2025年1-11月，乘用车出口539.7万辆，同比增长19.4%。 2025年11月，乘用车出口62.4万辆，环比增长9.1%，同比增长48.7%。 据中汽协分析，2025年11月，汽车出口为历史上首次超过70万辆，创历史新高。乘用车同比增速连续半年保持20%以上， 商用车出口环比同比保持双增。2025年11月，汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%；新能源汽车出口30万 辆，环比增长17.3%，同比增长2.6倍。2025年1-11月，汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%；新能源汽车出口231.5万辆， 同比增长1倍。 2025年1-11月，传统燃料汽车出口402.9万辆，同比下降4.1%。 2025年11月，商用车出口10.4万辆，环比增长10.5%，同比增长47.2%。 传统燃料汽车月度出口量、增速 (万辆) (%) 50 50 40 40 30 20 30 10 20 0 -10 10 -20 0 -30 1月 2月 3月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 4月 5月 ■2024年出口量 ■2025年出口量 =0=增长率 2025年1-11月，商用车出口94.7 ...

文章核心观点 文章基于乘联会数据，分析了2025年12月上半月及全年中国乘用车市场的整体表现，指出当前市场受以旧换新政策收紧影响，零售与批发增速承压，但新能源渗透率持续提升至高位，行业期待后续政策接续以稳定增长，同时强调了反内卷、改善经销商生存环境及皮卡市场（特别是新能源皮卡和出口）的亮眼表现 [2][5][6][7][10][11][12][13][14][15] 1. 本周车市概述（12月1-14日） - **乘用车零售市场**：12月1-14日零售76.4万辆，同比去年12月同期下降24%，但较上月同期增长2%，今年以来累计零售2,224.7万辆，同比增长5% [2] - **乘用车批发市场**：12月1-14日厂商批发73.4万辆，同比去年12月同期下降31%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发2,749.9万辆，同比增长9% [2] - **新能源零售市场**：12月1-14日零售47.6万辆，同比去年12月同期下降4%，较上月同期增长1%，今年以来累计零售1,194.8万辆，同比增长18%，零售渗透率达62.3% [2] - **新能源批发市场**：12月1-14日厂商批发45.7万辆，同比去年12月同期下降15%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发1,421.3万辆，同比增长26%，批发渗透率达62.3% [2] - **生产情况**：12月1-2周，纯燃料轻型车生产45.7万辆，同比降24%，环比降11%，混合动力与插混总体生产27.5万辆，同比降14%，环比降8% [3] 2. 2025年12月全国乘用车市场零售销量走势 - **周度走势分化**：12月第一周日均零售4.2万辆，同比降32%，环比降8%，第二周日均零售6.7万辆，同比降17%，环比增9% [5] - **整体走势偏弱**：12月上半月零售同比降24%，环比微增2%，开局走势不强，主要因去年12月政策刺激导致基数高，且当前以旧换新政策收紧，消费需求波动大 [5] - **影响因素**：国家宏观经济向好但消费信心受政策收紧影响，11月燃油车零售下降22%，经销商观望心态强，市场促销温和导致月初零售进度不快 [6] - **年末购车动力**：受新能源车车购税免税政策将于年底到期影响，消费者年末购车紧迫感强，车企推出购置税补贴方案进行兜底，但此为暂时行为 [6] - **政策预期**：不少用户在观望2026年以旧换新政策，若年底年初能公布新政策，有望支撑市场迎来“十五五”开门红 [7] 3. 2025年12月全国乘用车厂商批发销量走势 - **周度批发下滑**：12月第一周日均批发4.3万辆，同比降40%，环比降18%，第二周日均批发6.2万辆，同比降22%，环比降13% [9] - **整体批发承压**：12月1-14日厂商批发73.4万辆，同比降31%，环比降15%，主要因11月零售偏弱导致渠道库存增长较快，经销商月初进车极其谨慎 [9] - **时间与对比**：12月有23个工作日，时间相对充裕，今年12月表现相对2023年同期稍低，但总体增速好于2024年，走势稳健 [9] - **出口表现强劲**：三季度以来汽车出口局面向好，自主新能源海外市场表现亮眼，燃油车在俄罗斯去库存压力减少，推动出口全方位持续提升 [10] 4. 2025年1-11月汽车行业宏观数据 - **汽车消费**：11月汽车消费额4,454亿元，同比下降8%，1-11月汽车消费额44,430亿元，同比下降1% [10] - **汽车生产**：11月汽车生产352万辆，同比增长2%，其中新能源汽车生产184万辆，同比增长17%，渗透率52%，燃油车生产168万辆，同比下降10%，1-11月汽车生产3,109万辆，同比增11%，其中新能源汽车生产1,453万辆，同比增长27%，渗透率47% [11] - **汽车投资**：2025年1-11月汽车投资增速达15.3%，高于全国固定资产投资（同比下降2.6%）17.9个百分点 [11] - **行业挑战与期待**：行业面临有效需求不足、市场无序竞争等挑战，以旧换新政策在2025年一至三季度效果显著，2026年增长压力大，期待出台减免购车个税、新能源车下乡等长效接续政策 [11] 5. 汽车行业价格行为合规指南与经销商状态 - **经销商困境**：2025年上半年经销商亏损比例达52.6%，74.4%存在价格倒挂，侵蚀渠道可持续经营能力 [12] - **政策出台**：国家市场监督管理总局于2025年12月12日发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在整治内卷式竞争，规范价格行为 [12] - **反内卷核心**：保护整车企业上下游利益，不能压榨经销商和供应商，经销商是厂商必须尊重的宝贵合作伙伴 [12] - **改善措施建议**：新车销售促销基本是75折，需降低价格倒挂伤害，缩短返利兑现周期并提升透明度，实现关键返利“秒到账/周结”，强化价格与库存风险共担机制 [13] - **库存状况**：根据2025年10月底数据预估，现有库存支撑未来销售天数在44天，库存压力相对适中，但11月问题很大 [13] 6. 2025年11月全国皮卡市场分析 - **皮卡产销**：11月皮卡销售5.6万辆，同比增长18.8%，环比增长16.8%，处于近5年高位，1-11月累计销售53.7万辆，同比增长12.1%，11月生产5.2万辆，同比增长8% [13] - **市场竞争格局**：长城汽车保持领军地位，国内市场呈现“一超多强”格局，主力需求区域在西南、西北，占总体需求的45% [14] - **皮卡出口**：11月皮卡出口3.2万辆，同比增长54%，环比增长19%，1-11月出口26.8万辆，同比增长22%，2025年11月皮卡出口占比达到57%，1-11月出口占比达52% [14] - **新能源皮卡**：11月新能源皮卡销售0.8万辆，同比增长152%，环比增长40%，1-11月累计6.7万辆，增长335%，增速远超皮卡总体，主要企业包括比亚迪、吉利雷达、长安、郑州日产等 [15]

智通财经APP获悉，乘联分会发布的数据显示，12月1日-12月14日，全国乘用车新能源市场零售47.6万辆，同比去年12月同期下降4%，较上月同期增长 1%，今年以来累计零售1194.8万辆，同比增长18%，全国乘用车市场新能源零售渗透率62.3%；12月1日-12月14日，全国乘用车厂商新能源批发45.7万辆， 同比去年12月同期下降15%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发1421.3万辆，同比增长26%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率62.3%。 12月1日-12月14日，全国乘用车市场零售76.4万辆，同比去年12月同期下降24%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售2224.7万辆，同比增长5%；12月1 日-12月14日，全国乘用车厂商批发73.4万辆，同比去年12月同期下降31%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发2,749.9万辆，同比增长9%。 12月1-2周，全国纯燃料轻型车生产45.7万辆，同比去年12月同期下降24%，较上月同期下降11%；12月1-2周，混合动力与插混总体生产27.5万辆，同比去年 12月同期下降14%，较上月同期下降8%。 1.2025年12月全国乘用车市场 ...

行业整体目标与市场环境 - 中汽协预测2025年整体车市销量或为3400万辆，但16家主流车企年度销量目标之和已超过该预测总量，意味着必然有车企无法达成目标 [1] - 尽管燃油车市场增长承压，但新能源增速持续跑赢大盘，已成为推动汽车产业结构性转型的核心力量，在新能源赛道取得实质性、规模化的突破是车企达成年度销量目标的前提 [2] 已提前达成年度销量目标的车企 - 截至11月，已有3家车企提前达成2025年销量目标 [3] - 零跑汽车1-11月累计销量达53.6万辆，目标完成度高达107%，成功归因于“品价比”策略、高性价比智能化产品及突出的成本控制能力 [4] - 小米汽车1-11月累计交付超35.5万辆，提前完成35万辆目标，凭借智能科技、极致性价比定位、强大品牌势能及“人车家全生态”优势迅速打开市场 [5] - 小鹏汽车1-11月累计交付39.2万辆，提前完成35万辆年度目标，同比增速高达156%，得益于新车型交付加快、智能化优势回归及成本结构改善 [5] - 三家企业共同点在于产品适配当前市场需求、智能化配置领先、供应链体系效率高，在价格战背景下具备结构性优势 [6] 年度目标完成度较高（>80%）且有望达成的车企 - 多家车企年度目标完成度在80%以上，包括比亚迪、上汽、吉利、长安以及一汽等 [7] - 比亚迪1-11月累计销量超过418万辆，完成度接近91%，12月需完成约40万辆，其基础销量稳固，混动与纯电均有支撑，海外出口业务提供新增量 [10] - 上汽集团1-11月销量达411万辆，完成度超过91%，其在燃油车及新能源车市场均有稳固基础，前11个月出口近百万辆，形成“国内+海外”双轮驱动 [10] - 吉利汽车1-11月销量达278万辆，完成度接近93%，其主动将销量目标从271万辆调高至300万辆，多品牌、多能源路线布局提供增量，其中吉利银河系列已提前完成百万辆目标 [10][11] - 一汽集团1-11月销量为299万辆，完成度接近87%，最后一个月需完成约46万辆，自主品牌与新能源板块的表现将是关键 [12] - 奇瑞集团1-11月累计销量为240万辆，年度目标约300万辆，完成度约81%，月均销量23万辆左右，12月达成目标难度较大，但其新能源市场增长迅速，前11月累计销量已突破81万辆，已完成最低75万辆的新能源目标 [8] - 长安汽车1-11月累计销量为266万辆，完成度接近89%，12月单月销量需达到35万辆才能兑现年销300万辆目标，其新能源转型顺利，前11月累计销量达99万辆，接近百万辆目标 [8] - 上述车企共同特质包括目标设定相对理性或能动态调整、拥有明确且仍在发力的核心增长引擎、以及体系化能力保障冲刺韧性 [13] 年度目标完成度较低（<70%）且面临失守风险的车企 - 包括理想汽车、长城汽车、蔚来、东风公司等大部分车企，截至11月年度目标达成率均低于70%，要在最后一个月实现逆转可能性微乎其微 [14] - 蔚来全年目标44万辆，前11个月累计交付约28万辆，完成度仅63%，12月需完成16万辆，远超其月度平均交付量 [14] - 理想汽车销量目标从70万辆下调至64万辆，但1-11月交付量降至36.2万辆，完成率仅为56%，受到竞争对手冲击，且新车型MEGA市场表现未达预期，纯电新车型尚处产能爬坡期 [15] - 长城汽车设定了2025年全球销售400万辆的激进目标，但前11个月累计销量为120万辆，目标完成率低至30%，不过其市场表现较为稳健，前11月销量同比增长9.3%，电动化转型小有成效 [14][15] - 东风公司年度销量目标300万辆，前11月累计销量220万辆，完成度73%，最后一个月需销售80万辆新车难度极大，旗下自主品牌产品定位相似、差异化不明显 [15] - 目标完成度低的原因可归纳为四类：目标设定偏高、新产品缺乏竞争力、细分市场替代性强，以及新能源板块推进不足 [14] - 部分传统车企新能源销量规模与头部企业存在差距，例如长城汽车、广汽集团新能源销量占比仅在三成左右，而吉利汽车新能源占比已突破50% [17] 新能源销量目标完成情况 - 零跑汽车、小米汽车、小鹏汽车已提前达成年度总销量目标，其新能源目标同步完成 [9] - 奇瑞集团新能源1-11月累计销量81.47万辆，已完成最低75万辆的目标，完成度超过99% [9] - 赛力斯1-11月新能源销量41.13万辆，目标完成度108% [9] - 长安汽车新能源1-11月累计销量99.49万辆，接近100万辆目标，完成度99.5% [9] - 吉利汽车新能源1-11月销量153.35万辆，目标完成度93%，其中吉利银河系列1-11月销量113.51万辆，已提前完成110万辆目标 [9][11] - 比亚迪新能源1-11月销量418.20万辆，目标完成度91% [9] - 上汽通用五菱新能源1-11月销量91.03万辆，目标完成度91% [9] - 蔚来汽车1-11月销量27.79万辆，目标完成度63% [9] - 理想汽车1-11月销量36.21万辆，目标完成度57% [9] - 鸿蒙智行1-11月销量52.71万辆，目标完成度53% [9] - 长城汽车新能源1-11月销量36.47万辆，目标完成度11% [9] - 广汽集团新能源1-11月销量37.17万辆，目标完成度71% [9]

中银国际表示，11月乘用车出口同比增48.7%至62.4万辆，明显胜于预期。该行预计，明年将延续强劲 的出口增长趋势，并可能胜于预期。另外，注意到部分投资者忧虑关税等贸易或非贸易壁垒对明年中国 乘用车出口的潜在不利影响，该行认为，去年第四季至今年上半年整体出口放缓确实受到欧盟反补贴关 税等贸易保护主义蔓延及重点市场需求下滑的干扰，但中国品牌迅速对出口车型、区域、方式等进行适 应性调整，带动乘用车出口量自年中起重回快速增长轨道，这也充分体现了中国车企出海能力的全面提 升与多元出口市场的需求韧性。 中银国际发布研报称，11月乘用车批发量同比及环比均小幅增长，但终端零售延续10月以来的下降趋 势，库存进一步攀升。该行考虑到去年基数效应和两新政策进一步收紧，预计12月零售同比跌幅或进一 步扩大。但认为因政策扰动导致第四季的零售终端数据"异常"降温并不能反映当前国内消费者真实的购 车意愿与购车需求。该行相信，如果"两新"政策优化尽快落地，年底缺乏"翘尾"效应或将有利于明年车 市实现开门红。此外，考虑到明年内需主导基调明确，认为市场对明年汽车消费政策不宜过度悲观。 该行预计，今年全年乘用车销量预计将同比增长10%，首次突 ...

作为汽车市场年底冲刺销量的关键期，今年11月的国内乘用车销量同比下滑。 不过，在12月5日的股东大会上，比亚迪集团董事长王传福对比亚迪销量表现进行回应。他称："今年比 亚迪国内市场销量出现下滑，一方面由于比亚迪当前技术领先度不及前几年，技术成果的市场惊艳度有 所下降，叠加行业同质化特征渐显，这一变化符合产品及技术发展的周期性规律。另一方面，低温充电 速度慢等用户需求痛点，也亟待通过技术突破予以解决。" 12月11日，中国汽车工业协会（下称"中汽协"）发布最新一期的汽车工业产销情况，今年11月，乘用车 国内销量241.4万辆，环比增长1%，同比下降6.5%。作为参考，去年同期，乘用车国内销量环比增长 12.8%、同比增长17.5%；2023年11月该数据亦录得同、环比双增。 此外，根据此前乘联会披露的数据，今年11月，国内狭义乘用车市场零售销量达222.5万辆，同比下降 8.1%，环比下降1.1%。 乘联会秘书长崔东树指出："今年国内车市零售累计增速从1-2月增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速 徘徊在6%左右，10-11月回落到偏低状态，呈现4季度高基数的减速特征，基本符合年初判断的'前低中 高后平 ...

2025年11月中国乘用车市场核心数据与趋势 - 2025年11月，国内乘用车市场销量呈现同比下滑态势，国内销量为241.4万辆，环比增长1%，但同比下降6.5% [2] - 同期，狭义乘用车市场零售销量为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [3] - 行业专家指出，11月销量下滑部分归因于去年同期基数较高，与2022年11月相比仍有5%的增长，全年走势符合“前低中高后平”的预期 [3][4] - 出口市场成为核心增长驱动力，11月汽车出口量首次突破70万辆，达到72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，其中乘用车出口62.4万辆，环比增长9.1%，同比增长48.7% [4][9] 厂商零售销量排名与表现 - 比亚迪以30.66万辆的零售销量保持第一，环比增长3.6%，但同比下滑26.5%，市场份额为13.8% [4][5] - 吉利汽车以26.83万辆的销量位列第二，同比增长23.5%，环比增长1%，市场份额达12.1%，与比亚迪的销量差距缩小至3.8万辆 [4][5] - 一汽大众以13.75万辆的销量重回第三名 [4] - 当月零售销量超过10万辆的厂商还包括奇瑞汽车（11.71万辆）、长安汽车（10.74万辆）和上汽通用五菱（10.43万辆） [7] - 新势力中，鸿蒙智行以8.19万辆的销量位列第八，同比增速高达95.2%，为排行榜最高 [7] - 2025年1-11月累计市场份额，比亚迪为14.6%，吉利汽车为11.2% [6] 主要厂商动态与战略 - 比亚迪管理层表示，其国内销量下滑与技术领先度相对下降、行业同质化及低温充电等用户痛点有关，并预告将有重磅技术发布 [5] - 吉利汽车高管表示，其与市场第一的份额差距已缩小至4个百分点，并预期差距将继续缩小甚至反超 [6] - 奇瑞汽车在出口市场表现强劲，11月出口量达13.7万辆，同比增长30.3%，占总出口量的18.8%，且已连续七个月单月出口超10万辆 [9][10] - 比亚迪出口增速显著，11月出口达13.2万辆，同比增长3.3倍，2025年1-11月海外累计销量达91.7万辆 [9] 出口市场深度分析 - 汽车出口连续六个月同比增速保持在20%以上，“不出海就出局”趋势明显，海外销售利润较高 [10] - 出口结构向电动化升级，11月新能源汽车出口30万辆，同比增长2.6倍，其中新能源乘用车出口29.4万辆，同比增长2.8倍 [10] - 中国车企正从整车出口转向产业链深度输出，加速推进海外本地化生产 [10] 行业未来展望 - 随着新能源汽车购置税政策即将退坡，2026年车市增长面临压力 [11] - 分析认为，在车市下行期，高端市场表现更具韧性，且国内品牌在高端市场仍有夺取外国品牌份额的空间 [11] - 大众市场的盈利增长主要渠道转向海外销售 [11] - 中长期来看，技术持续创新、产品结构升级和全球扩张仍是中国车企的核心增长动力 [11]

中国汽车市场11月销量及行业趋势分析 - 11月中国汽车总销量342.9万辆，同比增长3.4% [1] - 11月汽车国内销量270.1万辆，同比下降4.4% [1] - 1-11月汽车累计销量3112.7万辆，同比增长11.4% [4] 汽车出口市场表现 - 11月汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，为历史上首次单月出口规模超过70万辆 [1] - 1-11月汽车累计出口634.3万辆，同比增长18.7% [2] - 行业预计2025年全年汽车出口有望冲破700万辆，创历史新高 [3] 新能源汽车出口驱动增长 - 11月新能源汽车出口30万辆，环比增长17.3%，同比增长高达2.6倍 [2] - 11月传统燃料汽车出口42.7万辆，环比增长4.3%，同比增长5% [2] - 1-11月新能源汽车出口231.5万辆，同比增长1倍；传统燃料汽车出口402.9万辆，同比下降4.1% [2] 新能源汽车出口细分结构 - 11月纯电动汽车出口17.7万辆，环比增长6.5%，同比增长2倍 [3] - 11月插混汽车出口12.4万辆，环比增长37.3%，同比增长4倍 [3] - 1-11月纯电动汽车出口147.3万辆，同比增长64.6%；插混汽车出口84.2万辆，同比增长2.4倍 [3] 内销市场与政策影响 - 11月国内销量下滑，部分受多地汽车以旧换新补贴政策陆续退出影响，消费者对明年新政策存在观望情绪 [1] - 中央经济工作会议释放积极信号，将实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需，深入实施提振消费专项行动，利好未来车市 [4] - 受新能源汽车车辆购置税免税政策2025年底到期影响，预计12月新能源汽车零售将因消费者赶政策末班车而表现强劲 [5] 行业整体展望 - 1-11月汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4% [4] - 行业预计汽车产销量全年有望再创历史新高，实现“十四五”圆满收官 [4] - 新能源汽车销量持续快速增长，对稳定行业增长、优化结构发挥重要支撑作用 [5]

行业整体表现 - 11月汽车月度产量首次超过350万辆，创历史新高，达到353.2万辆 [1][2] - 11月汽车销量为342.9万辆，同比增长3.4% [2] - 今年前11个月汽车产销量均超过3100万辆，产量3123.1万辆同比增长11.9%，销量3112.7万辆同比增长11.4% [1][2] - 行业展望全年汽车产销量有望再创历史新高 [1] 乘用车市场 - 今年1-11月乘用车产销分别为2738.8万辆和2725.6万辆，同比分别增长12%和11.5% [2] - 11月乘用车销量同比微增1.2% [2] - 前11个月传统燃油乘用车销量同比下降1.1% [2] - 中国品牌乘用车前11个月销量同比增长19.4%，市占率达69.6% [2] - 11月中国品牌乘用车市占率达71.4%，月度占有率基本维持在70%左右 [2] 商用车市场 - 今年1-11月商用车产销分别为384.3万辆和387万辆，同比分别增长11.6%和10.4% [3] - 11月商用车销量为39.2万辆，同比增长24.4% [3] - 商用车国内市场快速恢复，出口环比同比双增长 [3] - 新能源商用车占比快速提升成为车市新亮点 [3] 新能源汽车 - 11月新能源汽车新车销量在汽车新车总销量中的占比达到53.2% [4] - 今年前11个月新能源汽车产销量分别为1490.7万辆和1478万辆，同比增长31.4%和31.2% [4] - 新能源乘用车和新能源商用车国内销量均实现增长，新能源商用车增幅明显超过新能源乘用车 [4] - 前11个月新能源汽车出口231.5万辆，同比增长1倍 [4] - 11月新能源汽车出口同比增长2.6倍 [4] - 插混汽车出口增速明显，11月增长4倍，今年1-11月增长2.4倍 [4] 汽车出口 - 11月汽车出口72.8万辆，同比增长48.5%，历史上首次超过70万辆 [1][4] - 今年1-11月汽车出口634.3万辆，同比增长18.7% [4] - 乘用车11月出口增长48.7%，已连续6个月保持20%以上的增速 [4] - 汽车出口成为汽车销量增长的主要拉动力，今年全年出口量有望冲击700万辆 [4]

历年车市年底"翘尾"的惯例，在2025年迎来意外转折。 12月11日，中汽协发布的最新数据显示，今年11月，汽车国内销量约270.1万辆，同比下降4.4%。《每日经济新闻》记者梳理对比近几年数据发现，这是 2023年来汽车国内销量在11月份首次出现同比负增长。 "由于现在很多地方的补贴政策在陆续退出，不少消费者在等着明年政策的出台，导致近期国内汽车终端市场的表现出现波动。"中国汽车工业协会副秘书长 陈士华在解读数据时表示。 细分车型数据更能反映市场降温态势。懂车帝援引乘联会数据显示，11月，在总销量超过3000辆的车型中，有139款车型出现了销量下滑，17款车型的销量 下滑超过3000辆。 尽管年末汽车国内市场销量遇冷，但从前11个月的整体表现来看，我国汽车产销仍保持良好态势。1至11月，我国汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万 辆，同比分别增长11.9%和11.4%。 基于此，陈士华对2025年汽车表现持乐观态度："汽车内需市场在政策组合效应推动下有效改善，新动能加快释放，对外贸易呈现出较好韧性，汽车产销量 全年有望再创历史新高，实现'十四五'圆满收官。" 出口两大"历史性突破"：月销首超70万 ...