文章核心观点 - 中国商务部对安世半导体芯片出口的豁免措施已迅速见效 多家汽车零部件厂商确认收到芯片供应 此前因缺芯而计划的停产措施可能得以避免[1] 行业供应链动态 - 中国商务部于本月1日宣布对符合条件的相关芯片出口予以豁免[1] - 在美国达成协议后 中国商务部反应迅速 宣布将授予短期特别许可[1] - 行业关注出口豁免这一机制能否持续运转[1] 公司具体影响 - 汽车零组件供应商Aumovio（德国大陆集团子公司）已收到来自中国生产的安世半导体芯片 其客户包括大众汽车 斯特兰蒂斯和宝马[1] - Aumovio公司高管表示 之前为预防起见而准备的休假停产措施很可能不必要了[1] - 本田执行副总裁确认已收到中国方面开始出货的通知 公司正努力恢复受影响工厂的生产[1] - 大众汽车中国区负责人透露 汽车行业已收到首批芯片[1]

企业裁员与就业预期 - 德国经济研究所调查显示36%的德国企业计划在2026年裁员 仅有18%的企业计划创造新岗位 [2] - 四分之三的德国企业预计2026年产量将比现在少或最多持平 [2] - 41%的德国工业企业计划在2026年裁员 仅15%的工业企业计划扩招 [4] 行业生产与商业预期 - 仅四分之一受调查企业预计2026年生产或业务活动将高于2025年 近三分之一企业预计会出现下滑 [2] - 27%的工业企业预计明年产量将增长 但36%的工业企业预测会出现下滑 [4] - 当前德国企业对2026年的商业预期不及今年春季调查预期 [2] 中小企业现状 - 德国中小企业2024年拥有3300万员工 一年内增加超过20万名员工 达到历史峰值 [3] - 预计2025年德国就业市场将面临停滞甚至下滑态势 [3] - 仅39%的中小企业实施了投资项目 该数字与上一年持平 接近历史最低水平 [3] 工业面临的压力与挑战 - 德国工业正遭受贸易争端 地缘政治动荡及全球经济疲软冲击 [4] - 高昂的能源成本 监管费用 人力成本以及汇率升值持续削弱德国企业竞争力 [4] - 安世半导体事件导致德国车企面临部分车型停产压力 可能引发严重生产限制 [4] 企业应对与潜在机遇 - 部分德国企业向海外投资热情高涨 中国仍是重点区域之一 有公司计划在中国注册第二家公司 [6][7] - 德国中小企业过去一年销售额略有增长 就业人数创新高 利润率在成本压力下保持强劲 [7] - 有迹象表明中小企业的投资正在谨慎复苏 展现出高度韧性 [7]

事件核心观点 - 荷兰政府不当干预安世半导体内部事务的做法造成了全球半导体产供链的动荡和混乱 [1] - 此次安世半导体供应中断正在全球汽车产业引发连锁反应并演变为新一轮芯荒 [3][6] 事件影响范围 - 全球汽车产供链已受到冲击多家国际车企释放减产信号 [3][4] - 16家欧洲车企因安世风波联名发出停工在即警告欧洲车企正依赖日益减少的库存维持运转 [5] - 日本汽车工业协会发布警示称安世半导体可能无法保证芯片交付对全球汽车生产造成严重影响 [7] 受影响车企及应对措施 - Stellantis集团正积极关注事态并制定缓解策略以尽可能减少潜在业务干扰 [4] - 日产汽车芯片供应库存能维持到11月第一周但尚未评估供应链下游影响的严重程度 [6] - 本田汽车已开始调整北美和墨西哥工厂生产计划其墨西哥塞拉亚工厂已于10月28日停产加拿大装配厂已减产 [7] - 丰田汽车表示目前影响有限但承认仍是一项风险通用汽车CEO坦言芯片供应限制有可能影响生产 [7] 受影响零部件供应商及应对措施 - 博世博世已准备在德国萨尔茨吉特工厂实施临时解雇 [5] - 采埃孚采埃孚正准备在个别厂区采取短时工作制并正与中国有关部门合作以确保芯片供应 [5] - 德国汽车零部件供应商正在紧急寻求中国对安世半导体芯片的出口限制豁免 [4] 中方立场与行动 - 中方指出荷方不顾中方多次磋商中的合理诉求应承担全部责任 [4] - 中方已及时批准中国出口商的相关出口许可申请并对符合条件的出口予以豁免以促进安世半导体中国恢复供货 [4] - 中方希望荷方以负责任态度停止干涉企业内部事务为问题找到建设性解决方法 [4]

事件背景与核心观点 - 荷兰政府挑起的安世半导体供应风波正演变为全球汽车产业新一轮芯片短缺 [1] - 中方已于11月1日宣布对符合条件的安世半导体出口予以豁免 但荷方无实际行动解决问题 [3] - 此次供应中断正在全球汽车产业引发连锁反应 多家车企计划缩减产量 [4] 主要车企受影响情况 - 日产汽车芯片供应库存仅能维持到11月第一周 尚未评估供应链下游影响的严重程度 [4][7] - 本田汽车受供应中断影响 已开始调整北美和墨西哥地区工厂生产计划 [7] - 本田位于墨西哥塞拉亚的汽车工厂已于10月28日停产 加拿大装配厂已因缺芯减产 [7] - 丰田汽车表示目前影响有限但承认是一项风险 通用汽车CEO坦言供应限制可能影响生产 [7] 行业组织与零部件供应商应对 - 日本汽车工业协会发布警示 安世半导体可能无法保证芯片交付 对全球汽车生产造成严重影响 [7] - 16家欧洲车企于10月联名发出停工警告 欧洲车企正依赖日益减少的库存维持运转 [8] - 博世准备在德国萨尔茨吉特工厂实施临时解雇 采埃孚正准备在个别厂区采取短时工作制 [8] - 采埃孚正与中国有关部门合作以确保芯片供应 德国汽车零部件供应商紧急寻求出口限制豁免 [1][8] 相关方回应与缓解策略 - Stellantis集团继续积极关注事态并将制定缓解策略 以减少对业务的潜在干扰 [1] - 本田公司正在重新评估供应链状况 谨慎管理库存并寻找替代组件 但技术验证时间较长 [7] - 商务部表示中方本着对全球半导体产供链稳定负责的态度 努力促进安世（中国）恢复供货 [3]

事件概述 - 荷兰政府强制接管中资企业安世半导体，引发全球汽车行业芯片供应危机 [1] - 此次危机根源在于政治因素，与上一轮因疫情导致的芯片短缺性质不同 [4] - 事件暴露出欧洲在安全上依赖美国、经济上依赖中国的两难境地 [7] 行业影响 - 全球汽车制造商正紧急寻找芯片并与供应商核查库存 [1] - 欧洲汽车制造商协会警告芯片短缺将很快扰乱汽车工厂生产计划，行业正在消耗储备库存但供应正迅速减少 [1] - 替代供应商需要数月时间才能建立库存 [1] - 巴西政府官员称若危机持续，部分汽车制造商可能在两到三周内被迫停产 [1] 公司应对措施 - 日产汽车芯片库存仅可维持至11月第一周 [1] - 本田汽车已暂停墨西哥一家工厂的生产，并开始调整美国和加拿大的生产计划 [1] - 梅赛德斯-奔驰表示能够保障短期供应，并在全球范围内寻找替代方案 [4] - 美国电动汽车制造商Lucid集团工程团队已在寻找替代供应源以缓冲危机影响 [3] - 通用汽车表示工厂产量目前未受影响 [4] - 汽车制造商考虑通过暂停生产或使用替代零件来度过短缺 [4] 供应链分析 - 车企虽从疫情中吸取教训进行了库存囤积，但仍受制于包括小型供应商在内的各类供应商 [3] - 供应链越往下游情况越难了解 [3] - 安世半导体芯片广泛应用于汽车零部件，供应链"中国化"涉及技术转移、客户认证等难题 [1][5] 政治与外交动态 - 荷兰政府动用1952年《商品供应法》冻结安世半导体资产，此举与美国9月29日发布对闻泰科技的出口管制新规相关联 [5] - 中方坚决反对泛化"国家安全"概念，希望欧方敦促荷方坚持契约精神和市场原则 [7] - 欧盟正制定应急计划，包括提升矿产本地生产、多样化供应商网络以及建立联合采购和战略储备中心 [6]

事件核心观点 - 闻泰科技发表官方声明批评荷兰政府干涉并要求其归还对安世半导体的控制权以修复荷兰声誉并维护欧洲经济安全[1] - 荷兰政府的行为被指意在让一家新的荷兰本土企业接手安世半导体但闻泰科技认为此举注定失败[3] - 该事件已引发全球汽车供应链大地震并威胁到欧洲工业的稳定[3][4] 闻泰科技/安世半导体的立场与业务结构 - 闻泰科技发言人指出若中国业务与欧洲业务被切断安世半导体将失去大部分后端产能且该缺口在可预见的未来无法由欧洲或其他地区填补[3] - 安世半导体目前在德国和英国的工厂生产半导体晶圆再送往中国进行封装和测试约80%的最终产品在中国完成[3] - 客户不会追随一家接手安世半导体的新荷兰公司[3] 事件对行业供应链的影响 - 欧洲所有航空航天与国防领域企业均使用产自中国的安世半导体芯片[3] - 一项分析了七大行业107家欧洲龙头企业的报告显示跨行业来看86%的企业从安世半导体在中国的生产基地采购芯片意味着欧洲大部分工业面临潜在风险[4] - 沃尔沃汽车与大众汽车集团警告若安世半导体僵局不解决欧洲工厂可能暂时关闭博世集团的德国生产线也可能受影响[3] 各方的应对措施 - 荷兰方面已意识到事态严重性迅速与中方磋商并与多个欧盟成员国讨论此事[4] - 欧盟正与中国就安世半导体事件密切洽谈紧急寻求快速且务实的解决方案[4] - 美国福特汽车公司首席执行官透露美国政府也在介入调解此事[4]

控制权争端升级 - 荷兰安世半导体向客户发出警告，称无法保证其中国工厂生产的芯片质量，暗示客户不要购买[2] - 荷兰安世半导体做出此决定的原因是安世半导体不再控制中国的生产流程，中国安世半导体已宣布不再遵守荷兰总部的指令[2] - 荷兰政府于10月1日以“公司存在治理问题”为由，强行接管了中国闻泰科技旗下的安世半导体[2] 双方对抗行动 - 中国商务部于10月4日向安世半导体发布出口管制通知，禁止其及分包商出口特定成品元器件和组件[2] - 10月17日，中国安世方面宣称其权限被荷兰安世锁定，荷兰安世将停止向中国安世发放薪资，但荷兰安世对此指控予以否认[2] - 10月19日，安世中国发布公开信，要求全体员工继续执行国内公司指示，有权拒绝执行未经国内公司法定代表人同意的外部指示[3] 对汽车行业的潜在影响 - 安世半导体芯片的主要客户汽车行业可能直接感受到质量警告的后果，质量差异可能导致车辆生产和可靠性问题，进而引发召回和保修索赔[3] - 荷兰安世的警告可能迫使欧美车企停止采用中国生产的安世半导体芯片，加剧其面临的芯片短缺问题[4] - 欧洲汽车制造商协会警告，若无安世半导体芯片，欧洲汽车供应商无法生产所需零部件，最终可能导致汽车生产停产[4] 公司产能与市场分布 - 安世半导体位于中国广东东莞的封测工厂是其规模最大的封装测试工厂，承担了全球约70%的封装任务[4] - 安世半导体国内产能占公司整体产能80%的比例（主要指后段封测产能）[4] - 中国市场占安世半导体公司全球销售约50%的比例[4] 具体影响案例 - 受安世半导体芯片短缺影响，大众高尔夫车型即将停产[5]

安世半导体供应状况 - 安世半导体产品出现严重缺货和价格快速上涨，处于“一天一个价”和“有价无市”的状态 [2][3] - 上游一级分销商控货，有担忧当前供应紧张状态可能持续一年 [3] - 安世半导体的车规级产品处于缺货状态，分销商只能报价不能承诺出货 [3] - 欧洲汽车制造商协会警告，安世半导体芯片的库存预计仅能维持几周 [4] - 安世东莞组装厂因部分原材料短缺和员工配置问题，调整部分岗位工时并减少加班时间 [3] 市场替代需求与机会 - 深圳华强北市场对安世产品的替代和备份需求旺盛 [5][6] - 多家半导体上市公司产品与安世有重合，近期出现替代询单或部分订单，但尚未构成趋势或对业绩产生重大影响 [2][6] - 分立器件如二三极管和MOSFET替代相对容易，国产厂商如扬杰科技、捷捷微电、新洁能、华润微有产品供应 [6] - 逻辑器件替代难度较大，国产厂商较少涉足，难点在于质量把控和工艺积累 [6] - 经历了疫情缺芯潮后，国产芯片在加速认证，车规领域存在替代契机，客户会优先选择有稳定晶圆厂资源或IDM模式的厂商 [7] 闻泰科技与安世中国的应对措施 - 闻泰科技子公司安世半导体被荷兰政府实施全球运营冻结 [9] - 安世半导体中国员工公司系统权限被全面中断，后部分恢复，中国区采取独立自救行为，加紧拉通国内供应链以确保客户供应 [10] - 安世中国发布公开信，指示员工执行国内公司工作指示，国内主体运营及员工薪资福利一切正常，由国内公司发放 [10] - 闻泰科技管理层对公司长期价值看好，有信心打通国内供应链，并积极与国际律所团队沟通法律救济方案 [11] - AI服务器和储能市场成为功率半导体重要增量，闻泰科技披露有布局AI服务器电源业务 [7] 行业背景与竞争格局 - 安世半导体是全球领先的分立与功率芯片IDM龙头，拥有近1.6万种产品料号，在多个细分领域出货量全球第一或第二 [6] - 分立器件全球高端市场由欧洲、美国和日本厂商主导，国内高端IGBT及MOSFET领域仍面临进口依赖，国产厂商加速替代进程 [6] - 功率半导体领域竞争充分，产能供给略大于需求，市场开始出现回暖迹象 [7]

AI模型实盘交易测试 - 美国nof1ai实验室举办Alpha Arena活动让六个顶级AI模型使用1万美元实盘自主交易加密货币[1] - 参赛模型包括GPT-5 Claude Sonnet 45 DeepSeek Chat V31 Gemini 25 Pro Grok 4 Qwen3 Max在相同条件下进行公平竞争[1] - DeepSeek表现最佳持仓总市值接近14万美元收益率约40%最高时一度接近15万美元[4] - 几天内各模型拉开差距DeepSeek大部分时间排名第一Grok 4凭借激进风格偶尔反超Claude分析理性但行动迟缓Gemini 25 Pro深度套牢表现最差[2] 半导体行业动态 - 荷兰寻求与中方会面商讨解决安世半导体僵局事件已上升至最高层级讨论[5] - 荷兰经济事务大臣表示行动目的是防止安世前中国籍CEO将业务及知识产权转移出欧洲[5] - 僵局源于美国9月29日发布的穿透规则荷兰政府以行政手段介入安世半导体内部事务导致中国区员工被停薪系统权限中断[5] 中国企业AI布局 - 阿里夸克内部秘密推进C计划与对话式AI应用布局相关通义实验室高级别成员参与近日将有首个成果落地[6] - C计划可能代表Chat或取自吃豆人游戏寓意对标字节跳动豆包产品[6] - DeepSeek团队开源新模型DeepSeek-OCR参数量3B利用视觉模态压缩长文本上下文压缩比20×时OCR准确率仍保持约60%[7] 科技公司业绩与市值 - 苹果股价创历史新高涨近4%总市值升至389万亿美元成为美国第二大市值公司仅次于英伟达[8] - 美股大型科技股普涨奈飞涨超3%英特尔Meta涨超2%特斯拉谷歌亚马逊涨超1%英伟达小幅下跌[8] - 热门中概股集体走强爱奇艺涨超8%蔚来涨超4%阿里巴巴网易涨超3%京东拼多多涨超2%[8] - 科大讯飞第三季度净利润172亿元同比增长20240%营业收入6078亿元同比增长1002%[9] 医疗科技突破 - 脑机接口公司Science Corporation通过视网膜下微芯片植入物PRIMA使失明患者恢复视力可阅读文本和做填字游戏[10] - 该芯片利用眼镜上摄像头发出的信号发射脉冲电流绕过因黄斑变性而受损的感光细胞研究成果发表于《新英格兰医学杂志》[10]

事件影响 - 荷兰政府干预导致安世半导体东莞工厂自国庆中秋长假后限制出货，并计划自下周起实施“上四休三”工作制 [1] - 产品面临缺货与涨价压力，贸易商确认库存不多，未来可能涨价 [1][6] - 工厂仓库入库量持续大于出库量，仓库接近堆满 [8] - 工厂部分岗位加班时间从每月七八十小时调减至四五十小时 [8] 供应链与生产状况 - 安世半导体东莞工厂是旗下最大封装测试基地，占地约10万平方米，员工约4000人，承担全球约70%的产品封装任务 [2][8] - 供应链受阻影响已传导至生产端，因部分原材料短缺和员工配置问题调整产能 [8] - 东莞工厂目前仍有一定原材料库存，但供应出现阶段性紧张，原材料按当前排班预计只能用到12月底 [8] - 有贸易商及客户从外地连夜赶至工厂蹲守求货，但无法提货 [6] 公司应对与市场地位 - 母公司闻泰科技回应称中国区正展开“独立自救”，紧急拉通国内供应链以保障客户需求 [2][11] - 闻泰科技半导体业务在全球功率分立器件公司中的排名从2019年第11位上升至第3位，并连续多年位列中国第一 [8] - 根据2025年半年报，公司主要区域市场中，中国区域收入占比高达48.17%，欧洲区域为21.72% [11] 行业影响与挑战 - 欧洲汽车制造商协会（ACEA）表示，安世半导体芯片库存通常只能维持几周，新供应商认证和产能提升需数月时间 [9] - 工业与消费类客户可较快转用国内替代产品，但车规级客户因认证壁垒高，短期内将承受更大压力 [9] - 供应链“中国化”面临挑战，安世半导体核心设计与晶圆制造位于欧洲，技术转移复杂且欧洲工厂未必配合 [12] - 更换原材料供应商需客户同意并经过验证、生产等流程，会产生影响 [12] 未来展望 - 安世半导体正积极向中国有关部门申请管制豁免，并动员一切资源减轻影响，但何时恢复供货尚无明确答案 [13] - 闻泰科技已积极推动安世半导体在中国的供应链布局，依托上海临港12英寸晶圆厂等深化中国区产能布局 [12] - 此事已超出企业层面，最终解决方案将取决于官方层面的沟通与决策 [13]