创业板人工智能ETF华宝（159363）市场表现与规模 - 截至2026年1月22日收盘，该ETF最新规模达到63.03亿元，一举超越投向创业板、科创板的其他24只同主题人工智能ETF，成为双创赛道内规模最大的人工智能ETF [1] - 2026年1月，该ETF仅用3个交易日（1月14日-1月19日），规模就从“50亿+”增长到“60亿+”，并在1月22日规模跃升至63.03亿元时创下上市新高 [1] - 该ETF最近6个月日均成交额超过8亿元，在跟踪创业板人工智能指数、科创AI指数、科创创业AI指数的25只ETF中，规模与流动性均排行第一 [1][4] - 1月22日当日，该ETF场内价格大涨3.03%，获资金净申购2200万份，此前10日该产品已累计获增持近20亿元 [6] 创业板人工智能ETF华宝（159363）产品特征 - 该产品是全市场首只跟踪“创业板人工智能指数”的ETF产品，于2024年12月6日成立 [6][7] - 标的指数共有50只成份股，成份股中最大市值为1975.60亿元，最小市值为29.93亿元，市值中位数为142.65亿元，具有“小盘”和“高成长性”特点 [6] - 该ETF具有“20CM”涨跌幅的高弹性特征，其底层资产双线布局“算力+AI应用”，约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [6][7] - 2026年初，该ETF被纳入港交所互联互通标的，并于2026年1月19日正式生效，当日其规模一举跨越了60亿元大关 [5] 华宝基金“AI+” ETF投资矩阵布局 - 华宝基金战略性全方位布局了人工智能全产业链指数产品，构筑了“AI+” ETF投资矩阵 [8] - 在“海内外算力+AI应用”方面，除创业板人工智能ETF华宝（159363）外，还拥有科创人工智能ETF华宝（589520），其标的指数（上证科创板人工智能指数）体现出“自主可控、重仓国芯”的特征 [8] - 围绕“国产软件产业链”，矩阵内包含定位“AI+金融软件”的金融科技ETF（159851）、以“IDC+AI应用”为特色的大数据ETF华宝（516700）以及“AI+信创”的信创ETF基金（562030） [8] - 矩阵还包含聚焦“大模型+AI应用”的港股互联网ETF（513770），截至2026年1月22日规模已达144.27亿元，以及聚焦“芯片制造+AI应用”的港股信息技术ETF（159131） [9] - 在AI应用场景方面，矩阵布局了发力“AI+医疗”的医疗ETF（512170）、港股通医疗ETF华宝（159137），以及聚焦“AI+智能驾驶”的港股通汽车ETF华宝（520780） [10] - 港股通医疗ETF华宝（159137）自2026年1月12日上市以来受到市场关注，其标的指数中逾八成成份股为“A无港有”的港股独家特色标的 [10]

创业板人工智能ETF华宝（159363）的市场表现与规模增长 - 截至2026年1月22日收盘，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达到63.03亿元，一举跃升成为双创赛道（创业板与科创板）规模最大、流动性最佳的人工智能ETF [1][16] - 2026年1月，该ETF仅用3个交易日（1月14日至1月19日），规模就从“50亿+”增长至“60亿+”，并在1月22日规模跃升至63.03亿元时，超越了其他24只投向创业板、科创板的同主题人工智能ETF [1][16] - 该ETF最近6个月日均成交额超过8亿元，是跟踪创业板的人工智能主题ETF（共8只）、跟踪科创板的人工智能主题ETF（共10只）以及跟踪科创创业AI主题的ETF（共7只）中规模最大、流动性最佳的产品 [1][16] - 2026年1月22日，该ETF场内价格大涨3.03%，获得资金净申购2200万份，此前10日已累计获增持近20亿元 [5][20] 创业板人工智能ETF华宝（159363）的产品特征与投资策略 - 该产品是全市场首只跟踪“创业板人工智能指数”的ETF，成立于2024年12月6日 [5][20] - 其标的指数旨在反映创业板人工智能主题相关上市公司股价变化，截至2025年12月共有50只成份股，成份股最大市值为1975.60亿元，最小市值为29.93亿元，市值中位数为142.65亿元，具有“小盘”与“高成长性”特点 [5][20] - 该ETF双线布局“算力+AI应用”，约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用，底层资产覆盖从算力基础设施到AI技术与各行业深度融合的应用场景 [6][21] - 该ETF于2026年初被纳入港交所互联互通标的，2026年1月19日纳入正式生效当日，其规模一举跨越60亿元大关 [4][19] 华宝基金“AI+” ETF投资矩阵的战略布局 - 华宝基金战略性全方位布局了人工智能全产业链指数产品，构筑了完善的“AI+” ETF投资矩阵 [8][23] - 在“海内外算力+AI应用”方面，除创业板人工智能ETF华宝（159363）外，还拥有科创人工智能ETF华宝（589520）及联接基金，后者以上证科创板人工智能指数为标的，在科创板范围内选取30只股票，体现“自主可控、重仓国芯”特征，与国产算力及硬件关系紧密 [8][23] - 围绕“国产软件产业链”，布局了三只精品ETF：定位“AI+金融软件”的金融科技ETF（159851）及联接基金、以“IDC+AI应用”为特色的大数据ETF华宝（516700）、以及“AI+信创”的信创ETF基金（562030）及联接基金 [8][23] - 推出了聚焦“大模型+AI应用”的港股互联网ETF（513770）及联接基金，该ETF跟踪中证港股通互联网指数，囊括腾讯、阿里巴巴、小米、美团等互联网巨头，截至2026年1月22日规模已达144.27亿元 [9][24] - 推出了聚焦“芯片制造+AI应用”的港股信息技术ETF（159131），跟踪中证港股通信息技术综合指数，重仓“半导体+电子+计算机软件”，增强了在港股及AI硬科技上的权重 [9][24] 人工智能应用场景类ETF的布局 - 在人工智能应用场景方面，华宝基金布局了至少3只产品：发力“AI+医疗”的医疗ETF（512170）及联接基金、港股通医疗ETF华宝（159137），以及聚焦“AI+智能驾驶”的港股通汽车ETF华宝（520780） [10][25] - 港股通医疗ETF华宝（159137）自2026年1月12日上市以来受市场关注，具备高弹性、高波动的进攻特性，其标的指数中超过80%的成份股为“A股无、港股有”的独家特色标的，如京东健康、阿里健康、平安好医生等 [10][25] - 分析人士指出，医疗是AI应用的重要领域，AI正在临床辅助诊疗、医疗设备软件升级、疾病早筛、AI辅助新药研发等方面为医疗行业带来积极变化 [10][25]

市场行情与AI主题表现 - 2026年开年以来A股市场演绎“春季躁动”，沪指一度逼近4200点，市场成交金额及两融余额均创历史新高 [1] - 人工智能主题相关板块再度崛起，此轮AI热潮已从“算力”延伸至“AI应用”，产业链中下游的软件、游戏传媒、应用场景类个股迎来高光时刻 [1] 华宝基金“AI+”ETF投资矩阵概况 - 公司已先行构筑完善的“AI+”ETF投资矩阵，战略性全方位布局了人工智能全产业链指数产品，并进入业务收获期 [1] - 2026年以来，其“AI+”投资矩阵中的ETF及指基产品行情此起彼伏，旗舰产品创业板人工智能ETF华宝（159363）规模首次超越50亿元，达53.38亿元，港股互联网ETF（513770）规模冲上149亿元，创成立以来新高 [1] 核心旗舰产品：AI应用与算力双布局 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）及科创人工智能ETF华宝（589520）是“AI+”ETF投资矩阵的核心旗舰产品 [2] - 创业板人工智能ETF（159363）于2026年初获纳入港交所互联互通标的，市场认为此举将有效提升产品流动性 [2] - 截至1月12日，创业板人工智能ETF（159363）近6个月日均成交超7亿元，1月13日单日放量成交14.5亿元 [2] - 截至1月14日，该ETF规模快速增长至53.38亿元，为跟踪同一标的指数规模最大的ETF产品，跃升至AI赛道ETF种子选手之列 [2] - 该ETF双线布局算力与AI应用，底层资产全面覆盖从算力基础设施到AI技术与各行业深度融合的应用场景 [3] - 该产品是全市场首只跟踪“创业板人工智能指数”的ETF产品，其及联接基金（023408）均重仓光模块，主要应用场景是海外数据中心，与海外算力投资关系密切 [3] - 科创人工智能ETF华宝（589520）及联接基金（024561）以上证科创板人工智能指数为标的，在科创板范围内甄选30只人工智能相关上市公司股票，体现出“自主可控、重仓国芯”的特征，与国产算力及硬件关系更为紧密 [3] - 这两只产品作为“AI双子星”，特色鲜明，是高弹性、进攻性强、涨跌幅可达20%的ETF投资工具 [4] “一键三连”布局国产软件产业链 - 围绕“国产软件产业链”，公司布局了三只精品ETF：金融科技ETF（159851）、大数据ETF华宝（516700）以及信创ETF基金（562030） [5] - 金融科技ETF（159851）近期走势凌厉，其跟踪的中证金融科技主题指数与AI应用密切相关，覆盖互联网券商、数字货币、华为鸿蒙、移动支付、蚂蚁金服等领域 [5] - 大数据ETF华宝（516700）和信创ETF基金（562030）呼应“信创大时代”投资需求，在国产替代背景下，相关基础软硬件与应用的国产化迫在眉睫 [6] - 大数据ETF华宝（516700）的基金经理指出，在国产AI方面，大数据产业中的服务器和IDC公司可能被定价前置，该ETF在2026年科技行情中值得关注 [6] 港股市场AI生态布局 - 公司通过港股互联网ETF（513770）布局“大模型+AI应用”，该ETF跟踪中证港股通互联网指数，一揽子纳入腾讯、阿里巴巴、小米、美团等国内互联网巨头 [7] - 这些港股上市的科技巨头是具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势的平台型公司，已呈现为具备模型或应用能力的AI生态企业，在AI时代背景下价值重估或已“在路上” [7] - 截至2026年1月14日，港股互联网ETF（513770）规模已达149亿元 [7] - 港股信息技术ETF（159131）是首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF产品，通过重仓“半导体+电子+计算机软件”，增强了“AI+”ETF投资矩阵在港股及AI硬科技上的权重 [8] AI应用场景类ETF布局 - AI正从概念化走向工程化和产业化，端侧AI和物理AI成为技术突破核心方向 [9] - 在AI具体应用场景类主题ETF上，公司布局了至少3张牌：发力“AI+医疗”的医疗ETF（512170）及港股通医疗ETF华宝（159137），以及聚焦“AI+智能驾驶”的港股通汽车ETF华宝（520780） [9] - 医疗是AI应用的重要领域，AI正在给临床辅助诊疗、医疗设备软件升级、疾病早筛、AI辅助新药研发等带来积极变化 [9] - 医疗ETF（512170）紧密跟踪中证医疗指数，聚焦医疗器械和医疗服务，兼顾医美和医疗信息化，具有高成长、高弹性特征 [10] - 截至2026年1月13日，医疗ETF（512170）规模为278.3亿元，在全市场11只同主题ETF中排名第一 [11] - 港股通医疗ETF华宝（159137）聚焦港股市场，标的指数中逾八成成份股为“A无港有”的港股独家特色标的，如京东健康、阿里健康、平安好医生等 [10] - 港股通汽车ETF华宝（520780）跟踪中证港股通汽车产业主题指数，持仓集中度高且包含大量稀缺港股智驾标的，为投资港股整车龙头提供便捷方式 [10] - 业界共识认为汽车同机器人为AI端侧的垂直应用领域，AI浪潮下汽车产业重大变革已打开想象空间 [10]

市场行情与AI投资主题 - 2026年开年以来A股市场呈现“春季躁动”行情，沪指一度逼近4200点，市场成交金额及两融余额均创历史新高 [1][24] - 当前人工智能主题投资热潮已从“算力”延伸至“AI应用”，产业链中下游的软件、游戏传媒、应用场景类个股迎来高光时刻 [1][24] - 华宝基金已构建完善的“AI+” ETF投资矩阵，战略性布局人工智能全产业链指数产品，并开始进入业务收获期 [1][24] 核心旗舰产品表现 - 截至2026年1月14日，华宝基金旗舰产品创业板人工智能ETF华宝（159363）规模首次超越50亿元，达到53.38亿元 [1][24] - 截至同一日期，港股互联网ETF（513770）规模冲上149亿元，创下成立以来新高 [1][24] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）是跟踪同一标的指数规模最大的ETF产品，已跃升为AI赛道ETF种子选手 [3][26] 核心产品：AI应用与算力双布局 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）及科创人工智能ETF华宝（589520）是华宝基金“AI+” ETF投资矩阵的核心旗舰产品，被称为“AI双子星” [3][8][26][30] - 创业板人工智能ETF（159363）于2026年初获纳入港交所互联互通标的，市场认为此举将有效提升产品流动性 [3][26] - 截至1月12日，创业板人工智能ETF（159363）近6个月日均成交额超过7亿元，1月13日单日放量成交14.5亿元 [3][26] - 该ETF双线布局算力与AI应用，底层资产覆盖从算力基础设施到AI技术与各行业深度融合的应用场景 [6][29] - 该产品及联接基金重仓光模块，主要应用场景为海外数据中心，与海外算力投资关系密切 [6][29] - 科创人工智能ETF华宝（589520）以上证科创板人工智能指数为标的，在科创板范围内选取30只市值较大的人工智能相关股票，体现出“自主可控、重仓国芯”的特征，与国产算力及硬件关系更为紧密 [6][7][29] 国产软件产业链布局 - 华宝基金围绕“国产软件产业链”布局了三只精品ETF，形成“一键三连” [9][31] - 三只产品分别为：定位“AI+金融软件”的金融科技ETF（159851）、以“IDC+AI应用”为特色的大数据ETF华宝（516700）、以及“AI+信创”的信创ETF基金（562030） [10][32] - 金融科技ETF（159851）近期二级市场走势凌厉，其跟踪的中证金融科技主题指数覆盖互联网券商、数字货币、华为鸿蒙、移动支付、蚂蚁金服等增长性良好的领域 [10][32] - 大数据ETF华宝（516700）和信创ETF基金（562030）呼应“信创大时代”投资需求，在国产替代背景下，相关基础软硬件与应用的国产化趋势明确 [11][33] - 大数据ETF华宝（516700）的基金经理指出，在国产AI方面，大数据产业中的服务器和IDC公司可能被定价前置，该ETF在2026年科技行情中值得关注 [11][34] 港股AI生态布局 - 华宝基金在港股布局了两只特色产品：“大模型+AI应用”的港股互联网ETF（513770）和聚焦“芯片制造+AI应用”的港股信息技术ETF（159131） [12][35] - 港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数，一揽子纳入腾讯、阿里巴巴、小米、美团等国内互联网巨头，为投资者参与大模型迭代提供路径 [12][35] - 这些港股上市的科技巨头被视为具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势的AI生态企业，其价值重估或已“在路上” [12][35] - 港股信息技术ETF（159131）是首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF，通过重仓“半导体+电子+计算机软件”，增强了“AI+”矩阵在港股及AI硬科技上的权重 [13][36] AI应用场景类ETF - 从2026年1月初的美国CES展开始，业界普遍认识到AI正从概念化走向工程化和产业化，端侧AI和物理AI成为技术突破核心方向 [15][38] - 华宝基金在AI应用场景类主题ETF上至少有三张牌：发力“AI+医疗”的医疗ETF（512170）及港股通医疗ETF华宝（159137），以及聚焦“AI+智能驾驶”的港股通汽车ETF华宝（520780） [16][38] - 医疗是AI应用的重要领域，AI正在临床辅助诊疗、医疗设备升级、疾病早筛、新药研发等方面带来积极变化 [16][38] - 医疗ETF（512170）紧密跟踪中证医疗指数，聚焦医疗器械和医疗服务，截至2026年1月13日规模为278.3亿元，在全市场11只同主题ETF中排名第一 [17][18][40] - 港股通医疗ETF华宝（159137）聚焦港股市场，其标的指数中超过80%成份股为“A无港有”的港股独家特色标的，如京东健康、阿里健康、平安好医生 [17][39] - 港股通汽车ETF华宝（520780）跟踪中证港股通汽车产业主题指数，为投资港股整车龙头提供便捷方式，汽车与机器人被视为AI端侧的垂直应用领域，产业变革想象空间巨大 [17][39]

信创ETF市场表现 - 信创ETF基金（562030）于1月14日场内价格最高飙涨超9.5%，收盘上涨5.35%，刷新了该ETF上市以来的价格高点 [1][8] - 该ETF全天成交额达8376万元，环比前一日激增671%，盘中一度领涨全市场ETF [1][8] - 当日该ETF单日资金净流入（吸金）7029万元，反映资金积极进场布局 [1][8] 成份股表现 - 多只指数成份股股价创下历史新高，包括用友网络、星环科技、卓易信息、佰维存储、普元信息等 [1][9] 板块核心投资逻辑 - 政策节点临近带来紧迫感，两份重磅文件将关键目标年设定在2027-2028年，与“2027年信创全面替换”预期共振，强化了市场对未来2-3年订单加速释放的确定性 [3][11] - “AI+信创”主线得到强化，工业互联网和“AI+制造”推动新一代信息技术与实体经济融合，为国产基础软件（如数据库、操作系统）和应用软件（如工业软件）带来明确的升级需求和市场空间 [3][11] - 自主可控是核心诉求，政策强调“安全可靠供给”和“关键技术”，当前国际科技竞争环境加剧了实现自主可控的迫切性 [3][12] 机构观点摘要 - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [3][12] - 国泰君安证券指出，信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，当前硬件和软件国产化率仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [3][12] 产品概况 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪中证信创指数 [5][14] - 中证信创指数覆盖信创产业链核心环节，包括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等，该指数具备高成长、高弹性特征 [5][14]

信创ETF基金市场表现 - 信创ETF基金（562030）场内价格在1月14日盘中猛拉9.5%，现涨超8%，实时涨幅高居全市场ETF涨幅榜第一 [1] - 该基金场内频现溢价，实时溢价率高达0.75%，反映买盘资金更为强势，或有资金进场抢筹 [1] 政策与行业驱动因素 - 工业和信息化部于1月13日印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》 [1] - 国海证券研报认为，随着政策持续推进，国内头部企业将加快布局工业大模型/工业智能体，有望快速推动AI赋能工业软件创新升级，促进新型工业化发展 [1] - 国产化与智能化双轮驱动，叠加国内政策持续加码，我国工业软件行业有望迎来高速发展期 [1] - 中信证券指出，科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [1] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [1] 信创行业前景与特征 - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征 [1] - 硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地 [1] - 其中国产算力等细分领域还能带动信创全链条发展 [1] 信创ETF基金跟踪指数 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金（024050）被动跟踪中证信创指数 [2] - 该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [2] - 指数具备高成长、高弹性特征 [2]

AI应用板块市场表现 - 2025年1月12日，AI应用方向股票出现涨停潮，其中普元信息、新点软件、卓易信息、星环科技、博睿数据5只股票实现20CM涨停，用友网络、格尔软件、三六零3只股票实现10CM涨停，福昕软件、金山办公、赢时胜等个股涨幅均超过10% [1] AI应用主线爆发原因 - 国产大模型企业MiniMax、智谱近期先后登陆港股且市场表现强势，标志着国产大模型“资本闭环”跑通，释放了AI应用层“商业价值兑现”开启的市场信号 [3] - AI应用领域涌现三大新热点：AI for Science（AI4S）、生成式引擎优化（GEO）以及AI+医疗，其中OpenAI推出“ChatGPT Health”，“蚂蚁阿福”新版发布不到一个月月活跃用户已突破3000万，日均回答健康提问超1000万次 [3] - 大模型技术取得新进展，例如Qwen发布并开源Qwen3-VL-Embedding和Qwen3-VL-Reranker模型系列，DeepSeek提出名为mHC的新架构 [3] 机构观点与推荐方向 - 有观点认为，AI应用重点方向包括：超级入口（大模型作为流量入口）、AI基础设施（软件定义算力）、高增长场景（如营销、漫剧）以及高壁垒场景（如医疗、制造、管理） [4] - 在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升，国内大规模化债和积极财政政策有望推动信创产业超预期发展 [4] - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受政策影响相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动全链条发展 [4] 相关ETF市场表现 - 重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内价格盘中飙涨7%，当日上涨6.83%，冲击日线3连阳 [5] 信创产业投资逻辑 - 国际形势方面，地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，使得从国家安全、信息安全、产业安全角度出发的自主可控需求迫切，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [7] - 宏观层面，地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [8] - 技术层面，以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [8] - 产业节奏方面，信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [8]

信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月26日交易活跃，场内价格一度上涨1.55%，现涨1.16%，有望实现日线三连阳 [1] - 成分股中，亚信安全涨幅最大，达到9.86%，江波龙和格尔软件紧随其后，分别上涨5.69%和4.27% [1] - 成分股中，成都华微下跌1.63%，表现最弱，用友网络和云天励飞分别微跌0.38%和0.21% [1] 行业动态与催化剂 - 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会在深圳举行，聚焦AI算力新十年发展，海光信息强调了异构计算中软件生态对释放算力的关键作用 [3] - 摩尔线程在MDC 2025大会上发布了MUSA 5.0架构及PyTorch扩展库，旨在推动国产GPU深度学习生态建设 [3] 券商研究观点 - 招商证券指出，计算机行业在2025年第三季度出现业绩拐点，人均扣非净利润大幅增长，行业人效提升趋势有望延续 [3] - 招商证券建议在AI领域重点关注三类方向：提升生产效率的通用工具、垂直场景AI应用及端侧AI硬件 [3] - 招商证券认为信创板块景气度持续超预期，替换范围已从党政领域延伸至政务核心系统及行业关键应用，产业链环节进一步拓展 [3] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [3] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [3] - 国泰君安证券认为信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低 [3] - 国泰君安证券预测，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势方面，地缘政治扰动和逆全球化趋势加剧，使得自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全角度，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [5] - 宏观层面，地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [7] - 技术层面，以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 推进节奏方面，信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] 后市投资主线 - 东兴证券指出，信创板块投资可把握三条主线 [3] - 第一条主线是主流信创生态龙头，这些公司在党政和央国企信创中积累了行业经验与产品迭代优势，形成护城河 [6] - 第二条主线是自主可控需求紧迫的细分领域，包括国产算力生态以及工业软件领域，这些领域国内竞争格局较优 [6] - 第三条主线是华为产业链核心参与者，将受益于信创逻辑向华为生态的扩散 [6] 信创ETF产品特征 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [5] - 中证信创指数具备高成长、高弹性的特征 [5]

信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月26日交易活跃，场内价格一度上涨1.55%，截至发稿时上涨1.16%，有望实现日线三连阳 [1] - 成分股中，亚信安全涨幅最大，达到9.86%，江波龙和格尔软件紧随其后，分别上涨5.69%和4.27% [1] - 部分成分股表现较弱，成都华微下跌1.63%，用友网络和云天励飞分别下跌0.38%和0.21% [1] 行业动态与催化剂 - 近期行业会议聚焦AI算力发展，海光信息在GAIR大会上强调了软件生态对释放算力的关键作用，摩尔线程发布了新的MUSA 5.0架构及PyTorch扩展库以推动国产GPU深度学习生态 [3] - 招商证券指出，计算机行业在2025年第三季度出现业绩拐点，人均扣非净利润大幅增长，行业人效提升趋势有望延续 [3] - AI领域被重点关注三大方向：提升生产效率的通用工具、垂直场景AI应用及端侧AI硬件 [3] 信创行业前景与驱动逻辑 - 信创板块景气度持续超预期，替换范围已从党政领域延伸至政务核心系统及行业关键应用，产业链环节进一步拓展 [3] - 科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [3] - 国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [3] - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低 [3] - 未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [3] 机构投资观点与主线 - 东兴证券建议把握信创板块三条投资主线：主流信创生态龙头、自主可控需求紧迫的细分领域（如国产算力生态及工业软件）、以及华为产业链核心参与者 [4][5] - 信创ETF跟踪的中证信创指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等产业链核心环节，具备高成长、高弹性特征 [6] - 当前重点关注信创产业的四重投资逻辑：国际形势下的自主可控迫切需求、宏观层面地方化债加码带来的政府采购回暖、技术层面以华为为代表的国产厂商实现突破、以及信创推进到达关键时间节点且采购标准细化 [6]

信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）12月24日场内价格盘中摸高0.59%，现跌0.2%，价格回落至今年7月位置，较高点回落明显 [1] - 成份股中，江波龙、赢时胜和千方科技表现突出，涨幅分别为2.76%、2.64%和2.29% [1] - 成份股中，奇安信、海光信息和纳思达表现较弱，跌幅分别为0.88%、0.83%和0.76% [1] 行业基本面与技术进展 - 2025年第三季度计算机行业营收同比增长3.22%，归母净利润同比增长2.40%，盈利拐点显现 [3] - AI Coding规模化落地有望降低研发成本，中长期行业利润率有望提升5个百分点以上 [3] - 2026年行业预计进入“成本下降+收入加速”共振阶段，AI技术在企业工作流、金融医疗等场景加速渗透，叠加Agent模式，预计打开万亿增量空间 [3] - 12月22日MDC 2025大会聚焦国产算力突破，强调构建“主权AI”算力自主体系，摩尔线程展示MUSA架构在AI推理及深度学习生态的进展 [3] - 国内首个规模化光量子计算机制造工厂在深圳落地，推动量子计算产业化进程，相关技术突破有望赋能信创产业链核心环节 [3] 信创产业前景与市场规模 - 信创产业正从政策驱动转向政策与市场双驱动，按照“2+8+N”节奏稳步推进 [4] - 随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 [4] - 预计2025-2026年信创市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年市场规模将突破2.6万亿元 [4] - 超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏 [4] - 信创推动国产软件替代，出海应用与自动驾驶等细分领域增长明确 [3] 核心投资逻辑 - 国际形势：地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，从国家安全、信息安全、产业安全角度，自主可控需求迫切，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [6] - 宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖 [7] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 时间节点：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] - 考虑到2027年央国企信息化系统全面替代节点临近，当前或可能是左侧布局的窗口期 [1]