公司定增计划 - 公司发布定增预案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过10亿元[1] - 扣除发行费用后，募资净额将重点投向高压真空灭弧室扩能、前沿电子器件研发产业化及补充流动资金三大方向[1] - 此次定增是公司呼应国家“十五五”时期电力装备国产化与绿色发展战略导向的重要举措[1] 高压真空灭弧室扩能项目 - 募资中的3.7亿元将投入高压(72.5kV及以上)真空灭弧室扩能项目，该项目总投资约5.59亿元，建设期36个月[2] - 项目建成后将实现72.5kV、126kV、252kV等级产品规模化生产[2] - 公司126kV产品已实现全球最大规模示范应用，是国际上第二家成功研制、可规模化生产252KV单断口真空断路器的企业[2] - 该项目精准对接“十五五”特高压投资风口，顺应行业潮流[3] - 扩产将强化行业头部效应、加速行业整合，产能释放节奏可匹配电网建设需求，填补市场缺口[4] 前沿电子器件研发产业化项目 - 募资中的3.3亿元将投入等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目，该项目总投资约4.39亿元，建设期24至48个月[3] - 项目聚焦核聚变、高端科研装置所需核心器件，此类产品目前仍以进口为主，国产化替代需求迫切[3] - 公司已实现兆瓦级产品稳定应用，此次募资将加速技术工程化与批产验证[3] - 项目若成功落地，不仅可填补国内空白，还能带动上下游协同发展，强化我国可控核聚变装备领域全链条自主能力[4] 行业与政策背景 - 国家电网明确“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，重点聚焦新型电力系统构建与科技创新[1] - 国家“双碳”目标与环保升级需求推动技术变革，使用真空灭弧室的无氟环保型气体绝缘金属封闭开关设备(GIS)已被列为国家重点推广的低碳技术[2] - 2024年我国252kV真空灭弧技术实现突破，为行业扩产提供了技术基础[3] - 国家电网“十五五”4万亿元投资将聚焦新型电力系统，为公司产能释放提供市场空间[4] 公司技术与市场地位 - 公司现已形成覆盖380V至252kV的真空灭弧室产品体系，具备全产业链协同优势[4] - 客户涵盖国家电网、南方电网及多家大型电气设备制造商[4] - 公司现有技术与客户基础有助于产能快速释放，且项目建设周期可匹配电网设备招标高峰[4] - 扩产后有望提升国产化率，推动其形成“一超多强”的竞争格局[4]

公司融资计划 - 公司披露定增预案，拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元 [2] - 定增议案已获董事会全票审议通过，尚需股东会审议及上交所、证监会审批 [2] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过约2.49亿股，发行后股份有6个月锁定期 [3] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，实控人仍为张建和 [2] - 若此次定增实施，将是公司A股上市以来第三次实施定增募资 [7] 募资资金用途 - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于三个项目：高压真空灭弧室扩能项目、等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目、补充流动资金 [2][3] - 高压真空灭弧室扩能项目投资总额约5.59亿元，拟使用募集资金3.7亿元，占募资总额的37% [4] - 等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目建设期为2—4年 [6] - 公司拟使用募集资金3亿元补充流动资金，以满足经营增长需求并改善财务结构 [6] 项目具体规划与目标 - 高压真空灭弧室扩能项目建设期三年，位于成都市，通过改造现有场地、购置设备实现高压产品的规模化生产 [5] - 等离子体项目同样位于成都，旨在加快快控开关产业化，实现相关产品的规模化生产，并深度开展回旋管研发 [6] - 定增目的包括突破产能瓶颈，加速高压真空灭弧室国产化进程，以及把握前沿机遇，加速技术成果产业化 [3] 行业与公司背景 - 电网投资加码与环保替代是公司扩产的双重驱动，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40% [3] - 公司自主研发的252kV单断口环保型真空断路器及真空灭弧室已通过型式试验，成为国际上第二家成功研制该电压等级单断口真空断路器的企业 [3] - 公司成立于1994年，2002年在上交所上市，A股首发募资2.34亿元，此前在2011年和2022年分别完成约3.13亿元和5.5亿元的定增 [6] 项目预期影响 - 公司认为，通过本次募投项目的实施，主营业务的盈利能力、规模及市场竞争力将进一步提升 [6]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元 [1] 募集资金用途 - 扣除发行费用后，募集资金将全部用于三个项目：高压真空灭弧室扩能项目、等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目、补充流动资金项目 [1] - 高压真空灭弧室扩能项目针对72.5kV及以上的产品 [1] - 等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目具体包括等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关 [1]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将全部用于三个项目 [1] 募集资金具体用途 - 资金将用于高压(72.5kV及以上)真空灭弧室扩能项目 [1] - 资金将用于等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目 [1] - 资金将用于补充流动资金项目 [1]

公司融资计划 - 公司计划向不超过35名特定投资者发行股票，发行数量不超过发行前总股本的30%，即不超过约2.49亿股 [1] - 本次发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 本次发行拟募集资金总额不超过人民币10亿元 [1] 募集资金用途 - 高压（72.5kV及以上）真空灭弧室扩能项目，总投资约5.59亿元，拟投入募集资金3.7亿元 [1] - 等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目，总投资约4.39亿元，拟投入募集资金3.3亿元 [1] - 补充流动资金项目，总投资3亿元，拟投入募集资金3亿元 [1] 审批进展 - 本次发行相关事项已通过公司第十一届董事会第十六次会议审议通过 [1] - 本次发行尚需获得公司股东会审议批准 [1]

公司融资计划 - 公司2026年度拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过人民币10亿元 [1] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过2.49亿股 [1] - 最终发行价格将根据竞价结果与保荐机构协商确定，但不低于发行底价 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于三个项目 [1] - 资金将用于高压（72.5kV及以上）真空灭弧室扩能项目 [1] - 资金将用于等离子体加热大功率发射管、回旋管及瞬态能量管理开关研发及产业化项目 [1] - 资金将用于补充流动资金项目 [1]

公司业务布局 - 公司在商业航天领域的业务主要为新的卫星平台和商用飞机的通信系统配套相关电子真空器件，并已实现小批量供货 [1] - 在可控核聚变领域，公司聚焦于核聚变装置所需的关键功率器件，如真空电容器、氢闸流管、大功率速调管和回旋管等 [1] 产品研发与供货进展 - 在可控核聚变领域，真空电容器已经实现批量供货 [1] - 氢闸流管、大功率速调管处于研发迭代与客户验证的关键阶段 [1] - 回旋管处于产品研发阶段 [1] 业务现状与前景 - 商业航天与可控核聚变两大前沿领域的业务尚处于市场拓展期，在公司整体营业收入中占比较小 [1] - 相关业务保持了良好的增长势头，是公司未来长期发展的重要布局方向 [1]

公司产品与技术 - 公司目前用于可控核聚变的产品包括冷阴极闸流管、速调管、大功率微波隔离窗、真空电容器 [1] - 公司同时也在积极进行回旋管的研发工作 [1] 公司未来战略 - 未来公司将依托国内重点国家科学中心平台，积极参与国家重大科技专项 [1] - 公司计划不断拓展在可控核聚变领域的商业应用 [1]

公司产品与技术 - 公司目前用于可控核聚变的产品包括冷阴极闸流管、速调管、大功率微波隔离窗、真空电容器 [1] - 公司正在积极进行回旋管的研发工作 [1] 公司未来战略 - 未来公司将依托国内重点国家科学中心平台，积极参与国家重大科技专项 [1] - 公司计划不断拓展在可控核聚变领域的商业应用 [1]

公司产品布局 - 公司当前用于可控核聚变的产品包括冷阴极闸流管、速调管、大功率微波隔离窗、真空电容器 [1] - 公司正在积极进行回旋管的研发工作 [1] 公司未来战略 - 未来公司将依托国内重点国家科学中心平台，积极参与国家重大科技专项 [1] - 公司计划不断拓展在可控核聚变领域的商业应用 [1]