12月8日，A股市场全天震荡走高，计算机方向走强。截至当天收盘，中证计算机主题指数上涨1.35%； 成分股中，江波龙涨超14%，深科技、同方股份、中科曙光等个股跟涨。中证沪港深云计算产业指数上 涨2.95%；成分股中，新易盛、中际旭创等多股涨超5%。 Wind数据显示，12月8日计算机ETF（159998）、云计算ETF天弘（517390）全天成交额均为同标的第 一。 消息面上，据证券时报，近期广东、山东、陕西、河南、重庆等多地发布第十五个五年规划的建议。其 中，广东提出，深入推进数字广东建设，全面实施"人工智能+"行动。重庆提出，在纵深推进人工智能 与数字重庆双向赋能方面，规划建议提出，迭代全市统一数智底座。 此外，据上证报，近日，全球云计算领域的年度风向标AWS re:Invent 2025大会在拉斯维加斯举行。在 演讲环节，亚马逊云科技（AWS）CEO Matt Garman宣布，Amazon Bedrock模型库迎来扩容，并正式引 入来自中国的新锐AI独角兽——MiniMax（稀宇科技）最新一代文本模型MiniMax M2。 信达证券指出，计算机板块"牛市旗手"属性凸显，基本面与流动性共振。估值维度， ...

市场表现 - 12月2日A股市场震荡调整，深成指和创业板指一度跌超1%，中证计算机主题指数下跌1.38% [1] - 计算机ETF（159998）当日成交额超6400万元，换手率2.58%均居同标的产品第一 [1] - 云计算ETF天弘（517390）年初至今份额增长近1.7亿元，年内份额增长率高达351.26%居同标的第一 [1] 行业动态与产品发布 - DeepSeek于12月1日发布两个正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，强化Agent能力并更新官方网页端、App和API [2] - 国内首个光量子计算机制造工厂于11月24日在深圳南山区落成，总面积约5000平方米，进入小批量生产阶段 [2] 行业前景与增长预测 - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 太空算力产业奇点临近，算力竞争有望开辟新角逐场，全球AI产业进入共振期 [2] - 预计在新五年期间云计算将保持20%以上的增长，到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元 [2]

市场表现 - 11月26日深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，盘中一度涨超3% [1] - 算力硬件概念集体走强 [1] - 计算机ETF（159998）成交额近9000万元，换手率3.51% [2] - 计算机ETF此前连续6个交易日获资金净流入，累计近8500万元，昨日获净申购1800万份 [2] - 云计算ETF天弘（517390）延续反弹，连续三日上涨 [2] 行业与产品动态 - 华为搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备数超过2700万 [2] - 阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [2] - 国产模型在性能、效率与成本间寻求更优平衡，商业化落地加速 [3] - AI技术已成为计算机和软件开发行业的核心驱动力 [3] 投资主题与机会 - 中证计算机主题指数软硬件兼备，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [2] - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [2] - 中证沪港深云计算产业指数网罗A股与港股最具竞争力的云计算核心资产 [2] - 软件行业进入最佳布局期，模型难以取代定制化软件 [3] - AI收入占比突破10%的公司增多，Deep Research、AI编程、多模态等方向受关注 [3] - AI在云计算、算力和软件应用领域的深度渗透持续重塑行业格局并创造新增长动能 [3]

市场表现 - A股市场震荡拉升，创业板指收涨近2%，AI应用和光通信等概念板块表现活跃 [1] - 计算机ETF（159998）连续两日反弹，昨日再获净申购1560万份，此前连续5个交易日资金净流入累计超6900万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）连续两日上涨，截至11月24日，该ETF年内份额增长率达380.36% [1] - 计算机ETF成分股中，石基信息涨超7%，卫宁健康涨超5%，千方科技、协创数据等跟涨 [1] 算力技术突破 - 上海交通大学发布全球首款量子科学计算平台UnitaryLab，旨在解决传统计算机在复杂科学计算中算力不足和耗时过长的瓶颈问题 [2] - 华为发布Flex:ai AI容器软件，通过算力切分技术将单张GPU/NPU算力卡切分粒度精准至10%，实现单卡同时承载多个AI工作负载，并可聚合集群内空闲算力形成共享算力池 [2] - 华为Flex:ai软件核心围绕XPU池化、算力细粒度切分和全局智能调度三大支柱，致力于提升AI集群算力利用效率、降低生态迁移门槛、加速模型训练与推理落地 [2] 行业前景与投资机会 - 中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署等 [1] - 中证沪港深云计算产业指数可一键网罗沪、港、深三地最具竞争力的云计算核心资产 [1] - 国产算力软件层强化统一调度能力，构成以软件能力补齐硬件短板的确定性突破 [2] - 英伟达业绩超预期且展望乐观，算力需求持续旺盛，持续看好AI应用及算力端投资机会 [2]

市场表现 - 11月24日市场探底回升，沪指涨0.05%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.31% [1] - 计算机ETF（159998）成交额达1.05亿元，净申购达1440万份，连续4个交易日获资金净流入，累计超5510万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）成交额近2000万元，换手率5.22%，年内份额增长率达380.36% [1] 行业与产品动态 - 元宝推出“一句话生视频”能力，用户可将一句话构思或静态照片快速转化为视频 [2] - 重庆市印发人工智能终端产业计划，将加快建设高性能算力中心，实施“东数西算”工程，联合西部城市共建算力网络联盟 [2] 行业前景与趋势 - 中证计算机主题指数覆盖软硬件，AI落地方向包括端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 云计算ETF深度追踪中证沪港深云计算产业指数，网罗沪、港、深三地云计算核心资产 [1] - 2025年全球大模型迭代速度放缓，中美大模型差距迅速缩小，2026年国产模型在性能、效率与成本间寻求更优平衡，商业化落地加速 [2] - 2026年中国AI产业链将走向自成体系，物理AI（数字孪生、具身智能）成为核心发展方向 [2] - 全球AI大模型领域竞争白热化，将持续推动大模型应用落地普及，并拉动AI算力市场持续高景气 [2]

市场表现 - 11月17日AI应用概念快速走强，中证计算机主题指数收涨0.91% [1] - 成分股三六零涨停，拓维信息、软通动力等股涨幅居前 [1] - 中证沪港深云计算产业指数收涨1.68%，成分股东方国信、华胜天成等股涨超10% [1] - 计算机ETF（159998）全天成交额超6200万元，近两日累计获资金净流入超3500万元 [1] - 云计算ETF天弘（517390）全天成交额超1000万元 [1] 资金流向 - 11月17日主力资金净流入计算机、能源金属、国防等板块，净流出医药、电新行业、电子等板块 [2] - 医药板块净流出超93亿元 [2] - 个股三六零主力资金净流入12.45亿元位居首位，华胜天成、中电鑫龙主力资金净流入居前 [2] 行业动态 - 11月13日中国算力平台（江苏）暨江苏省一体化算力调度监测平台在南京正式上线 [2] - 该平台已接入282个数据中心，覆盖52万标准机架的数字底座，为全国首个省市一体化算力调度监测平台 [2] 机构观点 - 中信建投认为AI带动的算力需求依然非常旺盛，调整是机会 [2] - 开源证券认为国产AI在算力、大模型和应用端取得长足进步，重塑全球竞争格局，继续看好国产AI投资机会 [2] 产品概况 - 计算机ETF（159998）最新规模为24.55亿元，为全市场规模最大的计算机类ETF，跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [1] - 云计算ETF天弘（517390）跟踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股两大市场的云计算核心资产 [1]

市场表现 - 11月17日A股三大指数盘中集体下跌，但中证芯片产业指数上涨0.62%，成分股佰维存储涨幅超过8%，北京君正、芯原股份等跟涨 [1] - 芯片ETF天弘（159310）当日成交额近200万元人民币，溢折率0.07%，盘中频现溢价交易，且已连续六个交易日获资金净流入 [1] - 中证沪港深云计算产业指数上涨1.46%，相关云计算ETF天弘（517390）成交额超590万元人民币，居同标的第一 [1] 行业与公司动态 - 三星集团宣布未来五年在韩国投资总计450万亿韩元，涵盖研发等领域，并计划在平泽园区建设第五座半导体工厂（P5），预计自2028年起全面投产 [2] - 江海证券表示，国产AI芯片近期不断推出，作为算力的基石，其性能直接决定AI模型水平，在AI基建投入与自主可控战略驱动下，预计国产人工智能芯片将迎来广阔市场空间 [2] 产品与指数数据 - 云计算ETF天弘（517390）截至11月14日的年内份额增长率达401.14%，居同标的第一 [1] - 芯片ETF天弘跟踪的中证芯片产业指数，在政策与需求驱动下，其2025年上半年归母净利润预测同比增长37.62% [1] - 云计算ETF天弘深度追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股市场的云计算核心资产 [1] 技术前沿 - 一项发表于《自然·生物技术》的研究展示无创植入大脑芯片方案，通过静脉注射让微型电极搭乘人体免疫细胞直达大脑病灶，该研究由MIT媒体实验室等机构完成，并得到中国天桥脑科学研究院支持 [2]

市场表现 - 11月14日市场震荡调整，沪指跌近1%失守4000点，创业板指跌近3%，算力硬件方向集体回调 [1] - 中证计算机主题指数下跌2.71%，中证沪港深云计算产业指数下跌3.27% [1] - 云计算ETF天弘（517390）尾盘溢价明显，溢价率达0.21% [1] - 计算机ETF（159998）近2日资金累计净流入0.36亿元 [1] 行业动态与公司公告 - IBM推出全新量子处理器IBM Quantum Nighthawk，并研制出实验性量子计算芯片Loon [1] - 过去两年，谷歌、微软等科技公司相继发布量子计算相关公告 [1] - 蚂蚁集团与浙江大学共同成立“浙江大学-蚂蚁集团大数据认知计算联合研究中心” [1] 行业基本面与展望 - 2025年前三季度，计算机行业营收稳定增长，利润端增速高于营收端，呈现业绩复苏信号 [2] - AI产业业绩整体增速显著优于行业，主要得益于下游需求强劲，龙头业绩加速兑现 [2] - 政策催化、国产创新需求以及AI驱动将共同推高计算机行业景气度，行业基本面拐点有望加速确立 [2] - 华龙证券维持计算机行业“推荐”评级，建议关注景气赛道中的绩优标的 [2] 相关投资工具 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，是布局数字经济发展机遇的工具 [1] - 云计算ETF天弘（517390）深度追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股两大市场的云计算核心资产 [2]

市场表现 - A股三大指数全天震荡拉升，沪指刷新十年新高，全市场逾百股涨停 [1] - 计算机ETF（159998）和云计算ETF天弘（517390）昨日集体收涨，且全天溢价交易明显 [1] - 云计算ETF天弘（517390）已走出二连阳 [2] - 计算机ETF（159998）昨日（11月13日）获净申购960万份，结束近期资金净流出的态势，截至11月12日收盘，其最新规模为24.51亿元，是全市场规模最大的计算机类ETF [1] 产品与指数 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，软硬件兼备，是布局数字经济发展机遇的工具 [2] - 云计算ETF天弘（517390）深度追踪中证沪港深云计算产业指数，可投资A股与港股两大市场，覆盖沪、港、深三地云计算核心资产 [2] 行业动态与技术进展 - 首个全国产化"智算中枢"在上海亮相，该系统采用CPU、GPU、NPU等异构算力架构，实现核心零部件100%国产化 [2] - IBM宣布推出全新量子处理器IBM Quantum Nighthawk，提供120个量子比特，配备218个下一代可调耦合器，与IBM Quantum Heron相比增加超过20% [3] - IBM研制出一款名为Loon的新型实验性量子计算芯片，但目前仍处于早期阶段 [3] 机构观点 - 华西证券认为，尽管存在AI投资泡沫争议，但海外大厂仍处于算力投入增量期，算力景气度有望继续维持 [3] - 渤海证券认为，伴随AI产业拉动效应持续释放及国产化进程稳步深化，计算机行业景气度仍有上行空间 [3]

市场表现 - 科技板块持续震荡，11月11日计算机ETF（159998）收跌1.61%，云计算ETF天弘（517390）收跌2.08% [1] - 自10月28日至11月11日，云计算ETF天弘回调超7%，计算机ETF自10月30日以来跌超5% [1] - 存储龙头江波龙在11月11日逆市上涨超6% [1] 行业基本面 - 计算机行业三季报显示，营业收入、归母利润、扣非利润增速分别为5.04%、27.31%、25.96%，持续验证业绩回暖趋势 [1] - 电子、计算机等行业景气度维持高位，业绩改善幅度较大 [2] 机构观点与投资建议 - 兴业证券指出计算机板块持仓处于低位，11月为业绩真空期，建议大力加仓计算机板块 [1] - 全球云巨头最新云业务收入增速明显提速，重点受益于AI拉动，且云大厂均加大了资本开支力度 [1] - 万联证券建议把握科技成长板块配置机遇 [2] 政策与技术创新 - 国家发改委等十部门印发方案，提出拓展物联网、云计算、大数据、人工智能、区块链等技术在物流领域的规模化应用 [2] - 中国科学院科研团队提出并在实验中验证了一种基于光纤阵列的原子量子计算新架构，解决了高并行、高速率和高稳定性寻址操控的难题 [2] 相关投资工具 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，是布局数字经济发展机遇的工具 [1] - 云计算ETF天弘（517390）深度追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股市场的云计算核心资产 [2]