芯片板块市场表现 - A股芯片板块集体大涨 芯片ETF天弘(159310)涨1.92% 成交额超3700万元[1] - 中芯国际涨超11%创历史新高 瑞芯微涨超6% 澜起科技/复旦微电/寒武纪-U涨幅居前[1] - 芯片ETF天弘流通规模达11.06亿元 暂居深市同标的规模首位[1] 产品结构与配置 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 前十大重仓股含中芯国际/北方华创/海光信息/寒武纪-U等龙头[1] - 寒武纪估算权重占比达12.26% 产品同时配置场外联接基金(A:012552 C:012553)[1] 行业基本面驱动因素 - 英伟达2026财年Q2营收467.43亿美元(同比+56%) 净利润264.22亿美元(同比+59%) 毛利率72.7%[2] - 英伟达CEO称中国市场年增长约50% 预计带来500亿美元商机 全球约50%AI研究人员位于中国[2] - 天风证券预计国内大模型企业将提高国产芯片采购规模 国产芯片供应链迎发展机遇[2] 国产化替代趋势 - TrendForce预测2025年中国AI服务器市场外采芯片比例将从63%降至42% 本土芯片占比提升至40%[2] - 上海证券指出GPU为核心智算中心建设空间广阔 建议关注相关硬件产业链标的[2]

市场行情表现 - 早盘A股震荡走强，行业轮动较快，AI应用、消费电子、CPO等方向涨幅居前 [1] - 热点快速轮动普涨行情下，散户投资者易出现收益跑不赢指数的局面 [1] - A股目前超5000只个股增加选股难度，创业板和科创板存在资金门槛限制 [1] ETF市场发展 - 中国ETF规模正式突破5万亿元大关 [1] - 越来越多投资者通过ETF进入市场，ETF成为普通投资者的优选工具 [1] - 行业ETF可帮助投资者捕捉板块整体上行机遇 [1] 重点ETF产品 - 机器人ETF（159770）为机器人行业代表产品 [1] - 计算机ETF（159998）覆盖计算机行业核心资产 [1] - 生物医药ETF（159859）布局生物医药板块 [1] - 芯片ETF天弘（159310）聚焦芯片半导体行业 [1] - 食品饮料ETF天弘（159736）覆盖食品饮料板块 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）布局航空航天产业 [1] - 证券ETF（159841）代表证券行业投资标的 [1]

市场表现 - A股沪指突破3800点 刷新2015年8月20日以来新高 [1] - 芯片股领涨 芯片ETF天弘(159310)涨7.74% 成交额超1600万元 [1] - 成分股海光信息及盛美上海20CM涨停 寒武纪-U涨超14% 中芯国际及景嘉微跟涨 [1] 产品规模 - 芯片ETF天弘(159310)流通规模10.03亿元 暂居深市同标的规模第一 [1] - 跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际/北方华创/海光信息/寒武纪-U等龙头股 [1] - 寒武纪估算权重占比达12.26% 配置场外联接基金(A:012552 C:012553) [1] 技术突破 - DeepSeek发布V3.1模型 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 专为下一代国产芯片设计 [2] - 基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片 助力国产算力生态建设 [2] 行业规模 - 2024年全球芯片市场规模5760亿美元 AI芯片占比11%超570亿美元 [2] - 预计2025年新一代AI芯片规模超1500亿美元 2027年全球AI芯片市场将达4000亿美元 [2] 行业趋势 - 2025年上半年技术创新推动国产大模型崛起 AI应用大规模落地 [3] - AI眼镜新品发布 智驾平权开启全民智驾时代 具身智能机器人进入量产阶段 [3] - 半导体行业延续复苏 自主可控需求增强 AI算力需求旺盛 [3] - 云侧AI算力硬件高速成长 端侧AI创新多样 AI推动半导体周期上行 [3] - 存储器市场回暖 定制化存储成趋势 国内存储模组厂商竞争优势提升 [3] 国产化进程 - 高端AI芯片国产化势在必行 除寒武纪/海光信息/华为外 其余国产AI芯片厂商加速渗透 [3]

半导体芯片行业表现 - A股三大指数走强 半导体芯片方向涨幅居前 芯片ETF天弘（159310）涨5.06% 成分股中海光信息涨超17% 寒武纪-U涨超12% 芯原股份、景嘉微、盛美上海等个股涨幅居前 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）涨3.04% 成交额超1300万元 成分股中云天励飞-U涨停 品高股份、之江生物、三未信安等股涨超12% [1] - 芯片ETF天弘（159310）最新流通规模为10.03亿元 为深市同标的规模最大 跟踪中证芯片产业指数 十大重仓股包括中芯国际、北方华创、海光信息、寒武纪-U等龙头股 寒武纪估算权重占比达12.26% [1] 科创综指ETF特点 - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指 该指数对科创板市值覆盖度约97% 成分股覆盖小市值硬科技企业 具有极强表征性和突出成长属性 编制特点"更全更广" 天然具有弹性优势 [2] 国产算力板块催化因素 - DeepSeek-V3.1发布 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 明确支持FP8精度与将发布的下一代国产芯片 头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地 [2] - 腾讯表示推理芯片供应渠道具备多种选择 国际供应链波动背景下国产推理算力芯片有望提供助力 [2] - 国产算力板块迎来密集催化 国产芯片竞争力持续提升 [2] 大模型商业闭环预期 - 各家模型最新版本释出 性能优化大幅提振市场对大模型商业闭环节奏及资本开支持续性预期 推荐关注算力硬件全链 聚焦供需结构紧张的上游光芯片环节、市场受益份额较高的模块环节 [3]

8月14日，A股三大指数震荡上行，芯片股持续走强。 消息面上，据杭州日报，近日，作为基地首批签约孵化项目之一，全国首台国产商业电子束光刻机"羲 之"已进入应用测试，其精度比肩国际主流设备，标志着量子芯片研发从此有了"中国刻刀"。在测试现 场，浙大余杭量子研究院相关团队紧张忙碌着，一台模样酷似大型钢柜的机器正在做应用测试，电子显 示屏上不断闪烁着实时参数。"这不是普通的机器，而是一支能在头发丝上雕刻出整座城市地图的'纳米 神笔'！"团队负责人告诉记者，依托省重点实验室，这台研究院自主研发的新一代100kV电子束光刻 机"羲之"已正式投入市场。 国信证券表示，台积电预计AI需求持续强劲，非AI需求温和复苏，并将其2025年整体收入增速由之前 的25%左右上调到30%左右。AI既是半导体增长动力，也是国家的重要竞争力，看好AI全产业链的国产 化。 中银证券指出，海内外AI应用热度不减，下游生态应用或迎来加速闭环。而在国产侧，诸多产业方正 共同打造AI算力基座。伴随国内先进制程良率攀升，配套供应体系或迎来加速放量。此外，中国以法 律为盾、以产业为矛，加速构建"安全可控"的算力基座立场坚定，以华为昇腾为代表的国产算力芯 ...

市场表现 - 三大指数开盘涨跌不一，存储器等板块指数涨幅居前 [1] - 芯片ETF天弘（159310）高开现涨0.49%，成分股雅克科技涨近4%，恒玄科技、兆易创新涨近2% [1] - 芯片ETF天弘（159310）年初至今份额变动1600万份，份额变动率2.31%，规模10.16亿元，居深市同标的首位 [1] 公司动态 - 国产DRAM内存厂商长鑫科技启动上市辅导，辅导机构为中金公司和中信建投证券 [1] - 长鑫科技上市前获国家大基金等多轮重磅投资，2024年3月最新一轮融资估值达1508亿元 [1] - 长鑫存储技术加速迭代追赶全球先进水平，2024年产能实现翻倍增长 [2] 行业趋势 - 长鑫存储与长江存储作为国内存储芯片双雄，推动国内存储产业技术升级 [2] - 两家企业在保障国家信息安全、降低进口依赖方面发挥关键作用 [2] - DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄断，设备国产化率有望逐步提升 [2] 产品信息 - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，覆盖芯片设计、制造、封装与测试等领域 [1] - 该ETF配置场外联接基金（A：012552，C：012553） [1]

市场表现 - A股三大指数红盘震荡，部分芯片股表现活跃，芯片ETF天弘（159310）盘中冲高一度涨0.7%，现回落翻绿 [1] - 成分股中盛科通信-U涨超5%，闻泰科技、芯动联科、圣邦股份、瑞芯微等多股跟涨 [1] - 芯片ETF天弘（159310）昨日获资金净流入超5400万元，近5、10、20、60日净流率同标的产品第一 [1] - 该ETF最新流通规模为10.28亿元，在深市同标的产品中规模居首位 [1] 行业动态 - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，覆盖芯片设计、制造、封装与测试等领域及半导体材料、设备供应商 [1] - 小米官宣将于6月26日晚7点发布"面向下一代的个人智能设备"小米AI眼镜 [1] - 浙商证券指出，低成本高性能开源AI平台（如DeepSeek）及AI新终端（如AI玩具、AI眼镜）推动AI端侧应用和硬件发展，带动SoC芯片需求增长 [1] 机构观点 - 天风证券预计2025年全球半导体延续乐观增长，AI驱动下游增长，建议关注设计板块存储/代工SoC/ASIC/CIS二季度业绩弹性 [2] - 端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，一季度业绩已体现高增长，叠加6-7月AI眼镜密集发布，后续展望乐观 [2] - ASIC公司收入增速逐步体现，DeepSeek入局助力快速发展 [2]

市场表现 - A股三大指数5月23日均小幅低开 芯片产业和消费电子板块出现回调 [1] - 电子ETF（159997）下跌0.37% 成分股中信维通信、华工科技涨幅居前 [1] - 芯片ETF天弘（159310）下跌0.56% 成分股中长电科技、格科微涨幅居前 [1] 资金流向 - 电子ETF（159997）5月22日逆市获资金净流入超200万元 [1] - 芯片ETF天弘（159310）5月22日获资金净流入570万元 近两日累计净流入超千万元 居同标的产品首位 [1] - 芯片ETF天弘（159310）最新流通规模超9.5亿元 为深市同标的产品中规模最大 [1] 指数与产品 - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数 覆盖半导体产品与设备生产、消费电子生产等领域 为全市场唯一跟踪该指数的ETF [1] - 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数 涵盖芯片设计、制造、封装测试及半导体材料等产业链环节 [2] 行业动态 - 小米发布玄戒O1旗舰处理器 采用第二代3nm工艺制程 集成190亿晶体管 实验室跑分突破300万 [2] - 方正证券指出AI技术进步推动端侧AI应用发展 智能眼镜成为重要硬件落地形式 手机、PC等终端硬件需求提升 [2] - 招商证券认为消费电子产业链主芯片、光学等核心环节创新显著 景气度持续改善 建议关注AI端侧和汽车智能化主线 [2]

芯片股表现 - A股三大指数走势分化 芯片股表现活跃 芯片ETF天弘（159310）翻红涨超0.7% 成分股中闻泰科技涨超4% 纳芯微、士兰微、沪硅产业等股涨幅居前 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）翻红涨超0.5% 成分股中三生国健涨超19% 希荻微涨超14% 科捷智能、凌云光、有方科技等股涨幅居前 [1] - 5月21日芯片ETF天弘（159310）获资金净流入超400万元 居同标的产品第一 [1] 芯片产业ETF与科创综指ETF - 芯片产业ETF（159310）跟踪中证芯片产业指数 该指数选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域 以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司股票作为样本股 [1] - 科创综指ETF天弘(589860)跟踪的科创综指 覆盖科创板97%的市值 芯片半导体是二级行业中占比最高的 达到37% 前十大成分股与芯片产业链相关超过一半 包括海光信息、寒武纪、中芯国际、中微公司等行业龙头股 [1] 小米新品发布会与芯片技术 - 小米将在5月22日晚7点举办战略新品发布会 推出全新手机SoC芯片"玄戒O1" 全新旗舰小米15SPro与小米平板7 Ultra [2] - 小米玄戒O1为小米自主研发设计的3nm旗舰芯片 已开始大规模量产 [2] 国产芯片发展 - 国产算力芯片凭借持续的技术创新和国际市场布局 正在逐步缩小与国际领先水平的差距 未来更多国家和地区或将成为国产芯片的目标市场 加速全球AI平权进程 [2] - 2025年以来国产大模型持续突破 DeepSeek、豆包、MCP等开始引领全球AI产业发展 AI应用落地加速 芯片厂商加速适配国产算力生态 [2] - 以自主可控为基石 云厂商资本开支持续加速 带动服务器、电源、存储等上游产业链环节机遇 [2]