募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)1,596.6956万股，发行价33.06元/股，募集资金总额5.2787亿元，扣除发行费用后净额4.6217亿元[1] - 募集资金已于2025年5月7日全部到位，经立信会计师事务所验资并出具报告[1] 募集资金使用计划 - 募集资金将用于光伏组件通用及智能接线盒扩产项目和新能源汽车辅助电源电池盒建设项目，总投资7.2768亿元，拟投入募集资金7.2亿元[2] - 目前募投项目按计划推进，但建设周期导致部分资金短期闲置[2] 现金管理方案 - 拟使用不超过6.5亿元闲置资金进行现金管理，其中3.5亿元为闲置募集资金，3亿元为闲置自有资金[4] - 闲置募集资金将购买安全性高、流动性好的理财产品(结构性存款/定期存款/国债逆回购)，自有资金将购买低风险理财产品(银行理财/信托产品/收益凭证)[4][5] - 使用期限为股东大会通过后12个月内，额度可循环滚动使用[4] 实施与监管 - 授权经营管理层在额度内决策，财务部门负责具体操作[5] - 现金管理收益将按证监会和深交所要求规范使用[5] - 购买理财产品不涉及关联交易，将履行信息披露义务[5] 决策程序 - 董事会和监事会已于2025年6月9日审议通过该议案，尚需提交2024年年度股东大会批准[7] - 保荐人认为该事项符合监管规定，能提高资金使用效率且不影响募投项目[8]

看看现在的新股，上市即巅峰，上市第一天就是最高价，然后连续下跌，一路下跌，天天下跌，5月16日上市的泽润新能，上市第一天涨99.52%，然后第 二天直接跳空低开，第一天买进的散户直接被套！ 泽润新能的保荐机构是申万宏源，本来计划募集7.2亿用于光伏组件通用及智能接线盒扩产项目、新能源汽车辅助电源电池盒建设项目、研发中心建设项 目和补充流动资金！ 还记得以前的新股，大部分都是上市之后，连续涨停，中签之后，天天数涨停板就行，心里别提有多高兴了，在2015年的时候，暴风科技上市之初，直接 拉了30几个涨停，中签真的是跟中彩票一样！ 在询价之后，申万宏源跟泽润新能商量，把价格定在了33.06元，发行总数1597万股，实际募集资金5.28亿，少募集2亿，申万宏源拿走了3600万左右的保 荐费！ | 1 SF | | --- | | 允流动货 | | k | | | 本次发行费用明细如下:1、保荐承销费用:保荐费 169.81 万元, | | --- | --- | | | 承销费=募集资金总额*7%,参考市场保荐承销费率平均水平,经 | | | Manager Let LET - CT 1 1 1 1 1 1 1 | ...

公司上市表现 - 泽润新能成功登陆深交所创业板 上市首日开盘上涨98% 股价报65.50元/股 [1][3] - 上市仪式获得政府、交易所、券商及企业界代表共同见证 被视为新能源产业链完善的重要里程碑 [5] 公司业务与技术 - 公司专注于光伏接线盒及新能源电气连接保护系统的研发与制造 是光伏组件关键配套产品专业供应商 [3] - 自2017年成立以来 凭借技术创新和产品优势实现市场占有率稳步提升 [3] 募投项目与战略规划 - IPO募集资金重点投向光伏组件通用及智能接线盒扩产、新能源汽车辅助电源电池盒建设项目 [5] - 上市后将加大研发投入 深化产业链上下游合作 提升产品性能和质量标准 [5] - 计划拓展国际市场 推动新能源配套产品全球化 [7] 行业影响与发展前景 - 公司上市反映资本市场对新能源细分领域专业企业的价值认可 [7] - 新能源产业链正朝着专业化、精细化方向发展 掌握核心技术的专业企业将获得更大发展空间 [7] - 全球绿色能源需求持续增长 光伏行业快速发展为公司提供机遇 [3][7]

5月16日，江苏泽润新能科技股份有限公司（股票代码：301636，简称：泽润新能）正式登陆深交所创业 板。作为国内光伏组件接线盒领域的领军企业，公司凭借与TCL中环、阿特斯、Maxeon等全球头部光伏组 件厂商的深度合作，持续巩固行业地位，并加速向新能源汽车及储能领域延伸布局。本次IPO公司共募得资 金5.28亿元，将重点投向优势业务扩产及创新业务建设，为公司把握碳中和战略机遇、开启第二增长曲线 注入新动能。 在盈利能力方面，公司展现出显著竞争优势。2022-2024年综合毛利率始终维持在23.78%-26.50%区间，持 续高于行业平均水平。同期归母净利润从8639.91万元增长至13131.82万元，三年复合增长率23.28%，印证 了技术驱动型企业的价值创造能力。 全球光伏装机持续放量，分布式智能化浪潮孕育新机遇 在全球应对气候变化与能源转型的背景下，发展太阳能等清洁能源已成为国际共识。178国共同签署的《巴 黎协定》自2016年实施以来，加速了全球可再生能源布局。其中，太阳能凭借资源丰富、环境友好等突出 优势，正成为新能源革命的核心领域。 深耕光伏细分领域，以技术创新铸就隐形冠 军 光伏组件接线盒作为 ...

行业背景与市场趋势 - 全球光伏新增装机量从2019年起逐年增长，2024年达553GW [2] - 分布式光伏成为主要驱动力，2023年全球占比43%，中国分布式装机年复合增长率57.95%（2019-2024）[9] - 光伏组件技术向TOPCon、HJT、XBC等高效N型电池演化，带动接线盒智能化需求 [9][10] 公司发展历程 - 公司前身成立于2009年，2011年切入光伏接线盒领域，2013年成为泰科电子供应商 [3] - 2016年进入尚德电力、TCL中环等龙头供应链 [3] - 2024年5月登陆创业板，发行价33.06元/股，开盘涨幅98.12% [2] 财务与市场表现 - 2021-2024年营收复合增长率68.70%，2024年营收8.76亿元 [2][4] - 归母净利润从2021年3778万元增至2024年13132万元，年复合增速51.23% [4] - 全球市场占有率从2022年7.12%提升至2024年7.40% [7][8] 研发与产品创新 - 2021-2024年研发投入年复合增长43.16%，2024年研发占比营收3.75% [13] - 推出全球首款35A认证接线盒Z8X（2021）、两部件结构Z8C（2022）、海上光伏专用Z8H（2024）[10] - 智能接线盒产品覆盖分布式光伏BIPV场景，适配HJT/钙钛矿等下一代技术 [9][10] 客户与战略合作 - 客户A、TCL中环等头部厂商采购份额达40%-80% [11] - TCL关联方持股3.19%，形成股权绑定 [11] - 与骆驼集团合作供应宝马、奔驰、小鹏、蔚来等车企的辅助电源电池盒 [11] 产能与募投项目 - 2024年接线盒产能6659万套，产能利用率94.02% [14] - 募资7.2亿元扩产，新增3500万套通用接线盒+100万套智能接线盒产能 [15] - 1.6亿元投建新能源汽车电池盒项目，预计骆驼集团采购比例不低于70% [16]

公司概况 - 江苏泽润新能科技股份有限公司于2024年5月16日登陆创业板，股票代码301636SZ [1] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业，专注于新能源电气连接、保护和智能化技术领域 [1] - 2024年实现营收8.76亿元，归母净利润1.31亿元，拥有超百项专利 [1] 主营业务 - 光伏组件接线盒是核心产品，占主营业务收入比重超过90% [7] - 2022-2024年销售数量分别为297717万套、496121万套、607671万套 [7] - 产品具备连接、自动保护、发电效率智能优化等功能，是光伏系统安全运行的关键部件 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为522亿元、844亿元、876亿元，三年复合增长率2955% [4] - 同期归母净利润从086亿元增长至131亿元 [4] - 综合毛利率维持在24%-27%区间，高于行业平均水平 [7] 技术优势 - 拥有101项境内专利（含27项发明专利）和4项境外专利 [8] - 参与制定光伏组件接线盒国家标准GB/T37410-2019 [8] - 自主研发Z8C接线盒等创新产品，获TÜV莱茵智能接线盒认证 [9][10] 市场地位 - 2024年全球市场占有率达740% [5] - 客户包括TCL中环、晶科能源、Maxeon等国内外头部光伏企业 [10] - 境外收入占比36%-46%，主要来自越南、马来西亚等亚洲市场 [7] 行业前景 - 2024年全球光伏新增装机530GW，接线盒市场规模1391亿美元 [3] - 预计2031年接线盒市场将达2219亿美元，年复合增长率7% [3] - 中国光伏行业协会预测2025年国内新增装机215-255GW [11] 产能规划 - 2022-2024年产能利用率均超94%，产销率超97% [12][13] - IPO募资72亿元用于扩产，建成后将新增3500万套通用接线盒和100万套智能接线盒年产能 [11] 战略布局 - 拓展新能源汽车电池盒业务，已与骆驼集团合作供应宝马、奔驰等车企 [15] - 计划建设新能源汽车辅助电源电池盒项目，打造第二增长曲线 [16] - 研发投入持续增长，2022-2024年研发费用年复合增长率3119% [8]

上市信息 - 公司股票于2025年5月16日在深交所创业板上市[6] - 本次发行后公司总股本为6386.7823万股，无限售条件流通股占总股数的23.71%[12] - 发行价格33.06元/股，2024年扣非后市盈率为17.57倍，低于行业平均和可比公司平均[15] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为52192.55万元、84430.60万元和87594.79万元[22] - 报告期内公司扣非后归母净利润分别为8398.84万元、11233.85万元和12016.73万元[22] - 2025年1 - 3月营业收入21642.74万元，较去年同期增长16.33%[95][98] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东的净利润3290.74万元，较去年同期增长14.74%[95][98] - 预计2025年1 - 6月营业收入44800.00 - 46300.00万元，同比变动6.72% - 10.29%[104] 风险提示 - 2025年公司经营业绩存在下滑风险[22] - 光伏行业竞争加剧，下游客户对供应商能力提出更高要求[35] - 国际贸易争端加剧，公司产品出口和海外业务拓展或受不利影响[36] - 公司进入新能源汽车领域存在业务无法投产、收入和盈利能力下降风险[38] 股权结构 - 首次公开发行前陈泽鹏持股1980万股，占比31.0015%，2028年5月16日可上市交易[47] - 发行后公司前十名股东持股合计4180.5585万股，占比65.4563%[74][75] 激励计划 - 2023年4月19日公司通过股票期权激励计划，激励对象共56人，拟授予181.81万份股票期权[62][63][64] - 行权价格为每股21.92元，高于最近一年经审计的每股净资产6.62元/股[65] 募集资金 - 本次发行募集资金总额52786.76万元，净额为46217.14万元[85] 财务指标 - 2025年第一季度流动资产94396.25万元，较2024年末增长12.66%；流动负债53790.50万元，较2024年末增长15.88%[94] - 截至2025年3月末，资产总额117845.42万元，较2024年末增长10.19%[97] 承诺事项 - 控股股东陈泽鹏等承诺自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理首发前已发行股份[116] - 公司股票上市三年内，连续20个交易日收盘价均低于最近一期经审计每股净资产时，启动稳定股价方案[135]

2024年，中国光伏产业迎来激烈的竞争。尽管下游装机需求继续实现增长，但光伏主材环节价格出现下 跌，不少光伏公司业绩受到影响。而作为光伏组件的重要辅材，光伏接线盒因组件价格下滑而致使该辅 材价格也受到影响。例如，一家已经上市的A股光伏接线盒通灵股份的业绩显示，2024年，该公司实现 归属于上市公司股东的净利润为0.72亿元，2023年同期则为1.65亿元。 在此背景下，泽润新能去年业绩则保持住了增长势头。招股书显示，该公司预计2024年实现营业收入 8.76亿元，同比增长3.75%；实现归属于母公司股东的净利润为1.31亿元，同比增长9.30%。对此，泽润 新能在招股书中称："主要系公司与存量客户的业务合作持续深入，并不断开发新客户，公司营业收入 和净利润保持持续增长。" 据悉，本次IPO泽润新能拟发行1596.6956万股股份，发行价格为33.06元/股，预计可募集资金约5.28亿 元，分别用于光伏组件通用及智能接线盒扩产项目、新能源汽车辅助电源电池盒建设项目、研发中心建 设项目以及补充流动资金。 营收和净利润实现双增长 过去几年，得益于光伏下游需求的快速增长，光伏接线盒等辅材市场需求同样水涨船高。2021 ...

市占率提升明显 根据国际能源署的统计，当前全球碳排放结构中近一半是由电力行业所产生，实现碳达峰碳中和的目标 意味着我国在产业结构、能源结构和生活方式等方面，都要发生深刻转变，大幅提升新能源发电的比例 和应用范围。随着"双碳"目标的提出，光伏行业迎来了更广阔的空间和成长性，新能源成为能源转型、 应对全球气候变暖最重要的抓手。根据欧洲光伏产业协会预测，未来五年全球光伏新增装机量仍将保持 可观的增长速度，预计2028年全球新增光伏 装机量将达到876吉瓦；截至2024年12月底，全国太阳能发电装机容量已突破8.9亿千瓦，同比增长 45.2%。 在"双碳"目标驱动下，全球光伏产业迎来黄金发展期。作为光伏组件电流"调控中枢"——接线盒领域 的"隐形冠军"，江苏泽润新能（301636）科技股份有限公司（简称"泽润新能"）将来到创业板。 光伏组件接线盒在光伏系统中起到关键的连接、保护作用，产品长期使用的稳定性则成为用户核心考量 的指标之一。这意味着一般企业难以进入头部组件企业供应链，泽润新能的不可替代性很强。数据也能 说明，公司与TCL中环（002129）、赛拉弗、尚德电力、晶科能源、客户B等均有五年以上的合作历 史，与客 ...

本报讯 （记者李亚男）5月7日，江苏泽润新能科技股份有限公司（以下简称"泽润新能"）发布首次公 开发行股票并在创业板上市招股说明书，公司即将登陆资本市场。 资料显示，泽润新能的核心产品为光伏组件接线盒，该产品是光伏组件和光伏电力系统的核心配件之 一。经过多年深耕，目前，公司已成为光伏组件接线盒产品的全球核心供应商。 招股说明书显示，2022年至2024年，泽润新能实现营业收入分别为5.22亿元、8.44亿元及8.76亿元，年 复合增长率29.55%；实现归属于母公司所有者的净利润分别为8639.91万元、1.20亿元以及1.31亿元，年 复合增长率23.28%。 较高年复合增长率的背后是公司多年来持续的技术创新。自成立以来，泽润新能一直秉承技术驱动、市 场导向的理念，并持续推动自主研发。数据显示，截至2024年12月份，公司已获得自主研发的境内专利 101项，其中发明专利27项，形成境外发明专利4项。 近年来，泽润新能不断拓展新能源汽车连接与保护功能嵌件产品的研发与生产技术布局。公司凭借在光 伏组件接线盒领域的深厚技术积累，已成功切入新能源汽车赛道。此次创业板IPO，泽润新能拟募集资 金7.2亿元，主要用于" ...