纪要涉及的行业和公司 - **行业**：建材行业、水泥行业、玻璃行业、玻纤行业、碳纤维行业、非洲建材市场、国产替代领域（特种玻纤、工业涂料、半导体石英砂） - **公司**：三棵树、兔宝宝、伟星、东方集团、中材科技、科达制造、西部水泥、华新水泥、克莱制造、立讯精密、AGY、中科科技、麦佳新材 纪要提到的核心观点和论据 1. **房地产与建材行业需求** - 观点：未来两年房地产行业有压力，新开工和竣工预计下滑10%-20%，建材施工需求降约15%，但存量住宅翻新需求逆势提升 [1][3][4] - 论据：2025年翻新占比预计达50%，中长期或提至70% [1][3][4] 2. **建材行业翻新市场** - 观点：有望从制造业逻辑转向消费品逻辑，未来五年翻新需求是当前2 - 3倍，行业集中度提升潜力大 [1][5] - 论据：房龄增长使大批房屋进入翻新周期，海外市场经验显示标准化、低频消费及品牌差异利于提升集中度 [5] 3. **建材品类投资选择** - 观点：选股关注市场总量及结构，倾向涂料、五金、石膏板等品类；供给端关注防水、涂料、五金和瓷砖等品类 [1][6] - 论据：消费属性增强时，新企业进入门槛提高，龙头企业可扩大规模经济和市占率 [6] 4. **2024年建材行业表现** - 观点：行业整体萎缩约30%，部分企业靠提升市占率实现收入增长，涂料和五金品类表现突出 [1][7] - 论据：萎缩包括20% - 25%的量减少和价格下降，反映行业格局优化和需求韧性 [7] 5. **三棵树表现** - 观点：是存量时代第一股，新业态收入快速增长将带来历史性利润增长 [8] - 论据：2024年新业态收入14亿，预计2025年增50%至22亿，占总收入17%，利润贡献近40%，开店模式易复制且符合存量时代方向 [8] 6. **中期投资策略方向** - 观点：关注前量、非洲链条和国产车带链三个方向 [2] - 论据：前量板块推荐三棵树等；非洲链条企业在高增长经济体有稀缺竞争优势；中材科技在国产车带链领域有技术储备，预计市值达500 - 600亿 [2] 7. **部分行业未来半年展望** - 观点：水泥和玻璃行业未来半年难反转，水泥有阶段性配置机会；玻纤和碳纤维供给过剩，玻纤有配置机会 [9] - 论据：水泥和玻璃无大规模退出；玻纤相对紧平衡，碳纤维供给远大于需求，玻纤龙头优秀且有特种玻纤切换因素 [9] 8. **非洲市场地位** - 观点：是建材产能出海重要市场，投资回报率高，承载产业转移，有成长空间 [10][11] - 论据：非洲人口增长快、城镇化率高，2013 - 2020年中国在非基础设施项目占总量30% [10][11] 9. **科达制造在非洲表现** - 观点：在非洲市场有较高市占率，有成长空间 [12] - 论据：市占率12%，所在区域20%，非洲人均消费量低，解决运输投产和关税问题可提升本地生产能力 [12] 10. **非洲水泥行业前景** - 观点：海外龙头主导，西部水泥和华新水泥市占率低，克莱制造更具优势 [13] - 论据：企业可通过管理和成本优势提升份额，整体量和利润弹性大 [13] 11. **国产替代领域** - 观点：核心品类包括特种玻纤、工业涂料及半导体石英砂，特种玻纤有发展机遇 [14][15] - 论据：特种玻纤市场规模约30亿，年复合增长率预计50%，材料迭代使产品结构升级、均价提升 [14][16] 12. **特种玻纤市场趋势** - 观点：未来三年量价齐升，年复合增长率50%，2027年马9材料成主流，行业均价大幅提升 [16] - 论据：基于英伟达T卡和亚马逊AA系统出货量及市场占有率分析，2026年马9材料渗透率预计达10% [16] 13. **中科科技表现** - 观点：在高端产品领域表现优异，未来业绩增长显著 [17] - 论据：与下游企业紧密合作，获Q布订单超预期，通过船舶涂料认证，2025年利润预计4亿，2026年12 - 15亿 [16][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 二代材料在英伟达架构switch部分及部分800G交换机中销量占比预计略低于Q布 [16] - GPU制造中铜箔强度高增加测试量和需求 [17] - 麦佳新材整体业绩大幅增长预计在2026年实现 [17]

杭州海关相关负责人表示，今年上半年浙江中欧班列(义新欧)发展"可圈可点"，不仅发运量实现两位数 增长，路线、运输货物和模式上也有新发展。从路线上来看，开行了全国首趟"金华-巴希-巴库"跨里海 国际运输走廊班列，有效缓解目前经阿克套港至巴库班列线路的拥堵情况；从模式看，开行长三角地区 首趟整列铁公多式联运"义乌-喀什北-塔什干"班列，将铁路和公路运输优势融合放大，运输时间成本较 一般铁路运输节约15%；从运输货物品类上看，开行长三角地区首趟消费型锂电池产品混装运输班列， 运输货品门类进一步拓展，结构持续优化。 商报讯(记者汤佳烨通讯员俞晶)近日，一列满载110标箱日用百货、汽车配件、纺织服装等小商品的"义 新欧"中欧班列(义乌-马德里)从浙江义乌铁路口岸货场发车，驶往西班牙马德里。同一天，满载太阳能 板、五金工具和小百货等本地产品的中欧班列经海关监管后铁路金华南站发出，奔赴欧洲。据杭州海关 统计，今年上半年浙江中欧班列(义新欧)累计发运集装箱13.1万标箱，同比增长11.1%。 截至目前，浙江中欧班列(义新欧)已拥有稳定跨境运输线路26条，辐射欧亚大陆50多个国家、160多个 城市，货物发运量保持稳定增长态势。 ...

2025.07. 08 本文字数：2203，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 林靖 "苏超"爆红后，邻省浙江的"浙BA"也火爆开幕了。 7月6日晚，2025浙江省城市篮球联赛（下称"浙BA"）揭幕战在绍兴诸暨打响，由诸暨市代表队迎战 柯桥区代表队，主场作战的诸暨队以79∶60战胜柯桥队。 与此同时，赛事刚开始已是造梗与篮球齐飞。例如，"浙BA"工作人员讲解赛事规则时提到，义乌赢 了就代表义乌，输了代表金华。首场比赛诸暨对柯桥，被称为"同山烧"和柯桥黄酒、"袜都"和"纺 都"的对决。 根据"浙江文旅政务"公众号，7月6日下午，浙江省文化广电和旅游厅在诸暨市召开浙江城市篮球联赛 （浙BA）专题部署会，浙江省文化广电和旅游厅党组书记、厅长陈广胜在会上提出，全省文化广电 旅游系统要善作善成，更靠前一步、主动"挑大梁"，把文旅的优势资源、专业能力和品牌效应充分融 入赛事的全链条、各环节；更创新一点、积极"整花活"，勇于打破思维定势和路径依赖，善用情绪共 鸣激发全民参与热情；更草根一些、善于"接地气"，努力将"浙BA"打造成一场全民参与、全民展示、 全民有感的超级大狂欢。 浙江省城市科学研究会副理事长汤海孺对第一财 ...

中国—东盟自贸协定对海南外贸的影响 - 今年上半年海口海关共签发中国—东盟自贸区原产地证书1421份 货值12 2亿元人民币 同比增幅29 6% [1] - 原产地证书成为橡胶制品 化工品等产品出口东盟的"黄金通行证" 助力海南企业扩大外贸市场 [1] - 海南誉盛贸易有限公司上半年申办近20份原产地证书 五金家具配件产品实现零关税 显著提升国际竞争力 [1] RCEP对海南特色商品出口的推动 - 上半年海口海关签发RCEP原产地证书205份 货值1 16亿元人民币 [2] - 水产品 热带果蔬等海南特色商品借RCEP关税减让打开日本 澳大利亚等高端市场 [2] - 海南翔泰渔业股份有限公司上半年申请原产地证书261份 货值1764 46万美元 冻罗非鱼片成功销往德国 [2] 海关政策与服务优化 - 海口海关推行"一企一策"指导企业享受自贸协定税率 创新推出原产地签证政策"码"上讲服务 [2] - 上半年海口海关签发各类出口原产地证书7275份 总货值43 8亿元人民币 同比增长21 9% 覆盖RCEP成员国 东盟 欧盟等 [1]

全球机遇，五金机电产业如何在国际市场突围？ 随着全球经济格局的深刻变革，中国五金机电产业正面临前所未有的机遇与挑战。 据Statista数据显示，2023年全球五金工具市场规模已突破5300亿美元，预计2025年将突破5800亿美元（年增 4.5%）；而中国作为全球最大生产国和出口国，2023年五金机电产品出口额超3500亿美元，占全球贸易份额近 30%。 在这个充满挑战与机遇的时代，中国的五金机电行业如何通过创新与全球化布局，成功突围国际市场，成为产业 升级的核心命题。 需求分化与区域机遇并存 全球市场环境在经历了疫情的沉痛冲击后，逐渐回暖，但各国经济复苏步伐不一，国际市场的不确定性仍然存 在。 贸易摩擦、地缘政治紧张局势、能源危机等因素的存在，使得全球供应链更加复杂化，国际市场需求也呈现显著 的区域分化特征。 突围关键 企业需精准定位目标市场，通过差异化产品与技术升级匹配需求，同时借力国际展会平台高效对接资源。 中国制造的竞争力与短板 目前，中国五金机电产品的出口量在全球范围内居于领先地位，尤其是在电动工具、建筑五金、机械配件等领 域，中国的制造成本优势和生产能力为全球市场所认可。 然而，随着全球竞争的加 ...

公司订单动态 - 公司中标新建南京至淮安城际铁路材料采购项目 中标价3.35亿元 中标物资为高速铁路扣件 [1] - 2025年已累计获得高铁订单近10亿元 包括西安至重庆高速铁路3.52亿元合同和重庆至昆明高速铁路3.01亿元合同 [1][2] - 公司是国内唯一能自主生产全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业 在行业中具有较高竞争力 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入5.76亿元 同比增长35.9% 归母净利润5756万元 实现扭亏为盈 [2] - 毛利率提升至25.12% 净利率达10.05% 三费占营收比例降至6.58% 同比下降1.43个百分点 [2] - 货币资金增至4.56亿元 同比增长98.61% 有息负债从1.01亿元降至零 [3] 研发与成本控制 - 2020-2024年研发投入合计5.93亿元 重点开发智能紧固件监测系统 预计可提升产品单价15%-20% [3] - 与上海大学合作开发新型紧固件用钢 可省略球化和热处理工序 预计将进一步降低成本 [2] - 公司形成"储备-交付-兑现"的订单闭环模式 [2]

临沂商城国际化拓展 - 临沂商城在乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、土耳其等国举办国际商品展，五金、劳保、建材、玩具等展品获得大量合作意向和国外订单 [1] - 2024年组织2000余家企业出海，吸引3.1万境外采购商 2025年1-5月在22个国家举办32场展会和贸易洽谈会 [1] - 临沂市拥有136处专业批发市场和2000多条物流线路，物流总额突破万亿元 [1] 政策支持与基础设施 - 出台《2025年临沂商城转型升级扶持政策》，专项资金支持境外参展、国际采购、外贸培育等领域 [2] - 制定重点国家"一国一册"指南，推动政企组团出海、展会造船出海、商城品牌出海 [2] - 建设国际贸易中心、跨境电商产业园、地产品加工产业园等现代化设施，配套数字创新、国际贸易、科创孵化等片区 [2][3] 跨境电商与地产品制造 - 跨境电商产业园与阿里巴巴国际站、亚马逊、TikTok等平台合作，实现"产业带+跨境电商+市场采购"模式 [3] - "中国大集"数贸平台数字化27大类千万量级SKU产品，打造选品中心、产业带大店等5大场景 [3] - 2024年兰山区落地21个地产品制造项目，建成15处加工园区，年产值达80亿元 42个老物流园区改造为国际贸易加工产业园 [3] 国际物流体系建设 - 2025年2月建成TIR临沂集结中心等三大国际运输服务中心，覆盖东欧、中亚、东南亚等国家 [4] - 临沂为山东省中欧班列3大集结中心之一 2024年开行452列中欧班列，"公铁联运一单制"使运输时间压缩15% [4] - 上线临沂商贸物流大数据平台，布局"3环4型"海外商城、海外仓、边境仓，扩大商品展示和仓储物流业务 [4]

市场趋势与策略 - 7月中报业绩预告密集披露，市场短期或震荡和验证业绩，核心围绕“确定性”和“成长性”再平衡[5][8] - 需关注海外通胀与货币政策、7月政治局会议、中美贸易关系进展[5][8] - 策略关注价值、科技成长方向及供需格局改善方向[5][8] 十大金股推荐 - 金属中国宏桥，预计今年归母净利润223亿元，PE为7.5X，假设分红率60%，股息率8.8%[10] - 机械巨星科技，预估25年净利润27亿元，对应PE 11倍[14] - 军工航天电器，预计2025 - 2027年归母净利润为8.66/11.22/14.59亿元，同比增长149%/30%/30%，对应PE分别26/20/16倍[17] - 银行齐鲁银行，预计今年信贷增速12%以上，目前估值0.73x2025PB、5.6x2025PE[19] - 农业牧原股份，预计2025 - 2027年归母净利润分别为201、203与341亿元[20] 风险提示 - 经济修复低预期，如就业、企业收入、市场需求等因素影响经济增长[8][25] - 个股基本面出现重大变化，如财务危机、经营问题等[8][25]

区域经济与产业发展 - 2025年一季度防城港市地区生产总值同比增长7.3%，规上工业增加值同比增加12.2%，工业投资增长40.2%，新兴产业增加值占比提升至35% [1] - 防城港市推动"三个突破年"行动，构建特色优势现代化产业体系，包括招大引强突破年、重大项目突破年和改革攻坚突破年 [1] - 防城港市有色金属产业形成以广西金川有色金属有限公司、广西华昇新材料有限公司等企业为核心的产业集群 [3] 传统产业升级 - 广西华昇新材料有限公司氧化铝大模型预测准确率超过80%，赤泥综合利用率达35%，高于行业20%的平均水平 [2] - 广西宏旺新材料科技有限公司一期项目规划生产150万吨高效高牌号无取向硅钢及高端镀锌板材，达产后年产值预计超70亿元 [2] - 广西钢铁集团3800毫米宽厚板生产线可生产用于海洋工程、风电设备的高端钢材，达产后年新增产值近100亿元 [3] - 广西金川有色金属有限公司保持全球单套铜系统产量最高纪录，五金铜材卫浴产业园等项目加快建设 [3] 新兴产业培育 - 防城港医药制造产业园南区40%厂房已被7家企业预订，主要生产生物医药、中医药、特殊医学用途配方食品等 [5] - 广西赣华生物科技有限公司自主研发的仿生制备工艺使多肽产品吸收率提高40% [6] - 广西汇金新能源有限公司一期年产10万吨电池用硫酸锰项目投产，一、二期达产后可年消耗硫酸15万吨、蒸汽约75万吨 [7] - 防城港市与广西北投低空经济投资有限公司签署协议，打造北部湾低空经济产业示范基地 [7] 新能源与向海经济 - 防城港海上风电示范项目一季度实现上网电量4.7亿千瓦时，AI算法使机器巡检覆盖率100%，高危作业替代率达75%，故障停机损失率降低42% [8] - 防城港市引进明阳智能等企业，加快发展海上风电装备制造产业集群 [8] - 防城港港口2025年一季度货物吞吐量达4793万吨，增长15.3%，集装箱吞吐量增长26.8% [8] - 防城区金色海洋智慧海洋牧场第一期将投放400万尾金鲳鱼苗，预计产量175万公斤，产值约6500万元 [9] 基础设施与产业集群 - 防城港已建成万吨级以上泊位59个，其中20万吨级泊位7个，与100多个国家和地区的250多个港口通商通航 [8] - 企沙中心渔港累计投入超15亿元，建成万吨级远洋码头及20万吨级冷链物流园区 [10] - 防城港市实施"人工智能+制造"行动，17个人工智能项目正在加快落地实施 [4]

家居五金行业智能化趋势 - 传统五金件正从"能用"向"好用"和"智用"升级，成为家居智能化的核心载体[1] - 智能窗帘、电动衣柜、智能锁具等产品通过科技赋能提升用户体验[1] - 全球智能家居市场年增长率超过15%，行业面临同质化竞争压力[4] 拓臣科技的战略定位 - 公司以"科技赋能传统产业"为核心理念，将科技基因融入产品设计[1][2] - 推出声控、电动、AI联网等智能化五金产品，重构产业逻辑[2] - 目标成为全球智能家居五金解决方案的领导者[10] 数字化转型与SAP系统应用 - 2024年8月上线SAP Cloud ERP项目，构建全链路数字化协同[4][5] - 系统实现研发、生产、销售全业务流程贯通，支持全球化运营[5][6] - 采用VC(变式配置)概念提升财务核算精准度，优化供应链响应速度[7] - CRM与SAP集成实现营销、生产、采购、物流全链条打通[8] 全球化业务布局 - 97%业务集中在海外市场，覆盖全球150多个国家和地区[6] - SAP系统支持多层级核算体系，实现精细化管理和战略决策[6] - 全球库存可视功能增强供应链灵活性与抗风险能力[8] 管理变革与运营效率 - 标准化操作流程和跨法人利润核算激发业务单元积极性[9] - 从经验驱动转向数据驱动，保障全球业务高效运营[9][10] - 系统上线后显著提升订单交付流程和物流配送效率[7][8] 合作伙伴帛丝云商 - 作为SAP金牌合作伙伴，提供数字化转型专业服务[11] - 2023至2025年连续三年获得SAP最佳ERP公有云合作伙伴奖项[11]