融入国家应急体系与防灾减灾 - 2025年保险业深度融入国家“大应急”体系，构建“保、防、救、赔”一体化防灾减灾体系，成为国家防灾减灾救灾专业力量 [2] - 2025年自然灾害造成直接经济损失2416.17亿元，保险业坚持“能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔”原则应对 [2] - 中国人保牵头的巨灾保险共同体为全国7452万户居民提供33.64万亿元巨灾风险保障，支付赔款2亿元 [2] - 平安产险推送大灾预警1.1亿人次，排查风险隐患9.7万处，参与抢险抗灾67次，调度10610名理赔员，处理大灾案件超29万笔 [2] - 合众人寿启动28次理赔应急预案，涉及18个省（自治区、直辖市）[3] - 工银安盛人寿发布12次应急服务预案，赔付62.7万元 [3] - 中华财险应对超强台风等灾害，累计出动人力942人次，发送预警信息51万条，排查风险153处，协助抢收农产品145吨 [3] 服务国家重大战略 - 保险业聚焦乡村振兴，全力守护国家粮食安全 [4] - 人保财险为玉米、小麦、水稻等粮食作物赔款超133亿元，落地全国首单农业种质资源保护保险，作物制种保险赔款近4亿元 [4] - 中国人寿财险为农业经营主体提供风险保障超7000亿元 [4] - 平安产险为1098万农户提供4559亿元风险保障，投放防灾物资364万元 [4] - 保险业积极助力“双碳”目标实现 [4] - 中国人寿财险绿色保险理赔案件量超900万件 [4] - 中华财险受理新能源车理赔案件53.34万件，赔付金额27.08亿元，推广低碳修复技术减少不必要配件更换29.32万件 [4] - 保险保障向高端化、智能化延伸，服务新质生产力与实体经济 [5] - 人保财险建立全周期保险体系，为科技主体、科技活动提供理赔服务超368万次，赔付超116亿元 [5] - 人保财险成立科技保险分中心10余个，累计为超4万家企业的6万余件专利、商标、地理标志及集成电路布图设计提供风险保障 [5] - 平安产险聚焦低空经济，提供风险保障超19亿元，覆盖农喷、物流等八大场景，赔付金额超4400万元 [5] 织密普惠金融保障网 - 保险业持续扩大普惠保险覆盖面，加强对“一老一小一新”等重点群体服务 [6] - 中国人寿寿险服务老年阶段投保客户超1517万人次，理赔金额超113亿元 [6] - 中国人寿寿险学生儿童专项产品服务超502万人次，理赔金额合计超52亿元 [6] - 新华保险为老年人赔付94.8万人次，赔付金额10亿元 [6][7] - 工银安盛人寿面向“一老一小”开展金融知识普及活动1400余次，为老年客户赔付约12亿元 [7] - 人保财险为外卖骑手、网约车司机、家政人员、租房族等新市民支付赔款超22亿元 [7] - 平安产险为新市民提供快速理赔，服务44万人次 [7] - 新华保险22家分公司承接55个“惠民保”，赔付25.9万人次、4643.5万元 [7] - 平安产险“惠民保”覆盖全国80%的城市、超3400万人，赔付超11.4亿元 [7] - 工银安盛人寿为上海、天津等22个城市的961万市民提供“惠民保”，累计赔付1084万元 [7]

行业整体赔付规模与职能转变 - 2025年行业整体赔付规模持续扩容，多家公司披露具体数据：中国人寿寿险理赔总金额突破1004亿元，同比增长10%[1]；新华保险赔付总金额达147亿元，日均赔付4029万元[1]；泰康人寿全年赔付96亿元[1]；富德生命人寿理赔总金额达38.18亿元[1]；平安产险单笔最高赔付金额达2.77亿元[1] - 商业保险的职能正在发生转变：医疗险正从低频工具向高频的日常支付手段演变，科技赋能使得理赔全流程时效大幅提速，险资在服务国家战略与实体经济中的“稳定器”作用愈发凸显[1] 医疗险赔付趋势与疾病风险 - 医疗险呈现高频、小额特征，与居民日常就医支付融合加深：富德生命人寿全年35.11万件理赔案件中，医疗险理赔案件达31.97万件，占比91.06%[3]；中汇人寿医疗类案件赔付件数最多，件均赔付金额为0.37万元[3] - 重疾赔付中，恶性肿瘤是头号风险：富德生命人寿数据显示，恶性肿瘤理赔占比高达69.84%[3] - 重疾风险存在性别差异：女性重疾出险概率略高于男性，中汇人寿报告指出女性重疾前五大风险疾病占比为73.97%，甲状腺恶性肿瘤高发[3]；富德生命人寿数据显示女性重疾出险概率为55.35%，恶性肿瘤主要与甲状腺、乳腺相关[3]；男性群体则需重点警惕急性心肌梗死和肺癌[3] 家庭保障配置与先进疗法覆盖 - 家庭保障存在结构性错配，中年“顶梁柱”群体保障缺口突出：富德生命人寿报告显示，45岁至59岁人群在重疾出险数据中占比高达55.48%，但件均赔付金额仅为9.71万元[4]；相比之下，0-17岁未成年人组的件均赔付达到21.71万元[4] - 保险理赔对先进疗法的覆盖范围正在扩大：新华保险2025年全年对CAR-T、质子重离子等先进疗法赔付超2000万元[4]；中国人寿寿险通过扩大保障范围提升了理赔服务品质[4] 科技赋能与理赔效率提升 - 人工智能与大数据技术投入推动全流程智能化，显著压缩理赔时效：泰康在线全年处理案件总量超2.5亿件，平均每0.1秒处理一笔赔案，理赔自动化率达97%，承保自动化率达99%[5]；中国人寿寿险完成超5121万件无纸化理赔，占比超80%，且超75%的赔案可在资料齐全后1小时内到账[5] - 保险机构与医疗机构数据直连提升体验：富德生命人寿“直赔”系统已对接37家医院，实现客户出院当日直接获赔[5]；中国人寿寿险理赔直付服务全年服务817万人次，其中“出院即可赔”一站式结算服务覆盖530万人次[5] - 针对特定场景的专项提速：中国人寿寿险“重疾一日赔”绿色通道2025年服务客户23.4万人次[6]；新华保险将5000元以内小额医疗险的理赔平均时效缩短至0.5天，全部案件中有17%的赔案在1小时内到账[6]；富德生命人寿全年案均索赔支付周期缩短至1.17天，件均审核时效为0.36天[6] 服务国家战略与实体经济 - 服务科技创新与绿色转型：中国人保财险针对科技自立自强推出“强芯保”、“科惠保”等产品，为4万户企业的6万件专利提供风险保障，并在航空航天等新产业赔付11亿元[7]；其新能源车赔付金额超432亿元，推广低碳修复技术减少更换261万件配件[7] - 支持乡村振兴与普惠金融：中国人寿寿险2025年服务乡村人口超454万人次，理赔金额超158亿元[8]；新华保险为乡村人群赔付33亿元，惠及38.7万人次[8]；中国人保财险在全国建立40个农业风险减量服务中心、52个示范园、对接3213个气象站，粮食作物赔付达133亿元，禽畜赔付190亿元[8]；平安产险为1098万农户提供4559亿元风险保障，支付赔款超81亿元，受益农户超236万户，并推出首款农灾AI模型守护农田184万亩[8] - 加快适老化服务：中国人寿寿险服务老年阶段投保客户超1517万人次，理赔金额超113亿元[8]；中国人保财险对200多个网点进行适老化改造，为27万名老年人提供定制化线上理赔服务，长护险赔付超21亿元[8] 重大灾害应对与行业转型 - 保险企业在重大灾害与突发事件中体现“社会稳定器”作用：富德生命人寿2025年累计启动应急理赔服务31次[9]；中国人保财险全年应对244起自然灾害和突发事故，启动公司大灾理赔应急响应39次，支付大灾赔款超130亿元[9]；泰康在线利用动态风险监测系统，全年发送灾害预警短信超64万条[9] - 行业正在从单纯的财务补偿者向风险管理伙伴转型，通过医疗支付的深度嵌入、人工智能技术的全面应用以及对国家战略的主动服务，进一步巩固其在多层次社会保障体系中的基础性地位[9]

核心观点 - 中国人民财产保险股份有限公司广州市分公司（人保财险广州市分公司）在2025年实现保费规模历史性突破**100亿元**，其成功源于紧扣国家战略、深耕产品创新与服务升级，并通过科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”为经济高质量发展和民生福祉提供全面保障 [1][21][22] 科技金融 - 公司通过中国人保粤港澳大湾区知识产权保险中心为科技企业“出海”护航，截至2025年累计服务企业近**500家次**，提供风险保障超**10亿元**，覆盖新能源、芯片、生物医药等领域，并推出多项全国首创保险产品 [4][25] - 针对国产汽车芯片产业链，创新推出“强芯保”专属保险，实现从芯片设计、生产到整车应用的全链条保障 [5][26] - 在低空经济领域，于2024年7月推出全国首个“低空飞行器专属保险”，并为亿航智能EH-216S提供保障，截至2025年已为相关企业提供风险保障超**3.2亿元** [5][26] - 2024年12月签发广东省首单高新技术企业申请费用损失保险，已有**20余家企业**投保，截至2025年已为**4300余家**科技企业提供**1.19万亿元**风险保障 [5][6][27] 绿色金融 - 服务清洁能源发展，截至2025年已为省内风电、光伏、储能项目提供风险保障超**120亿元**，并承保新能源汽车保险及创新推出电动汽车充电桩综合保险 [9][30] - 创新开发森林碳汇综合保险、林业碳汇价格保险等产品，并联合银行开拓碳排放权质押贷款保证保险新模式，解决绿色项目融资难题 [9][30] - 在农业绿色领域，于2025年6月签署全国首创“守护荔枝全生命周期产品项目”合作协议，并计划构建荔枝全产业链碳足迹保险体系，为产品贴上“碳标签” [9][10][31] 普惠金融 - 通过“保农振兴贷”（农险+贷款保证保险+银行直融模式）助力乡村振兴，截至2025年累计涉农放款**14笔**，合计金额近**2000万元**，案例中养殖户获得**100万元**无抵押贷款 [12][34] - 建成**24个**“三农”营销服务部、**52个**“三农”保险服务站，形成覆盖镇村的网络，并推出“守护荔枝”、“水产价格指数保险”等特色农险产品 [12][34] - 针对中小微企业融资，联合银行推出“穗贷保”、“企贷保”等产品，其中“穗贷保”截至2025年已帮助**200余家**中小微企业获得贷款超**1.5亿元** [12][34] - 在社会治理领域，连续**18年**深耕出租屋责任险，参与严重精神障碍患者监护责任补偿保险，并为新就业形态人员提供职业伤害保障，目前已覆盖超**10万人次** [13][35] 养老金融 - 作为广州城乡居民大病医疗保险首席承办机构，于2025年升级推出“穗新保·加佳安康”产品，将**104种**创新药械纳入保障范围，构建“基本医保+大病保险+商业保险”多层次保障模式 [14][37] - 核心参与的两大智慧医保课题在2025全国智慧医保大赛中获三等奖，其中一项首创双因子定价模型和“慢病管理当量”概念，另一项创新“零垫付+秒结算”模式以提升老年群体就医便捷度 [14][37] 数字金融 - 在第十五届全国运动会保障中，首次采用“保险+风险减量服务+科技”模式，通过自主研发的“万象云”平台、物联网、AI、无人机及数字孪生技术进行动态监测与风险评估，为**18万人**、**139个场馆**、**1510场比赛**提供超**1000亿元**保障 [17][41] - 在广交会创新推出“指尖贸易风险地图”，帮助企业查询全球贸易风险，有案例显示企业因此实现订单增长超**30%** [18][42] - 在从化区打造岭南水果防灾减损示范园，建立AI智能管理平台，实现每亩人工成本降低**25%**，农药化肥用量减少**20%**，有效减损金额达**500元/亩** [19][43]

财务与经营业绩 - 2024年公司实现原保险保费收入6930亿元，较2020年增长24% [2] - 2024年公司归母净利润为429亿元，较2020年增长114% [2] - 截至2025年6月末，公司管理总资产超过4万亿元，总资产达1.9万亿元 [2] - 公司投资资产规模突破1.7万亿元，较“十三五”末增长56% [4] - 旗下人保财险保费收入突破5000亿元，排名亚洲前列 [5] - 人保寿险2025年上半年保费收入同比增长14.5%，增速为近9年同期最快 [5] - 人保健康实现保费收入487亿元，在专业健康险公司中保持领先 [5] 保险主业与服务成效 - “十四五”时期公司累计承担保险责任金额12104万亿元，累计赔付支出17814亿元 [3] - “十四五”时期日均赔付金额11亿元，较“十三五”时期增长32% [3] - 2024年为5542万户次农户提供农业风险保障2.1万亿元 [8] - 三大主粮完全成本保险和种植收入保险承保面积达3.2亿亩 [8] - 服务新市民1800万人次，新就业形态人员职业伤害保障试点参与率86% [8] - 长期护理保险试点项目参与率超65%，政策性健康险项目覆盖超10亿人次 [8] - “惠民保”项目覆盖220个地市近1.5亿人次 [8] 创新业务与商业模式 - 构建涵盖13大类200余款产品的全生命周期科技保险产品体系 [3] - 牵头成立中国集成电路共保体、北京商业航天保险共保体 [3] - 推出国内首款汽车芯片专属保险“强芯保”及多项首创保险产品 [3] - 在财产险领域推动“保险+风险减量服务+科技”模式，2024年提供风险减量服务161万次 [9] - 法人业务风险减量服务客户覆盖率突破30%，提供气象预警1464万次、物联预警19万余次 [9] - 在寿险领域搭建“暖心岁悦”服务网络，覆盖14个省区的50家养老机构 [9] - 在健康险领域合作医院5971家、药店22.5万家，2024年开展健康管理服务815万人次，较2020年增长116% [10] 重点领域发展 - 绿色保险领域取得进展，MSCI ESG评级从2020年BB级跃升至2025年AA级 [7] - 新能源车险市场份额约35%，并推动该业务在中国香港和泰国落地 [7] - 数字保险方面推出生成式AI内容侵权责任险、算力产业链保险等创新产品 [8] - 普惠保险覆盖网约车司机养老计划达129个城市 [8] 经营效率与成本管控 - 财产险近4年综合成本率平均为98.3% [5] - 2025年上半年财产险综合成本率为94.8%，创10年同期新低 [5] - 人身险近3年新业务价值复合增速达91% [6] 改革与数字化建设 - 公司扎实推进“六项改革”，包括公司治理、战略管控、数字化等 [6] - 加快数字化“无悔”项目建设，储备通用AI能力超150项 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级为“优于大市” [1] 报告的核心观点 - 从银行、保险、证券三个子行业视角分析国新办科技金融政策情况发布会，银行方面政策有望提振信贷需求、利好重点区域银行；保险方面鼓励产品创新、支持险资长期科创投资；证券方面资本市场支持体系完善，利好投行等业务 [3] 根据相关目录分别进行总结 银行 - 从需求侧出发的政策有望提振银行信贷需求，为科技金融带来更多业务机会，截至今年一季度末，银行业高新技术企业贷款余额17.7万亿元，同比增长20%，未来或继续较快增长 [4] - 再贷款等政策支持可降低科技型中小企业融资成本，缓解银行净息差压力，人民银行将科技创新和技术改造再贷款规模由5000亿元提升到8000亿元，下调再贷款利率至1.5% [5] - 科技金融风险补偿机制、科技公共信息开放共享可降低银行开展科技金融业务的风险损失 [5] - 在13个重点地区开展科技金融先行示范，利好当地银行业务发展，国际和区域科技创新中心所在地区银行或迎更多政策支持 [6][7] 保险 - 《政策举措》鼓励保险行业围绕关键环节开发定制化产品，推动保险服务转型，完善风险责任保障体系，已有相关试点填补保险空白，未来有增量空间 [8] - 《政策举措》提出开展私募股权创投基金实物分配股票试点等，有利于为险资提供流动性，缩短投资周期、分散风险、提高收益稳定性 [10] 证券 - 《政策举措》完善科技创新的资本市场支持体系，增强对科技创新企业支持力度，2025年以来科创板、创业板股权融资和IPO家数领先，股权融资资源向双创和北交所公司倾斜 [11] 投资建议 - 银行预计2025年为业绩下行周期尾声，维持“优于大市”评级，推荐国有大行、股份行及重点区域科技金融特色鲜明的区域性银行 [14] - 保险行业正转型为科技创新“战略伙伴”，未来有望在“科技—产业—金融”循环中发挥更积极作用 [14] - 证券推荐资本实力雄厚、科创企业融资支持体系探索领先的中信证券 [14]