香港单一家族办公室数量增长与吸引力 - 截至2025年底，香港单一家族办公室数量为3384家，较2023年底增加681家，两年间增长25% [1] - 受访者普遍认为相较于新加坡，香港对家族办公室更具吸引力，且存在业务重心从新加坡转向香港的趋势 [1] - 香港设立家办无需政府审批，灵活性和便利性高，而新加坡的设立流程即使优化后最快也需3个月 [1] 家族办公室的财富规模与经济贡献 - 财富规模在1亿美元以上的家族办公室数量为1095家，5100万至1亿美元区间的为859家，3100万至5000万美元区间的有744家，1000万至3000万美元区间的有686家 [2] - 这些家族办公室每年产生的营运开支预计为香港经济贡献约126亿港元，并创造超过10000个专业服务职位 [2] - 家族办公室的财富来源中，内地、亚洲其他地区和中东的占比有所增加，行业分布以金融、工业和房地产为主 [1] 投资偏好与资产配置趋势 - 60%的受访家族办公室计划在未来三年增加在香港的投资，26%计划增持内地资产 [2] - 19%的单一家办计划减持美国市场持仓，该比例在所有地区中最高 [2] - 目前有53%的家族办公室持有数字资产，58%配置了商品和贵金属 [3] - 未来投资规划中，40%的家族办公室表示会增加数字资产的投资比例，该意愿仅次于公开市场股票的45% [3] 行业投资重点与政策展望 - 未来三年，62%的家族办公室计划增加对人工智能及数据科学的投资 [3] - 计划增加对生命及健康科技、先进制造及新能源科技、金融科技投资的比例分别为42%、40%和35% [3] - 预计在2026年上半年，香港特区政府会将数字资产交易纳入单一家族办公室的税务优惠免税范围 [2] - 业界建议对达到一定规模的管理公司，推出针对其管理费收入的税率减半优惠，以鼓励其在港扩大团队 [2]

香港家族办公室市场发展 - 截至2025年底，香港单一家族办公室数量超过3380间，较两年前增加约680间，升幅超过25% [1] - 香港单一家族办公室在本地直接聘用超过1万名全职专业人员 [1] - 单是家族办公室的营运开支每年就为香港经济带来约126亿港元收益 [1]

香港家族办公室行业增长与现状 - 香港单一家族办公室数量从2023年到2025年底增长25%，达到3384家 [1][4] - 截至2025年底，每个单一家族办公室管理资产至少1000万美元，其中1095个管理资产超过1亿美元 [1][4] - 家族办公室行业通过运营支出每年为当地经济贡献约126亿港元，并直接雇佣约10,766名全职专业人员 [3][5] 香港财富管理市场概况 - 截至2024年底，香港管理的资产达35.1万亿港元（4.5万亿美元） [1][4] - 到2025年中，香港拥有17,215位超高净值人士 [1][4] - 香港特区政府已超额完成到2025年吸引200家大型家族办公室的初始目标，修订目标为2026年至2028年间再吸引220家 [1][4] 投资趋势与地域偏好 - 60%的单一家族办公室计划增加在香港的投资，且没有一家计划缩减 [1][4] - 19%的单一家族办公室计划在未来三年内减少其在美国的敞口，该比例在调查的所有地区中最高 [1][4] - 投资兴趣日益集中于面向未来的行业，62%的单一家族办公室计划扩大对人工智能AI和数据科学领域的投资 [3][5] 政策环境与监管要求 - 当局放宽资本投资入境计划要求，允许通过全资拥有的私人公司和家族拥有的投资工具进行的投资获得资格 [2][5] - 香港规定单一家族办公室至少雇用两名全职员工，且在当地每年运营支出不少于200万港元，对本地投资额没有最低要求 [3][5] - 新加坡对规模较大的家族办公室在本地业务支出和员工人数方面有更严格的要求 [3][5] 增长驱动因素 - 香港将自身定位为连接中国内地及其资本市场的超级枢纽，吸引富裕人士设立家族办公室 [1][4] - 中国内地资本市场的表现优于全球主要基准指数，高净值投资者减少对美国的投资也支撑了资金流入香港 [1][4]

报告核心观点 - 家族办公室已从传统的后台支持机构转型为管理家族财富与传承的战略核心，其角色覆盖人力、社会、智力和声誉资本等多元维度，成为一个以“家族为先”的多元平台 [1] - 家族办公室的核心竞争力在于通过灵活适配的结构、专业的治理体系和清晰的价值导向，支撑家族在动态变化的全球环境中实现跨代繁荣 [2] 家族办公室的基础特征 - **结构类型**：单一家庭办公室占主导地位，占受访者的95%，同时混合式、虚拟式等灵活模式逐渐兴起 [1] - **地域分布**：受访者中欧洲占比65%，但覆盖六大洲，选址多兼顾家庭 proximity、投资机会与政策环境 [1] - **成立时间**：过去25年是家族办公室创建的高峰期，2000年至2025年间成立的家族办公室数量是2000年之前成立数量的两倍以上 [38] - **服务家族规模**：平均每个家族办公室服务29名家族成员，跨代共同治理成为常态 [1] 核心职能与使命 - **主要使命**：家族办公室的主要使命包括多元化投资（29%）、财富保全（23%）、下一代教育（10%）和专业化治理（10%） [2] - **服务模式**：与家族传承、治理相关的核心职能多内部管理，而税务、法律等专业服务则倾向外包，且资产规模越大，内部化服务比例越高 [2] - **服务范围**：超过半数受访家族办公室将教育（56%）和职业发展（52%）纳入服务，38%提供身心健康支持，表明其从财务枢纽向家族发展平台转变 [1] 资产配置与投资趋势 - **当前配置**：资产配置以家族 legacy 业务（39%）、私募股权（15%）和房地产（14%）为主 [2] - **未来计划**：65%的受访者预计未来两到三年将增加对私募股权的配置，54%预计增加风险投资，50%预计增加对ETF的配置 [56] - **意图与行动差距**：尽管有增加配置的计划，但目前对私募股权、风险投资和ETF的实际配置比例相对较低，分别为13%、3%和2% [56] 治理与运营 - **治理专业化**：随着资产管理规模增长，治理结构更趋健全，资产管理规模超过10亿美元的办公室中，50%拥有投资政策声明，而规模低于5.01亿美元的办公室中这一比例为38% [48] - **内部化趋势**：资产规模越大，内部化服务比例越高，例如，资产管理规模超过10亿美元的办公室将教育（81%）、身心健康支持（75%）和家庭凝聚力（94%）等职能内部化的比例远高于小规模办公室 [47] - **决策群体**：第二代成员成为核心决策群体，占受访者的35% [1] 家族办公室的身份与演变 - **九大身份**：报告提出家族办公室的九大身份，包括嵌入式、行政合规型、投资型、创始人型等，这些身份并非固定，会随家族需求动态演变 [2] - **目的演变**：自成立以来，51%的受访家族办公室表示其使命已发生演变，最常见的新增重点是多元化（19%）、下一代参与和教育（6%）以及治理（5%） [52] 新兴行业趋势 - **13大趋势**：13大新兴趋势正在重塑行业格局，涵盖代际财富转移、ESG投资加速、数字化转型、监管要求提升等五大主题 [2] - **未来发展三大方向**：治理专业化、运营灵活化（混合运营模式和数字化工具广泛应用）以及价值多元化（在财富管理基础上强化家族凝聚力、社会影响力和跨代传承） [2]

行业增长前景 - 预计未来香港家族办公室行业将保持10%至15%的年均增速 [1] - 全球及亚洲区财富增长率持续走高，为香港家办行业提供了充足的需求支撑 [3] 行业现状与规模 - 香港家族办公室数量已超过2700家 [3] 行业价值与功能 - 家办能有效解决权力分配、资产配置与信托安排等问题，可将家族资产与企业营运管理适度分离 [3] - 家办可通过早期财富管理教育，为家族传承奠定人才基础，因此受超高净值人群青睐 [3] - 不同客户的视野与文化背景差异，推动家族需求向多元化、精细化演变 [3] 专业能力与工具应用 - 家办需依托专业团队拓展新领域投资 [3] - 人工智能工具的应用显著提升了市场观察效率 [3] - 有公司已引入大数据分析专家，将专业知识与社会网络通过家办体系持续传承 [3] 香港的竞争优势 - 香港区位优势突出，其与中国内地市场的紧密联动、完善的产业配套，是其他国家和地区难以比拟的核心竞争力 [3] - 香港凭借与内地的文化亲缘性及国际人才吸引力，在服务跨境家族需求上更具优势 [3]

全球私人资本版图重塑 - 中国香港、新加坡与迪拜凭借优惠税收、监管制度及成熟的专业服务网络，迅速崛起为全球私人资本新中心，正重塑全球家族办公室生态 [1] - 欧洲因高昂的财富税与不断累积的监管压力，正经历高净值人群与家族资本的持续外流 [1] 迪拜 - 至2024年底，迪拜拥有超过81,000名百万富翁，预计2025年将新增7,100名高净值人士，带来超过71亿美元的新资本流入 [1] - 迪拜国际金融中心汇聚的家办数量从2020年的50家激增至超过1,000家，增速惊人 [6] - 吸引家办的核心动力在于稳定性与机会空间：地缘政治中立、经济结构强劲、监管友好；无资本利得税和个人所得税，公司税率具竞争力，并可辐射中东、亚洲与欧洲市场 [2][3][4] 中国香港 - 香港特区政府于2023年3月发布政策宣言，推出八项关键举措，包括税务优惠和"新资本投资者入境计划"，以打造最具竞争力的家办营商环境 [7] - 作为连接中国内地与全球市场的"超级联系人"，香港在吸引内地家办方面拥有无可比拟的优势 [8] - 香港资产管理总值在2023年底突破35万亿港元，同比增长13%，净资金流入大幅上升逾80%至7,050亿港元；2025年上半年IPO集资额达1,067亿港元，位居全球首位 [10] - 香港已有超过2,700家家办，其中30%以上资产规模超过1亿美元；经投资推广署协助落户或扩展业务的家办数量已突破200家 [10] 新加坡 - 截至2024年底，新加坡已有2,000多个单一家办，较2023年底的1,400家增长42.9% [11][12] - 新加坡凭借优惠税制、稳定的政治环境以及作为区域投资枢纽的地位吸引超富家族 [11] - 监管趋严后，新加坡金管局将设立家办的税收优惠生效等待期最多缩短至3个月，以优化流程提高效率 [14] 欧洲传统财富中心 - 欧洲面临高净值人群与家族资本持续外流，高昂的财富税和收紧的监管环境是主因 [1][14] - 伦敦地位遭遇挑战，但约80%的英国注册家办仍在伦敦运营，其金融与专业服务生态系统深厚 [14][15] - 法国和德国因高税收及监管导致企业家与资本外迁，家办多将新增投资架构转移至卢森堡或日内瓦 [17] - 瑞士地位受到冲击，部分老牌家办迁址迪拜，原因包括监管负担加重、保密性减弱及潜在税收波动 [18] - 摩纳哥与米兰逆势吸引财富，摩纳哥居民中超过三分之一为百万富翁，米兰成为追求生活方式与欧洲通达性的家办新宠 [20] 家办新格局 - 香港、新加坡、迪拜形成"家办三角"，标志着全球私人资本版图的结构性重塑 [21] - 香港与新加坡在家办领域从镜像走向互补，形成协同的"双中心"格局，共同构建"双引擎模式" [21][23] - 家族办公室运作模式日益超越地理边界，呈现多地布局、全球资源整合的混合模式 [23]

公司战略与服务升级 - 公司举行"御享国医"暨"家族办公室"服务落地启动会，标志着服务升级的关键举措[1] - 公司坚守"金融为民"初心，深化"综合金融+医疗养老"双轮驱动战略，依托科技赋能推动服务升级[3] - 公司致力于为高净值客户提供覆盖全生命周期的健康管理、财富传承与家族服务闭环[3] 业务体系与生态构建 - 公司已构建以保险、银行、资产管理为核心的综合金融业务体系[3] - 公司大力发展以平安健康、北大国际医院为代表的医疗健康服务生态[3] 新服务内容与定位 - "御享国医"服务融合传统中医智慧与现代医疗科技，打造以国医大师周期调理为核心的中西医协同健康管理体系[3] - "家族办公室"服务是依托集团综合金融优势打造的一站式高端服务，为高净值客户家庭提供"财富+健康+家族治理"全方位支持[3] - 新服务旨在助力客户实现身心康宁、家庭幸福以及"财富有序传承，家族基业长青"[3] 市场趋势与客户需求 - 随着"健康中国"战略推进，公众对高品质健康管理和财富保障的需求持续增长[3] - 高净值客户在财富传承、税务筹划、家族治理等方面提出更系统化、专业化的服务诉求[3] 公司愿景 - 作为综合金融与健康服务领域的引领者，公司将持续为客户创造价值[3] - 公司目标是与客户携手迈向"健康有道、财富有序、家风有脉"的高质量生活新图景[3]

家族办公室治理核心观点 - 家族办公室治理是一套明确定义的规则、制度和流程，对实现财富跨代传承、维持家庭和谐及推动长期战略目标至关重要[1] - 良好的治理能带来清晰与秩序，减少冲突，确保家族财富与价值观跨世代延续，而薄弱治理则导致纠纷、管理失误及声誉或财务风险[3] - 治理并非一次性任务，而是一种持续的实践与战略支柱，通过正视关键陷阱并将核心原则制度化，家办可以建立具有韧性的运营体系[29] 治理定义与重要性 - 治理指一套制度、结构与流程体系，规定家办如何进行决策、管理风险，以及如何让家族成员行为与长期目标保持一致，涵盖所有权架构、继任规划、报告机制与问责制度[2] - 技术可以提升信息透明度、决策质量与报告效率，但若缺乏合理治理框架，仅靠技术无法解决协调一致或问责制方面的问题[7] - 最佳实践建议每隔数年系统审查一次治理框架，若发生重大变化如新一代成员加入、重大资产并购或家族战略调整，则应提前启动复盘与更新[8] 常见治理陷阱 - 典型陷阱包括角色与职责界定不清、继任规划薄弱、沟通不足、对顾问或外部合作方监督不力[4] - 忽视基础规划导致组织结构缺乏内在逻辑，服务与家族真实需求不匹配，角色职责模糊，治理行为变得被动而非主动[10][11] - 治理僵化与过度集权导致决策瓶颈、下一代参与度不足与变革抗拒，缺乏正式决策框架则导致决策缺乏一致性及争议解决机制缺失[15][26] 战略性应对措施 - 避免治理失灵可通过制定清晰决策框架、正式化继任计划、建立统一报告与问责标准、定期开展治理体系评估与优化，许多家办还会引入独立顾问或非家族董事成员以确保平衡与客观性[6] - 针对角色和职责不清，应制定治理章程、详细职位描述、RACI矩阵和组织结构图，定期审查角色适配度，并将职责与绩效考核挂钩[14] - 针对沟通不畅和目标不一致，应建立结构化会议机制与透明报告制度，将家族价值观嵌入汇报与决策体系，使用数字化平台发布治理文件和更新信息[18] 未来治理趋势 - 未来十年家办不仅是资产管理者，还将扮演数据管理者、风险投资伙伴和价值守护者，随着数字化与AI深入，治理必须跟上科技节奏，AI系统在财务与人力决策自动化中需要伦理监管与透明监督[33] - 可持续性已不再是附加选项而是声誉核心，缺乏强有力的ESG治理框架的家办将逐步落后于时代，地缘政治波动与监管趋严要求家办具备更高灵活性与应变力[33] - 下一代的参与将决定家办命运，只有包容、透明、共创的治理体系才能让家办在新纪元中持续繁荣，若将治理视为静态结构终将疏远未来的财富守护者[33]

报告核心观点 - 香港和新加坡共同成为亚洲家族办公室的区域枢纽，单一家族办公室数量显著增长 [1] - 亚洲富裕家族的财富规划重点从单纯继承安排转向以价值观为基础的长远布局 [1] - 亚洲区家族办公室结构持续专业化，职能外包趋势明显但核心控制权被保留 [2] 区域枢纽市场地位 - 新加坡已设立超过2000间单一家族办公室，香港则拥有超过2700间 [1] - 两地具备完善的金融基建与清晰的监管框架，是亚洲最具活力的区域枢纽 [1] - 香港优势包括成熟的金融生态系统、靠近内地以及国际学校资源 [1] - 新加坡优势包括政治稳定性、法律确定性及经济吸引力，尤其吸引亚洲及印度次大陆客户 [1] 家族办公室职能与投资趋势 - 家族将流动资产管理(73%)和投资管理(63%)等职能外判 [2] - 家族保留对财富与继承规划以及慈善顾问的核心控制 [2] - 投资话题集中于分散地缘政治风险、对抗通胀和房地产投资 [2] 富裕家族关注重点 - 亚洲富裕家族三大重点话题为继承规划、个人和家族发展机会、建立家族传承 [1] - 对社会议题的关注集中在税务、财富跨代传承和政治稳定 [2]

香港家族办公室的定位与核心功能 - 家族办公室的核心工作是传承，涵盖家业、家声、家族信念的传承，包括金融与非金融层面 [1] - 85%的家族办公室背后都有其家族企业，与财富传承、财富管理、资产管理息息相关 [1] - 香港作为中国的离岸金融中心，在“十四五”规划中被定位为帮助国家企业出海、在国际市场争取话语权的枢纽 [1] 香港吸引全球家族办公室的独特优势 - 香港不仅是国际金融中心，更是全球顶尖的资本中心，为买卖双方提供资本引流的火热环境 [1] - 香港拥有国际知名的低税制，具备清楚、清晰、透明及确定性，对欧美成熟资本极具吸引力 [2] - 香港在“一国两制”下，中文与英文均为法定语言，并在普通法体系下为国际投资人提供熟悉且友好的运营环境 [3] - 香港作为超级联系人，联动中西方老钱与新钱，起到关键作用 [3] - 香港拥有26万7千名财富管理专业人士为投资人服务，专业服务密度全球领先 [6] - 香港保障投资自由、讯息自由、人员流动自由，司法独立为投资人提供稳定安全的环境 [6] - 香港作为离岸财富管理中心，投资范围灵活多元，可涵盖数码资产、艺术品、古董等新兴项目 [6] 香港家族办公室的生态建设与政府支持 - 香港特区政府成立了投资推广署FamilyOfficeHK专责团队，旨在推动香港成为全球家族办公室中心 [1] - 2024年全球同事已举办260场推广活动，接触超过1000名家族办公室管理人的咨询 [4] - 每年3月香港特区政府举办“裕泽香江”高峰论坛，邀请全球顶尖400多人参与 [4] - 服务提供商白名单上已有61家国际有名机构，与香港特区政府共同推动家族办公室发展 [5] - 香港特区政府投资推广署作为中间点及超级联系人，协同会计师、律师、银行等专业机构帮助家办落户 [5] - 香港特区政府将进一步优化基金、单一家办和附带权益的税务政策优惠，以巩固全球顶尖财富管理中心地位 [7] 不同地区家族办公室的需求与香港的应对策略 - 内地新兴企业对家族办公室概念较新，香港可分享上百年积累的家族治理与传承经验 [2] - 东南亚、东盟及中东地区缺乏标的与金融基建，香港可助其探索大中华区项目并引入本国 [3] - 截至2023年底，香港已有2700家单一家族办公室，每家平均有99名专家提供服务 [6] - 香港不规定投资人必须投资本土项目或市场，保持绝对开放自由，与邻近地区形成差异 [6]