AI视频生成技术发展 - Veo 3发布引发海外社交媒体病毒式传播，AI生成视频难以辨别真伪，连从业者都需费力分辨[1] - Claude 4模型同期上线，在多项任务上达到SOTA水平，显示AI应用仍处于高速发展阶段[1] - 国内快手可灵使用量领先Veo 3，但AI视频未形成大规模传播，内容被规范在特定试验田[1] 中国AI应用发展路径 - 中国公司转向让大众理解和使用AI，而非追求技术"炸裂"，与移动互联网发展规律相似[2] - 值得买科技2023年提出"AI即未来"战略，2024年展示显著落地成果，聚焦改变用户购物决策链[2] - 行业对AI狂热情绪降温，转向润物细无声的应用创新[3] 电商平台AI战略分化 - 阿里全面向AI转型，拼多多则保持距离，形成行业观察样本[3] - 值得买科技AI布局强调完整性，包括AIUC引擎、GEN2应用、购物Agent和MCP Server[3] - 大厂普遍采取"生态卡位"策略，布局算力、大模型和应用，为未来爆发领域做准备[5] 值得买科技AI战略核心 - 公司以"提升B端和C端连接效率"为北极星指标，AI应用围绕效率提升展开[6] - "火眼"AIUC引擎为核心，通过知识图谱和多模态解析提升商品内容理解能力[7] - 引擎可缩短用户决策流程，优化内容生产，淘汰低质"水帖"，提升站内整体内容质量[8] AI在商业端的应用价值 - AIUC可介入品牌商业决策、营销和内容生产全环节[10] - 借鉴亚马逊策略，关注用户从浏览到下单的用时缩短，匹配效率提升[10] - 值得买4000万月活显示市场对效率提升的强烈需求[10] MCP Server行业价值 - MCP是AI时代的标准化协议，解决大模型、Agent与工具间的交互问题[11] - "海纳"MCP Server开放120亿条内容库和10亿商品链接库，促进行业共建[11] - 该技术将公司内容资产外部化，创造新增长曲线，定位为AI消费决策基础设施[14] 用户导向的发展理念 - "什么值得买GEN2"升级体现对用户需求的响应和承诺[16] - 公司沿袭社区文化，命名"张大妈"Agent，保持与用户的情感连接[16] - 十余年发展历程中，唯一不变的是对用户需求的重视，驱动效率故事持续[16]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[2] 报告的核心观点 - 大模型能力持续升级与开源，叠加垂直领域 Agent 等 AI 应用产品迭代推新，助力 AI 应用商业化空间打开，拉动推理算力需求，建议继续布局 AI [4] - 《暴吵萌厨》《杖剑传说》等新游表现亮眼，暑期临近，新游上线、新影片定档、IP 潮玩新品发布及线下展会或进入高峰期，建议关注 IP 内容及衍生品上新给相关公司带来的业绩弹性 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业数据综述 - 《暴吵萌厨》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一；电影《水饺皇后》获得周票房冠军 [9][12] - 《无畏契约：源能行动》为安卓和 iOS 预约榜第一 [12] 行业新闻综述 AIGC - AI 角色自我觉醒创意测试引热议，AI 毛线猫、AI 爆改猪猪侠等走红，AI 剪辑带来新奇效果 [32] - Traini 宠物 AI 共情应用上线“狗语翻译”功能，注册用户数突破 100 万，获千万元融资 [33] - DeepSeek-R1 推理模型升级至 0528 版本并开源，性能提升显著 [34] - 美团发布 AI 零代码工具 NoCode，降低开发门槛 [35] - 盛天网络“给麦”App 亮相深圳文博会，果麦文化 AI 选题系统上线，值得买科技举办 AI 进展分享会 [36][37] 游戏 - 《雷霆战机：集结》5 月 28 日上线，《无畏契约手游》6 月 12 日测试，三七互娱探索人才培育平台 [37][38][39] 影视/IP - 2025 年端午六一档 15 部新片上映，暑期档超 40 部影片锁定档期，题材多元化 [39] 公告总结 - 广东天龙科技集团转让上海亚联 100%股权，交易价格 3819.49 万元 [40] - 新经典文化实施 2024 年年度权益分派，每股派发现金红利 0.8 元 [41] - 昆仑万维 2022 年限制性股票激励计划第三个归属期归属新增股份 698.6 万股 [43] - 浙江网盛生意宝实施 2024 年度权益分派，每 10 股派息 0.5 元 [44] 板块行情综述 - A 股传媒板块 2025 年第 22 周上涨 3.09%，强于上证综指、沪深 300、深证成指、创业板指，体育板块表现最好，互联网板块表现最差 [45] - A 股传媒互联网个股中，元隆雅图周涨幅最大，值得买周跌幅最大；美股中，博实乐周涨幅最大，拼多多周跌幅最大；港股中，宇华教育周涨幅最大，金山软件周跌幅最大 [45]