德国数字部长Karsten Wildberger在新闻发布会上表示："没有AI就没有可持续繁荣，没有AI就没有竞争 优势。AI可能是德国的东山再起。" 德国AI雄心面临现实挑战 这一战略出台之际，德国此前创建国家AI冠军的尝试遭遇挫折。本土初创公司Aleph Alpha最初将自己 定位为OpenAI的欧洲替代方案，但该公司未能跟上行业快速发展步伐，已转向放弃构建大型AI模型。 英伟达与德国电信股份公司周二宣布，两家公司将在德国慕尼黑联合建设一座价值10亿欧元（12亿美 元）的数据中心，旨在加强欧洲基础设施建设以支撑复杂人工智能系统运行。这一项目被视为欧洲最大 规模的AI基础设施投资之一，将于2026年第一季度开始运营。 该设施将使德国AI计算能力提升约50%，代表着欧洲最大经济体发展本土AI生态系统、与美国竞争的 重要举措。项目在柏林的发布活动上官宣，英伟达首席执行官黄仁勋与德国电信老板Tim Höttges，以及 SAP、德意志银行高管和两名德国政府部长共同出席。 尽管这一投资规模可观，但仍凸显出欧美之间的巨大差距。根据声明，该项目计划部署多达1万块图形 处理器（GPU），但仅为美国大型设施规模的一小部分。 ...

投资与合作 - 英伟达公司与德国电信将投资10亿欧元（约合82.04亿元人民币）在德国建设一座数据中心[1] - 该数据中心计划于2026年第一季度投入运营，将成为欧洲规模最大的数据中心之一[3] - 该项目将使用多达10,000颗图形处理器（GPU）[4] 项目目标与影响 - 项目旨在加强欧洲支撑复杂人工智能系统运行的基础设施[1] - 数据中心落成后将使德国的人工智能算力提升约50%[3] - 项目被视为德国迄今部署规模最大的先进AI芯片项目之一，旨在开启德国工业转型的新纪元[3] 参与方与生态系统建设 - 项目获得德国政府两名部长及欧洲最大软件公司SAP SE和德意志银行高管出席支持，凸显德国积极打造本土人工智能生态系统[3] - SAP将为该数据中心提供其业务技术平台及相关应用程序[3] - 德国电信一直在与其他企业就参与建设“人工智能巨型工厂”进行洽谈[4] 行业对比与背景 - 欧洲与美国在AI算力投资上存在差距，美国科技巨头及初创企业正投入数千亿美元用于建设AI算力基础设施[3] - 德国项目使用的10,000颗GPU仅占美国规划中大型数据中心的一小部分，例如美国得克萨斯州一个项目预计使用约50万颗GPU[4] - 欧盟宣布了一项总额达2000亿欧元（约合1.64万亿元人民币）的计划，目标在未来五至七年内将该地区支撑AI系统的算力提升至目前的三倍[4]

人工智能巨头正面临一个新瓶颈：电力。微软CEO Satya Nadella透露，公司已采购的芯片因电力和数据中心不足而闲 置。Altman指出，科技公司面临两难：若现在锁定长期电力合同，未来可能因新能源技术的突破而蒙受损失；若投资不 足，又可能无法满足AI需求的爆炸式增长。 硬·AI 作者 | 龙 玥 编辑 | 硬 AI 人工智能竞赛的焦点正从算力转向电力。科技行业领袖们承认，他们正努力应对一个根本性的不确定性： 未来的人工智能究竟需要消耗多少能源。 长期以来，市场普遍认为获取先进的图形处理器（GPU）是部署人工智能服务的最大障碍。然而， Nadella的言论证实，瓶颈已经转移。当科技公司斥巨资采购的芯片无法被点亮时，算力优势便无从谈 起。 这一现象反映了习惯于快速迭代的软件和芯片公司，在面对能源和房地产等重资产、长周期行业时所遭遇 的挑战。在美国，数据中心的电力需求在过去五年中急剧上升，打破了此前长达十年的平稳态势，其增长 速度已超过了公共事业公司的发电容量规划。 这迫使数据中心开发商寻求"电网外"（behind-the-meter）供电方案，即绕过公共电网，直接从发电设施 获取电力。 02 需求迷雾：AI ...

人工智能竞赛的焦点正从算力转向电力。科技行业领袖们承认，他们正努力应对一个根本性的不确定 性：未来的人工智能究竟需要消耗多少能源。 微软首席执行官Satya Nadella近期参加"BG2"播客节目时透露，当前限制公司发展的最大问题已非芯片 短缺。Nadella表示："我们现在面临的最大问题不是算力过剩，而是电力……以及能否足够快地在靠近 电源的地方建成数据中心。" Nadella直言，这种脱节已导致微软出现芯片积压的窘境。"你可能会有一堆芯片闲置在库存里，因为我 无法把它们接入电源。事实上，这就是我今天面临的问题。"他补充说，问题不在于芯片供应，而在于 缺乏可以随时入驻并通电的"暖壳"（warm shells）数据中心。这一表态清晰地揭示了，物理世界的基础 设施建设速度已远远落后于数字世界的算力扩张。 与Nadella一同参与播客的OpenAI首席执行官Sam Altman也强调了这种不确定性带来的战略两难。他认 为，整个行业正处在一场巨大的能源赌注中，而结果无人知晓。 瓶颈转移：从芯片到电力 长期以来，市场普遍认为获取先进的图形处理器（GPU）是部署人工智能服务的最大障碍。然而， Nadella的言论证实 ...

2025.11.04 为满足新增需求，IREN还与戴尔科技（Dell Technologies）单独达成一项协议，将以58亿美元的价格采 购新的图形处理器（GPU）及相关设备。这些硬件预计将于明年在 IREN 位于得克萨斯州柴尔德里斯市 （Childress）的园区分阶段部署。 在美国，数据中心对推动人工智能热潮的重要性日益凸显。微软、亚马逊、谷歌等科技巨头正投入数百 亿美元建设大型新设施，以容纳训练和运行人工智能模型所需的数千个GPU。然而，数据中心的快速扩 建也带来了一系列压力，包括用于数据处理的GPU供应短缺，以及运行这些设施所需的电力供应问题。 本 文字数：1602，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 樊志菁 上周，科技七巨头中的五家公司公布财报，涉及人工智能和数据中心投资的资本支出规模受到了广泛关 注，英伟达市值突破5万亿美元，在距离业绩披露还有一个月之际已经成为本财报季市值增加最大的标 的。 本周伊始，市场再次传来多笔重磅交易消息，亚马逊宣布与OpenAI达成380亿美元算力供应合作，微软 宣布加码投资中东，并与云服务提供商IREN签订合约。 微软加码投资阿联酋，扩建美国数据中心 微软周一宣布 ...

转自：新华财经 新华财经上海11月3日电（高少华、赵飞音叶、曾晨）近年来中国集成电路设计行业迈入发展快车道，设计企业总量已超3600家，自主研发的国产芯片在各 个应用领域"百花齐放"。在政策和资本双重驱动下，我国集成电路设计产业迎来战略机遇期。目前，AI正成为推动国产集成电路设计行业发展的重要引擎， 长三角是我国集成电路设计产业重要聚集区，上市芯片企业则呈现出较强的龙头效应。 国产化浪潮下中国芯加速崛起 市占率不断攀升 半导体作为现代制造业的基石，其战略地位渗透至全球产业体系。集成电路是半导体产业的重要组成部分，占比超过80%，广泛应用于5G通信、计算机、 消费电子、汽车电子、物联网等领域，在绝大多数电子设备中扮演重要核心角色。2024年我国芯片进口规模高达3856亿美元，主要集中于中央处理器 （CPU）、图形处理器（GPU）、人工智能（AI）芯片等高性能计算芯片，以及高端动态随机存取存储器（DRAM）、闪存（NAND FLASH）等存储芯片 领域。加速集成电路产业升级，不仅能够构建自主可控的芯片产业链，更有助于我国在人工智能、6G通信等前沿科技领域抢占制高点。 集成电路设计是集成电路产业链的核心环节之一，其 ...

截至2025年11月3日 13:14，中证半导体产业指数下跌1.72%。成分股方面涨跌互现，晶升股份领涨2.43%，康强电子上涨2.00%，艾森股份上涨1.78%；华峰 测控领跌5.22%，拓荆科技下跌3.72%，中芯国际下跌3.46%。半导体产业ETF(159582)下跌1.92%，最新报价2.09元。拉长时间看，截至2025年10月31日，半 导体产业ETF近2周累计上涨4.15%，涨幅排名可比基金1/2。 流动性方面，半导体产业ETF盘中换手11.91%，成交4917.31万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至10月31日，半导体产业ETF近1周日均成交7077.77万 元。 消息方面，英伟达宣布向韩国政府和三星电子、SK集团、现代汽车集团、Naver Cloud四家本土企业投入总计26万块图形处理器（GPU），总额最高可达14 万亿韩元（约合人民币700亿元）。 东吴证券则看好存储加速扩产，设备国产化有望快速提升。2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部厂商宣布第四季度DRAM合同 价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%-10%。两大存储FAB加速新产能扩张，看好设备国产化 ...

英伟达在韩国的AI基础设施投资 - 计划在韩国部署总计26万枚Blackwell GPU以建设大规模人工智能工厂 [2] - 韩国政府将部署5万枚GPU用于构建国家主权AI平台，旨在优化韩语及产业应用的大型语言模型 [2] - 三星电子、SK集团、现代汽车集团将分别部署5万块GPU，Naver Cloud将部署6万块左右 [2] - 此举将使韩国AI GPU总装机容量从约6.5万个大幅提升至超过30万个，成为美国以外全球最大的AI计算中心之一 [2] 美的集团机器人业务进展 - 美的集团首次公开其已研发的3代共5款人形机器人家族，产品名包括美罗、美罗X、美罗U、美拉、美拉X [2] - 公司机器人研发策略为“发布一代，研发一代，规划一代”，其中第三代机型“美罗U”属于规划中产品 [2] - 公司正规划超人型机器人产品，显示其在机器人领域的持续投入和长远布局 [2] OpenAI新产品发布 - OpenAI宣布推出名为Aardvark的自主网络安全研究代理，该产品由GPT-5驱动 [2] AI技术在公共安全领域的应用 - 澳大利亚警方正利用人工智能技术解码犯罪分子在社交媒体上使用的网络俚语和表情符号，以更有效地预防和打击网络犯罪 [2] - 此项策略的重点打击对象是被警方称为“犯罪影响者（crimefluencers）”的、在社交媒体上活跃的仇恨组织年轻人 [2]

美股市场表现 - 美东时间10月31日周五，道指涨0.09%至47562.87点，标普500指数涨0.26%至6840.2点，纳指涨0.61%至23724.96点 [3] - 本周道指涨0.75%，标普500指数涨0.71%，纳指涨2.24% [3] - 10月份道指涨2.51%，标普500指数涨2.27%，纳指涨4.7%，其中道指和标普500指数月线6连涨，纳指月线7连涨 [3] - TAMAMA科技指数报21154.71点，上涨0.68% [7] 大型科技股表现 - 大型科技股涨跌互现，亚马逊股价上涨9.58%至244.22美元，特斯拉上涨3.74%至456.56美元 [6][7] - 谷歌-A下跌0.10%至281.19美元，微软下跌1.51%至517.81美元，脸书下跌2.72%至648.35美元，苹果下跌0.38%至270.37美元，英伟达下跌0.2% [6][7] 亚马逊公司业绩 - 亚马逊第三季度净销售额达1801.69亿美元，同比增长13%，剔除汇率变动后增长12% [7] - 第三季度净利润为211.87亿美元，同比增长38%，每股摊薄收益为1.95美元，高于去年同期的1.43美元 [7] - 公司第三季度营收和每股摊薄收益均超出华尔街分析师预期，第四季度营收展望也超预期 [8] 人工智能行业动态 - 英伟达宣布与韩国政府及三星电子等企业合作，计划在韩国部署多达26万枚GPU以建立大规模AI制造工厂 [8] - 三星电子将采购超过50000块英伟达图形处理器构建AI芯片集群，双方将共同研发HBM4和SOCAMM2技术 [8] - 英伟达CEO黄仁勋表示，中国市场今年有500亿美元的机遇，到本十年末将增至数千亿美元 [9] - 英伟达计划向AI初创企业Poolside投资高达10亿美元，该投资将使Poolside估值达到去年的四倍 [8] 芯片行业动态 - 费城半导体指数上涨0.18%，迈威尔科技涨超5%，ARM涨逾2%，高通涨超2%，德州仪器涨逾1% [9] - 拉姆研究跌逾2%，博通跌超1%，阿斯麦跌逾1% [9] - 英特尔正与AI芯片制造商SambaNova进行收购磋商，交易估值可能不及SambaNova在2021年融资轮中获得的50亿美元估值 [9]

市场表现 - 美东时间10月31日周五美国三大股指小幅收涨道指涨009%报4756287点标普500指数涨026%报68402点纳指涨061%报2372496点 [2] - 本周道指涨075%标普500指数涨071%纳指涨224% [2] - 10月份道指涨251%标普500指数涨227%纳指涨47%其中道指和标普500指数月线6连涨纳指月线7连涨 [2] - 大型科技股涨跌互现亚马逊涨超9%特斯拉涨近4%谷歌跌01%微软跌超1%脸书跌近3%苹果跌038%英伟达跌02% [4] - 费城半导体指数涨018%芯片股中迈威尔科技涨超5%ARM涨逾2%高通涨超2%德州仪器涨逾1%拉姆研究跌逾2%博通跌超1%阿斯麦跌逾1% [6] 公司业绩与动态 - 亚马逊第三季度净销售额达180169亿美元同比增长13%剔除汇率变动后增长12%净利润为21187亿美元同比增长38%每股摊薄收益为195美元较去年同期的143美元有所增长 [4] - 亚马逊第三季度营收和每股摊薄收益均超出华尔街分析师预期第四季度营收展望也超预期股价因此大幅上涨96% [4] - 英伟达计划与韩国政府及三星电子等主要企业合作在韩国部署多达26万枚GPU以建立大规模人工智能制造工厂 [5] - 三星电子将采购超过50000块英伟达图形处理器以构建其人工智能芯片集群三星宣布将与英伟达共同研发HBM4和SOCAMM2技术 [5] - 英伟达计划向人工智能初创企业Poolside投资高达10亿美元这笔投资可能使Poolside的估值达到去年的四倍Poolside正商谈以120亿美元的估值进行20亿美元的融资 [6] - 英特尔正与人工智能芯片制造商SambaNova进行收购磋商目前谈判处于初始阶段任何交易对SambaNova的估值可能不及其在2021年融资轮中获得的50亿美元估值 [6] 行业趋势与展望 - 英伟达CEO黄仁勋表示希望两家韩国公司在HBM4领域都能成功并指出中国市场今年有500亿美元的机遇到本十年末将增至数千亿美元价值100万亿美元的行业将受益于物理人工智能 [6] - 英伟达Rubin芯片预计明年下半年开始生产 [6] - 市场对AI泡沫的担忧有所缓解 [1]