财务与经营业绩 - 2024年公司实现原保险保费收入6930亿元，较2020年增长24% [2] - 2024年公司归母净利润为429亿元，较2020年增长114% [2] - 截至2025年6月末，公司管理总资产超过4万亿元，总资产达1.9万亿元 [2] - 公司投资资产规模突破1.7万亿元，较“十三五”末增长56% [4] - 旗下人保财险保费收入突破5000亿元，排名亚洲前列 [5] - 人保寿险2025年上半年保费收入同比增长14.5%，增速为近9年同期最快 [5] - 人保健康实现保费收入487亿元，在专业健康险公司中保持领先 [5] 保险主业与服务成效 - “十四五”时期公司累计承担保险责任金额12104万亿元，累计赔付支出17814亿元 [3] - “十四五”时期日均赔付金额11亿元，较“十三五”时期增长32% [3] - 2024年为5542万户次农户提供农业风险保障2.1万亿元 [8] - 三大主粮完全成本保险和种植收入保险承保面积达3.2亿亩 [8] - 服务新市民1800万人次，新就业形态人员职业伤害保障试点参与率86% [8] - 长期护理保险试点项目参与率超65%，政策性健康险项目覆盖超10亿人次 [8] - “惠民保”项目覆盖220个地市近1.5亿人次 [8] 创新业务与商业模式 - 构建涵盖13大类200余款产品的全生命周期科技保险产品体系 [3] - 牵头成立中国集成电路共保体、北京商业航天保险共保体 [3] - 推出国内首款汽车芯片专属保险“强芯保”及多项首创保险产品 [3] - 在财产险领域推动“保险+风险减量服务+科技”模式，2024年提供风险减量服务161万次 [9] - 法人业务风险减量服务客户覆盖率突破30%，提供气象预警1464万次、物联预警19万余次 [9] - 在寿险领域搭建“暖心岁悦”服务网络，覆盖14个省区的50家养老机构 [9] - 在健康险领域合作医院5971家、药店22.5万家，2024年开展健康管理服务815万人次，较2020年增长116% [10] 重点领域发展 - 绿色保险领域取得进展，MSCI ESG评级从2020年BB级跃升至2025年AA级 [7] - 新能源车险市场份额约35%，并推动该业务在中国香港和泰国落地 [7] - 数字保险方面推出生成式AI内容侵权责任险、算力产业链保险等创新产品 [8] - 普惠保险覆盖网约车司机养老计划达129个城市 [8] 经营效率与成本管控 - 财产险近4年综合成本率平均为98.3% [5] - 2025年上半年财产险综合成本率为94.8%，创10年同期新低 [5] - 人身险近3年新业务价值复合增速达91% [6] 改革与数字化建设 - 公司扎实推进“六项改革”，包括公司治理、战略管控、数字化等 [6] - 加快数字化“无悔”项目建设，储备通用AI能力超150项 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级为“优于大市” [1] 报告的核心观点 - 从银行、保险、证券三个子行业视角分析国新办科技金融政策情况发布会，银行方面政策有望提振信贷需求、利好重点区域银行；保险方面鼓励产品创新、支持险资长期科创投资；证券方面资本市场支持体系完善，利好投行等业务 [3] 根据相关目录分别进行总结 银行 - 从需求侧出发的政策有望提振银行信贷需求，为科技金融带来更多业务机会，截至今年一季度末，银行业高新技术企业贷款余额17.7万亿元，同比增长20%，未来或继续较快增长 [4] - 再贷款等政策支持可降低科技型中小企业融资成本，缓解银行净息差压力，人民银行将科技创新和技术改造再贷款规模由5000亿元提升到8000亿元，下调再贷款利率至1.5% [5] - 科技金融风险补偿机制、科技公共信息开放共享可降低银行开展科技金融业务的风险损失 [5] - 在13个重点地区开展科技金融先行示范，利好当地银行业务发展，国际和区域科技创新中心所在地区银行或迎更多政策支持 [6][7] 保险 - 《政策举措》鼓励保险行业围绕关键环节开发定制化产品，推动保险服务转型，完善风险责任保障体系，已有相关试点填补保险空白，未来有增量空间 [8] - 《政策举措》提出开展私募股权创投基金实物分配股票试点等，有利于为险资提供流动性，缩短投资周期、分散风险、提高收益稳定性 [10] 证券 - 《政策举措》完善科技创新的资本市场支持体系，增强对科技创新企业支持力度，2025年以来科创板、创业板股权融资和IPO家数领先，股权融资资源向双创和北交所公司倾斜 [11] 投资建议 - 银行预计2025年为业绩下行周期尾声，维持“优于大市”评级，推荐国有大行、股份行及重点区域科技金融特色鲜明的区域性银行 [14] - 保险行业正转型为科技创新“战略伙伴”，未来有望在“科技—产业—金融”循环中发挥更积极作用 [14] - 证券推荐资本实力雄厚、科创企业融资支持体系探索领先的中信证券 [14]