计算机行业月报核心观点 - 计算机行业6月走势超出预期，6月23日至6月27日区间表现强势 [1][2] - 正向催化事件包括英伟达重返全球市值第一和华为云盘古大模型5.5发布 [1][2] - 苹果WWDC2025未达市场预期 [1][2] - 计算机行业指数本周强势表现或归结于特殊时间节点 [1][2] - 历史上计算机行业7月难有表现，中期趋势性行情条件尚不充分 [1][2] 行业走势分析 - 5月28日报告预测计算机行业投资热度下降，市场热点转向传统行业 [2] - 6月大部分时间印证了预测，但月末走势超出预期 [2] - 维持计算机行业增持评级，建议观察7月初市场表现以确定月末行情性质 [2] 市场热点事件 - 英伟达重返全球市值第一 [1][2] - 华为云盘古大模型5.5重磅发布 [1][2] - 苹果WWDC2025未达市场预期 [1][2]

华为开发者大会与鸿蒙生态升级 - 华为开发者大会于6月20日揭幕，鸿蒙6操作系统首次亮相，华为云盘古大模型5.5发布，新一代昇腾AI云服务全面上线 [2] - 搭载HarmonyOS 5的华为终端产品已超40款，系统功能增加260多项，9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合打造 [2] - 目前有3万多鸿蒙应用和元服务在加速开发更新，华为云发布CloudRobo具身智能平台，目标是让联网本体成为具身智能机器人 [2] 香港数字资产新政 - 香港特区政府于2025年6月26日发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，旨在将香港打造成数字资产全球创新中心 [3] - 数字资产通过区块链技术赋能高效低成本金融交易，推进金融服务普惠包容，实践代币化应用场景多元化 [3] - 政策结合稳慎规管与市场创新，构建与实体经济结合的数字资产生态圈，巩固香港国际金融中心地位 [3] 小米新品发布与市场表现 - 小米于6月26日举行米人车家全生态发布会，推出新车型YU7、小折旗舰MIX Flip 2、AI眼镜及可穿戴设备 [4] - 小米YU7上市3分钟大定突破20万台，1小时达28.9万台，18小时锁单量突破24万台，成为现象级产品 [4] - 小米计划下半年升级XLA大模型，未来5年研发投入预计2000亿，持续强化辅助驾驶、影像技术、芯片及生态构建 [4] 行业趋势与投资建议 - 计算机行业核心趋势为AI、国产化和机器人场景落地，科技自立自强成为主旋律 [1] - 华为鸿蒙生态升级、香港数字资产新政、小米YU7上市三大动态驱动板块新机遇 [1] - 计算机板块维持"增持"评级，强调科技自主创新对行业的持续推动作用 [1]

盘古大模型5.5发布 - 华为在开发者大会2025上正式发布盘古大模型5.5版本 [1] - 该版本对自然语言处理、计算机视觉、多模态、预测和科学计算五大基础模型进行全面升级 [1] - 新一代昇腾AI云服务同步上线，基于CloudMatrix 384超节点架构 [1] 昇腾AI云服务技术突破 - 采用384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过MatrixLink全对等互联 [3] - 形成超级AI服务器，性能较非超节点提升近4倍 [3] - 算力有效使用率(MFU)提升50%以上 [3] - 支持432个超节点级联成16万卡超大集群 [3] - 实现训推一体部署，支持"日推夜训"的灵活算力分配 [3] 盘古大模型行业应用 - 提供基础及行业大模型、训练工具集等六大核心能力 [5] - 已落地30多个行业500多个场景 [5] - 覆盖政务、金融、制造、医疗、煤矿、钢铁、铁路、自动驾驶、气象等领域 [5] - 企业可利用自身数据资产快速构建专业大模型 [5]

鸿蒙操作系统 - 华为鸿蒙6操作系统首次亮相 开发者Beta版同步开放 [1][2] - 鸿蒙6首次发布鸿蒙智能体框架(HMAF) 首批50+鸿蒙智能体即将上线 [4] - 鸿蒙6采用全新互联架构 实现更低时延连接 "碰一碰"分享覆盖更多设备 [4] - 鸿蒙6在底座技术、开发套件等方面全面提升 华为推出1亿元鸿蒙星光计划激励创新 [4] - 鸿蒙生态进入指数级扩张阶段 开源鸿蒙代码超1.3亿行 开发者突破800万人 [4] - 搭载HarmonyOS 5的终端产品超40款 系统功能增加260多项 9000多个应用参与系统创新 3万多鸿蒙应用加速开发 [5] 盘古大模型 - 华为云发布盘古大模型5.5 自然语言处理等五大基础模型全面升级 [6] - 盘古大模型基于昇腾云全栈软硬件训练 可打造世界一流大模型 [6] - 盘古5.5升级高效长序列、低幻觉等特性 推理效率提升8倍 [8] - 盘古大模型已在30多个行业、500多个场景落地 覆盖政务、金融等多个领域 [8] 昇腾AI云服务 - 新一代昇腾AI云服务全面上线 基于CloudMatrix384超节点提供算力 [9][11] - 昇腾AI云服务采用384颗昇腾NPU+192颗鲲鹏CPU MatrixLink全对等互联 单卡推理吞吐量达2300 Tokens/s [12] - 昇腾AI云服务已为1300多家客户提供算力 中科院基于该服务构建科研大模型 [12] 具身智能平台 - 华为云发布CloudRobo具身智能平台 基于盘古大模型多模态能力 [13] - 平台提供具身多模态生成大模型、规划大模型、执行大模型三大核心模型 [15] - 具身执行大模型已全面覆盖工业领域 未来将探索更多工业应用 [15]

华为鸿蒙6操作系统 - 鸿蒙6操作系统首次亮相并同步开放开发者Beta版 [2][3] - 首次发布鸿蒙智能体框架(HMAF)并推出50+鸿蒙智能体覆盖多场景 [5] - 采用全新互联架构实现更低时延连接和"碰一碰"设备互联功能 [5] - 开发者Beta版在底座技术/开发套件/解决方案等方面全面提升 [5] - 推出鸿蒙星光计划投入1亿元资金支持生态创新 [5] - 开源鸿蒙代码量超1.3亿行开发者突破800万人 [5] - 搭载鸿蒙5的终端产品超40款系统功能增加260多项 [6] - 9000+应用参与70+系统创新3万+鸿蒙应用正在开发 [6] 华为云盘古大模型5.5 - 盘古大模型5.5发布五大基础模型全面升级 [7][8] - 基于昇腾云全栈软硬件打造世界一流大模型 [8] - 升级高效长序列/低幻觉/快慢思考融合等技术 [10] - 自适应快慢思考技术使推理效率提升8倍 [10] - 已在30+行业500+场景落地包括政务/金融/制造等 [10] 昇腾AI云服务 - 新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix384超节点上线 [11][12] - 整合384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU实现全对等互联 [14] - 单卡推理吞吐量达2300 Tokens/s [14] - 已为1300+客户提供AI算力支持 [14] - 中科院基于该平台构建自主AI科研大模型 [14] CloudRobo具身智能平台 - 正式发布CloudRobo具身智能平台 [15] - 提供具身多模态生成/规划/执行三大核心模型 [15] - 具身规划大模型具备空间感知/环境交互理解能力 [15] - 具身执行大模型已全面覆盖工业领域应用 [15]

华为云盘古大模型5.5升级 - 华为云发布基于盘古多模态大模型的"世界模型"，支持火星图片生成多视角图片/视频，构建4D空间，是业界首个支持点云与视频模态同时生成的大模型 [7][1] - 在华为开发者大会2025上，华为云对五大基础模型进行升级，包括盘古NLP大模型、盘古多模态大模型、盘古预测大模型、盘古科学计算大模型和盘古CV大模型 [8] 盘古NLP大模型技术创新 - 引入Pangu DeepDiver技术，通过Search Intensity Scaling（SIS）提升LLM与搜索引擎交互效果，7B规模的DeepDiver表现出与671B DeepSeek-R1相当的能力 [12][13][16] - 采用低幻觉新方案，包括多层次幻觉防御体系和闭环质量保证体系，通过数据层、模型优化层、搜索增强层等多维度减少幻觉 [18][21][22][23] - Pangu Ultra MoE 718B模型在知识推理、开放式对话、工具调用等领域达到国内领先水平，与全球主流大模型持平 [24] 行业应用案例 - 农业科学发现大模型：与中国农科院合作，将水稻株型改良方案设计时间从数月缩短到数周，改良后水稻株高降低约25%，抗倒伏能力增强且产量不受影响 [28][29][33] - 盘古预测大模型：采用Triplet Transformer统一预训练架构，在海螺集团应用中实现熟料强度预测准确率85%以上，降低能源消耗 [35][36][38] - 盘古CV大模型：发布300亿参数视觉大模型，支持多维度感知，中国石油应用后缺陷识别效率提升40%，人工强度降低25% [39][40][42] 行业智能化解决方案 - 华为云ModelArts Studio大模型开发平台提供完备AI工具链，包括行业大模型、数据工程工具集等，帮助客户高效构建专属大模型 [42][43][44] - 行业模型增训工作流将训练周期与成本降低60%，行业模型评测中心覆盖8大行业评测集，实现用AI训练AI [45][46][47] - 华为云通过"技术创新+模型升级+行业深度落地"三轮驱动，推动千行万业智能化 [48]

华为云盘古大模型5.5发布 - 华为云发布盘古大模型5 5版本 包含多个子模型 [1] - 深度思考模型采用MoE架构 参数规模达7180亿 [1] - 推出基于盘古多模态大模型的世界模型 [1] - 视觉大模型参数规模为300亿 采用MoE架构 [1] 技术参数 - 深度思考模型参数规模突破7000亿级别 [1] - 视觉大模型参数规模为300亿 [1] - 模型架构均采用MoE设计 [1]

这一项目的核心创新，在于将复杂的气象大数据，通过可视化、易懂、富有文化认同感的符号体系转化 为面向全民、尤其是文盲群体的生存信息。项目设计以"色彩编码 + 图形标识"为核心语言，结合村落公 告板形式，形成一套"人人可懂、处处可见"的本地化气象传播体系。在技术与文化的结合之中，现代AI 科技第一次真正深入非洲农村的现实语境，成为生死攸关的"天堂信号"。 在创意策略层面，项目的独特之处在于"高科技低呈现"。具体执行中，预测数据通过短信下发至各村的 协调员手中，由他们手动更新村口的"信号牌"，用红、黄、绿三色及简单的图形符号标示天气状态，形 成"图像即语言"的可视化传播方式。 （原标题：戛纳获奖！华为云盘古大模型用「色彩符号」给非洲渔村装上天眼，台风致死率直降 98%） 当地时间6月17日，2025戛纳国际创意节进行到第二日。奥美中国为华为云盘古大模型打造的案例《来 自天堂的信号》（SIGNS FROM HEAVEN）已获得2025戛纳国际创意节户外狮铜奖和设计狮铜奖。 案例名称：SIGNS FROM HEAVEN 广告主：华为云盘古大模型 代理公司：奥美中国 案例描述： 作为全球领先的人工智能和云计算企业，华为云 ...

英伟达与华为AI芯片技术对比 - 英伟达CEO黄仁勋表示公司技术比华为领先一代，但承认中国可通过增加芯片数量弥补单芯片性能差距 [2] - 黄仁勋评估华为AI算力技术与英伟达2024年二季度上市的H200系列相当，两者差距超过12个月 [2] - 华为两款GPU芯片工艺与英伟达存在超过6年的技术差距 [3] - 任正非表示华为单芯片仍落后美国一代，但通过叠加和集群方法可实现相当的计算结果 [2] 英伟达中国市场策略与影响 - 英伟达已将中国市场营收及获利排除在财测之外，不指望美国解除出口管制 [3] - 中国市场占有率从4年前的95%下降到50%，华为正在填补空缺 [7] - H20芯片禁售导致英伟达上半年总损失达150亿美元，包括45亿美元费用和80亿美元Q2预期损失 [11] - 2024年英伟达中国区收入171.08亿美元(约1235亿元)，同比增长66%为史上最高 [11] 英伟达财务与业务表现 - 2026财年Q1营收441亿美元(环比增12%，同比增69%)，净利润187.75亿美元，毛利率61% [8] - 数据中心业务营收同比增长73%至391亿美元，超过AMD和英特尔该业务收入总和 [8][10] - 公司正从GPU芯片商转型为AI基础设施公司，推进GPU、CPU、NV互联等多技术整合 [12] 华为研发与市场表现 - 2024年华为研发支出1797亿元，占收入20.8%，近十年累计研发支出12490亿元 [3][13] - 2024年华为全球销售收入8621亿元，净利润626亿元，经营活动现金流884.17亿元(同比增26.7%) [13] - 华为拥有20.8万员工，其中研发员工11.3万名(占54.1%) [14] - 盘古大模型5.0已在30多个行业400多个场景落地，支持十亿到万亿参数规格模型 [16] 行业竞争格局与发展趋势 - 中国学者批评黄仁勋"主权AI"概念是算力竞争下的"概念陷阱"，可能导致新形式数字殖民主义 [20] - 国产芯片高端领域与美国仍有较大差距，但算法优化可弥补部分算力不足 [17] - 全球AI技术仍处早期阶段，中国存在资源冗余和重复建设风险，可能引发价格战和低利润率 [21] - 任正非强调中国AI发展需注重教育培养和人才梯队建设，而非单纯技术突破 [23]

华为云全球战略 - 公司以AI助力工业升级为重点，支持各行各业数字化转型和智能化升级 [1][3] - 全球策略聚焦服务于工业企业，帮助制造业提升竞争力 [3] - 海外战略与中国市场发展相辅相成，支持中资制造型企业海外拓展 [3] 欧洲市场布局 - 在欧洲构建AI生态系统，开展学术协同、云生态布局和客户拓展三方面合作 [4][8] - 与欧洲高校及科研机构在人工智能、数据交换、数据安全领域开展学术合作 [4][8] - 通过华为云拓展开发者生态，吸引开发者使用AI技术 [4][8] - 技术应用于欧洲各行各业，通过落地完善生态体系 [4][8] AI技术应用案例 - 盘古气象大模型与欧洲气象局合作，实现台风预测效率提升 [5][11] - 传统预测需3000台HPC服务器计算3-5小时，AI技术仅需1张AI卡10秒完成 [5][11] - 预测精确度显著提升，与实际台风路径几乎完全吻合 [5][11] - 研究成果发表于《自然》正刊，成为首个登上该刊的中国科技公司 [5] - 技术已在国内外气象局商用 [5] 制药行业应用 - AI技术用于分子分析和筛选，大幅缩短药物研发周期 [13][14] - 传统研发需10年，AI技术可缩短至1-2年甚至几个月 [13][14] - 与国内外生物科技企业和研究机构开展合作 [15] 欧洲市场机会 - 欧洲多语言文化环境需要定制化大模型解决方案 [10] - 传统工业行业（生物制药、交通运输、航空航天等）数据经验可转化为AI价值 [10] - 企业有强烈诉求通过AI发挥历史数据价值 [10] 绿色能源布局 - 在可再生能源和清洁能源领域早有布局 [16] - 数字能源技术应用于欧洲数据中心，提升绿色节能效果 [16] - 提供新能源技术和设备解决方案 [16]