海外算力产业链景气度 - 海外算力产业链保持高景气度，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，产业链基本面共振更强[1] 国内AI发展趋势 - 伴随国产算力持续发展，大厂如阿里、字节等对AI的持续投资，AI行业及AIDC产业链预计将持续高景气[1] - 预计2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年[1] 重点技术与领域 - 光模块、光器件及液冷等领域值得重视[1] - 硅光技术成为最热门的光学技术，基于该技术的光模块销售飞速增长，CPO开发也在加速[1] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%[1] - 该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术及相关应用领域的上市公司证券作为指数样本，覆盖从硬件制造到软件开发等多个环节[1] - 指数具有突出的科技创新和成长性特征，反映创业板市场内人工智能相关上市公司证券的整体表现[1]

AI算力驱动通信行业机遇 - 通信行业在AI算力需求驱动下呈现结构性机遇[1] - AI服务器功耗快速上升，传统风冷面临散热瓶颈[1] - 液冷技术凭借高效散热能力加速渗透[1] - 多家厂商推出覆盖GPU至整机的液冷方案，如纬创、纬颖展示的双面液冷板、两相液冷板等创新技术[1] - AI算力配套产业链（液冷、光模块、交换机等）成为关注焦点[1] - 行业技术升级与生态协同将驱动长期增长[1] 创业板人工智能ETF产品信息 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070）[1] - 该ETF单日涨跌幅为20%[1] - 创业板人工智能指数从创业板市场中选取涉及软件开发、智能硬件制造、大数据处理等人工智能技术及相关应用的上市公司证券作为指数样本[1] - 指数反映创业板市场内人工智能相关上市公司证券的整体表现[1] - 指数聚焦中国新兴科技产业的创新能力和成长潜力，涵盖了人工智能领域的代表性企业[1]

海外算力产业链 - 海外算力产业链保持高景气度 相关产业链基本面共振更强[1] 国内AI基础设施 - 2025年将成为国内AI基础设施竞赛元年及应用落地之年[1] - 超节点成为AI基础设施建设新常态 华为Atlas系列超节点累计部署300+套[1] - 华为将推出支持8192张昇腾卡的Atlas 950 SuperPoD 算力达8 EFLOPS FP8[1] - 华为规划推出15488卡的Atlas 960 SuperPoD[1] 细分行业机会 - 海风行业国内加速复苏 海外出海机遇显著[1] - 卫星互联网产业动态频现 催化效应可期[1] - 光模块 液冷 国产服务器等方向持续受益[1] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070）涨跌幅为20%[1] - 指数从创业板市场选取涉及软件开发 智能硬件制造 大数据处理等人工智能技术及相关应用的上市公司证券[1] - 指数聚焦中国新兴科技产业的创新能力和成长潜力 涵盖人工智能领域代表性企业[1]

政策规划 - 国务院发布《人工智能+行动意见》推动人工智能技术与各行业广泛深度融合 [1] - 目标到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 新一代智能终端及智能体应用普及率超70% [1] - 目标到2030年智能终端及智能体应用普及率超90% 智能经济成为重要经济增长极 [1] - 目标到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [1] 产业发展 - 国产AI芯片设计技术和制造工艺持续提升 国产大模型发展推动芯片适配支持 [1] - 国产算力市占率有望持续提升 国产芯片行情预计持续推进 [1] 投资标的 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070）涨跌幅为20% [1] - 指数从创业板选取软件开发/智能硬件制造/大数据处理等人工智能相关上市公司证券 [1] - 指数聚焦中国新兴科技产业创新能力和成长潜力 涵盖人工智能领域代表性企业 [1]

行业表现 - 通信行业近期表现强劲 关注点集中在AI与硬件的深度融合[1] - 创业板人工智能ETF国泰（159388）当日涨超4.6% 单日涨跌幅可达20%[1] 技术突破 - DeepSeek-V3.1模型正式上线 UE8M0 FP8精度模式针对下一代国产芯片设计[1] - 该模式有望解决国产算力产业链中芯片与AI模型适配性问题[1] - 推动AI产业从"应用追赶向生态主导"升级[1] 细分领域关注 - 运营商 光模块 卫星通信等细分领域持续受到市场关注[1] - 光模块光器件光芯片 军工/卫星通信 设备商等环节被重点推荐[1] 指数构成 - 创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数（970070）[1] - 指数聚焦创业板上市的人工智能技术及应用企业[1] - 成分股涵盖软硬件开发 智能产品和服务等领域[1] - 体现高成长性和创新性特征[1] - 行业配置偏向信息技术和高端制造领域[1]

AI算力行业 - AI算力方向持续高景气成为市场重要主线 海外算力产业链基本面共振强劲[1] - 国内伴随DeepSeek R2/V4及Agent、多模态技术进展 AIDC产业链维持高景气[1] - 预计2025年将成为国内AI基础设施竞赛元年及应用落地之年[1] - 光模块/光器件、液冷、国产服务器/交换机等AI算力核心环节持续受益[1] - 数据中心需求受算力拉动有望高增长[1] 卫星互联网产业 - 卫星互联网产业近期进展显著 作为未来空间广阔的方向值得关注[1] - 低轨卫星组网加速推进 我国GW星座计划发射12992颗卫星构建空天一体6G网络[1] 通信技术突破 - 空芯光纤技术取得突破 衰减降至0.2dB/km 为超高速通信提供新路径[1] 海风行业 - 海风行业国内加速复苏 海外出海机遇显现[1] - 海缆龙头厂商具备优势[1] 新兴发展方向 - 信息化、低空经济等新兴方向呈现积极动态[1] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070） 单日涨跌幅可达20%[1] - 指数从创业板市场选取涉及人工智能软硬件开发、大数据处理、智能算法等领域的上市公司证券[1] - 指数聚焦高成长性和创新性企业 有效体现中国创业板人工智能行业发展趋势[1]

行业景气度分析 - 2025年上半年通信行业高景气延续 不同板块分化显著[1] - 算力板块表现最为亮眼 全球算力基础设施建设加速带动800G高速光模块需求强劲释放[1] - 光模块 光器件与光芯片龙头普遍实现收入与利润双增长[1] 细分板块表现 - 通信设备高端品类高速增长 包括数据中心主设备 服务器与交换机 受互联网客户集中采购和海外需求修复带动[1] - 运营商板块保持稳健增长 数字化转型收入占比持续提升 对盈利贡献显著[1] - 卫星板块延续稳健增长 北斗导航等新兴业务与海外市场拓展成为长期动能[1] - 物联网板块中 高算力模组和海外IoT需求助推头部企业利润增长[1] - 光纤光缆板块部分公司业绩实现温和修复 高毛利产品与环器件拉动突出[1] 行业格局特征 - 通信行业高景气集中于算力及AI驱动的核心环节[1] - 领先企业依托技术与交付优势加速放量[1] - 传统业务仍处结构性调整阶段 分化格局持续加深[1] 金融产品信息 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070） 单日涨跌幅可达20%[2] - 指数从创业板市场选取涉及人工智能技术及应用的上市公司证券 覆盖硬件 软件 基础技术到行业应用等多个领域[2] - 指数旨在反映创业板人工智能相关上市公司证券整体表现 具有显著成长性和创新性特征[2]

政策与市场表现 - 2024年"人工智能+"首次被写入政府工作报告，2025年提出持续推进"人工智能+"行动，相关政策加速出台并逐步深化 [1] - 2024年3月至2025年7月，TMT板块整体涨幅居前，硬件端表现突出，海外算力相关的元件（PCB）和通信设备（光模块）领涨，呈现"戴维斯双击" [1] - 应用端相对滞涨，但基金仓位分位较低，IT服务、软件开发等板块交易拥挤度较低 [1] 行业机会与指数跟踪 - 后续重点关注应用端机会及人工智能赋能的行业，如机器人、智能驾驶、创新药、金融科技等 [1] - 政策密集落地期有望推动人工智能在经济社会各领域加快普及和深度融合 [1] - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20% [1] - 创业板人工智能指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术开发及应用的企业作为指数样本，覆盖软硬件研发、智能系统集成与服务等领域的上市公司证券 [1] - 该指数行业配置主要集中于信息技术和高端制造领域 [1]

创业板人工智能ETF表现 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）单日涨幅超2.1% [1] - 该ETF跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20% [1] 人工智能产业前景 - 未来1-2个月内人工智能产业边际变化可能较大，新模型推出将带来显著利好 [1] - 国产算力作为国家发展基石，预计将持续获得政策支持，包括央国企采购和重大科技项目扶持 [1] - AI应用板块前期涨幅较小，随着新模型发布及技术普及，量变正积累成质变 [1] - 机器人作为AI重要应用领域，未来有望加速 [1] 行业配置与投资方向 - 科技板块将成为后续行情主线，周期板块关注度边际降低 [1] - 人工智能全产业链上涨中更看好国产算力、AI应用、PCB相关和机器人细分领域 [1] - 创业板人工智能指数覆盖软硬件研发、智能服务等多个领域，侧重信息技术与高端制造行业配置 [1]

人工智能产业投资方向 - 人工智能产业是科技自立自强的关键方向，重点关注AI Agent、AI应用（独立软件应用、AI眼镜等智能终端）、人形机器人、自动驾驶等领域 [1] - 国内大厂新一轮AI资本开支开启，H20恢复对华出口，算力通信环节如新易盛业绩表现超越市场预期 [1] - 中国人工智能模型Kimi K2的发布引发全球关注，标志着技术突破 [1] 自主可控与技术突破 - 自主可控方面需关注"卡脖子"环节的技术突破，尤其是以HBM为核心的制造产业链 [1] - 数据要素方向包括数据授权运营平台、资源开发商及跨境流通等 [1] 创业板人工智能ETF - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20% [1] - 该指数从创业板市场中选取涉及人工智能领域的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现 [1] - 这些企业通常具备较强的创新能力和成长潜力，行业配置主要集中在信息技术、高端制造等高科技领域 [1]