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牧业大周期十问十答
2025-07-08 00:32
牧业大周期十问十答 20250707 摘要 全球牛肉供给预计未来两三年存在 4%-6%的缺口,国内外牛肉和奶制 品价格或将同步上涨,主要受全球范围内的供给收缩影响。 国内肉牛年消费量约 1,200 万吨,市场规模接近 1 万亿元,但养殖高度 分散,95%产能由农户提供,导致行业深度亏损和产能大幅缩减。 肉牛养殖周期长达三年,受消费增长和疫情等因素影响,2023-2024 年行业深度亏损,预计 2025 年 7 月下旬至 8 月将迎来新一轮涨价,或 延续至 2027 年。 行业繁母牛产能已减少 30%以上,屠宰端数据显示母牛屠宰比例远高于 历史平均水平,为未来几年价格上涨提供基础。 育肥公牛体重下滑 20%,表明产能出清开始。肉牛 PSY 极低,淘汰母 牛育肥期扰动大,春节后淘汰母牛减少将导致牛肉量收缩,预计下半年 牛肉价格大幅上涨。 美国、巴西等主要肉牛生产国存栏量下降,美国牛肉期货价格创新高, 进口牛肉价格将上涨且进口量收缩,对国内餐饮和居民消费影响有限。 国内奶业产能减少近 10%,预计三季度加速去化。奶价处于低位,全行 业现金流亏损,若三季度奶价未回升,将加速产能去化,奶价上涨或弥 补头部企业现金流。 ...
北交所消费服务产业跟踪第二十一期(20250706):生育政策密集出台或将刺激行业发展,关注北交所母婴行业相关标的
华源证券· 2025-07-07 17:17
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 政策出台有望鼓励生育,刺激母婴行业发展;北交所消费服务股股价多数下跌,部分行业市盈率和市值有变化;多家公司有业务进展和合作协议 [3] 根据相关目录分别进行总结 政策刺激母婴行业发展 - 国家“三孩”政策放开,各地出台育儿补贴等政策,预计出生人口或维持稳定,母婴人群年轻化刺激行业发展 [6] - 2024 年出生人口 954 万,自 2017 年以来首次回升,2018 - 2024 年母婴消费市场规模从稳步上升,2024 年达 76299 亿元,预计 2027 年达 89149 亿元 [3][9] 母婴行业细分领域情况 - 乳制品行业:2024 年市场零售规模约 5216.70 亿元,预计 2026 年达 5966.60 亿元;2024 年奶类产量因生鲜乳供需失衡下降,预计 2025 年达供需平衡;线上零售额占比增加,未来线上线下全渠道融合趋势或深化;2021 - 2024 年生鲜乳平均价格下降 20.43%,乳企加强奶源控制 [16][20][21] - 婴幼儿辅食行业:全球市场规模从 2019 年的 1798.6 亿元增至 2024 年的 2257.1 亿元,复合增长率约 4.6%,2029 年有望增至 2921.3 亿元;中国市场 2024 年规模约 559.1 亿元,2019 - 2024 年复合年均增长率 8.9%,预计 2029 年达 817.5 亿元;我国渗透率低但市场规模处于第一梯队,2025 年规模有望超美国 [25][29] - 母婴连锁店行业:2024 年我国母婴门店连锁化率不及 50%,连锁门店数量和终端销售额复合年均增长率分别为 8.5%和 9.1%,预计 2025 - 2029 年分别为 7.2%和 8.9%;线上销售占比从 2019 年的 26.9%增至 2024 年的 46.7%,预计 2029 年线上线下占比趋于均衡;2024 年三线及以下城市母婴专卖店市场规模占比 65.5%,但连锁化率约 30%,低于一二线城市,其连锁门店数量和销售规模增长率高 [32][34][39] 北交所母婴行业相关公司 - 已上市公司:骑士乳业主营生鲜乳等;无锡晶海主营支链氨基酸等 [44] - 拟上市企业:南方乳业主营各类乳制品;孕婴世界主营母婴连锁;英氏控股主营婴幼儿辅食等 [44] 北交所消费服务股情况 - 2025 年 6 月 30 日至 7 月 4 日,北交所消费服务产业企业多数下跌,市值涨跌幅中值为 - 2.41%,7 家公司上涨,秋乐种业等位列涨跌幅前五;北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为 - 1.71%、+1.54%、- 0.35%、+1.50% [46] - 本周市盈率中值由 52.4X 升至 53.2X,总市值由 1216.82 亿元升至 1239.22 亿元,市值中值由 22.10 亿元降至 21.71 亿元 [48][52] 行业估值情况 - 泛消费产业:市盈率 TTM 中值由 73.7X 降至 70.6X,佳合科技等市值涨幅居前 [57] - 食品饮料和农业:市盈率 TTM 中值由 47.3X 降至 44.1X,秋乐种业等市值涨跌幅居前 [58] - 专业技术服务:市盈率 TTM 中值由 28.2X 降至 27.0X,国义招标等市值涨跌幅居前 [63] 公司公告情况 - 一致魔芋挖掘魔芋产业增量市场方向,通过技术升级等抢占高附加值赛道 [66] - 瑞华技术 5 万吨甲基苯乙烯装置开车成功,获发明专利 [67] - 龙竹科技与中林绿碳签订《竹基材料合作框架协议》,拓展产品应用场景 [67] - 欧福蛋业年产 150 吨食品级溶菌酶生产线项目进入试生产阶段,产品将出口 [67]
(友城故事)甘肃与白俄罗斯十八载“友城情”:合作按下“快进键”
中国新闻网· 2025-07-06 22:19
经贸合作成果 - 2024年甘肃与白俄罗斯贸易总额达2843万元人民币 较2023年增长8倍 [1] - 甘肃蔬菜种子和机电产品通过白俄罗斯转口欧洲 白俄罗斯牛肉和奶制品进入甘肃市场 [1] - 甘肃省建设投资集团和金川镍都实业有限公司等企业已入驻中白工业园 [1] 合作领域与方向 - 教育领域持续开展留学交流 文化旅游促进民心相通 [1] - 白俄罗斯提出扩大农产品出口 教育培训和投资项目三大合作方向 [2] - 白俄罗斯在中欧集装箱班列中占据关键地位 超90%班列经此进入欧洲 [2] 友城关系发展 - 甘肃省与白俄罗斯格罗德诺州2007年缔结友好省州关系 合作持续18年 [1] - 两地合作涵盖贸易投资 教育交流和文化旅游等多领域 [1] - 白俄罗斯领事强调甘肃企业在中白工业园的投资拓展了合作空间 [1]
突发公告!集体被查!
中国基金报· 2025-07-06 08:34
公司被立案调查 - 骑士乳业因期货投资巨亏未及时披露,涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查 [2] - 公司及相关当事人(董事长兼总经理党涌涛、董事兼董秘陈勇、董事兼财务负责人王喜临)收到《立案告知书》 [4] - 立案调查依据为《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规 [4] 期货投资亏损详情 - 2024年公司开展豆粕、白糖、尿素等期货交易业务,累计亏损最高达4167.88万元,占2023年净利润的41.12% [9] - 2024年1月17日累计亏损902.46万元,占2022年净利润的12.60% [9] - 2024年2月27日累计亏损1751.37万元,占2022年净利润的24.45% [9] - 2024年7月25日累计亏损1294.55万元,占2023年净利润的12.77% [9] - 2024年12月31日累计亏损4167.88万元,占2023年净利润的41.12% [9] 信息披露违规认定 - 内蒙古证监局认定公司未及时披露期货交易重大亏损事项,可能对股价产生较大影响 [10] - 公司行为违反《证券法》及《上市公司信息披露管理办法》 [12] 高管处罚情况 - 董事长党涌涛被认定为直接负责的主管人员,罚款80万元 [12] - 财务负责人王喜临被认定为直接负责的主管人员,罚款40万元 [12] - 董秘陈勇被认定为其他直接责任人员,罚款20万元 [12] - 公司被责令改正,警告并罚款200万元 [12] 公司业绩及市场表现 - 2024年营业收入12.97亿元,同比增长3.22%,归母净利润-769.51万元,同比下降108.20% [16] - 2024年业绩预告由盈转亏,从预计净利润650万元至840万元修正为-870.16万元 [16] - 2023年10月在北交所上市,截至2025年7月4日股价11.78元/股,总市值24.63亿元 [16] 其他监管处罚 - 2025年4月因业绩预告不准确且未及时修正,被北交所通报批评并记入诚信档案 [15]
突发公告!集体被查!
中国基金报· 2025-07-06 08:28
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 【导读】因期货投资巨亏未及时披露,北交所乳企 " 第一股 " 被证监会立案调查 中国基金报记者 杨晨 7 月 4 日晚间, 北交所乳企 " 第一股 " 骑士乳业 (证券代码: 832786 )发布公告称, 因期货投资巨亏未及时披露,涉嫌信息披露 违法违规 ,公司及相关当事人董事长兼总经理党涌涛、董事兼董秘陈勇、董事兼财务负责人王喜临,当日收到证监会下发的《立案告知 书》。 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 关于公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会立 案告知书的公告 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司(以下简称"公司")及相关当事人(董 事长、总经理党涌涛先生;公司董事、董事会秘书陈勇先生:公司董事、财务负 责人王喜临女士)于 2025年7月4日收到中国证券监督管理委员会(以下简称 "中国证监会")下发的《立案告知书》。 因公司期货投资亏损未及时履行信息 披露义务,涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》《中华人民 共和国行政处罚法》等法律法规,中 ...
内蒙古草原优品亮相深圳选品会,助力乡村振兴、消费帮扶
南方都市报· 2025-06-20 15:45
活动概况 - 华润万家首届"乡遇万物·共塑美好"名优特产进万家选品会在深圳罗湖东门老街广场举办,汇集全国21个省份的百家助农企业 [1] - 内蒙古农畜产品销售企业(北京)共享前置仓参展,展示纯正草原风味产品 [1] - 活动在广东省发改委、省农业农村厅等部门指导下举办,旨在落实2025年消费帮扶工作部署 [3] 内蒙古(北京)共享前置仓 - 该前置仓是京蒙对口帮扶政策下的创新成果,依托北京区位优势,高效对接内蒙古农畜产品与全国市场 [5] - 解决产品进京面临的仓储分散、物流成本高、时效慢等痛点,降低运营成本 [5][6] - 参展产品包括米面粮油、奶制品、牛肉干、瓜子、果汁果干等精深加工农畜产品,全方位展示"生态内蒙古,绿色好味道" [6] 市场拓展与产业升级 - 深圳作为粤港澳大湾区核心城市,消费市场潜力巨大,内蒙古产品通过展会直接触达南方消费者,提升知名度 [8] - 与华润万家等大型商超对接,帮助企业了解商品准入标准,改进工艺、提升附加值,推动产业升级 [8] - 多家采购单位表达合作意向,希望将内蒙古产品引入当地市场 [6] 未来规划 - 前置仓将持续深化区域协作,优化供应链条,拓展市场渠道,推动内蒙古农产品融入全国市场 [8] - 目标是从"产销对接"升级为"选品升级",让"土特产"蜕变为全国市场竞争力的"名优品" [8]
莲花山下消费场景创新
深圳商报· 2025-06-11 08:32
政企携手商旅融合新模式 - 莲花街道党工委联合金融商圈党委及万物云、伊利等知名企业举办"健康居住集"活动,探索"政企携手、商旅融合"的消费促进模式 [1] - 活动以"以旧换新"惠民行动为核心,联合研选家、格力、日立等头部家电家居品牌提供大额直降补贴,盘活存量市场并激发增量消费 [1] - 活动现场人流量达5000人次,总销售额近10万元,发展意向客户约500人,预计后续带动消费40万元 [1] 沉浸式消费场景创新 - 活动打造"绿涌龙舟""端午妆造间""棕编实验室""有机美食馆"四大沉浸式体验场景,融合传统文化与现代生活 [2] - 市民可参与龙舟拍照打卡、端午脸妆体验、棕编祈福挂件制作、有机美食品尝等互动环节 [2] - 设置包有机奶香粽、编五彩绳手工体验区及现金红包抽奖、趣味市集等互动活动,提升消费乐趣 [2] 未来发展规划 - 莲花街道将持续深化"政企携手、商旅融合"模式,联动更多企业打造兼具烟火气与文化味的促消费活动 [2] - 计划通过系列活动持续推动"莲花山下消费热",为区域经济发展注入新活力 [2]
雀巢、康师傅、伊利、海天等131家快消品上市公司发布年报,63家营收增长,68家营收下滑!
搜狐财经· 2025-06-06 18:07
行业整体表现 - 2024年中国社会消费品零售总额48.79万亿元,同比增长3.5%,首次低于GDP增速5%,显示消费增速趋缓 [1] - 快消品行业进入"存量竞争"阶段,依赖市场红利高速增长时代结束,转向效率提升、品牌优化和结构调整 [1] - 统计的131家快消品企业中,营收下滑68家,净利下滑65家,宏观消费疲软、成本压力上升、渠道环境剧变为主要制约因素 [53] 食品饮料行业 - 康师傅以806.51亿元营收居行业第一,净利润37.34亿元同比增长19.8%,通过方便面和饮料涨价策略推动利润攀升 [6][8] - 农夫山泉营收428.96亿元,即饮茶业务占比39%成为第一大收入来源,包装水业务下滑但市占率仍保持第一 [6][8] - 统一营收首次突破300亿元,饮品业务占比63.4%,无糖茶新品"春拂绿茶"上市三个月销售额近2亿元 [6][9] - 东鹏饮料营收158.39亿元同比增长40.63%,净利润33.27亿元同比增长63.09%,东鹏特饮市占率提升至47.9% [12] - 三只松鼠营收106.22亿元同比增长49.3%,实现"重回百亿"目标,子品牌小鹿蓝蓝销售近10亿元 [6][12] 乳制品行业 - 伊利营收1157.8亿元稳居亚洲第一,奶粉及奶制品业务增长7.53%至296.75亿元 [15][16] - 蒙牛营收886.75亿元下滑10.09%,净利润1.05亿元下滑97.83%,2024年减员逾5000人 [15][16] - 飞鹤营收207.5亿元增长6%,净利润36.5亿元增长11%,通过产品提价和生育补贴计划应对出生率下滑 [15][17] - 统计的20家乳制品企业中14家营收下滑,15家净利润下滑,液态奶市场整体疲软 [18] 米面粮油/调味品行业 - 金龙鱼营收2388.66亿元下滑5.03%,加速向高毛利赛道突围,扩充鸡蛋、调味品等新品 [20][21] - 海天味业营收269.01亿元增长9.53%,酱油业务增长8.87%,计划发行H股赴港上市 [20][23][24] - 阜丰集团食品添加剂板块营收143.7亿元占比超50%,但毛利率从16%降至10.8% [22] 啤酒行业 - 百威亚太中国市场销量下降11.8%,份额减少1.49% [28] - 华润啤酒高端及以上产品销量增长超9%,喜力增长近20% [28] - 青岛啤酒线上销量增长21%,中高端产品销量315.4万千升 [29][31] - 燕京啤酒燕京U8销量69.6万千升增长31.4% [32][33] 个护日化行业 - 云南白药营收400.33亿元增长2.36%,牙膏市占率第一,养元青洗护产品增长30.3% [35][37] - 中顺洁柔营收81.51亿元下滑16.84%,净利润7718万元下滑76.8% [35][38] - 上海家化营收56.79亿元下滑13.93%,上市以来首次亏损 [35][39] 预制菜行业 - 双汇食品营收连续4年下降,肉制品市场需求持续低迷 [41][43] - 安井食品营收151.27亿元增长7.7%,通过新零售渠道合作实现增长 [46] - 龙大美食净利润增长101.41%,食品板块毛利率提升1.11%至11.23% [47] 国际品牌 - 雀巢大中华区增长4.3%,宠物护理业务双位数增长,咖啡业务中个位数增长 [49][51] - 百事亚太区增长3%,通过联名营销提升年轻消费者渗透率 [51][52] - 联合利华营收4630亿元增长1.9%,计划拆分冰淇淋业务 [49][52]
三农会客厅丨青年科学家石爱民:植物蛋白的创新路
环球网资讯· 2025-05-28 15:06
植物蛋白行业概述 - 植物蛋白正以多样形式融入三餐 重塑人类与食物的关系 背后是现代人对健康与环保饮食的追求 [3] - 我国是世界油料种植 加工 消费大国 通过技术创新可使原料利用率提升20倍以上 [3] - 植物蛋白是解决未来人类蛋白需求缺口的关键 更是减少农业碳排放 助力"双碳"目标的重要路径 [3] 花生蛋白开发与技术突破 - 我国年产花生饼粕蛋白390万吨 但90%用作饲料 而大豆蛋白已应用于200多种食品 花生蛋白附加值亟待提升 [4] - 团队首创"原料-蛋白-颗粒-乳液"技术链 研发高溶解性植物蛋白粉 新型植脂奶油等产品 植物蛋白微凝胶颗粒构筑机制和"3D弹性界面膜"稳定机理为产业化提供理论支撑 [4] - 山东企业已将技术转化为植脂奶油 冰淇淋等产品 未来将拓展到植物基素蛋液等领域 [4] 植物蛋白未来技术方向 - 未来突破方向包括绿色提取 功能改性 质构重组和营养强化四大技术领域 [4] - 高水分挤压和3D打印技术将推动植物基肉 蛋 奶制品爆发式增长 [4] - 植物基食品能缓解慢性病问题 更能通过合成生物学技术重塑全球食品产业链 [4] 国际合作与产业落地 - 团队与欧洲 中亚 非洲科研机构合作频繁 助力当地产业升级 为中国农业科技"走出去"积累经验 [5] - 非洲项目中政产学研协同 解决技术短板并推动产业落地 [5] - 团队发起"全球花生品质评价与基础数据库构建"国际大科学计划 已与10个国家签署协议 将提升我国在全球花生产业中的话语权 [5] 科研与产业结合 - 植物蛋白加工利用新技术 新产品是企业最关心的 饼粕蛋白产品可成为新利润点 部分企业计划将植物蛋白作为主产品 [6] - 研发高品质植物蛋白加工制品有赖于科技创新 基础研究与产业应用必须相辅相成 [6] - 协调23家单位历时五年完成"十三五"国家重点研发计划项目并获得综合绩效评价优秀 证明中国科研潜力 [6]
夏天,千万要重视这个“冰箱杀手”!
央视新闻· 2025-05-25 17:00
李斯特菌的危害与特性 - 李斯特菌能在冰箱冷藏温度(0℃到4℃)甚至-1.5℃的环境中生存和生长,随时间推移可达到危险污染水平 [1] - 感染潜伏期较长,通常三周,最长可达两个多月,增加溯源难度 [1] - 对健康成年人可能仅引起腹泻、发热等轻微症状,但孕妇、老年人及免疫力低下者可能出现严重并发症如脑膜炎、败血症 [4][5] 高风险人群与症状 - 孕妇感染后细菌可穿透胎盘导致流产、早产或新生儿死亡,孕妇本人症状可能轻微 [4][5] - 免疫力低下患者可能出现头痛、颈部僵硬、意识模糊等神经系统症状,死亡率较高 [4] 易污染食品来源 - 常见污染食品包括未经消毒的奶制品、熟食肉类、预切水果(如哈密瓜)、沙拉及真空包装肉制品 [6][8] - 哈密瓜因表皮纹理难清洗、低酸度及长期冷藏特性成为高风险载体,预切哈密瓜风险更高 [8] 冰箱使用与预防措施 - 冷藏室温度需≤4℃,但实际许多家庭未达标,建议使用多点温度监测并优先利用冰箱后部低温区 [10][12] - 存储时需将生肉与即食食品分层存放,生肉置于底层,保持冰箱容量≤75%以确保冷空气循环 [12] - 减少开门频次与时长,定期清洁密封条,避免温度波动促进细菌繁殖 [12]