2025年大众汽车集团全球及中国市场销量表现 - 2025年大众汽车集团全球交付汽车超898万辆，其中纯电动汽车交付98.31万辆，同比增长32%，占全球销量比重达10.9%，同比提升2.7个百分点 [2] - 2025年大众集团在中国市场共交付超过269万辆汽车，其中燃油车超过257万辆，新能源车约12万辆 [2] - 大众中国2025年销量同比2024年的293万辆下滑8%，占大众集团全球销量的比例在29.9%—30%之间，较2024年的32%继续下滑 [3] 大众集团在华战略聚焦燃油车与盈利 - 大众集团在华战略明确聚焦盈利能力更强的燃油车型，拒绝不计代价地换取市场份额，以“价值为先”和“全力保盈利”为核心 [4][5] - 2025年大众在中国燃油车市场份额进一步提升至超过22%，创下2005年以来的新高，并强调其“燃油车市场绝对的领导者”地位 [3] - 大众汽车品牌（含捷达）位列中国燃油汽车市场销量第一，奥迪品牌时隔六年重回中国豪华燃油车市场销量第一 [3] - 尽管份额提升，但在中国燃油车整体市场缩水及价格战影响下，大众2025年在华燃油车总销量从2024年的约270万辆减少至257万辆 [3] 大众在华新能源业务显著收缩 - 2025年大众在华新能源销量为12万辆，与2024年的20万辆相比大幅下滑40%，销量水平相当于回到2021年（11.9万辆） [4] - 新能源车在大众中国总销量中的占比仅为4.5%，远低于其10.9%的全球水平，也低于2022年至2024年期间6%-6.8%的占比水平 [4] - 新能源销量回落既有ID系列竞争力下滑的客观原因，也受到公司战略重心向燃油车倾斜的影响，客观上为2026年新一代产品上市降低了评估基数 [5] 2026年及未来的产品与市场规划 - 2026年大众将进入本土研发车型和技术的集中投放期，计划推出超过20款纯电动、插电式混合动力及增程式车型 [7] - 新车型将基于本土开发的CMP平台、CEA电子电气架构及高端PPE平台，搭载前沿的电动化、智能网联技术及高级驾驶辅助系统，最高实现L2++辅助驾驶功能 [7] - 按计划，到2027年大众集团旗下各品牌将在中国推出超过30款电动化车型；到2030年，将扩大至约50款新能源车型，其中约30款为纯电动车型 [8] - 2025年大众汽车集团（中国）出口战略正式启航，首批车辆已成功出口至中东市场，未来计划进一步拓展至东盟、中东、中亚、拉丁美洲及非洲等市场 [8] 中国汽车市场环境与行业背景 - 2025年1月至12月中国乘用车均价为17.0万元，较2024年下降1.4万元，其中燃油车均价跌至18.2万元，比2024年降低0.6万元 [6] - 受高端燃油车市场萎缩、低端燃油车市场扩容的结构变化影响，燃油车价格下滑明显 [6] - 2025年国内汽车行业平均利润率约为4.4%，远低于下游工业企业6%的利润率水平 [6]

2025年全球及中国市场销量表现 - 2025年全球交付车辆超898万辆，其中纯电动汽车交付98.31万辆，同比增长32%，纯电车型占比升至10.9%，较上年提升2.7个百分点 [1] - 2025年在中国市场交付汽车超269万辆，达成年度目标，继续位居在华外资车企销量第一 [1] - 在中国市场交付燃油车超257万辆，占据中国燃油车市场超过22%的份额，大众品牌（含捷达）位列中国燃油汽车市场销量第一，奥迪品牌时隔六年重回中国豪华燃油车市场销量第一 [1] 中国市场战略与经营方针 - 公司明确提出坚持“价值为先”，不以不计代价的方式换取市场份额，而是把盈利能力放在更核心的位置，阶段性聚焦盈利能力更强的燃油车型销售 [1] - “在中国，为中国”战略进入成果释放阶段，2025年已进入“交付模式”，新一代电动化、智能网联车型陆续投放市场 [2] - 大众汽车集团（中国）出口战略于2025年正式启航，首批车辆已成功出口至中东市场，未来将重点覆盖东盟、中东、中亚、拉丁美洲及非洲等市场 [2] 2026年及未来产品规划 - 2026年计划在中国市场上市超过20款纯电动、插电式混合动力及增程式车型，相关车型最高可实现L2++辅助驾驶功能 [3] - 到2027年，集团旗下各品牌将在中国推出超过30款电动化车型；到2030年，将扩大至约50款新能源车型，其中约30款为纯电动车型 [4] - 2026年产品攻势包括基于本土CMP平台及CEA架构的新车型、集团首款增程式车型上汽大众ID.ERA 9X、基于高端PPE平台的奥迪A6L e-tron等 [3] 本土研发与技术能力建设 - 自2023年以来已在合肥累计投资超过35亿欧元，建立和拓展智能网联汽车创新中心 [4] - 2025年底，大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC）位于合肥的全新批次测试车间投入使用，在中国已构建覆盖软件研发、硬件测试及整车验证的端到端研发体系 [4] - 通过本土电子电气架构CEA和整车平台CMP，新车开发周期已缩短约30%、成本优化约40% [5] 智能化与自动驾驶布局 - 通过CARIAD中国与地平线成立的合资企业酷睿程（CARIZON）强化本土化全栈能力，其自研高级驾驶辅助系统已于2025年实现交付 [5] - 酷睿程将在中国自主设计与研发系统级芯片（SoC），未来首批自研芯片将应用于配备L3及以上自动驾驶功能的中国车型 [5] 行业专家观点 - 行业专家指出，在中国汽车市场竞争逻辑加速向“技术、体验与效率”切换的过程中，外资车企需守住燃油车基本盘的盈利与规模，同时在新能源与智能化赛道形成可持续的产品与技术供给节奏 [6] - 随着2026年超20款新能源车型密集投放，相关产品表现与智能化体验落地效果，将成为公司在中国市场新阶段竞争力的关键验证点 [6]

行业整体展望与竞争态势 - 对于2026年汽车市场表现，行业普遍持审慎乐观态度 [1] - 摩根士丹利预测中国乘用车销量在2025年同比增长9%创历史新高后，将在2026年回落5% [2] - 尽管新能源销量和出口量持续增长，但在补贴和购置税政策变动下，2026年一季度销量可能下滑约30%，进而影响全年表现 [3] - 行业共识认为中国汽车行业已进入“决赛阶段”，对存活新能源车企数量的预测，悲观估计为5-7家，乐观估计也仅为10家左右 [7] - 行业竞争预计在2026年将更加残酷，2024年初已有至少24款涵盖多种动力形式的新能源车登陆工信部目录，预示着新一轮激烈竞争将在二季度开启 [8][9] 2026年产品趋势关键词 - 技术迭代 [10] - 配置升级 [10] - 比大更大（指车型尺寸和空间） [10] - 合资反击 [10] 主要车企及新车规划 蔚来 - 推出全新旗舰全尺寸纯电SUV ES9，长宽高分别为5365/2029/1870毫米，轴距3250毫米，定位6/7座 [14] - 采用三元锂电池及电四驱系统，前后电机最大功率分别为180千瓦和340千瓦 [14] - 目标与问界M9、极氪9X竞争，定位偏向商务场景 [14] - 若能与其ES8车型（2023年12月交付2.2万台）形成合力，月销稳定在2-3万台，则公司2026年表现将趋于稳定 [14] 华为鸿蒙智行（智界） - 推出首款MPV车型智界V9，定位7座增程全尺寸MPV，长宽高分别为5359/2009/1879毫米，轴距3250毫米 [18] - 搭载115千瓦1.5T发动机，CLTC综合续航超1200公里 [18] - 将首发新一代DLP投影大灯+动态迎宾光毯，并搭载全新一代华为乾崑智驾硬件、最新鸿蒙座舱等配置，目标成为50万级豪华MPV新标杆 [18] 极氪 - 推出中大型插混SUV极氪8X，长宽高分别为5100/1998/1780毫米，轴距3069毫米，定位5/6座 [24] - 采用极氪9X同款动力总成，205千瓦2.0T发动机+单挡DHT+三电机组合，系统最大功率1030千瓦 [24] - 作为“青春版9X”，尺寸更小并提供5座版本，与极氪9X形成“8+9”产品组合打法 [24] 零跑 - 推出全尺寸SUV零跑D19，提供纯电和增程版本，长宽高分别为5252/1995/1800（1780）毫米，轴距3110毫米 [34] - 纯电版匹配115千瓦时电池包，CLTC纯电续航720公里；增程版搭载95千瓦1.5T增程器，匹配80.3千瓦时电池包，CLTC纯电续航500公里，自称是目前纯电续航最长的增程SUV [34] - 推出小型SUV零跑A10，长宽高分别为4270/1810/1635毫米，轴距2605毫米，申报版本电机功率70千瓦，有望成为2024年入手门槛最低的激光雷达车型 [37] 比亚迪 - 推出中型纯电SUV宋Ultra，可视为宋L DM-i的加长纯电版，长宽高分别为4850/1910/1670毫米，轴距2840毫米，最大功率270千瓦 [40] - 2026年主要策略包括：对现款车型密集改款，升级电池容量、电驱功率和辅助驾驶；继续铺开产品线以覆盖更多用户 [40] 奇瑞 - 推出纯电小型车奇瑞QQ3，长宽高分别为4195/1811/1569毫米，轴距2700毫米，最大功率58千瓦，标志着奇瑞将在2026年于纯电小车领域发力 [46] 合资品牌动向 - **奔驰**：推出纯电版GLC，长宽高分别为4949(4933)/1970(1914)/1710(1690)毫米，轴距3027毫米，申报车型为350L 4MATIC，前后电机最大功率分别为163千瓦和300千瓦 [49] - **别克**：推出中型插混SUV至境E7，长宽高分别为4850/1910/1676毫米，轴距2850毫米，搭载70千瓦1.5L或115千瓦1.5T发动机，匹配165千瓦驱动电机，CLTC续航超210公里，旨在抢占合资中型插混SUV的先发优势 [52] - **上汽大众**：推出全尺寸增程SUV ID.ERA 9X，长宽高分别为5207/1997/1810毫米，轴距3070毫米，搭载105千瓦1.5T增程器，后驱版最大功率220千瓦，四驱版最大功率380千瓦，高配电池容量62.5千瓦时，CLTC纯电续航超400公里，是首款采用小鹏电子电气架构的大众车型 [55] - **一汽奔腾**：为中型轿车悦意08新增增程版，搭载70千瓦1.5L增程器及27.8千瓦时电池包，WLTC纯电续航178公里，旨在扩大适用场景以提升销量 [58] - **极狐**：为阿尔法S5新增增程版，搭载77千瓦1.5L增程器，电驱最大功率200千瓦，公司2023年销量同比增长99%，增程车型铺开有望助力其进一步冲击2-3万台的月销量目标 [60] 其他中国品牌 - **智己**：为全尺寸增程SUV LS9新增顶配车型LS9 HYPER，长宽高分别为5279/2000/1806毫米，轴距3160毫米，搭载114千瓦1.5T增程器及三电机四驱系统，匹配65.9千瓦时电池，WLTC纯电续航308公里，目标冲击40-50万价位区间 [63]