根据渤海银行发布的公告，截至2024年底，该行本次债权资产转让涉及的本金金额约499.37亿元， 利息金额合计约104.36亿元，罚息金额合计约93.34亿元，代垫司法费用金额合计约1.26亿元，总额 698.33亿元，账面净值约483.10亿元。 按照渤海银行的计划，转让资产的初步最低代价总额不低于488.83亿元，相当于资产债权总额（即 包括本金、利息、罚息及代垫司法费用金额）的七折。如该笔资产交易顺利完成，将给渤海银行带来 5.73亿元的正向财务影响。 "为优化资产结构，节约资本占用，更好地提升服务实体经济的能力，拟通过公开挂牌程序对其依 法享有的经济资本占用较高、流动性较差的资产进行转让。"10月10日，渤海银行在港交所发布公告 称，计划通过公开挂牌程序转让合计近700亿元的债权资产，这也是该行近年来规模最大的一次资产处 置行动。 《金融时报》记者注意到，今年四季度以来，多个"百亿元级"规模的债权资产转让事项成为市场关 注的焦点。 百亿元级不良资产加速"出清" 四季度伊始，两家港股上市银行先后发布公告，对上百亿元的债券资产进行挂牌转让。 国信证券近日发布的研究报告显示，近几年，上市银行整体不良生成率在 ...

银行资产处置行动 - 渤海银行计划通过公开挂牌程序转让合计近700亿元的债权资产，这是该行近年来规模最大的一次资产处置行动 [1] - 渤海银行转让资产的初步最低代价总额不低于488.83亿元，相当于资产债权总额的7折，如交易顺利完成将带来5.73亿元的正向财务影响 [5] - 广州农商行拟转让合计约189.28亿元的债券资产包，成为今年10月以来第二家大手笔处置不良资产的商业银行 [5] 资产处置的动因与目标 - 银行进行资产转让旨在优化资产结构、节约资本占用，并提升服务实体经济的能力 [1][5] - 通过一次性出清多年沉淀、资本占用高且流动性差的资产，预计将显著改善资产质量、降低风险资产占用、提升资本充足率与盈利能力 [5] - 银行机构不良贷款高效处置的需求有所提升，且前期不良贷款转让试点情况较好，促使更多机构加入公开处置不良的行动 [9] 行业资产质量背景 - 截至今年6月末，商业银行不良贷款率为1.49%，其中国有大行、股份行、城商行、农商行不良贷款率分别为1.21%、1.22%、1.76%、2.77% [10] - 近几年上市银行整体不良生成率在0.7%左右，仍处于较高水平，不同银行之间资产质量压力等表现分化 [10] - 今年9月份以来，多家国有大行分支机构、股份制银行、城商行、村镇银行已形成"全梯队参与"不良资产处置的态势 [10] 处置趋势与行业信号 - 年底往往是不良处置的冲刺阶段，银行通过大额资产转让强化风险领域的主动管理，释放资本占用，为来年轻装上阵奠定根基 [11] - 当前银行机构实施不良转让的方式多样，包括不良资产转让试点、不良ABS、不良收益权转让等 [11] - 这场"转让潮"被视为资本优化与风险化解的双重驱动，以及行业从"被动处置"向"主动管理"的关键信号 [11]

不良资产处置规模与案例 - 四季度金融机构不良贷款转让挂牌量明显增多 [1] - 渤海银行拟挂牌转让债权总额近700亿元资产 其中本金约499.37亿元 初步最低代价不低于488.83亿元 相当于债权总额约七折 [2] - 广州农商行批准潜在非常重大出售事项 拟转让信贷资产包合计约189.28亿元 其中本金规模为149.78亿元 [2] - 交通银行青岛分行转让个人消费贷款不良资产包 未偿本息合计约1.1亿元 涉及本金9517.6万元 涉及2177户借款人 [3] - 多家国有大行分支机构 股份制银行 城商行 村镇银行等密集发布不良贷款转让公告 涉及资产以个人消费贷款 经营性贷款及信用卡透支为主 [3] 银行处置不良资产的驱动因素 - 银行密集参与不良资产转让核心源于资本优化与风险化解的双重驱动 需释放资本金为新增信贷腾出空间并应对零售不良率攀升压力 [1] - 政策引领有效防范化解金融风险已成为金融工作重点 [4] - 监管驱动对银行风险指标要求趋严 银行需通过加速转让压降不良以满足合规要求 [4] - 经营需求方面 内外部因素致不良资产持续暴露 占用信贷资源 银行需转让以优化结构释放资本 [4] - 不良资产转让较现金清收等传统方式效率更高 能快速批量出清不良 改善指标缓解经营压力 [4] 行业资产质量现状与挑战 - 当前银行业不良资产处置压力主要体现在零售不良率上升 区域分化加剧和风险积压严重三个方面 [5] - 个人消费贷 信用卡透支类不良资产逾期天数普遍超两年 处置难度大成本高 [5] - 上市银行整体不良生成率近几年维持在0.7%水平 较2015年峰值有所回落但仍处于较高水平 资产质量压力未完全消除 [5] - 各类零售贷款包括个人住房贷款 个人消费贷款 信用卡贷款及个人经营性贷款的不良率均呈上升趋势 [5] - 不良资产转让市场面临低回收率 处置成本高 市场参与者对风险资产估值分歧大等多重挑战 [6] 不良资产处置的未来发展方向 - 推动行业从简单处置模式向价值挖掘的深度运作转型 助力银行实现从被动处置风险到主动管理资产的转变 [1] - 突破挑战的关键在于完善市场化定价机制 推动处置渠道多元化 强化科技赋能 [6] - 推动业务纵深发展需加强不良资产精细化分类管理以提升处置针对性及效率 并优化处置流程引入专业机构 [6] - 需在金融科技 不良资产证券化 数字化标准建设三大领域发力 构建全周期 主动化 生态化的不良资产处置新生态 [6]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入455.22亿元，同比下降5.86% [1] - 归属母公司净利润114.70亿元，同比减少7.95% [1] - 扣非净利润112.97亿元，降幅达9.05% [1] - 在42家A股上市银行中净利润增速垫底 [1] 收入结构分析 - 利息净收入305.74亿元，同比减少3.6%，占营业收入比重67.16% [2] - 净息差从1.61%收窄至1.54%，下降7个基点 [1][2] - 净利差从1.61%降至1.59%，收窄2个基点 [2] - 手续费及佣金净收入30.95亿元，同比增长2.55% [4] - 投资收益等非息收入项目合计86.87亿元，同比减少25.42亿元，降幅22.64% [4] - 公允价值变动收益录得-1.86亿元，较上年同期减少31.04亿元，降幅超100% [4] 资产质量状况 - 不良贷款率维持在1.60%，在股份制银行中处于最高水平 [6] - 拨备覆盖率从161.89%下降至156.67%，减少5.22个百分点 [6] - 贷款拨备率从2.59%降至2.51% [6] - 个人贷款不良率上升0.47个百分点至2.27% [6] - 个人不良贷款余额增加32.17亿元至162.35亿元 [6] - 非房贷类个人贷款不良率约3.07%，远高于住房按揭贷款1.21%的不良水平 [7] - 公司贷款不良率下降0.23个百分点至1.36% [7] 资本与合规情况 - 资本充足率13.07%，较年初下降0.37个百分点 [9] - 一级资本充足率11.44%，下降0.26个百分点 [9] - 核心一级资本充足率9.56%，下降0.21个百分点 [9] - 9月初被处以8725万元巨额罚单，涉及信贷、票据、同业等业务管理缺陷 [1][8] - 各分支机构年内累计被罚金额超1180万元 [8] 业务结构特点 - 生息资产收益率下降幅度超过计息负债成本下降幅度 [3] - 过度依赖传统存贷业务收入模式 [5] - 同业在财富管理、投资银行等轻资本业务转型方面相对滞后 [5] - 成本收入比有所上升，营业支出控制效果有限 [5]

赋能科技企业发展 - 浙江豪联信息科技有限公司主要从事数据管理、容灾备份、数据安全运维等业务，拥有30余项专利与软件著作权，获得"浙江省专精特新中小企业"称号 [1] - 农业银行温州瓯海龙霞支行为豪联信息提供300万元无抵押科创指数贷，从申请到放款仅用3个工作日 [2] - 温州科创指数评价体系从创新能力、创新产出、创新融合三个方面，结合11项指标对企业科技创新能力进行综合评价，已有44家银行机构累计发放科创指数贷超1100亿元 [2] - 龙合智能装备制造有限公司拥有313项国家专利，营收同比增长32%，工商银行龙岩分行通过专精特新贷产品为其提供2000万元贷款 [3] - 工商银行龙岩分行帮助龙合智能完成财政贴息申请，每年节约利息支出20万元 [4] 支持外贸企业融资 - 福建金融监管局梳理1.84万家外贸企业，截至6月末已走访1.49万家，放款6013户、363.77亿元 [5] - 浙江金融监管局摸排9万余家外贸企业，截至6月末已走访6.9万家，累计放贷超4700亿元 [6] - 工商银行温州鹿城支行为浙江鼎博水暖制造有限公司发放500万元经营性贷款，并下调贷款利率 [6] - 鼎博水暖产品销往100多个国家和地区，设备升级后产能将提升，产品从民用走向工业用 [6] 信用修复机制 - 台州金融监管分局引入融资辅导工作机制，帮助小微企业解决融资问题 [7] - 三门迅猛龙户外用品有限公司在浙江农商银行系统帮助下完成信用修复，获得350万元贷款 [7][8] - 台州金融监管分局指导三门、天台等地对涉网贷小微经营主体开展摸排，实行"金融顾问认领制" [8]

核心观点 - 中国银行通过普惠金融和专项贷款业务支持小微企业和民生发展 践行金融为民理念 [2][17][19][22] 普惠金融业务 - 截至2024年6月末为超60万户个体工商户提供经营性贷款超3200亿元 [17] - 普惠型小微企业贷款余额突破2万亿元 贷款户数突破130万户 [22] - 2023年以来累计为超7万家人社清单客户发放稳岗扩岗专项贷款超4700亿元 [19] 服务定位 - 通过实体网点（"幸福"银行）贴近社区服务 [15] - 持续支持个体工商户和小微企业经营发展 [17][22] - 通过专项贷款兜牢民生底线并支持稳岗扩岗 [19]

公司运营与转型 - 鼎博水暖正在改造产线 产品从民用软连接转向工业领域 同时运行数字化和传统产线[1][3] - 公司为外贸型水暖制造企业 产品销往100多个国家和地区 面临出口成本上升和利润压缩挑战[3] - 公司获工行温州鹿城支行500万元经营性贷款 基于专精特新企业资质和定制融资方案[4][7] 金融服务机制 - 国家建立小微企业融资协调工作机制 通过精准筛分和双线对接解决融资难题[4] - 温州市联合多部门按信用状况和区域分类形成走访清单 筛选活跃经营主体 减少无效走访[7] - 金融机构按"1家主办行+1家备选行"原则分配清单 银行内部设立专班响应融资需求[8] 企业融资案例 - 瑞得机械作为科技型中小企业 获浙商银行100万元数字化信用贷款 2日内完成放款[9] - 浙商银行累计为38910户小微企业授信1277.06亿元 其中首贷户2672户 信用贷款230.22亿元[10] - 傲隆管道作为新成立科技企业 获温州银行420万元信用授信 支持其参与国际桥梁项目建设[13] 首贷支持体系 - 温州建立"无贷户—首贷户—伙伴客户"全流程服务 分层形成储备库提升对接精准性[14] - 平阳县走访4万余家小微主体 1.7万家获贷款 1-5月民营经济贷款新增72亿元创五年新高[14] - 傲隆管道后续将获流贷、固贷、承兑等多元融资支持 向伙伴客户关系发展[15] 无还本续贷推进 - 浙江优化无还本续贷政策 通过数字化平台赋能信用融资 累计放贷2.6万亿元居全国第一[17] - 华忠水产食品获5500万元无还本续贷 解决季节性资金需求 降低转贷压力[18] - 温州市无还本续贷余额2567.89亿元 较年初增326.07亿元 同比增速达42.24%[19] 工作机制实施 - 浙江走访413万家小微企业 覆盖率达40%以上 重点对接4万多家下沉市场主体[22] - 建立省市区县三级联动机制 纳入多部门形成合力 制定标准化操作手册推进实施[20] - 针对外贸企业启动"护航行动" 走访6.2万家企业 累计放贷3885亿元[19]

住户贷款总体情况 - 2025年二季度末本外币住户贷款余额达84.01万亿元 [1] - 住户贷款余额同比增长3% [1] - 2025年上半年住户贷款增加1.17万亿元 [1] 经营性贷款情况 - 二季度末经营性贷款余额为25.09万亿元 [1] - 经营性贷款余额同比增长5.4% [1] - 上半年经营性贷款增加9238亿元 [1] 消费性贷款情况 - 二季度末不含个人住房贷款的消费性贷款余额为21.18万亿元 [1] - 消费性贷款余额同比增长6% [1] - 上半年消费性贷款增加1950亿元 [1]

经营业绩与战略 - 2025年一季度营收337.09亿元，同比下降13.1%；业务及管理费90.55亿元，同比下降13.2%；信用及其它资产减值损失74.30亿元，同比下降20.9%；净利润140.96亿元，同比下降5.6% [2] - 战略目标是成为“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”方针 [2] 分红情况 - 2024年以总股本19,405,918,198股为基数，每10股派现6.08元，合计派现117.99亿元，占普通股股东净利润比例28.32%，占股东净利润比例26.51% [2] - 2024 - 2026年度每年现金分配利润在可分配利润的10% - 35%之间 [3] 息差走势 - 2025年一季度净息差1.83%，较去年同期降18个基点 [4] - 2025年预计净息差有下行压力但幅度趋缓，将加强资产负债管理缓解下行 [4] 资产质量 - 2025年3月末不良贷款率1.06%与上年末持平，拨备覆盖率236.53%，拨贷比2.50% [5] - 2025年一季度核销贷款170.65亿元，收回不良资产94.25亿元，97.3%为现金收回 [5] 财富中收手续费 - 2025年一季度财富管理手续费收入12.08亿元，同比增长12.5% [6] - 代理个人保险、理财、基金收入分别为3.44亿、2.98亿、5.22亿元，同比增38.7%、16.4%、5.7% [6] 资本充足率 - 2024年末核心一级、一级、资本充足率分别为9.12%、10.69%、13.11%，满足监管要求 [8] - 未来统筹内外源资本补充，提升资本管理能力 [8] 存款规模 - 2025年3月末个人存款余额13,308.83亿元，较上年末增3.4% [9] - 代发及批量业务客户存款余额3,785.72亿元，较上年末增6.5% [9] - 一季度个人存款日均余额13,166.31亿元，较去年同期增6.5% [9] 零售贷款 - 2025年3月末个人贷款余额17,290.46亿元，较上年末降2.2%，抵押类占比64.7% [10] - 住房按揭、信用卡、消费性、经营性贷款余额分别为3,394.34亿、4,006.38亿、4,593.15亿、5,296.59亿元，较上年末有不同变化 [10]

阶梯式融资方案 - 采用阶梯式融资方案可将资金需求拆解为短期周转、中期扩张和长期战略三个阶段 使用不同工具组合降低整体成本 [2] - 先用信用贷款覆盖3个月内紧急开支 再用抵押贷或供应链金融支撑半年到一年业务增长 最后通过经营性贷款或股权融资锁定长期资金 [2] - 根据企业现金流波动规律调整每层阶梯金额和期限 实现资金池智能管理 [2] - 将大额需求拆成多笔小额贷款 优先选择低息短期产品 避免被长期高息套牢 [4] 助贷平台选择标准 - 需验证营业执照和金融业务许可证 关注资金流向透明度和合同条款是否存在隐藏费用 [3] - 优先选择本地经营三年以上且负面投诉率低于5%的机构 这类更重视长期口碑 [3] - 正规机构会主动展示风险提示和还款计划表 需特别注意提前还款条款 某些平台收取高达本金3%的违约金 [3] - 通过当地商会推荐名单筛选 可有效避开高息陷阱 [3] 资金成本优化策略 - 定期清理网贷记录 保持社保公积金连续缴纳 可使利率降低1-2个百分点 [4] - 对比不同平台隐藏福利 优质客户可能获得手续费减免或免息期 [4] - 灵活调整还款方式 如用先息后本度过现金流紧张期 再切换等额本息 每月还款额可减少30% [4] - 保持负债率在40%以下健康区间 让资金保持弹性 [6] 信用管理建议 - 信用评分是重要融资工具 需要持续优化积累 [2] - 随着收入增长或信用提升 应及时优化贷款组合以降低资金成本 [2] - 采用阶梯式融资可让信用记录像滚雪球一样越积累越优质 [2]