公司荣誉与市场认可 - 在“2026全球与中国资本市场展望论坛暨金麒麟最佳财富管理机构评选”中，公司同时荣获“最佳全能财富管理机构”、“最佳投资顾问服务机构”、“最佳AI与大模型应用奖”、“最佳券商APP运营奖”四项大奖 [1][7] - 多项奖项的获得彰显了公司在财富管理领域的卓越表现以及在金融科技方面的突破创新 [1][7] 买方投顾业务发展 - 公司深度践行“买方投顾”理念，以客户利益为中心，实现了从“卖产品”到“选产品”及“管产品”的服务升级 [1][7] - 公司已形成一套基于账户视角、追求长效价值的买方投顾服务体系，包括“中国50”、“微50”、“公募50”、“股票50”、“ETF50”等产品线 [1][7] - 公司买方投顾保有规模已突破1300亿元 [2][8] - 旗舰服务“中国50”自2019年发布至今，累计为客户创造收益超百亿元 [2][8] - 所有存续且成立满一年的“中国50”专户，当前盈利占比超99%，且所有专户平均最大回撤仅为市场指数的三分之一 [2][8] - 2025年5月，公司焕新升级“ETF50”，打造基于AUM（资产管理规模）的全新ETF投顾服务模式 [2][8] 核心方法论与服务能力 - 公司买方投顾规模增长的背后是经过市场检验的“5A配置模型”，该模型围绕客户偏好、资产配置、策略归因、深挖超额、风险评估五个维度构建核心资产配置能力 [4][10] - 公司不断完善“以客户为中心，以专业创造价值”的买方投顾模式，从2019年的“四个相信”演进至2025年的“5A配置模型” [4][10] - 在交易资产服务方面，公司围绕“看市场、找标的、优执行”三大核心需求，构建了体系化的交易服务能力 [4][10] - 截至目前，公司5大类、19项创新交易服务已累计覆盖超45万人次客户 [4][10] 金融科技与数智化战略 - 公司加速推进金融科技SMART数智化战略落地，是第一批实现DeepSeek大模型私有化部署的券商之一 [5][11] - 公司致力于将专业研究底蕴与AI能力结合，打造一流的AI智能体验，一方面通过AI行情工具帮助客户决策，另一方面打造AI赋能的“超级顾问”队伍以提升服务效率 [5][11] - 公司通过不断迭代升级APP版本，融合AI、理财、内容、交易四大生态以提供全新客户体验 [6][11] - 公司APP的月活跃用户数（MAU）增速已连续三年位居券商前列 [6][11] - 公司APP已为超千万客户提供专业、智能、有温度的服务体验 [6][11] 未来发展战略 - 未来，公司将持续推进买方投顾模式升级，并加速SMART数智化战略落地 [6][12] - 公司旨在以更专业的买方投顾能力、更智能的服务体验和更有温度的陪伴服务，推动财富管理行业高质量发展 [6][12]

行业整体表现与用户规模 - 2025年证券类APP在挑战下展现出强劲韧性，前11个月月均活跃用户规模达1.27亿，10月单月活跃用户数突破1.35亿，创年内新高 [1] - 2025年前11个月，月均MAU达到500万以上的券商有6家，达到300万以上的有10家，百万级别以上则多达18家 [2] - 从1月至11月整体趋势看，券商APP月活跃用户整体波动不大，头部券商APP市场格局趋于稳定 [6] 头部券商竞争格局 - 前11个月月均MAU Top10券商分别是华泰证券、国信证券、中国银河证券、中信证券、国泰海通证券、平安证券、广发证券、招商证券、中信建投证券以及方正证券 [2] - 华泰涨乐财富通APP稳居第一梯队，全年月均活跃度超824.95万，并在11月以883.85万的MAU创年内新高，连续第五个月月活突破800万 [4][6] - 国信金太阳APP自8月起强势发力，9月、10月和11月连续三个月MAU维持在800万以上，与中国银河证券APP（9月单月MAU首次突破800万）共同加剧头部竞争 [6] 用户增长与同比变化 - 与年初相比，11月月活在百万级别以上的券商APP基本实现两位数增幅，增长最显著的是兴业证券优理宝APP，月活从113.71万增至190.62万，增幅达67.64% [7][8] - 同比来看，证券类应用规模在百万级别以上的券商中，有18家实现增长，兴业证券优理宝APP同比增幅达46.44%，中金财富APP同比增幅达31.97% [8][9] - 仅有两家券商APP同比增幅下滑，国泰海通通财APP和平安证券APP分别同比下滑4.19%、2.71% [9] 日均活跃用户排名 - 前11个月券商APP日均活TOP10中，华泰涨乐财富通APP DAU均值位居第一，为337.97万，是第二名招商证券APP（199.29万）的1.69倍 [10][11] - 平安证券APP以188.06万的DAU均值位列第三，广发易淘金APP、中信证券信e投APP分别以184.9万、180.35万排在第四、五位 [11] 产品迭代与AI技术应用 - “高频迭代”成为年度核心关键词，月活排名前十的券商APP平均更新达9次，聚焦交易功能、行情服务和AI能力优化 [3] - 国泰海通君弘和国泰海通通财全年更新频次均高达25次，中国银河证券APP迭代17次，广发易淘金与招商证券APP各完成16次版本升级 [3][13] - AI投顾是迭代重点，广发证券推出“广发证券易小淘Plus”AI投资助理，覆盖超20类投资咨询场景；中金财富APP明确将“AI+买方投顾”推向规模化落地；国金佣金宝、中泰证券齐富通APP等也将AI作为升级核心 [13][14]

市场表现 - 10月21日三大指数高开走强 科技板块集体大涨 光模块 消费电子 芯片等概念领涨 证券板块表现活跃[1] - 券商ETF基金（515010）当日上涨0.78% 其持仓股天风证券涨超6% 长江证券 西南证券 太平洋等股走强[1] - 金融科技ETF华夏（516100）上涨0.92% 其持仓股税友股份 指南针 普元信息等股涨幅靠前[1] 资金流向 - 券商ETF（515010）连续9个交易日获资金净流入 累计吸金超1.75亿元[1] 行业动态与公司进展 - 中金财富于10月18日举办发布会 展示其在买方投顾 人工智能与普惠金融三大维度的突破性进展[1] - 中金财富通过升级投顾平台E-Space 买方投顾数字化平台RITAS及中金财富APP铁三角 深化AI技术在投研决策 投顾赋能 客户交互中的实践运用[1] 行业观点与展望 - 中金公司首席策略师缪延亮表示 DeepSeek等技术突破和制造业升级韧性等因素共同构筑中国市场的独特吸引力 推动全球资金流向再平衡[1] - 华泰证券重申券商板块战略配置机会 基于政策 资金 业绩和估值等多重因素共振[2] - 资本市场正经历自上而下的深刻改革 迈入投融资共同发展新阶段 低利率环境下机构和居民资金加速向权益市场迁移 带来持续增量资金[2] - 伴随市场扩容及活跃度提升 券商各项业务迈上新台阶 盈利能力稳步提升 但板块估值仍处相对低位 是把握战略性修复机会的关键时期[2] 产品信息 - 券商ETF基金(515010)紧密跟踪证券公司指数(代码399975) 指数前十大成份股权重达60.1%[2] - 该ETF管理费托管费合计费率0.2% 为当前场内费率档次最低投资标的[2]

公司业务发展 - 公司买方投顾保有规模于今年7月站上千亿台阶并于近期突破1200亿元 [2][3] - 公司已形成一套基于账户视角的买方投顾服务体系包括“中国50”“微50”“公募50”等产品 [2] - 公司构建了围绕客户偏好、资产配置等五个维度的“5A配置模型”作为底层资产配置能力 [3] - 公司在权益资产、另类资产、全球资产三个方向上构建了9大类11000多条不同策略线 [3] - 公司国际投管中心资产管理规模已达22亿美元并在全权委托专户业务领域树立专业标杆 [5] 行业趋势与战略 - 行业正发生深刻变革从“卖产品”转向“做服务”为买方投顾模式奠定基础 [2] - 技术突破与制造业升级韧性等因素共同构筑中国市场的独特吸引力推动全球资金流向再平衡 [2] - 公司积极推进AI战略通过升级“铁三角”平台深化AI技术在投研决策、投顾赋能中的运用 [6] - 在全球经济深度融合背景下全球配置重要性凸显互联互通等政策接连出台 [4] 国际业务布局 - 公司致力于成为桥梁帮助国际投资者参与中国资本市场并帮助中国企业链接全球资源 [4] - 公司国际业务版图持续扩大其全委专户在近两年屡获多项国际权威大奖肯定 [5][6] - 公司依托全球网络布局致力于通过全球化视野成为客户全球配置道路上的同行伙伴 [4]

公司业务发展 - 中金财富买方投顾保有规模于今年7月突破千亿台阶，并于近期达到1200亿 [1] - 中金国际财富管理国际投管中心资产管理规模为22亿美元，涵盖资产配置、全权投资组合管理等领域 [1] - 公司持续升级“投顾平台E-Space+买方投顾数字化平台RITAS+中金财富APP”铁三角系统 [2] 技术应用与数字化 - 公司通过AI行情工具帮助客户高效获取信息以做出投资决定 [2] - 公司发力打造AI赋能的“超级顾问”，以提升顾问的专业服务效率 [2] - 借助AI技术及资产配置方法论，可在30秒内基于全市场数万只产品定制投资方案 [2] 市场观点与战略布局 - 中国市场具有独特吸引力，DeepSeek等技术突破和制造业升级韧性推动全球资金流向再平衡 [1] - 公司设立专精特新企业服务中心，构建专注于“专精特新”中小企业的普惠金融服务体系“中金金禾” [2] - 在普惠金融方面，公司强化被动型产品供给，并将专业资产配置逻辑转化为大众可理解的服务 [2]

行业趋势 - 基金公司自营APP关停趋势加速 平安基金 信达澳亚基金 前海开源基金 国寿安保基金 财通基金 光大保德信基金 长盛基金等多家公募陆续终止独立APP运营[1] - 行业整体转向精简运营策略 高昂技术维护 用户引流投入 合规成本与有限直销收入形成倒挂[1] - 2025年证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出降本增效要求 加速APP关停进程[5] 用户活跃度数据 - 2025年上半年仅5家基金APP实现月活正增长：易方达e钱包(+2.63万至13.86万) 华夏基金管家(+2.38万至10.26万) 嘉实理财嘉(+2.23万至5.48万) 建信金梧桐(+0.90万) 招商基金APP(+0.21万)[2] - 天弘基金APP月活降至4.08万 为三年前三分之一 上半年流失用户2.17万[2] - 博时基金APP月活减少1.78万至2.03万 兴证全球APP月活减少超1万[2] - 汇添富现金宝月活从13.07万持续下滑至7.73万 鹏华A加钱包月活仅余0.59万[2] 券商APP对比 - 券商APP月活基数显著高于基金APP 最差维持在几十万量级[2] - 华泰证券涨乐财富通以1097万月活居首 平安证券APP以814万紧随其后[4][5] - 方正证券小方月活降幅最大 半年减少68.17万至622.91万[4][5] 发展模式转型 - 行业从重资产直销向轻量化运营转型 第三方代销渠道主导地位强化[5][6] - 中小型机构将放弃独立APP 转向微信服务号 小程序及官网等轻量载体[6] - 全行业深化投资顾问服务 以专业服务和品牌建设替代高频交易追求[6]