战略定位与区域融合 - 公司坚守服务实体经济根本宗旨，将自身高质量发展与“加快建设金融强国”目标紧密结合[1] - 公司深度融入成渝地区双城经济圈建设，制定专项发展规划并加强政策资源倾斜[2] - 公司实施“政信链+产业链”双轮驱动策略，深耕成都、乐山、宜宾等重点区域以提升金融服务渗透力[2] 产业聚焦与项目管理 - 公司服务五大产业集群，包括现代农业、现代制造业、现代服务业、文化旅游业和数字经济产业[3] - 公司对重点项目实行“一项目、一领导、一专班、一方案”的全周期跟进模式，确保高效联动与快速推进[3] - 公司常态化开展“进千企”和“外商投资服务专项行动”，对优势产业链实施集中攻坚[3] 科技金融与绿色金融 - 公司自2018年设立乐山市首家科技专营支行，坚持“六专”运营机制，打造科技金融前沿阵地[4] - 公司创新推出“科企贷”并落地全市首笔“创新积分贷”，依据企业科技创新积分授予信用额度[4] - 公司积极响应“双碳”目标，发放四川省首笔碳排放权配额质押贷款并创新推出“取水权质押贷款”[4] 普惠金融与养老金融 - 公司以普惠金融助力共同富裕，聚焦乡村振兴特色产业并创新“第三方监管+动产抵押+保险增信”模式[5] - 公司推进老年友好型网点建设，设立“爱心窗口”并打造“老年人支付服务示范网点”[5] - 公司围绕老年群体需求创新权益体系，开展金融知识普及与防诈骗宣传[5] 数字化转型与未来发展 - 公司全面推进数据治理，通过“乐道工程”推动业务产品、营销与风控等十大领域的数字化转型[5] - 公司构建线上线下融合的数字金融综合服务体系，相关案例获中国人民银行四川省分行优秀案例[5] - 公司未来将继续深化金融供给侧改革，完善现代金融服务体系，助力区域经济社会高质量发展[7]

文章核心观点 - 中国人民银行湖南省分行积极探索金融支持生态产品价值实现模式，推动优质生态资源通过金融创新转化为发展资本 [1] - 通过政策引领、产品创新和机制保障，构建生态产品价值支撑体系，引导金融资源向生态产业领域集聚 [2][4][6] - 截至2025年三季度末，湖南省金融机构绿色贷款余额突破1.3万亿元，较年初增长21.1% [1] 政策引领与体系建设 - 中国人民银行湖南省分行联合相关部门出台《关于发展绿色金融 助力美丽湖南建设的通知》等文件，开展"金融赋能扩绿增效"行动 [2] - 推动有条件的地区开展生态产品价值实现试点建设，湖南部分地区已启动生态产品总值（GEP）及特定地域单元生态产品价值（VEP）核算 [2] - 2025年4月，怀化市被列入首批国家生态产品价值实现机制试点名单，率先开展GEP核算 [2] - 中国人民银行怀化市分行构建价值保障、价值融资、信用融资、支付结算和金融服务等五大体系 [3] - 截至2025年三季度末，怀化市生态领域贷款余额同比增长30.9% [3] 金融产品创新 - "湘林碳票"是湖南省林业局签发的碳汇量官方凭证，可用于交易、融资、抵消碳排放 [4] - 工行湘西州分行以3000吨"湘林碳票"减排量为质押增信，发放"种植e贷（茶叶）"300万元 [4] - 农发行花垣县支行采用"实物抵押+股东保证+碳票质押"组合担保模式，审批投放"湘林碳票"质押项目贷款7900万元 [4] - 取水权质押贷款推广，汝城农商银行对茶坪梯级电站投放890万元取水权质押贷款 [5] - 截至2025年三季度末，全省累计发放取水权质押贷款63笔，金额15.5亿元 [5] - 创新"景区收益权+"特色化信贷产品，探索"旅游景区经营权""自然生态景区门票收费权"等权益质押融资模式 [5] - 截至2025年三季度末，郴州、张家界、岳阳、衡阳等地数十个生态文旅景区项目获得贷款101.1亿元 [5] 机制保障与风险缓释 - 建立由7个部门共同参与的绿色金融服务美丽湖南建设工作协调机制 [6] - 首批8个省级EOD试点项目正式发布，金融机构对所有项目完成融资对接 [6] - 辖内金融机构优化信贷管理机制，建行湖南省分行对生态产品领域客户贷款利率给予最高50BP的FTP优惠 [6] - 招商银行长沙分行建立涵盖森林碳汇、水域生态价值等多维度信息的评估模型 [6] - 湖南银行对绿色信贷业务绩效计价标准提高50% [6] - 中国人民银行怀化市分行创新"财政风险补偿+担保增信+保险保障+社会资本收储"风险缓释机制 [7] - 地方财政设立总规模8000万元的林业产业发展基金和环境权益抵质押融资风险补偿基金 [7] - 截至2025年8月末，通过基金引导撬动，已累计带动贷款投放2.6亿元 [7] - 岳阳市设立生态产品价值风险补偿基金，最高可担保纯信用贷款额度2亿元，为当地生态产品产业达成绿色金融授信超80亿元 [7]

业务创新 - 兴业银行落地系统内首笔特定地域生态价值（VEP）质押贷款，贷款金额为1亿元 [1] - VEP质押贷款以生态产品收益的价值总值为质押，评价指标包括植被生物量、水源涵养、气候调节、释氧、生态系统固碳、生物多样性维持等多方面 [1] - 该笔贷款质押物为四川西昌邛海湿地景区一、二、三期VEP，其价值超过4亿元 [1] 绿色金融实践 - 公司在全国率先落地碳排放权质押贷款、取水权质押贷款、林权质押贷款等创新产品 [2] - 公司在四川落地首笔GEP（生态系统生产总值）质押贷款，在福建落地全国首张市场化交易的林业生物资产票据质押贷款 [2] - 公司支持了福建省内首笔以数字人民币采购海洋渔业碳汇的交易 [2] 业务规模与影响 - 截至9月末，兴业银行绿色金融融资余额达2.47万亿元，其中绿色贷款余额为11037.81亿元 [2] - 公司所支持的绿色金融项目可实现年减排二氧化碳超2700万吨 [2]

文章核心观点 - 兴业银行通过创新金融产品破解生态产品价值实现难题 落地首笔VEP质押贷款 将特定地域生态价值量化并作为质押物 为项目运营方提供融资支持[1] - 公司以金融创新畅通“绿水青山”和“金山银山”的双向转化通道 通过提升金融“含绿量”来提升生态“含金量”[2] 具体金融产品创新 - 落地系统内首笔VEP质押贷款 以四川西昌邛海湿地景区特定地域生态价值为质押 向项目运营方投放贷款1亿元[1] - VEP价值核算指标包括植被生物量 水源涵养 气候调节 释氧 生态系统固碳 生物多样性维持等多方面[1] - 邛海湿地景区一 二 三期VEP超4亿元 具有涵养水源 调节城市气候 净化水质 提供动植物栖息等多重功效[1] - 在全国率先落地碳排放权质押贷款 取水权质押贷款 林权质押贷款等创新产品[2] - 在四川落地首笔GEP质押贷款 在福建落地全国首张市场化交易的林业生物资产票据质押贷款[2] 业务规模与影响 - 截至9月末 兴业银行绿色金融融资余额2.47万亿元 其中绿色贷款余额11037.81亿元[2] - 所支持项目可实现年减排二氧化碳超2700万吨[2] - 支持福建省内首笔以数字人民币采购海洋渔业碳汇的交易 助力海洋经济高质量发展[2]

核心观点 - 上海农商银行在2025年前三季度行业整体面临挑战的背景下，凭借稳健经营和风险防控，实现了规模与效益的双向韧性增长 [1] - 公司通过强化“硬实力”（如资产配置、负债成本控制）和“软实力”（如科技金融、绿色金融），展现出差异化竞争力，并向服务型银行转型 [1][5] 经营业绩与财务表现 - 截至9月末，公司营业收入198.31亿元，归母净利润105.67亿元，同比增长0.78% [1] - 资产总额15580.94亿元，较上年末增长4.72%，负债总额14278.82亿元，较上年末增长5.00% [1] - 非利息净收入53.70亿元，同比增长2.24%，其中投资收益同比大幅增长72.23%至34.58亿元 [3] - 核心一级资本充足率14.49%，一级资本充足率14.52%，资本充足率16.87%，资本充足 [5] 业务结构与资产质量 - 贷款与垫款总额7673.04亿元，较上年末增长1.60%，其中对公贷款增长1.64% [4] - 吸收存款11376.17亿元，较上年末增长6.11%，对公存款增长7.71%，个人存款增长5.05% [4] - 人民币存款付息率较上年末下降35个基点，活期存款占比31.4%，较年初提升0.9个百分点 [4] - 不良率0.97%，与上期持平，三季度不良生成率0.36%，环比减少15bp [5] 对公业务与科技金融 - 对公贷款余额4977.40亿元，对公存款余额5196.02亿元，较上年末分别增加1.64%和7.71% [6] - 科技型企业贷款余额超1200亿元，其中科技型中小企业贷款占比81.06% [6] - 科技型企业贷款户数4662户，较上年末增长8.98%，服务覆盖面持续扩大 [6] - 推动评价体系从“看财报”转向“看成长”，聚焦集成电路、生物医药等重点产业 [7] 绿色金融创新 - 绿色金融资产规模达到993.49亿元，绿色贷款余额较上年末增加3.31% [8] - 表内绿色债券投资余额较上年增加1.28%，绿色租赁余额较上年末增加27.71% [8] - 落地多项创新业务，如全市首笔取水权质押贷款、全国首笔挂钩长三角日气温指数结构性存款产品 [7] 社会服务与股东回报 - 为应对上海户籍人口中60岁及以上老年人口占比37.6%的老龄化问题，公司建成1033家“心家园”公益服务站和120余个老年大学教学点 [8] - 2025年9月完成中期现金红利派发，每股派发现金红利0.241元，合计23.24亿元，中期分红比例达33.14% [9] - 自上市以来累计分红已达188.44亿元，是IPO募集总额的2.20倍，现金分红比例均保持在30%以上 [9][10]

行业整体环境 - 银行业2025年三季度面临息差承压、信贷需求疲软、债市波动导致投资收益下滑等多重挑战 [1] - 行业虽传递出暖意但分化加剧 债市波动拖累非息收入且资产质量压力使部分中小银行业绩承压 [2] - 风险控制水平、信贷投放战略及资产配置能力成为考验银行的关键因素 [2] 公司财务业绩 - 前三季度营业收入198.31亿元 归母净利润105.67亿元 同比增长0.78% [1] - 资产总额15580.94亿元 较上年末增长4.72% 负债总额14278.82亿元 较上年末增长5.00% [1] - 非利息净收入53.70亿元 同比增长2.24% 占营业收入比重提升 其中投资收益同比大幅增长72.23%至34.58亿元 [2] - 贷款与垫款总额7673.04亿元 较上年末增长1.60% 吸收存款达11376.17亿元 较上年末增长6.11% [3] 资产质量与资本充足率 - 三季度末不良率0.97% 与上期持平 三季度不良生成率0.36% 环比减少15个基点 [3] - 资本充足率指标优异 核心一级资本充足率14.49% 一级资本充足率14.52% 资本充足率16.87% [3] - 上市以来始终坚守不良率在1%以内的业内领先水平 [3] 负债成本与存款结构 - 人民币存款付息率较上年末下降35个基点 [3] - 对公存款增长7.71%至5196.02亿元 个人存款增长5.05% [3] - 上半年整体活期存款占比31.4% 较年初提升0.9个百分点 [3] 对公业务与科技金融 - 对公贷款余额4977.40亿元 较上年末增加1.64% [4][5] - 科技型企业贷款余额超1200亿元 其中科技型中小企业贷款占比81.06% [5] - 科技型企业贷款户数4662户 较上年末增长8.98% [5] - 推动评价体系从看财报转向看成长 针对集成电路、生物医药等重点产业提供专属服务 [5] 绿色金融 - 绿色金融资产规模达到993.49亿元 [6] - 绿色贷款余额较上年末增加3.31% 表内绿色债券投资余额较上年增加1.28% 绿色租赁余额较上年末增加27.71% [6] - 落地上海同业多项首单首创 如全市首笔取水权质押贷款及全国首笔挂钩长三角日气温指数结构性存款 [6] 养老金融与社会服务 - 结合上海户籍人口中60岁及以上老年人口占比达37.6%的特点 将服务延伸至非金融领域 [6][7] - 已建成1033家心家园公益服务站、120余个老年大学教学点 开展特色活动超5000场 [7] - 深化全市首家社保主题银行建设 实现银行一站式办理金融账户结算和社保业务 [7] 股东回报与分红政策 - 2025年9月率先完成中期现金红利派发 每股派发现金红利0.241元 合计派发23.24亿元 中期分红比例达33.14% [7] - 上市以来累计分红已达188.44亿元 是IPO募集总额的2.20倍 现金分红比例均保持在30%以上 [8]

绿色金融发展背景 - 绿色金融从2005年"两山"理念引领到2015年成为国家战略 2023年被列为金融工作"五篇大文章"之一 形成从理念到实践的发展脉络 [1] - 兴业银行绿色贷款余额达10756亿元 位居股份制银行首位 贷款项目实现年减排二氧化碳2786万吨 年节水1836万吨 [2] - 公司连续六年获得明晟ESG评级境内银行业最高评级 [2] 生态价值转化实践 - 生态价值转化面临核算难题 生态产品具有公共属性 难以界定产权和受益对象 [3] - 公司深度参与碳排放权 排污权 水权 林权等交易市场 在全国率先落地碳排放权质押贷款 取水权质押贷款 林权质押贷款 [4] - 公司向德清县下渚湖投资开发有限公司提供2.7亿元授信 期限10年 专项用于湿地生态保护提升工程 [5] - 通过专业评估碳汇量 将未来碳汇销售收入纳入还款来源 以下渚湖湿地碳汇未来收益权质押增信 [5] 资金追踪与效益评估机制 - 公司推出利率挂钩贷款模式 将贷款利率与绿色金融气候生态友好型项目赋分挂钩 [6] - 给予德清县莫干山国际旅游度假区发展有限公司2.5亿元授信 期限11年 利率与生态友好型项目得分挂钩 [6] - 为华峰集团再生纤维项目提供授信 利率与资源循环利用效能挂钩 [6] - 挂钩指标根据企业情况个性化设计 包括节能降碳 可再生能源装机量或ESG评分提升等目标 [7] - 通过利率优惠激励企业达成绿色绩效目标 持续监测挂钩指标评估企业环境管理水平 [7] 风险控制与商业可持续性 - 绿色贷款收息率与对公贷款基本持平 不良率优于对公贷款平均水平 [8] - 不因绿色标签降低贷款标准 通过机制设计在审批流程和利率方面提供优化方案 [8] - 福清龙江治理项目在建设期未要求额外担保 运营期以项目权益和预期收益质押担保 [9] - 安吉竹博园项目引入当地国资公司担保 采用银团贷款模式总金额10亿元 工行与公司各提供5亿元 [9] 具体项目融资案例 - 累计为福清龙江中下游综合治理项目提供2.17亿元绿色优惠贷款 [1] - 下渚湖湿地生态保护提升工程项目获得2.7亿元授信 [5] - 莫干山旅游文化提升工程项目获得2.5亿元授信 [6] - 安吉县竹博园余村两山5A级景区创建工程项目获得5亿元授信 [9]

科技金融创新 - 上海农商银行针对生物医药行业创新成本高、投资风险大、研发周期长等特点 创新设计基于"技术里程碑"的贷款方案 授信额度与企业核心管线推进、股权融资、BD交易、补贴款等进展相匹配 已通过该模式向企业发放两轮贷款 [2] - 银行持续推动评价体系从"看过去的财报"变为"看未来的成长" 以创投思维评估企业潜力 率先成立科技金融行业研究院 下设集成电路、生物医药、人工智能等12个研究分院 [3] - 针对科创企业普遍缺乏抵押物但知识产权丰富的特征 积极盘活"知产"为"资产" 落地上海首单全市场化增信知识产权证券化 知识产权质押融资规模与客户数连续多年位列全市同业第一 [4] - 创新推出行业定制化服务方案 包括服务人工智能大模型的"算力贷"、服务创新药企业的"临床贷"、服务芯片设计企业的"芯片贷" [4] 绿色金融实践 - 围绕挖掘环境权益价值先行先试 落地上海同业多项首单首创 包括全市首笔取水权质押贷款 创新将取水权纳入银行质押、增信范畴 [6] - 通过可持续发展挂钩贷款（SLL）方式向吉祥航空发放首笔航空运输业转型金融贷款 运用利率浮动机制激励企业降低二氧化碳排放 [6] - 发行全国首笔挂钩长三角日气温指数结构性存款产品 助力涉农等特定行业客户对冲极端天气风险 [6] - 截至2025年6月末 绿色金融资产规模突破1000亿元 打造"绿鑫同舟"绿色金融品牌 集成绿色金融特色服务、绿色行业金融服务、绿色债券、绿色租赁于一体的服务平台 [7] 养老金融服务 - 上海60岁及以上老年人口占户籍总比重达37.6% 银行入围市民政局首批承接养老机构预收费存管业务的商业银行名单 完成10家养老机构的资金监管账户开立工作 [7][8] - 通过保函业务模式支持相关机构在虹口区新建四家高品质养老院 给予养老院收单业务手续费减免优惠 [8] - 打造"心家园"公益服务项目 深度整合"政银医校企"等多方资源 已建成逾千家站点 实现对全市216个街道和乡镇的全覆盖 累计服务学员4000余人 [8][9] - 建成养老金融特色网点60家 计划2025年末达到100家 服务全市超七成老年人口 为120余万客户提供养老金代发服务 [9] 客户服务模式 - 践行"做小做散"经营策略 深入理解不同客户群体的独特需求 积极参与企业从小到大、从弱到强的成长周期 [3] - 与"创·在上海"国际创新创业大赛深入合作 为逾6500家参赛企业提供全流程陪伴式服务 为优胜企业量身定制1000万元综合授信方案 [5] - 针对环保企业前期投入大、回报周期长的特点 通过专精特新贷款贴息缓解资金压力 授信方案涵盖流动资金贷款、非融资性保函及银行承兑汇票等多种产品 [5][6]

科技金融与创新支持 - 公司创新设计基于技术里程碑的贷款方案 向生物医药企业发放两轮贷款 授信额度与企业核心管线推进 股权融资 BD交易及补贴款进展匹配[3] - 公司成立科技金融行业研究院 下设集成电路 生物医药 人工智能等12个研究分院 打造专业化队伍 推动评价体系从看财报转向看成长[4] - 公司落地上海首单全市场化增信知识产权证券化 知识产权质押融资规模与客户数连续多年位列全市同业第一[4] - 公司针对不同行业推出定制化服务方案 包括服务人工智能大模型的算力贷 服务创新药企业的临床贷 服务芯片设计企业的芯片贷[4] - 公司通过创在上海国际创新创业大赛为逾6500家参赛企业提供全流程服务 为优胜企业定制1000万元综合授信方案[6] 绿色金融与生态价值实现 - 公司绿色金融资产规模截至2025年6月末突破1000亿元 发布绿鑫同舟绿色金融品牌 打造一体化绿色金融服务平台[8] - 公司落地上海同业多项首单首创 包括全市首笔取水权质押贷款 全国首笔挂钩长三角日气温指数结构性存款产品[8] - 公司通过可持续发展挂钩贷款向吉祥航空发放首笔航空运输业转型金融贷款 运用利率浮动机制激励企业降低二氧化碳排放[8] - 公司为环保企业提供专精特新贷款贴息 授信方案涵盖流动资金贷款 非融资性保函及银行承兑汇票等多种产品[7] - 公司支持的武汉千子山循环经济产业园项目使垃圾焚烧后污泥体积减少90%以上 入选2024年度环卫行业典型案例[7] 养老金融与社会服务 - 公司入围上海市首批养老机构预收费存管银行名单 完成长宁区10家养老机构资金监管账户开立 提供银行存管+公证提存服务[9] - 公司建成养老金融特色网点60家 计划2025年末达到100家 服务全市超七成老年人口 为120余万客户提供养老金代发服务[12] - 公司通过心家园公益项目建成逾千家服务站 覆盖全市216个街道和乡镇 累计服务学员4000余人 开设百余个教学点[11] - 公司推出养老服务批次贷 打造金融+非金融 网点+社区 线上+线下养老金融综合服务品牌[12] - 公司支持民营养老服务扩量提质 给予养老院收单业务手续费减免优惠 并通过保函业务支持新建四家高品质养老院[9]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入39.21亿元，归属于母公司股东的净利润9.52亿元，同比增长0.87% [1] - 资产规模达到5097.42亿元，同比增长4.82%，首次突破5000亿元大关 [1] - 存款付息率较年初下降25个BP，其中公司存款付息率1.41%、个人存款付息率2.55% [2] - 成本收入比降至29.93%，较年初下降1.37个百分点 [2] 业务规模与市场地位 - 存款规模在甘肃省市场份额达12.02%，吸收存款余额3733.12亿元，位居全省第一 [1] - 贷款规模在甘肃省市场份额达10.17%，发放贷款和垫款余额2573.82亿元，保持全省第二 [1] - 供应链业务累计融资金额达169亿元 [2] 信贷投放结构 - 省市重大项目新增投放70.50亿元 [2] - 制造业贷款余额236.23亿元，较年初净增24.58亿元，增幅11.61% [2] - 民营企业贷款余额745.17亿元，较年初净增35.03亿元，增幅4.93% [2] - 普惠型小微贷款户数10759户，贷款余额154.75亿元，较年初净增16.81亿元，增幅12.19% [3] 绿色金融与科技创新 - 绿色贷款余额165.59亿元，较年初净增21.07亿元，增幅14.58% [3] - 科技企业贷款余额较年初净增41.31亿元，增幅33.92% [3] - 2025年8月成功发行20亿元科技创新债券，期限5年，票面利率1.80% [3] 乡村振兴与普惠金融 - 涉农贷款余额219.64亿元，较年初净增18.69亿元，增幅9.30% [3] - 普惠型涉农贷款余额36.84亿元，较年初净增6.59亿元，增幅21.79% [3] 数字化转型进展 - 顺利启动新一代核心系统群"飞天"及"兰芯"建设工程 [4] - 强化科技赋能和数据驱动，加快推动数字金融发展 [4]