中国人民银行公布的最新数据显示，今年前8个月我国贷款规模保持合理增长，信贷结构持续优化。 民生银行首席经济学家温彬：惠民生、促消费是今年宏观政策的重点和主要发力方向，前期推出的以旧 换新政策取得较好成效，近期又推出了育儿补贴政策、个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策， 央行也新设立了服务消费和养老再贷款工具等，这些举措都有助于提振消费信心，挖掘有效消费需求。 贷款利率保持在历史低位水平 数据显示，8月份新发放企业和个人住房贷款加权平均利率均约为3.1%，继续保持在历史低位水平。 数据显示，前8个月人民币贷款增加13.46万亿元。分部门看，住户贷款增加7110亿元，企（事）业单位 贷款增加12.22万亿元。 8月份新发放企业贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点；新发放个人住房贷款加权平 均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点。 贷款规模保持合理增长 信贷结构持续优化 数据显示，8月末，人民币各项贷款余额269.1万亿元，同比增长6.8%。从结构看，普惠小微贷款余额、 制造业中长期贷款余额同比分别增长11.8%和8.6%，高于同期各项贷款增速。 招联首席研究员董希淼：前8个月，以高技术 ...

中国人民银行9月12日公布的金融统计数据显示，8月末，广义货币（M2）余额331.98万亿元，同比增 长8.8%；社会融资规模存量433.66万亿元，同比增长8.8%；人民币贷款余额269.1万亿元，同比增长 6.8%。总体看，各项增速仍保持在较高水平，与经济增长和价格总水平预期目标相匹配并略高一些， 体现了适度宽松的货币政策取向，彰显出金融对实体经济支持稳固有力。 今年前8个月，政府债券净融资规模10.27万亿元，同比增加4.63万亿元。"今年以来，更加积极的财政政 策与适度宽松的货币政策形成合力，政府债券发行节奏靠前、力度提升，累计融资增量持续高于上年同 期，对社融增速起到了良好的支撑作用。"民生银行首席经济学家温彬说。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，财政政策发力增多、社融和贷款均保持合理增长，对M2增速起到 一定支撑作用。此外，去年同期M2基数较低，也为当前保持较高增速创造了条件。 8月末，狭义货币（M1）余额111.23万亿元，同比增长6%，比上月加快0.4个百分点。M1增速上行带动 M1与M2剪刀差继续收窄，8月末为2.8%，是2021年6月份以来的最低值。"今年以来M1与M2剪刀差明 显收敛，更 ...

9月12日，央行发布8月份金融数据显示，今年前8个月社会融资规模增量累计为26.56万亿元，比上年同 期多4.66万亿元。今年前8个月，人民币贷款增加13.46万亿元。按此计算，8月人民币新增贷款为5900亿 元。 有业内人士指出，当前我国金融总量仍然保持较高增速，体现金融对实体经济支撑有力。今年以来，更 加积极的财政政策与适度宽松的货币政策形成合力，政府债券发行节奏靠前、力度提升，累计融资增量 持续高于上年同期，对社融增速起到良好的支撑作用。与此同时，行业景气恢复、出口延续韧性、暑期 消费旺季、房地产支持政策等因素为8月信贷增长提供了支撑。 暑期消费旺季、楼市新政拉高提振个人贷款增长 央行数据显示，今年前8个月，住户贷款增加7110亿元。按此计算，8月住户贷款增加303亿元，同比减 少1597亿元，环比多增5196亿元。个人贷款虽整体仍处于低位，但增长亦有提振。 分项来看，代表个人消费贷的居民短贷增加105亿元，同比减少611亿元，但环比分别多增3932亿元。 有业内人士指出，8月是传统暑期消费旺季，个人消费需求的内生增长叠加"以旧换新"等促消费政策的 外生推动，消费需求得到进一步释放，贷款需求也有上升。 ...

企业贷款综合融资成本明示试点 - 连云港市启动企业贷款综合融资成本明示试点工作 试点当月完成417笔贷款 合计17.64亿元贷款的综合融资成本明示 [1] - 试点工作推动市场利率持续走低 为实体企业注入金融活水 [1] - 人民银行连云港市分行从机制、流程、宣传三方面发力 指导金融机构制定落实方案和操作流程 通过多种方式向企业普及成本知识 [1] 成本明示具体实施方式 - 金融机构会同贷款企业填写《企业贷款综合融资成本清单》 列明贷款利率及担保费率、评估费率等所有非利息支出 以年化率形式呈现综合融资成本 [2] - 连云港友和食用菌有限公司案例显示 350万元贷款年利率3.15% 担保费年化率0.8% 评估费减免 登记费由银行承担 最终综合融资成本3.95% [2] - 企业反馈从"担心隐性收费"变为"安心享受服务" 对银行透明服务表示满意 [2] 政策效果与未来规划 - 试点工作让企业融资成本从"算不清"变为"道得明" 帮助企业树立成本意识 保护借款人合法金融权益 [1] - 人民银行连云港市分行表示将进一步做实试点工作 提升金融服务透明度 助力企业融资成本持续下降 [2]

政策背景与实施 - 人民银行北京市分行组织辖内37家主要中资银行于2023年8月启动明示企业贷款综合融资成本试点工作 通过填写《企业贷款综合融资成本清单》逐项列示利息和非利息成本 包括收费主体、支付方式、支付周期等 并折算为实际年化利率 [1] - 该政策覆盖科技型中小企业全类型线下贷款 旨在提升贷款成本透明度 约束过高增信费、过桥费及中介费等不合理收费行为 [1] 企业反馈与案例 - 北京一家高科技自动驾驶公司表示工商银行北京市分行提供优质快捷融资方案 并通过"贷款明白纸"清晰展示成本 使融资成本从"糊涂账"变为"明白账" [1] - 北京某物业服务企业通过宁波银行北京分行无还本续贷方案及银行承担的抵押物评估费、房屋抵押登记费 节省近3万元融资成本 释放资金用于智能物业系统升级 [5] - 北京一家建筑行业小企业通过建设银行北京市分行的"贷款明白纸" 识别非法中介推销的高成本融资方案 避免高额服务费用 [5] 政策效果与推广 - 明示成本机制通过银企信息互换增强互信 帮助企业了解银行减免和承担的成本 同时促进银行提供定制化金融服务并减少非必要收费 [5] - 试点已在北京全市范围内推行 人民银行北京市分行计划总结经验后扩大覆盖范围 以降低社会综合融资成本并提升金融服务实体经济质效 [5]

核心政策内容 - 人民银行北京市分行于2025年8月组织辖内37家主要中资银行启动明示企业贷款综合融资成本试点工作 [1] - 通过逐项填写利息和非利息成本并折算实际年化利率 全面展示企业贷款综合融资成本 [1] - 覆盖科技型中小企业全类型线下贷款 目前已在全北京市范围内试点推行 [1] 政策实施效果 - 有效约束过高的增信费、过桥费、中介费等不合理贷款收费行为 [1] - 推动企业贷款综合融资成本下降 促进成本公开透明 [1] - 通过银企信息互换增强互信 企业了解银行主动减免和承担的成本 [1] 未来规划方向 - 人民银行北京市分行将及时总结试点经验 逐步扩大明示成本的覆盖范围 [1] - 推动更多企业享受政策红利 切实降低社会综合融资成本 [1] - 提升金融服务实体经济质效 深化银企合作共赢 [1]

业绩表现 - 2025年上半年营收65亿元同比增长1.81% 归母净利润31亿元同比增长6.15% [1] - 净息差1.33%较24年末下降5bp 降幅较上年同期20bp明显收敛 其中Q1/Q2分别环比下降4bp/1bp [2] - 利息净收入同比增长2.72% 较Q1增速提升3.3pc 负债端成本改善是主因 [2] - 手续费及佣金净收入同比增长9.0% 代理类业务增47.8% 投融资业务增228.7% 代客理财业务降50.1% [3] - 其他非息收入同比减少3.7% 降幅较Q1收窄4pc 债市利率下行使公允价值变动浮亏减少 [3] 资产负债结构 - Q2末资产总额7550亿元同比增长14.5% 贷款总额3635亿元同比增长11.8% [4] - 上半年贷款净增301亿元 企业贷款增421亿元 个人贷款减23亿元 票据压降96亿元 [4] - 基建相关领域贷款净增243亿元 个人经营性贷款余额下降43亿元 [4] - Q2末存款总额4628亿元同比增长11.4% 上半年存款净增458亿元 [4] - 存款结构优化 定期存款占比71.49%较年末降1.6pc 压力缓解 [4] 资产质量 - Q2末不良率0.83%与上季持平 关注率0.75%较上季提升7bp 逾期率0.99%较年末降5bp [5] - 拨备覆盖率437.91%较上季降9pc 拨贷比3.63%较上季降9bp [5] - 企业贷款不良率0.51%与年末持平 制造业不良率升15bp至1.16% 房地产业不良率升13bp至0.22% [5] - 个人贷款不良率1.80%较年末升14bp 个人住房贷款不良率升28bp至0.69% [5] - 上半年不良生成率0.69%较24年末升13bp 核销规模9.5亿元(24H1为4.1亿元) [6] 业务亮点 - 负债端成本显著改善 计息负债成本率1.90%较24年末降28bp 存款成本率1.80%降29bp [2][3] - 企业存款成本降36bp至1.42% 个人存款成本降24bp至2.13% 应付债券成本降37bp至2.16% [3] - 投融资业务手续费收入同比大幅增长228.7% 占比提升至20.9% [3]

台风灾害影响 - 台风"剑鱼"导致海南三亚芒果种植企业数百亩芒果树倒伏及设施损毁 造成重大经济损失[1] - 受灾企业为成立近30年的绿色无公害芒果生产示范基地 急需资金支持复产复工[1] 银行应对措施 - 交通银行三亚分行开辟受灾客户专属信贷通道 建立优先受理和限时办结机制[1] - 于8月28日快速发放400万元贷款 主动降低小微企业贷款利率以减轻融资成本[1] - 后续将持续开展客户走访 实施"应延尽延""应展尽展"政策保障融资稳定[2] 金融服务定位 - 交通银行将金融支持灾后重建作为工作重心 强化重点领域和薄弱环节金融服务[1] - 通过多措并举加强服务保障力度 确保受灾企业金融服务不间断[2]

业绩表现 - 2025年上半年实现营收906亿元 同比增长2.62% 归母净利润297亿元 同比增长10.19% [1] - 净息差1.41% 较24年末下降1bp 降幅较上年同期4bp呈现收敛趋势 [1] - 利息净收入同比增长0.45% 负债端成本改善是主要贡献因素 [1] - 手续费及佣金净收入同比减少1.0% 其中银行卡业务下降12.1% 托管及受托业务增长21.3% 代理业务增长9.5% [3] - 其他非息收入同比增长12.1% 其中投资收益增长15.9% 公允价值变动扭亏为盈 [3] - 信用减值损失同比下降1.09% 其中贷款减值损失增长11.2% 非信贷类资产减值损失下降35.2% [3] 资产负债结构 - 资产总额9.65万亿元 同比增长4.2% 贷款总额5.63万亿元 同比增长6.0% [4] - 贷款净增加2434亿元 企业贷款增加3310亿元 个人贷款增加245亿元 票据贴现压降1122亿元 [4] - 贷款在生息资产中占比提升1.1pc至66.2% [2] - 存款总额5.59万亿元 同比增长12.0% 定期存款占比59.54% 较上年末下降0.8pc [4] - 生息资产收益率3.25% 较24年末下降32bp 贷款收益率3.47% 下降41bp [2] - 企业贷款收益率下降34bp至3.27% 个人贷款收益率下降61bp至4.15% [2] - 计息负债成本率1.87% 下降33bp 存款成本率1.67% 下降30bp [2] - 企业存款成本下降33bp至1.60% 个人存款成本下降22bp至1.84% [2] 资产质量 - 不良率1.31% 较上季度末下降2bp 关注率2.15% 下降11bp [4] - 逾期率1.90% 较上年末下降15bp [4] - 拨备覆盖率193.97% 提升7pc 拨贷比2.54% 提升5bp [5] - 企业贷款不良率1.19% 下降15bp 企业不良贷款余额减少7.3亿元 [6] - 制造业不良率0.89% 下降56bp 房地产业不良率3.57% 提升107bp [6] - 个人贷款不良率1.65% 提升4bp 个人不良贷款余额增加12.0亿元 [6] - 不良生成率0.97% 较24年末下降15bp 信用成本1.20% 同比下降9bp [6] 战略实施 - 实行"压低保高 动态调优"信贷策略 加快信贷投放节奏 [2] - 多渠道多场景推动活期存款拓展 加强长期限高成本存款管理 [2] - 把握科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融等重点赛道市场需求 [4] - 信贷投放围绕"箭形"区域策略实施 "五大赛道"贷款增量占公司贷款增量达七成 [4] - 长三角区域贷款增量占公司贷款增量的56.69% [4]

银行业贷款增长 - 俄罗斯银行业金融机构企业贷款7月环比增长1% 截至8月1日达88万亿卢布 较去年同期增长10.2% [1] - 贷款扩张主要得益于卢布信贷投放增加 其中面向房地产开发企业的贷款规模新增3000亿卢布 整体卢布贷款增长1万亿卢布 [1] - 2025年末企业贷款规模预计保持9%至12%的年度增长区间 [1]