战略合作与资本注入 - 宁德时代以31.75亿元全额认购富临精工定增，发行后持股12%成为第二大股东[3] - 双方约定未来3年宁德时代将向富临精工采购不低于300万吨磷酸铁锂[7] - 宁德时代此前已通过支付预付款等方式支持富临精工产能建设，累计预付款达20亿元[9][10] - 定增募集资金将用于年产50万吨高端储能用磷酸铁锂等项目[6] 业务转型与财务表现 - 富临精工2019年因收购子公司江西升华计提商誉减值15.5亿元及坏账损失9.1亿元，导致归母净利润巨亏23.2亿元[12] - 2022年锂电正极材料业务收入达48.78亿元，首次超越汽车零部件成为第一大业务板块[12][14][15] - 2023年因碳酸锂价格暴跌70%，公司计提近6亿元原材料跌价准备[16] - 截至2025年中报，公司高实密磷酸铁锂年产能为30万吨/年[7] 技术优势与产能规划 - 公司采用草酸亚铁工艺，产品压实密度达2.6g/cm³以上，高于行业平均的2.4g/cm³[23] - 东吴证券预计到2026年底，公司磷酸铁锂总产能将达到120万吨[28] - 公司计划新建年产40万吨草酸及60万吨草酸亚铁前驱体项目以保障原料供应[27] 多元化业务布局 - 汽车零部件业务向新能源转型，已形成车载电驱动减速器年产能50万台等[30] - 公司布局机器人领域，与智元机器人成立合资公司，并计划新增50万台机器人关节产能[33]

公司战略合作与融资 - 富临精工计划向宁德时代发行2.33亿股股票，募集资金总额31.75亿元 [1] - 募集资金净额将投向五大核心项目：年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目、新能源汽车电驱动系统关键零部件项目、机器人集成电关节项目、智能底盘线控系统关键零部件项目、低空飞行器动力系统关键零部件项目 [1] - 合作模式从子公司江西升华层面的股权合作，升级为上市公司股权及业务的全面战略合作 [1] - 公司已终止原计划的子公司增资扩股暨重大资产重组事项 [1] - 终止重组不会对公司正常业务及生产经营造成重大不利影响，亦不损害公司及中小股东利益 [1] 合作战略意义与协同效应 - 合作将加速公司高压实密度磷酸铁锂产能建设，构建体系化、规模化产业竞争优势，提升盈利能力 [2] - 将深化与宁德时代在产业链层面的合作，依托其优势资源，助力公司在新能源汽车电驱动系统、储能热管理、机器人、低空经济等多个新兴业务领域加快市场拓展 [2] - 宁德时代将积极协助公司开展后续投资并购及生态合作，助力公司实现业务快速增长、全球市场协同及全链条价值提升 [2]

公司融资与股权变动 - 公司发布向特定对象发行股票预案，拟募集资金总额为317,549.11万元（约31.75亿元），发行对象为宁德时代，宁德时代将以现金方式一次性全额认购 [1] - 本次发行价格为13.62元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 本次发行股票数量为233,149,124股，不超过发行前公司总股本的30% [2] - 发行完成后，宁德时代将成为公司持股5%以上股东，构成关联交易 [1] - 发行完成后，实际控制人安治富可实际支配公司34.58%的股份表决权，控制权未发生变化 [2] - 本次发行事项尚需股东大会审议、深交所审核及中国证监会注册方可实施 [2] 募集资金用途 - 扣除发行费用后的募集资金净额将投资于五个项目：年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目、新能源汽车电驱动系统关键零部件项目、机器人集成电关节项目、智能底盘线控系统关键零部件项目、低空飞行器动力系统关键零部件项目 [1] 历史融资与股东减持 - 公司前次募资为2022年向16名特定对象发行股票，发行66,577,896股，发行价格22.53元/股，募集资金总额为1,499,999,996.88元（约15.00亿元），实际募集资金净额为1,473,367,393.68元（约14.73亿元） [3] - 实际控制人安治富于2025年12月9日至18日通过集中竞价减持17,097,476股，减持比例1.00%，减持均价15.48元/股，减持总金额约2.65亿元 [3] - 安治富于2025年8月4日至8日通过集中竞价减持17,097,400股，减持均价13.05元/股，减持金额约2.23亿元 [4] - 公司于2024年11月披露向不特定对象发行可转换公司债券预案，拟募集资金总额不超过125,163.00万元（约12.52亿元），资金拟用于新能源汽车电驱动、智能悬架、机器人关节、混动发动机关键零部件及智能工厂建设 [4] 公司股权结构 - 截至预案公告日，实际控制人安治富直接持有公司8.90%股权，并通过富临集团间接持有30.40%股权，合计持股比例为39.30% [2] - 富临集团为公司控股股东 [2]

核心观点 - 富临精工终止子公司江西升华的重大资产重组 转而通过向特定对象发行股票的方式引入宁德时代作为战略投资者 宁德时代拟以现金全额认购 发行完成后将成为公司持股5%以上股东 双方合作从项目公司层面升级为上市公司股权及业务的全面战略合作 [2] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额约31.75亿元 将全部用于公司主业及产业升级项目 包括年产50万吨高端储能用磷酸铁锂等项目 [3][7] 融资与战略合作方案 - 公司筹划向特定对象发行股票 宁德时代拟以现金方式一次性全额认购 发行完成后成为公司持股5%以上股东 [2] - 发行价格为13.62元/股 不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80% 1月13日公司股价收报18.69元/股 [3] - 拟发行股票数量为233,149,124股 募集资金总额约31.75亿元 [3] - 此举旨在强化与宁德时代的战略合作 深化资源整合以做强做大锂电正极材料和智能电控零部件主营业务 [2][8] 募集资金投向 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主业及产业升级项目 [7] - 项目总投资额合计670,000.00万元 拟投入募集资金317,549.11万元 [5] - 具体投资项目包括：年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 拟投入募集资金247,549.11万元 [5][7] - 新能源汽车电驱动系统关键零部件项目 拟投入募集资金30,000.00万元 [5][7] - 机器人集成电关节项目 拟投入募集资金20,000.00万元 [5][7] - 智能底盘线控系统关键零部件项目 拟投入募集资金10,000.00万元 [5][7] - 低空飞行器动力系统关键零部件项目 拟投入募集资金10,000.00万元 [5][7] 公司战略与业务发展 - 公司正从传统精密加工向智能电控及机电一体化方向升级 [8] - 公司将提升机器人电关节领域的技术研发和产品创新能力 介入人形机器人应用与服务领域 [8] - 公司将加快高压实密度磷酸铁锂产销提升和上游草酸亚铁等项目建设 [8] - 本次发行有助于深化与宁德时代的产业链合作及协同 助力公司实现“铁锂龙头、智控领军”战略目标 [8] - 融资能满足公司生产发展的资金需求 优化资本结构 提升盈利能力并实现产业布局 [8] 终止重大资产重组事项 - 公司终止了原计划的子公司江西升华新材料有限公司增资扩股暨重大资产重组事项 [2] - 终止原因是为强化与宁德时代的战略合作 将合作从项目公司层面股权合作调整为上市公司股权及业务的全面战略合作 [9] - 根据原计划 交易完成后宁德时代将持有江西升华51.0000%股权 公司持有47.4096%股权 [9] - 终止后 江西升华仍将作为公司控股子公司 [9]

核心交易方案 - 富临精工拟通过向特定对象发行股票的方式引入宁德时代作为战略投资者 [1] - 宁德时代拟以现金方式一次性全额认购本次发行的全部股票，发行完成后将成为公司持股5%以上的股东 [1] - 本次发行价格为13.62元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 本次拟发行股票数量为233,149,124股，募集资金总额约为31.75亿元 [1] 募集资金投向 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主业及产业升级项目，合计拟投入募集资金31.75亿元 [2] - 主要投资项目包括：年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，拟投入募集资金24.75亿元 [2] - 主要投资项目包括：新能源汽车电驱动系统关键零部件项目，拟投入募集资金3.00亿元 [2] - 主要投资项目包括：机器人集成电关节项目，拟投入募集资金2.00亿元 [2] - 主要投资项目包括：智能底盘线控系统关键零部件项目，拟投入募集资金1.00亿元 [2] - 主要投资项目包括：低空飞行器动力系统关键零部件项目，拟投入募集资金1.00亿元 [2] 战略合作与业务影响 - 此次合作旨在进一步强化和提升与宁德时代的战略合作，深化产业链合作及协同 [1][3] - 合作模式由原计划对子公司江西升华的股权合作，升级为上市公司股权及业务的全面战略合作 [1][4] - 此举有助于公司加快实现“铁锂龙头、智控领军”的战略目标 [3] - 公司将通过深化合作与资源整合，持续做强做大锂电正极材料和智能电控零部件主营业务 [1][5] 公司业务转型与战略 - 公司主要业务正从传统的精密加工向智能电控及机电一体化方向升级 [3] - 公司将持续提升机器人电关节领域的技术研发和产品创新能力，介入人形机器人应用与服务领域 [3] - 基于磷酸铁锂产业市场需求，公司加快高压实密度磷酸铁锂产销提升和上游草酸亚铁等项目建设 [3] - 本次发行有助于满足公司生产发展的资金需求，优化资本结构，提升盈利能力和资金实力 [3] 终止重大资产重组 - 公司决定终止原计划的子公司江西升华新材料有限公司增资扩股暨重大资产重组事项 [1] - 终止原因是为与宁德时代构建更全面的战略合作格局，实现更深层次的资源整合 [4] - 终止后，江西升华仍将作为公司控股子公司 [5] - 根据原重组方案，交易完成后宁德时代将持有江西升华51%股权，公司持有47.4096%股权 [5]

公司战略与资本运作 - 富临精工拟通过向特定对象发行股票的方式，引入宁德时代作为战略投资者，以强化和提升双方的战略合作伙伴关系 [1] - 本次发行旨在加强双方在新能源产业的深度合作，在新兴产业领域构建务实合作格局，实现更深层次的资源整合与战略合作 [1] - 此举旨在持续做强做大公司锂电正极材料和智能电控零部件主营业务，全面提升公司综合竞争力和影响力 [1] 发行目的与业务协同 - 本次发行有助于公司与下游龙头客户宁德时代进一步深化产业链合作及协同，加快产业布局和资源整合 [1] - 发行将进一步提升公司锂电正极材料和智能电控零部件主营业务的经营优势和综合竞争力 [1] - 发行将助力公司加快实现“铁锂龙头、智控领军”的战略目标 [1] 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额（含发行费用）为31.75亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后拟用于年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [1] - 募集资金还将用于新能源汽车电驱动系统关键零部件项目、机器人集成电关节项目、智能底盘线控系统关键零部件项目及低空飞行器动力系统关键零部件项目 [1]

公司融资与股权变动 - 富临精工拟向特定对象发行股票 相关事项已获董事会审议通过 [1] - 本次发行对象为宁德时代 宁德时代将以现金方式一次性全额认购 [1] - 本次发行股票数量约为2.33亿股 不超过发行前公司总股本的30% [1] - 发行价格为13.62元/股 拟募集资金总额约为31.75亿元 [1] - 发行完成后 宁德时代将成为公司持股5%以上股东 构成关联方及关联交易 [1] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后 将用于五个具体项目 [1] - 项目包括：年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目、新能源汽车电驱动系统关键零部件项目、机器人集成电关节项目、智能底盘线控系统关键零部件项目及低空飞行器动力系统关键零部件项目 [1]

公司战略合作调整 - 公司终止了子公司江西升华新材料有限公司的增资扩股暨重大资产重组事项 [1] - 合作模式从原计划的项目公司层面股权合作，调整为上市公司股权及业务的全面战略合作 [1][2] - 公司拟通过向特定对象发行股票的方式引入宁德时代作为战略投资者 [1][2] 合作内容与资金用途 - 募集资金将用于年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [2] - 募集资金将用于新能源汽车电驱动系统关键零部件项目 [2] - 募集资金将用于机器人集成电关节项目 [2] - 募集资金将用于智能底盘线控系统关键零部件项目 [2] - 募集资金将用于低空飞行器动力系统关键零部件项目 [2] - 江西升华仍将作为公司控股子公司 [2] 合作目标与影响 - 此举旨在强化和提升公司与宁德时代的战略合作伙伴关系，加强在新能源产业的深度合作 [2] - 目标是在新兴产业领域构建务实合作格局，实现更深层次的资源整合与战略合作 [2] - 公司将进一步通过深化战略合作、资源整合持续做强做大锂电正极材料和智能电控零部件主营业务 [2]