如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容 编译自 cnbc 。 就在两个多月前，当陈立武被任命为英特尔首席执行官后，给他带来了巨大的知名度。陈先生在 Cadence 设计系统公司工作了 12 年。在此之前，他是一位杰出的风险投资家。他还曾担任软银和 惠普企业的董事会成员。 英特尔首席财务官戴维·津斯纳（David Zinsner）本月在一次财务会议上表示："陈立武的Rolodex 在半导体行业独一无二。"津斯纳表示，陈立武最近一天就与22位潜在客户和合作伙伴会面。 陈立武现年 65 岁，要想扭转这家将硅片带入硅谷、但在日益以人工智能为中心的市场中难以保持 竞争力的公司，他需要的不仅仅是庞大的人脉数据库和四十年的运营和投资经验。 英特尔曾是全球最大的芯片制造商，但自 2020 年初以来，其市值已缩水 70%。自 3 月 12 日陈立 武被任命为首席执行官以来，该公司的市值基本持平。 自三月份上任以来，陈立武一直保持低调。他尚未接受过任何媒体采访，英特尔也拒绝让陈立武就 本文发表任何评论。不过，在他作为首席执行官在英特尔活动上发表的两次公开演讲中，他阐述了 自己的战略要点。 陈立武满满当当的日程安排很 ...

报告行业投资评级 - 半导体行业投资评级为超配 [1] 报告的核心观点 - 海光拟吸收合并中科曙光，有望发挥双方优势，加快国产算力整合与国产替代进程，推动信息产业健康发展，建议关注相关布局领先企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 5月25日海光信息发布公告，筹划通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票换股吸收合并中科曙光并募集配套资金 [1][2] 点评 - 海光信息是国内CPU + DCU领军企业，2024年、2025年一季度业绩出色，2024年营收91.62亿元，同比增长52.40%，归母净利润19.31亿元，同比增长52.87%；2025年一季度营收24.00亿元，同比增长50.76%，归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%，产业生态版图不断拓展 [1][4] - 中科曙光是核心信息基础设施领军企业，完成“芯 - 端 - 云 - 算”算力全产业链布局，2024年子公司推出的第三代C8000浸没液冷解决方案单机柜功率密度突破750kW，预期2025年年内商业化项目落地部署 [4] - 海光与中科曙光强强联合，并购有助于强化双方优势，形成产业链闭环和一体化能力；5月16日证监会修订相关办法释放吸收合并交易潜力，本次合并有望实现资源深度融合，加快国产芯片规模化应用及算力领域整合与国产替代进程 [4]

天津向建设"全国影响力的人工智能底层技术创新策源地"大步疾驰。 5月17日，天津市人民政府办公厅发布关于印发《天津市促进人工智能创新发展行动方案（2025—2027 年）》（以下简称《方案》）的通知。工作目标提到，到2027年，攻克100项关键核心技术，人工智能 基础核心企业营业收入突破1000亿元。 近年来，全国各地发力AI（人工智能）赛道，2024年中国人工智能产业规模已经突破7000亿元。从发 展潜力来看，浙江、广东、安徽、江苏、上海、北京处于全国人工智能领域头部地位。 天津攻关AI底层技术创新 《方案》表示，要充分发挥天津市信创链条完备、应用场景丰富的资源禀赋优势，一体推进研发攻关、 应用示范、产业集聚，打造"人工智能（AI）+信创"新优势，形成"底层技术引领、应用场景开放、产业 生态健全"的发展环境。 从工作目标来看，到2027年，天津力求攻克100项关键核心技术，在图形处理器（GPU）、AI操作系 统、AI服务器、具身智能等领域技术水平位居全国前列，培育30个人工智能应用标杆场景，人工智能 基础核心企业营业收入突破1000亿元，形成3至4个特色产业聚集区，将天津市打造成为具有全国影响力 的人工智能 ...

算力又火了！ 今天早盘，算力概念股集体走强，立昂技术20cm涨停，宏景科技涨超10%，股价创历史新高，首都在线、朗威股 份、铜牛信息、锦鸡股份等跟涨。与算力相关的CPO概念股爆发，瑞斯康达一度涨停，博创科技一度涨逾10%，新 易盛一度涨逾8%。 据彭博社消息，特朗普已计划取消拜登制定的《人工智能扩散规则》，并考虑用新的规则替代。尽管新规则的细节 还不确定，但英伟达迅速宣布向沙特阿拉伯的国有人工智能公司Humain提供18000块AI GPU，昨晚英伟达因此大 涨。 与此同时，美国商务部工业和安全局(BIS)官方宣布，撤销拜登政府的《人工智能扩散规则》，同时采取新的措施， 加强全球半导体尤其是AI芯片的管制。这两大消息引爆国内算力和英伟达概念股。 美国出招 昨晚，人工智能行业迎来大变局。 一是特朗普撤销拜登政府的《人工智能扩散规则》。 今年1月15日，美国拜登政府在下台前推出了《人工智能扩散规则》，将全球国家和地区划为三个等级，对应不同的 AI芯片出口管制规则，从而限制AI芯片的出口和扩散。《AI扩散规则》原计划5月15日生效，但是，特朗普政府认 为，这会扼杀美国的创新，给企业带来繁重的新监管要求，将损害美国与 ...

文章核心观点 - 台积电、三星和英特尔今年将量产2纳米制程，竞争趋于白热化，依产品和制程规模，台积电有望在2纳米领先，持续独霸晶圆代工业 [1][3] 各公司情况 台积电 - 计划3月31日在高雄举办2纳米厂扩产典礼，2纳米技术在前2年产品设计定案数量将高于3纳米同期，扩大技术领先优势，受惠3纳米领先优势囊括AI商机，市占率不断扩增 [1][3] 三星 - 2纳米Exynos 2600处理器已投片，但目前客户以自家System LSI部门为主，首要工作是提升良率及客户服务；2纳米试产良率约30%，而台积电2纳米采用GAA架构良率是其1倍以上；以存储思维服务客户，与英伟达合作存在问题，应调整晶圆代工业务思维 [1][2] 英特尔 - 18A制程已为第3方客户做好准备，预计2025年上半年完成设计试产；生产自家CPU产品，产品数量少，应调整制程以生产更多不同产品，与联电合作具互利效益 [1][2]

Rick Cui / 客户服务总监 电话: +86 13801127537 邮箱:rick@counterpointresearch.com 媒体采访 Haylee Xu / 市场专员 电话: +86 15959754429 邮箱:haylee.xu@counterpointresearch.com 对于 GenAI 的解决方案而言，诸如带宽和容量之类的优势固然重要，但功耗、占用面积和价格等成 本因素也需要加以考量。由于存储器是一种依赖于中央处理器（CPU）的被动组件，其配置会根据 处理器而做出改变。在这方面， ARM 近期的战略调整以及基于 MoE 的大语言模型（LLM）可能出 现的变化，都可能会导致未来架构和解决方案发生改变。 数据来源：Source: Counterpoint Research 点击阅读原文下载完整版 PDF 报告 业务咨询 ...