心技术领域 [3] 华为与车企的合作模式与生态构建 - 公司与车企的合作模式多样，包括部件合作、单智合作、双智合作、全栈合作 [6] - 通过“鸿蒙智行”技术生态联盟，公司向合作伙伴输出先进流程、数字化经验以及如“华为途灵平台”、“华为巨鲸电池平台”等技术，构建开放平台 [4] - 国内已有超过300家产业链企业与华为智能汽车业务建立合作关系，涵盖硬件、软件、服务等各个领域 [6] 主要合作成果与市场表现 - 鸿蒙智行全系车型累计交付量于2025年10月28日突破100万台，创造了新势力品牌交付最快纪录 [5] - 公司与赛力斯合作推出的“问界”品牌获得市场成功，赛力斯2024年营收突破1451亿元，同比增长305.5%，净利润达59亿元，成功扭亏为盈；2025年12月，其新能源汽车销售超6万辆，同比增长63% [4] - 鸿蒙智行已形成由问界、智界、享界、尊界、尚界组成的“五界”产品系列，覆盖十几万元到上百万元的全价位段及多种车型 [5] - 华为乾崑智驾活跃用户数已突破100万 [1] 具体合作案例与技术赋能 - 与奇瑞联合打造的智界超级工厂将AI技术深度融入生产，焊装车间600多台机器人实现100%自动化协作，涂装车间167台机器人完成全流程无人化作业 [2] - 与赛力斯的合作中，华为派出200多名工程师进驻，双方技术体系与制造能力深度融合，为其量身打造全场景解决方案 [4] - 与上汽奥迪合作，克服技术集成挑战，成功在燃油车奥迪A5L Sportback上搭载乾崑智驾，激光雷达经特殊设计后安装于进气格栅位置 [6] - 与东风日产合作，推出全球首款搭载鸿蒙座舱的天籁车型 [6] 行业背景与宏观影响 - 中国汽车智能化渗透率仅用5年时间就达到了50%，智能网联汽车时代加速开启 [1] - 发展新能源汽车被视为中国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路 [1] - 华为的合作带动了整个供应链升级，例如尊界S800的生产带动了10余个省份的221家零部件厂商升级转型 [6] - 公司正推动中国汽车产业的智能化转型，助力车企构建国际领先的竞争力 [7]