今年以来，渤海银行紧密围绕金融服务实体经济主线，将债券承销业务作为落实金融"五篇大文章"的重 要阵地和推动区域经济发展的关键引擎。截至2025年12月5日，该行年内累计主承销银行间债务融资工 具首次突破2000亿元大关，创历史新高，同比增长32%，年增幅和规模增量在全国性股份制商业银行中 均位列第一；同时，其市场份额提升至2.14%，规模排名跃居股份制商业银行第7位，实现历史性突 破，展现出强劲的发展态势。 债券承销"三级跳"持续为实体经济注入新动能 债券融资作为应用广泛且高效的直接融资方式，跳过了传统信贷的"存贷"环节，将资金需求方与多层次 资本市场直接连通，显著降低了企业融资成本。渤海银行以此为抓手，持续将金融活水精准注入实体经 济。今年以来，该行已助力约300家企业实现发债融资，覆盖了制造业、科技创新、绿色低碳、民营经 济和小微企业等重点领域，在推动产业升级的同时，也实现了自身业务的高质量发展。 根据Wind数据统计显示，渤海银行债券承销规模三年间持续跃升：2023年同期约为800亿元，2024年突 破1000亿，今年则大踏步跨越2000亿元大关，完成了从"百亿级"到"千亿级"再到"两千亿级"的"三级 ...

今年以来，渤海银行紧密围绕金融服务实体经济主线，将债券承销业务作为落实金融"五篇大文章"的重 要阵地和推动区域经济发展的关键引擎。截至2025年12月5日，该行年内累计主承销银行间债务融资工 具首次突破2000亿元大关，创历史新高，同比增长32%，年增幅和规模增量在全国性股份制商业银行中 均位列第一；同时，其市场份额提升至2.14%，规模排名跃居股份制商业银行第7位，实现历史性突 破，展现出强劲的发展态势。 债券承销"三级跳" 持续为实体经济注入新动能 债券融资作为应用广泛且高效的直接融资方式，跳过了传统信贷的"存贷"环节，将资金需求方与多层次 资本市场直接连通，显著降低了企业融资成本。渤海银行以此为抓手，持续将金融活水精准注入实体经 济。今年以来，该行已助力约300家企业实现发债融资，覆盖了制造业、科技创新、绿色低碳、民营经 济和小微企业等重点领域，在推动产业升级的同时，也实现了自身业务的高质量发展。 根据Wind数据统计显示，渤海银行债券承销规模三年间持续跃升：2023年同期约为800亿元，2024年突 破1000亿，今年则大踏步跨越2000亿元大关，完成了从"百亿级"到"千亿级"再到"两千亿级"的"三级 ...

全球金融监管动态摘要 - 香港特区政府通过《2025年银行业（修订）条例草案》，促进银行间账户资料共享以提升罪案侦防效率[5] - 巴塞尔银行监管委员会发布气候相关金融风险自愿披露框架，涵盖定性与定量信息[5][53] - 美国参议院通过《引导和建立美国稳定币国家创新法案》，规范支付稳定币发行与监管[5] - 金融稳定委员会提出综合方法应对非银行金融中介机构杠杆风险[5][63] - 美联储发布非银行金融机构资金支持研究论文[5] - 欧洲央行修订内部模型指南，明确信用风险、市场风险等监管框架[5] 重点监管活动 - 欧洲央行披露欧元体系投资组合碳足迹及气候风险敞口[7] - 英国支付系统监管机构报告显示非接触式信用卡支付仍为主流方式[7] - 中国国家金融监管总局修订《货币经纪公司管理办法》，优化许可事项与业务范围[7] - 香港金管局发布稳定币发行人制度实施指南，统一新旧发行人申请程序[7][41] - 英国财政部推出批发金融市场数字化战略，聚焦市场优化与转型[7] 中国内地监管动态 - 证监会修订期货公司分类评价规定，优化扣分与加分标准[8] - 发布《期货市场程序化交易管理规定》，明确高频交易定义与系统安全要求[8] - 三部门联合推出支持上海金融发展政策，包括数字人民币试点等八项举措[9] - 央行拟修订非银行支付机构分类评级管理办法，实施差异化监管[9] - 财政部加强国有保险公司长周期考核，新增5年周期指标[14] 香港地区监管进展 - 证监会联合全球监管机构打击非法金融网红活动[25] - 财经事务局推动虚拟资产衍生品交易，拟发布第二份数字资产政策宣言[26][37] - 金管局优化离岸人民币债券回购业务，支持抵押品再使用与外币结算[43] - 保监局发布保险业估值及资本规则指引，提供技术实施标准[35] - 推出《保障消费者防诈骗约章3.0》，扩大金融科技企业参与范围[47] 国际组织政策动向 - 金融稳定委员会分析非银行商业地产投资者三大脆弱性：流动性错配、高杠杆与估值不透明[56] - 巴塞尔委员会报告揭示银行与非银行金融中介机构风险传导机制[65] - 国际清算银行指出稳定币与传统金融体系关联增强带来政策挑战[66][68] - 科学碳目标倡议组织发布金融机构净零标准，要求2050年前实现贷款投资组合碳中和[67][69] - 反洗钱金融行动工作组更新指南，强调金融包容性与反洗钱措施协同[60]

核心观点 - 中信证券通过"投资+投行+研究"模式，以扩大供给、拓展服务、延伸链条、赋能动力四维实践，为科创企业提供全生命周期综合金融服务 [1][2][5][6][7] - 科技金融是服务国家战略和深化金融供给侧改革的重要抓手，证券业通过创新服务推动金融资源向科技创新领域高效配置 [1][2] 扩大科技金融供给量 - 2024年上半年完成科创板、创业板及北交所股权融资33单，承销规模385亿元，市场排名第一 [2] - 同期完成科技创新领域债券发行631只，承销金额2412亿元，行业第一 [2] - 通过重大资产重组为科技企业完成11单交易，规模达569亿元 [2] - 新增直接股权投资105亿元，并通过私募股权基金扩大资金供给 [2] - 首批开展科创板股票做市交易业务，提供流动性和风险对冲服务 [2] 拓展科技金融服务面 - 服务覆盖成熟科技企业国际化融资需求：独家保荐蓝思科技完成千亿市值A to H上市 [4] - 支持成长型技术企业：独家保荐影石创新登陆科创板，填补"专精特新"中小企业服务空白 [5] - 创新金融工具：创设信用风险缓释工具为科创债券增信，解决轻资产企业融资难题 [5] 延伸科技金融价值链 - 股权投资贯彻"投早、投小、投硬科技"战略，如连续两轮投资宇树科技并提供上市辅导 [6] - 整合行业资源为被投企业搭建产业链合作桥梁，加速技术研发和市场推广 [6] - 金融服务贯穿企业全生命周期，从早期融资到产业整合关键节点 [6] 技术赋能科技金融 - 自主研发"人工智能+"平台，推出"超级研究员""市值管理助理"等AI工具提升服务效率 [7] - 2025年构建AI数字员工体系，覆盖投资研究、智能营销、风险管理等业务场景 [7] - 运用生成式AI、区块链等技术打破传统金融边界，创新服务模式 [7]

核心观点 - 公司通过投资投行研究三引擎扩大供给拓展服务延伸链条赋能动力四维实践为不同阶段科创企业提供全生命周期综合金融服务 [1] 科技金融供给 - 完成科创板创业板北交所股权融资33单承销规模385亿元位居市场第一 [2] - 完成科技创新领域债券发行631只承销金额2412亿元排名行业第一 [2] - 通过重大资产重组完成11单交易规模达569亿元 [2] - 新增直接股权投资105亿元扩大资金供给规模 [2] - 首批开展科创板做市交易业务提供流动性和风险对冲服务排名市场前列 [2] 科技金融服务 - 助力蓝思科技完成香港联交所主板上市为近20年首个独家保荐千亿市值A to H项目 [3] - 作为独家保荐机构推动影石创新登陆科创板支持专精特新中小企业 [3] - 创设信用风险缓释工具为科创债券增信扩大债券市场融资覆盖面 [3] 金融价值链延伸 - 通过股权投资贯彻投早投小投硬科技战略为科技企业提供第一桶金 [4] - 连续两轮投资宇树科技并提供上下游资源对接助力机器人研发生产市场推广 [4] - 2025年7月开始为宇树科技提供上市辅导服务 [4] 技术赋能 - 自主研发人工智能+平台打造超级研究员市值管理助理等AI应用 [6] - 2025年打造全时高效AI数字员工体系赋能投资研究智能营销债券融资等场景 [6] - 通过生成式AI区块链技术提升科技金融服务效率与创新能力 [6]