黄金市场表现与驱动因素 - 纽约期金于10月7日首次突破4000美元/盎司，年内价格暴涨50% [1] - 伦敦现货黄金价格飙升至3977美元/盎司 [5] - 中国央行已连续11个月增持黄金，9月增持量为4万盎司，但当前黄金储备占比仅7.7%，远低于15%的全球平均水平，未来增持空间巨大 [5] - 全球已探明黄金储量仅为5.6万吨，稀缺性是价格上涨的核心底气 [5] - 高盛预警各国央行年购金量将达到80吨，预计美联储降息后将有更多资金涌入黄金市场 [5] - 黄金被视为具有抗通胀属性的"终极支付手段"，在印钞时代其属性无可替代 [3][9] 比特币市场表现与驱动因素 - 比特币价格一度摸高11.57万美元，24小时内有15万人因做空爆仓，损失达4亿美元 [1] - 比特币的稀缺性由其代码锁定，总量上限为2100万枚，这是其从几美分上涨的核心逻辑 [7] - 尽管9月比特币仅上涨4%，但灰度等机构仍在持续加仓，美国现货ETF持仓量已突破300万枚 [7][14] - 比特币明年减半后，年产量将降至45万枚，供需缺口预计将持续扩大 [14] - 比特币不仅具备抗通胀属性，还能实现秒级跨境转账，这是摩根大通等机构推出的存款代币所无法替代的优势 [11] 宏观货币环境 - 美联储为拯救经济在2025年已进行三次降息，其资产负债表规模突破12万亿美元，相当于每年多印出3个德国的GDP [7] - 美国M2货币供应增速今年达到6.8%，中国广义货币供应量突破300万亿元，货币的购买力正在被持续稀释 [9] - 德意志银行预测美联储在四季度还将降息三次，宽松的货币环境将直接推高资产价格 [12] - 当前时代的财富逻辑是"稀缺性对决印钞机"，只要政府持续印钞，比特币和黄金等稀缺资产价格就会继续飙升 [3] 资产配置策略 - 保守型策略建议用家庭10%的资金购买实物黄金或黄金ETF，并优先选择上海金交所的合规产品 [17] - 进取型策略建议拿出5%的闲钱配置比特币，通过合规平台操作，并强调不加杠杆、不全部投入 [17] - 投资禁忌包括避免接触"黄金期货"和"比特币合约"，此前24小时内已有15万人爆仓的教训 [17] - 长期持有是关键，数据显示持有黄金5年的平均年化收益为12%，持有比特币3年涨幅超10倍，而短期炒作者的亏损率高达72% [21]

加密货币市场主流化趋势 - 加密货币已从边缘领域进入美国金融市场核心，打破传统双寡头格局，吸引银行和巨头公司参与[1] - 稳定币获得国家层面立法认可，美国于今年7月通过稳定币法案，为行业提供合法性[3] - 支付巨头Stripe开发名为Tempo的区块链专门用于稳定币交易，传统银行如BNY、高盛积极管理稳定币储备资产，摩根大通推出存款代币[5] 稳定币的发展与影响 - 稳定币与美元一对一挂钩，由现金和美债支持，被视为区块链上的货币基金，能降低交易成本并提高效率[3] - 在新兴市场，稳定币成为对冲通胀风险的工具，但可能分流银行存款，影响银行放贷能力[3] - 稳定币若发生崩盘可能引发投资者对其他稳定币的挤兑，甚至导致美债抛售，风险可能蔓延至整个金融体系[5] 加密公司上市与估值 - 加密公司出现IPO热潮，Circle公司自6月上市以来股价上涨358%[5] - 美国证券交易委员会对加密行业持开放态度，推动了上市热潮[5] - 加密公司估值高度依赖波动性大的加密货币交易量，存在大幅下跌风险，FTX公司在不到三年前倒闭的教训仍具警示意义[5] 上市公司参与加密货币投资 - 上市公司将财库资金用于购买加密货币，Strategy公司购买了750亿美元比特币作为股票代理[7] - 今年已有130多家美国上市公司筹集1370多亿美元资金，用于购买以太币、狗狗币和特朗普相关代币等[7] - 纳斯达克交易所开始加强审查，此类投资在炒作热度消退后可能面临市值下跌和融资困难的风险[7] 金融资产代币化尝试 - 计划将特斯拉、英伟达等公司股票代币化，在加密交易所向无法进入美国市场的海外用户销售[7]

今年7月华尔街见闻提及，美国总统特朗普签署了美国国会通过的首部加密货币法案，为稳定币提供了 合法性框架。随后银行、金融科技公司和支付巨头纷纷入局，探索稳定币在降低交易成本和提升效率方 面的潜力。 同时，加密公司掀起上市热潮，并在公开市场受到追捧。更引人注目的是，一些上市公司开始将公司财 库大量配置于比特币等加密资产，使自身股价与加密货币的波动紧密相连。 从稳定币立法、新兴稳定币激增，到加密货币公司IPO热潮，再到传统股票公司大举收购加密资产，四 大趋势让加密货币以前所未有的深度和广度融入传统金融体系，为行业创造了数十亿美元利润的同时， 也给投资者和监管机构带来了新的风险。 然而，这种快速融合也带来了新的挑战。稳定币的扩张可能影响银行的存款基础和放贷能力，并潜藏着 系统性风险。加密公司IPO背后的高波动性，以及上市公司"币库化"策略给二级市场投资者带来的实际 亏损，都预示着这场由加密货币驱动的金融变革远未尘埃落定。 立法突破为稳定币正名 今年7月，特朗普总统签署了一项关于稳定币的法案，这是加密货币领域首次获得国家层面的法律认 可。 稳定币是一种与美元等法定货币一对一锚定的区块链代币，通过持有现金和短期美债等流动 ...

市场焦点与美联储政策 - 市场关注地缘冲突和美联储议息会议 投资者博弈冲突升级及点阵图信号 [1] - 若无关税影响 美联储6月可能降息 鲍威尔或释放鸽派信号 但当前通胀回落和政策不确定性可能导致"嘴上鸽派 行动鹰派" [1] 加密行业动态 - 美国参议院通过《GENIUS法案》 稳定币合法化对加密行业意义重大 下一步待总统签署生效 [2] - AVAX链表现活跃 lambo fomo等短期走势强劲 建议关注AVAX生态 [3] - CEX市场随大盘下跌 山寨币表现不佳 DeFi板块相对抗跌 龙头项目在行情企稳后有望率先反弹 [3] - 摩根大通将在Coinbase相关区块链试点发行存款代币 并与SEC讨论资本市场链上化 传统金融机构加速入场 [3] 主流加密货币行情 - BTC价格回落至13日前水平 103 500有轻微支撑 关键支撑位在100 800 若4小时线不跌破则维持1万美元宽幅震荡 [4] - ETH在2 500点止盈 上方空头筹码较重 最大清算价在2 570 预计可能拉升至2 550附近 [5][7] - 操作建议：高点做空低点做多 当前4小时线有反弹迹象但力度有限 106 100为短期压力位 可尝试做空 [6][9] 山寨币与链上项目 - BCH爆拉至483 短期表现强劲 但需警惕死猫跳风险 [8] - 链上项目豪猪市值140万美元 因马斯克互动快速拉升后回落 需关注后续发展 [14] - $Trenches背靠Pumpfun最大投资人 直播赛道为明牌方向 近期启动第二波行情 1 5M附近吸筹明显 但控筹松散 熟人持筹超10% [15] 美股与加密市场联动 - SPX日线现看跌信号（雨伞形K线 黄昏之星 MACD死叉） 4小时线箱体震荡或形成M顶 短期可随比特币反弹轻仓短多 止损1 2 [12]

摩根大通与Coinbase合作 - 摩根大通将在Coinbase区块链上试行存款代币 [1]

摩根大通与Coinbase合作 - 摩根大通将在Coinbase区块链上试行存款代币 [1] - 该合作涉及区块链技术在金融领域的应用 [1] - 存款代币的试点可能推动传统银行与加密平台的进一步整合 [1]