香港单一家族办公室市场概况 - 截至2025年底，香港单一家族办公室数量已超过3380间，较2023年增加约680间，升幅超过25% [1] - 单一家办每年为香港经济带来约126亿港元的营运开支贡献，并直接聘用超过1万名全职专业人员 [6] - 家办行业生态圈持续蓬勃发展，反映出政府政策推动和制度建设的实质成果 [1] 资产管理规模与行业地位 - 香港资产及财富管理业韧性强劲，2024年底资产管理总值达35.1万亿港元 [2] - 家办作为重要增长引擎，2024年相关客户资产管理总值约2万亿港元 [2] - 预计香港在2028至2030年间将跃居全球最大的跨境财富管理中心 [2] 家办特征与运营模式 - 单一家办的财富来源地域涵盖中国内地、中国香港及欧洲等地，多家族办客户遍布全球 [3] - 主要财富来源行业为金融、工业和房地产，而科技/媒体、医疗保健领域的占比正逐步提升 [3] - 超过半数的单一家办仍由第一代主导，但已有40%有第二代进入领导层，跨代财富转移正在加速 [3] - 近半数单一家办在香港以外设有运营点，部分小型家办借助多家族办来提升运营能力 [3] 投资策略与配置动向 - 在地域配置上，60%的家办计划增加香港配置，香港成为唯一零减持的地区，同时家办看好内地及亚太区的机遇 [6] - 在行业配置上，科技/媒体和医疗保健成为未来增配重点，而房地产则有22%的计划减配 [6] - 在资产类别上，传统资产仍占主导，但另类资产快速崛起，私募股权最受欢迎，数字资产的增配意愿仅次于公开市场股票 [6] - 人工智能等新兴主题投资受到年轻世代的青睐 [6] 香港的竞争优势与政府支持 - 90%的受访者认可香港的税务效率与优惠税制，85%认可其成熟的资本市场，72%认可其毗邻内地的地理优势 [7] - 相较于新加坡，香港因监管透明、审批高效，呈现客户回流趋势 [7] - 特区政府通过税务宽减、新的“资本投资者入境计划”、人才培训计划及服务提供者网络等多管齐下措施，为家办创造有利环境 [7] - 政府计划于2025年上半年提交立法建议，扩展基金及单一家办优惠税制的合资格投资范围，涵盖贵金属、贷款及私募债权投资和数字资产等 [8] 社会贡献与未来展望 - 家办积极参与慈善，教育、扶贫是其主要捐赠领域 [6] - 家办家族及高层的子女在港就学，丰富了本地国际化学生社群 [6] - 74%的单一家办和94%的多家族办计划扩展业务并增加招聘 [6] - 行业认为香港需从“吸引家办落户”转向“推动扎根发展”，强化其作为内地与全球市场“超级联系人”的角色 [8] - 通过完善人才培育、基建配套及业界面络，可将行业热度转化为长远竞争力，巩固香港作为全球顶级家办枢纽的地位 [8] - 政府有信心达到《行政长官2025年施政报告》所订目标，即在2026年至2028年年底前协助超过220间家办来港落户或扩展业务 [8]

行业规模与增长 - 香港单一家族办公室数量从2023年底至2025年底增长25%，达到3384家 [1] - 家族办公室行业每年通过运营支出为当地经济贡献约126亿港元 [1] - 行业直接雇佣约10,766名全职专业人员 [1] 资产管理规模 - 每个单一家族办公室管理的资产至少为1000万美元 [1] - 其中1095个单一家族办公室管理的资产超过1亿美元 [1] 投资地域偏好 - 60%的单一家族办公室计划在未来三年内增加在香港的投资 [1] - 没有单一家族办公室计划缩减在香港的投资 [1] - 19%的单一家族办公室计划在未来三年内减少其在美国的敞口，此比例在调查的所有地区中最高 [1] 行业地位 - 香港巩固其作为亚洲财富中心的努力卓见成效 [1]

香港家族办公室行业增长与现状 - 香港单一家族办公室数量从2023年到2025年底增长25%，达到3384家 [1][4] - 截至2025年底，每个单一家族办公室管理资产至少1000万美元，其中1095个管理资产超过1亿美元 [1][4] - 家族办公室行业通过运营支出每年为当地经济贡献约126亿港元，并直接雇佣约10,766名全职专业人员 [3][5] 香港财富管理市场概况 - 截至2024年底，香港管理的资产达35.1万亿港元（4.5万亿美元） [1][4] - 到2025年中，香港拥有17,215位超高净值人士 [1][4] - 香港特区政府已超额完成到2025年吸引200家大型家族办公室的初始目标，修订目标为2026年至2028年间再吸引220家 [1][4] 投资趋势与地域偏好 - 60%的单一家族办公室计划增加在香港的投资，且没有一家计划缩减 [1][4] - 19%的单一家族办公室计划在未来三年内减少其在美国的敞口，该比例在调查的所有地区中最高 [1][4] - 投资兴趣日益集中于面向未来的行业，62%的单一家族办公室计划扩大对人工智能AI和数据科学领域的投资 [3][5] 政策环境与监管要求 - 当局放宽资本投资入境计划要求，允许通过全资拥有的私人公司和家族拥有的投资工具进行的投资获得资格 [2][5] - 香港规定单一家族办公室至少雇用两名全职员工，且在当地每年运营支出不少于200万港元，对本地投资额没有最低要求 [3][5] - 新加坡对规模较大的家族办公室在本地业务支出和员工人数方面有更严格的要求 [3][5] 增长驱动因素 - 香港将自身定位为连接中国内地及其资本市场的超级枢纽，吸引富裕人士设立家族办公室 [1][4] - 中国内地资本市场的表现优于全球主要基准指数，高净值投资者减少对美国的投资也支撑了资金流入香港 [1][4]

公司动态与牌照获取 - 万方家族办公室旗下万维数字家族办公室有限公司于2月9日宣布，已获香港证监会批出第4类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）牌照 [1] - 新牌照意味着公司可提供包含传统资产及数字资产的受监管投资组织者服务，强化面向财富管理客户的多元化专业投资服务 [1] - 获得新牌照得以将家族办公室及外部资产管理人的模式扩展至数字资产，并保留集团一贯的受托理念 [1] 业务拓展与服务升级 - 新牌照将深化万维数字家族办公室有限公司于香港的业务范畴，使其能够同时就客户的证券及数字资产组合提供专业意见 [1] - 客户现可通过其全权委托账户将数字资产纳入原有投资组合，数字资产仍将持有于安全的平台或托管机构 [1] - 资产组合将按照机构投资级别标准进行构建、风险管理及调整，旨在为客户提供可靠及具透明度的服务 [1] 战略意义与行业展望 - 此次获发香港证监会牌照是万方家族办公室的又一重要里程碑 [1] - 相关牌照将促进银行、托管人和虚拟资产交易平台间的营运和协调愈趋成熟 [1] - 此举为未来建立更具韧性的数字资产生态系统奠定基础，并可通过可持续扩展的平台为客户提供点对点服务，满足超高净值人士及家族日益增长的需求 [1]

全球投资环境与香港的角色 - 去年全球政策波动频繁且影响广泛 促使投资者重新检视投资组合的集中度 并期望通过优化资产配置来降低政策风险 [1] - 香港在过去一年协助国际投资者将投资从成熟市场分散至新兴市场 同时帮助内地投资者将资产从本地市场分散配置至全球 体现了其作为国际金融中心的桥梁作用 [1] 香港金融业的优势与表现 - 金融服务业在香港经济中占据举足轻重的地位 [1] - 香港具备高度国际化的市场、完善的监管制度及与内地紧密联系等独特优势 [1] - 香港去年整体金融业表现非常强劲 多个领域均录得显著增长 包括股票市场、新股上市、银行业、保险业、财富管理及家族办公室等 [1] 金融发展局的职能与展望 - 金融发展局将继续积极提出具前瞻性的政策建议 以确保香港金融业保持国际竞争力 [1] - 金融发展局将持续向全球投资者及金融机构推广香港作为首选金融平台的优势 [1]

香港经济现状与挑战 - 香港经济正处于复苏与转型阶段，面临全球经济分化、技术迭代与地缘博弈三重压力 [3][12] - 贸易作为经济命脉，2024年总商品贸易额达本地生产总值的三倍，但数字贸易平台建设迟缓导致其难以承接全球贸易数字化转型红利 [6][14] - 贸易融资贷款规模从2013年的5502亿港元缩水至2024年的3812亿港元，2025年前三季度进一步下滑至3738亿港元，显示贸易服务能力升级滞后 [6][14] 科创生态的短板 - 2024年香港初创企业数量增至4694家，按年增长一成，但超九成规模难破50人，面临成长期资本稀缺、早期投资低迷的问题 [6][14] - 知识产权商业化配套体系存在缺位，典型案例如泡泡玛特在港上市却将核心知识产权注册于新加坡 [6][14] - 科创生态难以形成自我循环，凸显构建多元创新生态的紧迫性 [6][14] 创新的底层逻辑与香港优势 - 创新是科学发现与制度环境的协同产物，开放市场、人才自由流动与差异化激励是滋养创新的核心要素 [3][13] - 当前全球创新的最大阻碍是民粹主义与经济民族主义侵蚀了创新土壤，导致人才与知识跨境流动受阻 [6][15] - 香港的开放市场与国际接轨的制度体系是抵御外部冲击的核心屏障，深港穗创新走廊的成功证明了优质制度与开放生态能撬动区域创新活力 [6][15] 经济转型的战略方向 - 香港需摒弃对科技创新的狭义理解，其在国际金融、法律、专业服务领域的制度积累与专业能力是孕育新质生产力的绝佳土壤 [7][15] - 高成本城市的破局之道在于搭建适配非传统创新的制度体系，加大教育与创科投入，并将商业、社科领域的知识创新作为核心战略方向 [6][15] - 高端人才集聚是关键，目前境外母公司驻港企业已达9960家、雇佣49.3万人，优质人才流入能催生高端服务需求并为多元创新提供智力支撑 [7][16] 双向投资战略与“超级增值人”转型 - 香港经济需从传统“超级联系人”角色升级为能创造全链条价值的“超级增值人” [8][17] - 香港的核心竞争力在于确定性、专业实力与联通性的三重叠加，这为双向投资战略提供了坚实基础 [8][17] - 双向投资战略核心是实现内外循环相互赋能，既帮助内地企业高效出海，也吸引全球优质企业落地香港并辐射内地市场 [9][18] 投资推广署的职能重塑与成效 - 投资推广署从企业落地协助机构转型为陪伴企业全球拓展的长期合作伙伴，构建了覆盖风险评估、市场调研、人才匹配、资金对接、合规咨询的全生命周期服务体系 [8][17] - 2024年协助539家内外资企业在港落地或拓展，引入直接投资677亿港元 [9][18] - 2023年至2025年上半年，累计吸引超1600亿港元直接投资，创造超19000个新增岗位，企业多集中在金融科技、家族办公室等高增值领域 [9][18] 香港的长期定位与发展展望 - 香港历次危机后的复苏核心在于为“超级联系人”角色注入新内涵 [10][19] - 香港的未来在于充当连接东西方的桥梁，需秉持开放胸怀、恪守专业精神、保有国际视野，并与国家发展目标保持一致 [10][19] - 高增值企业的集聚能拉动经济增长、创造优质岗位，带动产业链升级，并形成“创新赋能投资、投资反哺创新”的良性循环 [9][18]

香港家族办公室行业概览 - 香港是亚洲拥有最多超高净值人士的顶级金融中心，家族办公室行业正经历非凡发展 [1] - 2024年香港家族办公室和私人信托的资产管理规模为1980亿美元，彭博预计到2030年有望增长逾80% [1] - 截至2023年底，香港单一家办数量预计已超过2700家，到2024年7月有望超过3000家，2026-2028年期间吸引220间新增家办的目标触手可及 [1] - 香港在监管与税务、人才资源、金融市场、营运环境等方面提供优惠政策与有利条件，吸引家办设立或扩展业务 [1] NF Trinity 家办案例 - NF Trinity是南丰集团的专属家族办公室部门，管理覆盖全球、横跨公开市场和私募市场的多元资产投资组合 [4] - 南丰集团最初是纺织制造企业，现已发展成为在房地产、金融投资、生命科学及航运等领域布局的综合企业集团 [4] - NF Trinity以高度制度化的运营方式为愿景，治理结构不断演变，从创始人亲自监督转变为由各专业领域的资深专业人士领导专门团队管理 [5][6] - 当前管理多元化的全球多重资产投资组合，包括公开上市证券、私募投资以及私募市场基金 [7] - 战略方法融合前沿的大数据分析和前瞻性投资策略，覆盖多种资产类别、市场和行业 [7] - 长期致力于作为“超级纽带”推进香港家族办公室生态圈的智能化，并计划与其他家办及合作伙伴在学习和联合投资方面展开更多合作 [8] Landmark Family Office 家办案例 - LFO于2022年在香港成立，是一家联合家族办公室，建立在逾20年的银行及财富管理专业经验基础之上 [11] - 致力于为创始家族及独立的超高净值客户创造可持续的财富与深远的传承 [11] - 服务理念强调高度个性化服务与战略前瞻性，将传统家族办公室的价值观与现代投资策略相结合 [14] - 提供全方位服务，包括全球传统及另类资产类别的精细化投资管理策略、机构级投资组合风险管理、遗产规划和家族治理等 [14] - 专家团队拥有逾百年的综合经验，确保客户享有高度定制的投资组合与风险管理、战略性财务规划，并获取超稀缺投资机会的渠道 [15] - 认为香港的灵活性和生活方式因素是留住顶尖人才的重要因素，将地理位置视为价值主张的一部分 [16] Harilela 家族企业案例 - Harilela集团成立于1959年，是一家总部位于香港的私人企业，深深扎根于香港的商业与慈善领域 [20] - 集团在酒店开发与管理方面享有卓越声誉，目前在中国香港、中国内地、东南亚、欧洲及美国拥有并运营15家物业 [20] - 成功源于长期投资战略，始终视资产增值高于短期收益，坚持长远视角而非短期快速回报 [21] - 作为家族企业，始终秉持家族管理的核心理念，由集团主席兼首席执行官统筹业务，专业团队负责日常运营 [21] - 认为香港特别适合家族办公室模式，因为该模式已深深植根于这座城市的商业文化 [22] - 香港拥有大量杰出专业人才，家办可以从各大机构引进人才协助分析金融产品并提供最优投资方案 [23]

案件核心与规模 - 2025年10月，美英联手起诉并制裁柬埔寨太子集团主席陈志，案件涉及东南亚最大跨境洗钱网络，被称为对新加坡金融体系的"压力测试"[1] - 美国财政部将"太子集团跨国犯罪组织"及146个相关个人与实体列入制裁名单，美国司法部查获127,271枚比特币，约150亿美元，创下史上最大民事没收纪录[2] - 太子集团表面从事地产、银行等业务，实则运营依赖人口贩运和强迫劳动的诈骗园区，被形容为"带铁丝网的监狱"[2] 涉案主体陈志 - 陈志1987年生于中国福建，后移居柬埔寨，创立太子集团，业务扩展至地产、银行等，跻身柬埔寨最具影响力民营企业之一[4] - 陈志被控五项罪名：强迫劳动与人口贩运、行贿腐败、企业洗钱、跨国资产转移与隐匿赃款，若罪名成立最高或面临40年监禁[4] 新加坡操作模式与结构 - 陈志团队以新加坡为中转站，利用家族办公室DW Capital及壳公司实现资金与形象"双重洗白"，此做法被称为"Singapore washing"[5] - 主要结构包括：家办主体DW Capital、理财外壳Skyline Investment Management、资产转移载体Warpcapital Yacht Management等，14家壳公司注册于同一地址，被视为洗钱活动节点[8] - 操作由三名新加坡籍前台操盘手执行，均于2025年10月14日被列入SDN List，资产遭冻结[9][11] 洗白手段与漏洞利用 - 陈志在新加坡购入豪宅与资产逾4,000万新元，并将公寓改造成带雪茄吧和KTV的私人俱乐部，用于洽谈生意[12] - 通过设立Prince Foundation进行慈善捐赠塑造形象，并曾获得南洋理工大学、淡马锡子公司盛裕集团等机构背书，这些合作现已终止[15] - 利用单一家办管理自有资金可豁免申请资本市场服务牌照的监管真空，并通过多层架构提高穿透实控人和资金来源的难度[18][19] 新加坡监管应对与影响 - 案件发生后，新加坡警方对陈志网络发出禁止处置令，查封约1.5亿新元资产，本地银行早在2024年已提交可疑交易报告并关闭相关账户[16] - 新加坡金融管理局正推行"差异化监管"，一方面将家办审批时间从6个月缩短至约2个月，另一方面强化资金来源核查与实控人穿透审查[23] - 此次案件暴露出新加坡在"吸引优质资本"与"防范灰色资金"之间寻求平衡的挑战，其家办生态正从"数量扩张"转向"质量筛选"[21][23]

公司业务与运营模式 - 公司以柬埔寨为基地，业务横跨地产、金融与博彩，但核心利润来源是诈骗园区和网络赌博 [6] - 公司通过修建封闭园区，强迫诱骗来的劳工从事诈骗工作，员工规模达5000至1万人，注册诈骗账号超过70万个 [6] - 公司设计分散转移流程洗钱，将巨额比特币拆分至数百匿名钱包，再经多轮回流整合 [12] - 公司与柬埔寨汇旺集团合作洗钱，在2021年至2025年间洗白至少40亿美元 [12] 公司资产与财富规模 - 公司巅峰时期每日现金流可达3000万美元 [10] - 公司控制全球约6%的比特币算力，其非法收益与挖矿资产混合，导致12.7万枚比特币被没收，市值逾150亿美元 [3][10] - 公司通过空壳公司在新加坡收购顶级公寓，半年斥资约4000万新元，并在伦敦、台北等地配置总值逾10亿美元资产 [10] 公司政商关系与地位 - 公司通过政商关系稳固地位，与柬埔寨副首相苏庆之子共同成立金贝公司，并借助洪森家族人脉获取金融牌照 [7] - 公司参与首相洪森出访古巴的官方代表团，并因此获得公爵头衔，被当地媒体称为影子政府 [7][8] - 即便在2019年柬埔寨禁绝网络博彩后，公司仍未受实质影响 [9] 公司金融伪装与监管应对 - 公司在新加坡注册DW Capital Holdings家族办公室，宣称管理资产超6000万新元，持有13X税务豁免资格，但实则由公司掌门人远程决策，资金来源与加密钱包及汇旺账户高度重叠 [13][14] - 新加坡金融管理局随后吊销其税务豁免资格，并对家办行业启动系统性审查，要求披露资金来源、穿透受益人结构 [15] - 此案促使新加坡金融体系收紧监管，成为自10亿洗钱案后最严整改 [16] 公司法律风险与执法行动 - 公司掌门人被美国司法部以电信诈骗共谋和洗钱共谋提起诉讼，每项罪名最高判20年监禁，其146个关联个人和实体被列入SDN制裁名单 [18] - 英国依据《全球反腐与人权制裁机制》冻结其在伦敦的不动产资产，并禁止英国公民与其交易 [18] - 中国警方早在2020年启动专案调查，中柬警方合作解救被拘中国公民，相关案件涉案金额逾50亿元人民币 [19]

家办行业概况与趋势 - 家办已从服务于单个家族的小型私密机构，发展成为拥有众多全球顶尖专业人士的成熟组织，其独特性和个性化特征使得获取基准薪酬数据颇具挑战性 [1] - 行业持续进化，其特征是专业化程度不断提高、运作体系日趋成熟，家办变得更加专业化、前瞻化与国际化 [29][40] - 家办的目标从“财富治理”明显转向“财富保全”，反映出家族更具战略性、长期导向的思维模式，更加关注为后代守护资本 [31] 家办人员构成与薪酬 - 家办团队规模方面，38%的家办员工人数少于5人，19%的家办拥有20名或以上员工 [2] - 家办从业人员性别比例为76%男性，22%女性 [5] - 62%的受访者在2024/25财年薪资有所上涨，37%薪资保持不变，1%薪资下降；40%的受访者表示薪资上涨是由于通货膨胀 [5] - 奖金方面，65%获得酌情奖金，28%获得公式化奖金，16%没有任何绩效奖金 [5] - 28%受访者的年度绩效奖金少于其固定薪资的20%，12%的受访者实际获得的总收入超过其固定薪资的100% [5] 家办运营成本 - 家办最常见的运营成本区间为资产管理规模的0.6%–1%（36%），这一比例高于2023年 [6] - 具体成本分布为：32%受访家办成本为AUM的0.1%–0.5%；36%为0.6%–1%；17%为1.1%–1.5%；7%为1.6%–2%；4%为2.1%–2.5%；1%为2.6%–3%；3%为3.1%以上 [6] 区域市场洞察 - 亚洲依然是全球家办增长最快的地区之一，趋势主要由第一代企业家财富的迅速崛起所推动，新加坡和中国香港等中心城市凭借完善的友好型监管、极具竞争力的税制以及通往区域投资机会的通道持续吸引超高净值家族 [9] - 美国的家办通常规模庞大、架构成熟，运作方式高度机构化，其吸引力在于浓厚的创业文化、广泛的投资机会以及完善的私人财富管理基础设施 [12] - 英国由于其政治稳定和强大的法律体系，仍然是家办颇具吸引力的司法管辖区，伦敦凭借世界一流的金融生态系统、值得信赖的法律和监管框架以及高品质的生活方式和教育备受青睐 [15] - 中东地区，尤其是阿联酋，已迅速发展成为重要的家办中心，受私人财富激增、经济多元化以及政府激励措施的推动，新成立的家办数量急剧增加 [23][27] 家办治理与家族参与 - 家办终极受益人（UBOs）中，24%通过董事会监督家办运营，25%担任CEO职位，13%不参与家办的实际运营 [2] - 家办的家族财富代际管理情况为：28%受访者管理1代财富，43%管理2代财富，23%管理3代财富，6%管理4代及以上财富 [2] - 目前大多数家办为两代人管理财富（43%），而服务四代或以上的家办有所减少（6%），表明家办正在积极思考自身在代际更替中的角色定位 [32] 人才招聘与留任趋势 - 35%家办团队规模扩大，57%保持不变，8%缩减 [5] - 行业在招聘、成本与薪酬方面采取更为保守的策略，寻求扩张团队的家办减少，薪酬增长更为克制，通常与通胀或个人绩效挂钩 [35] - 家办普遍认识到人才留任的重要性，越来越多机构开始引入长期激励计划（LTIPs）和绩效奖金机制，以实现更结构化、更可持续的薪酬体系 [35] - 家办的工作文化发生细微变化，远程与灵活办公的比例逐渐下降，反映出许多机构希望重新强调线下协作与信任构建 [36] 全球布局与运营特点 - 家办的全球布局持续扩展，设有第二办公地点的家办比例从2023年的30%上升至44%，反映了超高净值家族的全球流动性及其日益国际化的取向 [39] - “税收”是家办迁移最常提及的原因，这凸显了家办对财富税敏感度极高，也印证了提供税收优惠政策国家的强大吸引力 [39]